KKR ბლოკჩეინზე წვდომა 4 მილიარდი დოლარის ფონდზე ხსნის კარს კრიპტო ინვესტორებს

მას შემდეგ, რაც აშშ-ის ფასიანი ქაღალდების ბირჟის კომისია (SEC) არღვევს ველური დასავლეთის კრიპტოვალუტის შეუსაბამო ფირმებს, ჩნდება ბლოკჩეინის აპლიკაციის ახალი სახეობა, რომელიც შეიქმნა თავიდანვე ფასიანი ქაღალდების სახით, მოთხოვნის დასაკმაყოფილებლად. ამ თვეში კერძო კაპიტალის გიგანტი KKRKKR
& Co-მ გახსნა თავისი 4 მილიარდი დოლარის ჯანდაცვის სტრატეგიული ზრდის ფონდის ნაწილი (“HCSG II”) ზვავსზე დასასმენად.ავაქსი) ბლოკჩეინი, რომელიც ანიჭებს აქტივების კლასზე წვდომას ინვესტორებს, რომლებსაც აქვთ ჩვეულებრივ საჭირო სიმდიდრის ნაწილი

ეს მცდელობა არის უახლესი ნაბიჯი ბლოკჩეინში ინვესტიციების მართვის კომპანიისთვის, სახელწოდებით ბარბაროსები კარიბჭესთან 1989 წელს. წიგნი ამავე სახელწოდების. და უფრო თავსებადი ბლოკჩეინის აპლიკაციები მუშაობს კომპანიების მიერ მთელ მსოფლიოში.

მიუხედავად იმისა, რომ ფინანსური ფირმების პირველი თაობა, რომელიც იყენებს ტექნოლოგიას, რომელიც საკმაოდ დამცინავად არის აღწერილი კრიპტო-მყარი მხარის მიერ, როგორც Enterprise Blockchain, ფოკუსირებული იყო თითქმის ექსკლუზიურად ეგრეთ წოდებულ ნებადართულ ვერსიებზე, როგორიცაა Hyperledger Fabric და Corda, ეს უახლესი მოძრაობა ცხადყოფს, რომ ღიაა ფართო სპექტრისთვის. ტექნოლოგიები, მათ შორის საჯარო ბლოკჩეინები, რომლებზეც ყველას შეუძლია შექმნას.

”გრძელვადიან პერსპექტივაში, ბლოკჩეინს აქვს საკმაოდ დიდი გამოყენებადობა კერძო ბაზრების ღირებულების ჯაჭვში”, - ამბობს დენ პარანტი, KKR-ის აშშ-ს სიმდიდრის ბიზნესის თანახელმძღვანელი. ასე რომ, ვფიქრობ, აქტივების მენეჯერებისთვის და სივრცეში სხვა მოთამაშეებისთვის, ბლოკჩეინი გაუადვილებს ფუნქციონირებას და ადმინისტრირებას კერძო ინვესტიციების სახსრებით, დაწყებული კაპიტალის მოწოდებებიდან განაწილებამდე კაპიტალის ანგარიშის განცხადებებამდე, რაც საბოლოოდ ჩვენ გადავალთ ბლოკჩეინზე, როგორც კარგად.”

თუმცა ნიუ-იორკში დაფუძნებული KKR, რომელიც 491 მილიარდ დოლარს მართავს ღირს აქტივების, არის ერთ-ერთი იმ რამდენიმე და შესაძლოა პირველი ამერიკული კერძო ინვესტიციის ფირმებიდან, რომელმაც გახსნა ერთ-ერთი ფონდი ტოკენიზაციისთვის საჯარო ბლოკჩეინზე, კონსორციუმი, რომელსაც ხელმძღვანელობს iCapital, იკვლევს მსგავს შესაძლებლობებს 18 წევრთან ერთად, მათ შორის აშშ-ში დაფუძნებული BlackRock.BLK
, BNY Mellon და სხვები. ცალკეულ პროექტებში, სინგაპურში დაფუძნებული Addx თანამშრომლობდა აშშ-ს კერძო ბაზრის საინვესტიციო ფირმასთან Hamilton Lane-თან და შვეიცარიაში დაფუძნებულ Partners Group-თან, რათა გაეხსნა ინვესტიციები აზიაში.


