საინვესტიციო ექსპერტი ენტონი საგლიმბენე ამბობს, რომ ღირებულების აქციები ამ შოკგამძლე სექტორებში დაგეხმარებათ თქვენი პორტფელის დაცვაში

ბაზრები კვლავ არასტაბილური იყო გასულ კვირას, რაც შეძრა Fed-ის ბოლო განაკვეთების ზრდამ და განზრახვამ შეინარჩუნოს მაღალი განაკვეთები, რადგან ის იბრძვის ინფლაციის შეკავებისთვის.

ინვესტორებისთვის მყისიერი შედეგი ნიშნავს გაურკვეველ ეკონომიკურ კლიმატსა და არაპროგნოზირებად ბაზართან გამკლავების მცდელობას. Anthony Saglimbene, ტრილიონ დოლარიანი აქტივების მენეჯერის Ameriprise-ის ბაზრის მთავარი სტრატეგი, თვალი ადევს სიტუაციას და მზად არის რჩევებით, თუ როგორ შეუძლიათ ინვესტორებს წარმატების მიღწევა.

პირველ რიგში, საგლიმბენე თვლის, რომ აქციები უკვე ფასდება მომავალ წელს რეცესიის ძლიერი შანსებით და აღნიშნავს, რომ ბაზარი ჩვეულებრივ წამყვანი მაჩვენებელია, დაახლოებით ხუთი თვის განმავლობაში. ამავდროულად, მას ასევე მიაჩნია, რომ უახლოესი პერიოდი ინვესტორებს სოლიდურ შესაძლებლობებს შესთავაზებს.

„როგორც წესი, ოქტომბერი, ნოემბერი და დეკემბერი არის წლის საუკეთესო სამთვიანი პერიოდი ბაზრისთვის. ეს ტიპიურად ძლიერი პერიოდია და ამ წელს ბაზრის ასეთი დიდი ვარდნის შემდეგ, არ გამიკვირდება, თუ ბაზრები მხოლოდ დანარჩენი წლის განმავლობაში გაიზრდებიან“, - განმარტა საგლიმბენემ.

თუმცა, 2023 წელს მიმავალი საგლიმბენე ხედავს შეფასებების კლებას. მისი აზრით, მაღალი ინფლაციისა და მზარდი საპროცენტო განაკვეთების ერთობლიობა ზრდის და მოგების საპირისპირო ქარს დააყენებს. ინვესტორებისთვის სწორი კურსი, მისი თქმით, არის ღირებულების აქციებზე გადასვლა თავდაცვითი სექტორებში, როგორიცაა ჯანდაცვა და სამომხმარებლო ძირითადი სექტორები.

ჩვენ მივყვეთ ამ ტყვიას და ვიპოვეთ ორი აქცია TipRanks მონაცემთა ბაზა - ერთი ჯანდაცვა და ერთი სამომხმარებლო ძირითადი საშუალებები - რაც შეიძლება მხარი დაუჭიროს საგლიმბენეს თეზისს. ასე რომ, მოდი დეტალებში შევიდეთ და ვნახოთ, რატომ შეუძლიათ ახლავე კარგი დამატებების გაკეთება პორტფოლიოში.

CVS Health Corporation (CVS)

ჩვენ დავიწყებთ ჯანდაცვის სექტორს, რომელიც საგლიმბენემ აღწერა, როგორც „უკეთესი სახის თვინიერი - მას აქვს გარკვეული ზრდა და გარკვეული დაცვა“ და გადავხედოთ ამერიკული ჯანდაცვის გიგანტს CVS Health.

კომპანია გთავაზობთ სააფთიაქო მომსახურებას, ტელეჯანმრთელობის მკურნალობას, ქრონიკული დაავადებების რეცეპტით დაფარვას და ჯანმრთელობის დაზღვევის პროდუქტებს და მასთან დაკავშირებულ მომსახურებებს. ისინი შემოთავაზებულია რამდენიმე სეგმენტით: სააფთიაქო მომსახურება, საცალო ან გრძელვადიანი მოვლა, ჯანმრთელობის დაცვის სარგებელი და კორპორატიული/სხვა. გასული წლის ბოლოსთვის კომპანია ამუშავებდა დაახლოებით 9,900 საცალო ობიექტს და 1,200 MinuteClinic-ის ადგილს, ასევე LTC აფთიაქებს, ადგილზე აფთიაქებს და ონლაინ საცალო აფთიაქების ვებსაიტებს. ის ფაქტი, რომ ეს ინდუსტრიის გიგანტია, აშკარაა თანამშრომლების დათვლიდან, რომელიც ~216,000-ს შეადგენს.

