ბიტკოინის ტრეიდერები ზრდიან ბერკეტების გრძელვადიან პერსპექტივებს მაშინაც კი, როცა კრიპტოკრიტიკოსები ამბობენ, რომ BTC არის „სუფთა პონზი“

ბიტკოინი (BTC) ფასმა რამდენჯერმე გამოსცადა $16,000 წინააღმდეგობა 25%-იანი კრახის შემდეგ, რომელიც მოხდა 7 ნოემბერს და 9 ნოემბერს, და ზოგიერთი კრიტიკოსი გაამართლებს მათ დაცემის მიკერძოებას არასწორად დაშვებით, რომ FTX გაცვლის წარუმატებლობა უნდა გამოიწვიოს უფრო ფართო კორექტირება.

რაღაცნაირად მაღიზიანებს, რომ ბიტკოინი კვლავ იყიდება 16 ათას დოლარად, თუნდაც FTX-ის ამ ამბების ფონზე. ვგულისხმობ, რომ ვივარაუდო, რომ მოცულობა დაბალია, მაგრამ რა იქნება საჭირო იმისათვის, რომ სწორად გაანადგურო ეს ზომბი „ვალუტა“ მის კანონიერ მნიშვნელობამდე, თითქმის ნულამდე?

— დენიელ ნოულსი (@dlknowles) ნოემბერი 18, 2022

მაგალითად, დენიელ ნოულზი, The Economist-ის კორესპონდენტი, ამბობს, რომ მსოფლიოში 26-ე ყველაზე დიდი სავაჭრო აქტივი 322 მილიარდი დოლარის საბაზრო კაპიტალიზაციით არის „საოცრად უსარგებლო და ფუჭად“. ნოულსმა ასევე თქვა, რომ „ჯერ კიდევ არ არსებობს ლოგიკური შემთხვევა კონკრეტულად ბიტკოინთან დაკავშირებით. ეს არის სუფთა პონზი. ”

თუ კარგად ფიქრობთ, აუტსაიდერებისთვის, ბიტკოინის ფასი წარმატების ერთადერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი მაჩვენებელია, მიუხედავად იმისა, რომ მისი შეფასება აღემატება სეკულარულ კომპანიებს, როგორიცაა Nestle (NESN.SW), Bank of America (BAC) და Coca-Cola (KO).

ადამიანების უმეტესობის მოთხოვნილება ფულზე ცენტრალიზებული უფლებამოსილების არსებობის შესახებ იმდენად არის გამყარებული, რომ კრიპტოვალუტის ბირჟების წარმატებისა და წარუმატებლობის მაჩვენებელი ხდება კარიბჭის კარიბჭე და წარმატების საორიენტაციო ნიშანი, მაშინ, როცა სინამდვილეში, სრულიად საპირისპიროა. ბიტკოინი შეიქმნა, როგორც peer-to-peer მონეტარული გადაცემის ქსელი, ამიტომ ბირჟები არ არის მიღების სინონიმები.

ხაზგასმით უნდა აღინიშნოს, რომ ბიტკოინი ბოლო შვიდი დღის განმავლობაში ცდილობს 17,000 დოლარზე მაღლა გადალახოს, ასე რომ, რა თქმა უნდა, მყიდველების მხრიდან ამ დონის მადის ნაკლებობაა. ყველაზე სავარაუდო მიზეზი ის არის, რომ ინვესტორებს ეშინიათ გადამდები რისკების, ისევე როგორც Genesis Block-ში. FTX-თან დაკავშირებული ბოლო მსხვერპლი შეწყვიტოს მომსახურება ლიკვიდურობის პრობლემების გამო. ბოლო ინფორმაციით, კომპანიამ გამოაცხადა ვაჭრობის შეწყვეტის გეგმები და ჩამკეტის ოპერაციები.

ბიტკოინის ფასი შეჩერებულია დაღმავალ ტრენდში და ძნელი იქნება მისი შერყევა, მაგრამ მცდარია ვივარაუდოთ, რომ კრიპტოვალუტის ცენტრალიზებული გაცვლის წარუმატებლობა არის ბიტკოინის კლების ძირითადი მიზეზი ან მისი რეალური ღირებულების ასახვა.

მოდით შევხედოთ კრიპტო წარმოებულების მონაცემებს, რათა გავიგოთ, რჩებიან თუ არა ინვესტორები ბიტკოინის მიმართ რისკისადმი მიდრეკილი.