დაწკაპეთ აქ გამოიწეროთ Forbes CryptoAsset & Blockchain Advisor.


KKR-ის საიდუმლო თამაშში ადრე ყოფნის შესახებ 2018 წელს ბრუნდება, როდესაც Parant ამბობს, რომ ფირმა უმასპინძლა კონკურსს თავის თანამშრომლებს შორის. იქ პარანტმა და მისმა გუნდმა პირველად გამოავლინეს ინვესტიციების ფრაქციონალიზაციის შესაძლებლობები ბლოკჩეინზე ტოკენების გამოყენებით, შეამცირეს ინვესტიციისთვის საჭირო თანხა და გააფართოვეს ფინანსისტების პოტენციური სამყარო. ბლოკჩეინის გარეშე, ტიპიური HCSG II ინვესტორი დაახლოებით $100 მილიონი იყო. მიუხედავად იმისა, რომ ჯერ კიდევ მიუწვდომელია დედისა და პოპ ტიპებისთვის, ფონდის ტოკენიზებული ვერსია ხელმისაწვდომი იყო ინვესტორებისთვის, რომელთა წმინდა ქონება შეადგენდა 5 მილიონ დოლარს და მინიმუმ 100,000 XNUMX დოლარს.

წარმატების მისაღწევად, KKR-მ თანამშრომლობა სან-ფრანცისკოში დაფუძნებულ Securitize-თან, ბროკერ-დილერთან, რომელმაც Morgan Stanley-დან $85 მილიონი შეაგროვა.MS
და სხვები ფასიანი ქაღალდების გამოშვებას სხვადასხვა ბლოკჩეინზე. პარანტსა და Securitize-ს შორის ადრეული შეხვედრის შემდეგ, KKR's მილიარდერი თანადამფუძნებელი და მაშინ აღმასრულებელმა დირექტორმა ჰენრი კრავისმა, რომელიც ჯერ კიდევ აღმასრულებელი თავმჯდომარეა, საკუთარი ფულის გაურკვეველი ოდენობის ინვესტიცია ჩადო ParaFi Fund-ში კრიპტო საინვესტიციო და ტექნოლოგიების ფირმაში, რომელიც დაარსდა KKR-ის ყოფილი დირექტორის ბენ ფორმანის მიერ.

2021 წლის სექტემბერში, ერთი თვით ადრე, სანამ კრავისი და მისი თანა-აღმასრულებელი დირექტორი გადადგებოდნენ 45 წლის წინ დაარსებული კომპანიისგან, თავად ფირმამ ოფიციალურად ჩადო ინვესტიცია ParaFi-ში და გამოავლინა სამუშაო ჯგუფი, რომელიც ეძღვნებოდა ბლოკჩეინის აპლიკაციების შესწავლას. წლის ბოლოს, KKR-მ აჩვენა, რომ დარჩებოდა მისი თანადამფუძნებლის მიერ დადგენილ კურსზე, რაც თავის პირველს გახდის ფონდის ინვესტიცია კრიპტო ფირმაში, რომელიც ხელმძღვანელობდა 350 მილიონი დოლარის ინვესტიციას Anchorage Digital-ში, კრიპტო მეურვემ პირობითი თანხმობა მისცა ბანკად ფუნქციონირებას.

გვიჩვენებს იმ შესაძლო ზემოქმედების სიგანს, რომელიც შეიძლება ჰქონდეს ბლოკჩეინს კერძო ბაზრებზე და მის ფარგლებს გარეთ, KKR-მა დაიწყო 2022 წ. გაწევრიანების კონსორციუმი, რომელშიც ასევე შედიოდა ფინანსური გიგანტები Apollo Global ManagementAPO
, Შავი ქვაBX
, Carlyle Group, ინსტიტუციური კაპიტალის ქსელი, Morgan Stanley, State Street, UBS და WestCap, რათა გამოიკვლიონ, თუ როგორ გააუმჯობესებს ბლოკჩეინმა და სხვა განაწილებული წიგნის ტექნოლოგიებმა $13 ტრილიონი დოლარის ალტერნატიული საინვესტიციო სექტორი. საინვესტიციო მონაცემების ფირმა Prequin შეფასებით ეს რიცხვი 23 წლისთვის 2026 ტრილიონ დოლარს მიაღწევს.