ერთი წლის განმავლობაში, როდესაც მარაგი გაიყიდა, CVS ძირითადად თავიდან აიცილა ხოცვა-ჟლეტა. მიუხედავად იმისა, რომ აქციები დღემდე 2%-ით დაეცა, ეს ბევრად უკეთესი სახეა, ვიდრე S&P 500-ის 21%-იანი ვარდნა.

ძლიერმა მოგებამ ხელი შეუწყო აქციების მხარდაჭერას და კომპანიამ დაამარცხა მოლოდინი, როდესაც მან გასულ კვირას გამოაცხადა მესამე კვარტალის შედეგები. შემოსავალი გაიზარდა 3%-ით წინა წლის ანალოგიურ პერიოდთან შედარებით და 10 მილიარდ დოლარს მიაღწია, რაც 81.2 მილიარდი დოლარით მეტია კონსენსუსის შეფასებაზე. ბოლოში, ადჯ. EPS $4.42-მა აჯობა ანალიტიკოსების პროგნოზს $2.09. კიდევ კარგი, წელს უკვე მესამედ კომპანიამ თავისი ად. EPS სახელმძღვანელო მთელი წლის განმავლობაში $1.99-დან $8.40-მდე დიაპაზონიდან $8.60-დან $8.55-მდე. კონსენსუსს ჰქონდა $8.65.

კომპანიის პერსპექტივების შეფასებისას, JP Morgan-ის Lisa Gill მოელის, რომ CVS გააგრძელებს მიწოდებას. 5 ვარსკვლავიანი ანალიტიკოსი წერს: ”ჩვენ დადებითად ვართ განწყობილი კომპანიის ინტეგრირებული ჯანდაცვის მოდელზე (საცალო აფთიაქი, PBM, ჯანმრთელობის გეგმა, სპეციალობა, საცალო კლინიკები) და გვჯერა კომპანიის ფართო სერვისების, ძლიერი კლინიკური შესაძლებლობების და ზრუნვის უწყვეტობის შესახებ. პარამეტრები მას კარგად აყენებს სარგებელს გრძელვადიან პერსპექტივაში ბაზრის დინამიკის ცვლილებით, ანაზღაურების ახალი მოდელების ჩათვლით (ღირებულებაზე დაფუძნებულ ზრუნვაზე გადასვლა) და ჯანდაცვის „საცალო გაყიდვით“. ჩვენ განვიხილავთ CVS-ს, როგორც არჩეულ პარტნიორს, რამაც დროთა განმავლობაში უნდა გამოიწვიოს დანახარჯების უფრო დიდი წილი მის სხვადასხვა არხებზე და დადებითად შეუწყოს ხელი საწარმოს მთლიან მომგებიანობას.

ამ მიზნით, Gill-ს აქვს Overweight (ანუ ყიდვა) რეიტინგი აქციებზე, რომელიც მხარს უჭერს $125 ფასის სამიზნე, რაც ვარაუდობს 12 თვის წინსვლას 25%. (გილის ჩანაწერის სანახავად, დააკლიკე აქ)

გილის არცერთ კოლეგას არ აქვს პრობლემა მის პროგნოზთან; აქცია აცხადებს ერთსულოვან 12 პოზიტიურ მიმოხილვას, რომლებიც, ბუნებრივია, ყველა ერთიანდება ძლიერი ყიდვის კონსენსუსის რეიტინგში. პროგნოზი ითვალისწინებს 21%-იან ერთწლიან ანაზღაურებას, თუ გავითვალისწინებთ საშუალო ფასის სამიზნე $120.08-ს. (იხილეთ CVS აქციების პროგნოზი TipRanks-ზე)

ფილიპ მორისი (PM)