ფიუჩერსული ბაზრები ჩამორჩენილია და ეს არის ვარდნა

ფიქსირებული თვის ფიუჩერსული კონტრაქტები ჩვეულებრივ ვაჭრობენ მცირე პრემიით ჩვეულებრივ სპოტ ბაზრებზე, რადგან გამყიდველები მეტ ფულს ითხოვენ ანგარიშსწორების ხანგრძლივად შეკავებისთვის. ტექნიკურად ცნობილი როგორც კონტანგო, ეს სიტუაცია არ არის ექსკლუზიური კრიპტო აქტივებისთვის.

ჯანსაღ ბაზრებზე ფიუჩერსები უნდა ივაჭრონ 4%-დან 8%-მდე წლიური პრემიით, რაც საკმარისია რისკების კომპენსაციისთვის, პლუს კაპიტალის ღირებულება.

ზემოაღნიშნული მონაცემების გათვალისწინებით, აშკარაა, რომ დერივატივებით მოვაჭრეებმა 9 ნოემბერს ვარდნა შეცვალეს, რადგან ბიტკოინის ფიუჩერსული პრემია უკუსვლაში შევიდა, რაც ნიშნავს, რომ მოთხოვნა შორტებზე - დათვი ფსონები - უკიდურესად მაღალია. ეს მონაცემები ასახავს პროფესიონალ ტრეიდერებს, რომ არ სურთ დაამატონ ბერკეტი გრძელი (ხარი) პოზიციები, მიუხედავად ინვერსიული ღირებულებისა.

გრძელი და შორტის თანაფარდობა უფრო დაბალანსებულ სიტუაციას აჩვენებს

გარე ფაქტორების გამოსარიცხად, რამაც შესაძლოა გავლენა მოახდინოს მხოლოდ კვარტალურ კონტრაქტებზე, ტრეიდერებმა უნდა გააანალიზონ ტოპ ტრეიდერების გრძელვადიანი და მოკლე თანაფარდობა. ის აგროვებს მონაცემებს საბირჟო კლიენტების პოზიციებიდან ადგილზე, მუდმივი და ფიქსირებული კალენდარული ფიუჩერსული კონტრაქტებიდან, რითაც უკეთ აწვდის ინფორმაციას იმის შესახებ, თუ როგორ არიან პოზიციონირებული პროფესიონალი ტრეიდერები.

დროდადრო არსებობს მეთოდოლოგიური შეუსაბამობები სხვადასხვა გაცვლებს შორის, ამიტომ მკითხველებმა უნდა აკონტროლონ ცვლილებები აბსოლუტური ციფრების ნაცვლად.

მიუხედავად იმისა, რომ ბიტკოინმა 17,000 ნოემბერს 18 დოლარის წინააღმდეგობის გარღვევა ვერ შეძლო, პროფესიონალმა ტრეიდერებმა ოდნავ გაზარდეს თავიანთი ბერკეტების ლონგ პოზიციები გრძელვადიანი და მოკლე ინდიკატორის მიხედვით. მაგალითად, Huobi ტრეიდერების კოეფიციენტი გაუმჯობესდა 0.93-დან 16 ნოემბერს და ამჟამად შეადგენს 0.99-ს.

ამავე თემაზე: Crypto Biz, FTX ვარდნა სისხლს ტოვებს

ანალოგიურად, OKX-მა აჩვენა მოკრძალებული ზრდა გრძელ-მოკლე თანაფარდობაში, რადგან ინდიკატორი ორ დღეში გადავიდა 1.00-დან მიმდინარე 1.04-მდე. და ბოლოს, მეტრიკა დადგა ბინასთან ახლოს 1.00 Binance ბირჟაზე. ამდენად, ასეთი მონაცემები აჩვენებს, რომ ტრეიდერები არ გახდნენ დამთხვევები ბოლო წინააღმდეგობის უარყოფის შემდეგ.

შესაბამისად, არ უნდა დავასკვნათ, რომ ფიუჩერსების ჩამორჩენა გრძელვადიან-მოკლე თანაფარდობის უფრო ფართო ანალიზის გათვალისწინებით, არ აჩვენებს ვეშაპებისა და ბაზრის შემქმნელების მხრიდან ზედმეტი დაცემის მოთხოვნის მტკიცებულებას.

სავარაუდოდ, გარკვეული დრო დასჭირდება, სანამ ინვესტორები გამორიცხავენ პოტენციურ მარეგულირებელ და გადამდები რისკებს, რომლებიც გამოწვეულია FTX და Alameda Research-ის დაცემით. მანამდე, ბიტკოინის მკვეთრი აღდგენა მოკლევადიან პერიოდში ნაკლებად სავარაუდოა.