მაგრამ ამ თვის დასაწყისში KKR-ის კრიპტო სამუშაოები შემოიფარგლებოდა ინვესტიციებითა და გუნდის აშენებით. მისი HCSG II ფონდის ნაწილობრივი ტოკენიზაციით, ეს შეიცვალა. მიუხედავად იმისა, რომ Parant-მა და Securitize-მა უარი თქვეს ინვესტიციის ტოკენიზებული ნაწილის ღირებულების გაზიარებაზე, მათ განაცხადეს, რომ ეს არის მილიონობით დოლარი, ჯანდაცვის კომპანიების 4 მილიარდი დოლარის ფონდის მცირე ნაწილი; შემოთავაზებული იყო SEC Reg D 506(c) შესაბამისად; და მოიცავს ექსკლუზიურად კვალიფიციურ მყიდველებს, რაც ნიშნავს, რომ Securitize-მა იცის ვინ არიან ინვესტორები და ისინი არ არღვევენ ფასიანი ქაღალდების მოთხოვნებს.

ივლისიდან SEC-მა დაადგინა 10 კრიპტო ტოკენი, როგორც ფასიანი ქაღალდები და სექტემბრის დასაწყისში გამოაცხადა გეგმავს კრიპტო აქტივებთან დაკავშირებული დოკუმენტების განხილვას. დომინგო არ არის შეშფოთებული დარბევის გამო. "ძალიან მნიშვნელოვანია, რომ ჩვენ მივყვებით არსებულ მარეგულირებელ ჩარჩოს", - ამბობს პარანტი.

მიუხედავად იმისა, რომ Securitize არ იზიარებს შემოსავლების ნომრებს, აღმასრულებელი დირექტორი და დამფუძნებელი კარლოს დომინგო ამბობს, რომ ის ელოდება შემოსავლის გაორმაგებას წელს და აქვს საკმარისი კაპიტალი იმისათვის, რომ დარჩეს მინიმუმ ორი წლის განმავლობაში, თუნდაც დამატებითი გაყიდვების გარეშე. ფირმის 250 თანამშრომელი ახლა აკავშირებს 1.2 მილიონი ინვესტორის ანგარიშს 3,000 საინვესტიციო შესაძლებლობებთან და შეუძლია შექმნას შესაბამისი ფინანსური ინსტრუმენტები ნებადართული ბლოკჩეინებზე Quorum, Corda და Hyperledger, ასევე საჯარო ბლოკჩეინებზე, მათ შორის Ethereum, Algorand და Polygon. Securitize-ს აქვს რვა ტოკენიზებული აქტივი, რომლებიც ჩამოთვლილია მის ალტერნატიულ სავაჭრო სისტემაში, ასევე ლიცენზირებული SEC-ის მიერ.

თუმცა ბოლო დროს მოხსენება აჩვენა, რომ შესაბამისობის ხარჯმა შესაძლოა ზოგიერთი კრიპტოპროექტი გაუმართავი გახადოს, დომინგო ამბობს, რომ ცელსიუსისა და ვოიაჯერის მსგავსი წარუმატებლობის ღირებულება, რომლებმაც ცოტა ხნის წინ მილიარდი დოლარის გაკოტრება გამოაცხადეს, კიდევ უფრო მაღალია. The უპირატესობები მეორე მხრივ, ბლოკჩეინზე აქტივების შექმნა ბევრად აღემატება დასაწყებად საჭირო რესურსებს.

„ის, რომ საუკეთესო საინვესტიციო შესაძლებლობებს არ სთავაზობენ საცალო ვაჭრობას, ვფიქრობ, ფუნდამენტურად არასწორია“, - ამბობს დომინგო. „მე უნდა შემეძლოს ისეთივე ინვესტიციის ჩადება, როგორც ჰარვარდის ფონდში, არა? და მე ვფიქრობ, რომ ეს კანონები უნდა შეიცვალოს, შემსუბუქდეს და დაიხვეწოს. ამის თქმით, შესაბამისობის წესები არსებობს მიზეზის გამო. ისინი ინვესტორების დასაცავად. და მე ვფიქრობ, რომ კრიპტო ადამიანებმა გააცნობიერეს, რომ ინვესტორების დაცვის ნაკლებობამ რეალურად გამოიწვია ის, რომ საცალო მოვაჭრეებმა ბევრი ფული დაკარგეს და ეს არასწორია. ასე რომ, კომპანიებს, განსაკუთრებით კომპანიებს, რომლებიც დიდ ფულს აკეთებდნენ, უფრო მეტი ინვესტიცია უნდა ჩაეტარებინათ თავიანთი ინვესტორების დასაცავად, რადგან ისინი, ვინც საბოლოოდ იტანჯებოდნენ, არიან ინვესტორები. ”

სხვა შესაძლო ბლოკჩეინის აპლიკაციები შეიძლება მოიცავდეს საჯარო სახსრების სტრუქტურის სრულიად ახალ გზებს, ამბობს მაილს რედკლიფ-ტრენერი, KKR საზოგადოებრივ საქმეთა ვიცე-პრეზიდენტი. „ჩვენ ძალიან ვემხრობით ამ პირველ შეთავაზებას, ზუსტად იმას, თუ როგორ სთავაზობენ სხვა კერძო ფონდებს ბაზარზე“, ამბობს რედკლიფ-ტრენერი. „ჩვენ გვინდა დავრწმუნდეთ, რომ ეს სწორად მივიღებთ. ჩვენ გვინდა დავრწმუნდეთ, რომ ინვესტორებს აქვთ დიდი გამოცდილება. მაგრამ მომავალში ნამდვილად არის შესაძლებლობა, ვიფიქროთ სხვა სტრუქტურებზე, რომლებმაც შეიძლება რეალურად მიაღწიონ ინვესტორების უფრო ფართო აუდიტორიას და შეძლებენ ამ სტრუქტურების ტოკენიზაციასაც.”

ბედის ირონიით, ტექნოლოგიისთვის, რომელიც პირველად იქნა მიღებული კონფიდენციალურობის დამცველებისა და კრიმინალების მიერ მისი სავარაუდო ანონიმურობის გამო, პარანტი ამბობს, რომ ბლოკჩეინები საბოლოოდ შეიძლება დაეხმარონ ფირმებს დაეხმარონ უფრო ადვილად შეასრულონ ფულის გათეთრების საწინააღმდეგო და იცოდე შენი კლიენტების მარეგულირებელი მოთხოვნები. დომინგო უფრო შორს მიდის და ამტკიცებს, რომ ფასიანი ქაღალდების გამოშვება ბლოკჩეინზე ამცირებს ისეთი შეცდომების ალბათობას, როგორიცაა 2013 წლის დოლის საფონდო კრიზისი, როცა ფანტომური აქციები აღმოაჩინეს და არავინ იცოდა, საიდან გაჩნდა. ის მოელის გაკვეთილებს დეცენტრალიზებული სესხის აღების და სესხის გაცემის პროტოკოლებიდან, როგორიცაა ავა, 1 მილიარდ დოლარად არის შეფასებული და ბაზრის შემქმნელებს მოსწონთ 2.5 მილიარდი დოლარი უცნობი ჩაერთვება ტრადიციულ ფინანსებში.

”ეს არის ძალიან ახალი, ბლოკჩეინის პროტოკოლები, რომლებსაც აქვთ უზარმაზარი გამოყენება ტრილიონ დოლარის უზარმაზარ ბაზარზე, რომელიც ფასიანი ქაღალდების სამყაროა”, - ამბობს დომინგო.

წყარო: https://www.forbes.com/sites/michaeldelcastillo/2022/09/24/kkr-blockchain-access-to-4-billion-fund-opens-door-to-crypto-investors/