ჩვენი სიის შემდეგი მარაგისთვის გადავხედავთ ფილიპ მორისს, თამბაქოს ინდუსტრიის ლიდერს. მისი პროდუქცია არის სამომხმარებლო ძირითადი პროდუქტი – მაგრამ ის ასევე არის კლასიკური „ცოდვის მარაგი“, თავდაცვითი ნიშა. ეს ემთხვევა საგლიმბენეს კომენტარებს სექტორის შესახებ: „კავები ნამდვილად ძვირია, მაგრამ მე ვფიქრობ, ტაქტიკურად - როცა ვაკვირდებით ჩვენს დროის ფანჯარას 12-დან XNUMX თვემდე - გსურთ იყოთ ცოტა უფრო თავდაცვითი... კავები ტრადიციულად მაღლა მოძრაობენ, როდესაც ბაზრები მცირდება...“ მოდით, გადავხედოთ Philip Morris-ის ქუდის ქვეშ და ვნახოთ, რა თავდაცვითი ატრიბუტები მოაქვს მას.

დასაწყისისთვის, კომპანიამ აღიარა მზარდი სოციალური ზეწოლა მოწევის წინააღმდეგ და როგორ იმოქმედებს ეს მის მთავარ პროდუქციის ხაზებზე. ფილიპ მორისი ადაპტაციისკენ მიდის ალტერნატიულ პროდუქტებზე გადასვლის გზით, განსაკუთრებით ისეთებზე, რომლებიც არ არის მოწევა. მათ შორისაა ვაიპები, თამბაქოს გაცხელებული ხაზები და ზეპირი ნიკოტინის ჩანთებიც კი. ისინი ყველა ბაზარზე უფრო უსაფრთხო, ნაკლებად სუნიანი და ნაკლებად ინტრუზიულია, ვიდრე მოწევა - ეხმაურება ბევრ სოციალურ საკითხს სიგარეტის წინააღმდეგ - ამავდროულად ეხმარება მომხმარებლებს მოწევის შეწყვეტაში - მომხმარებლების დაკარგვის გარეშე.

ჩვენ შეგვიძლია გადავხედოთ PM-ის ბოლო 3Q22 ანგარიშს, რათა შევაფასოთ რამდენად კარგად ასრულებს კომპანია ამ მიზნებს. მესამე კვარტალში კორექტირებული EPS 1.53 დოლარად შეადგინა, რაღაც მანძილით ადრე ქუჩის გამოძახებაზე 1.36 დოლარად.

მთლიანი შემოსავალი მესამე კვარტალში დაფიქსირდა 3 მილიარდ აშშ დოლარად, რაც აღემატება ამ წლის პირველ და მეორე კვარტალს – მაგრამ 8.03%-ით იკლებს წ/წ, თუმცა მაინც 1 მილიონი დოლარით მეტია, ვიდრე ანალიტიკოსების პროგნოზი. კომპანიამ კვარტალი დაასრულა 2 მილიარდ დოლარზე მეტი ნაღდი ფულით, რაც 1.1 მილიარდ დოლარზე მეტია გასული წლის წინა პერიოდში.

მოგებასთან ერთად, ფილიპ მორისმა ასევე გამოაცხადა, რომ კვარტალური დივიდენდის გადახდა 1.6%-ით, ანუ 2 ცენტით, 1.27 დოლარამდე გაზარდა აქციაზე. ეს იყო მესამე დივიდენდის ზრდა ბოლო სამი წლის განმავლობაში. ახალი კურსით, გადახდა ყოველწლიურად შეადგენს 5.08 აშშ დოლარს საერთო აქციაზე და იძლევა შემოსავალს 5.7%. ეს სარგებელი 2.5-ჯერ აღემატება საბაზრო საშუალო მაჩვენებელს და დაახლოებით 2/3 ინფლაციის მიმდინარე მაჩვენებელს. ეს ატრიბუტები, საიმედო გადახდების 14-წლიან ისტორიასთან ერთად, დივიდენდს მიმზიდველ თავდაცვით მახასიათებელად აქცევს ინვესტორებისთვის, რომლებიც ცდილობენ თავიანთი პორტფელების დაცვას.

ფილიპ მორისი Morgan Stanley-ის ანალიტიკოსის პამელა კაუფმანის გაშუქების სამყაროს ნაწილია და ის ამაღლებულ პოზიციას იკავებს აქციების მიმართ. კაუფმანზე განსაკუთრებული შთაბეჭდილება მოახდინა კომპანიის სვლამ უკვამლო გაცხელებულ თამბაქოს პროდუქტებზე, როგორიცაა მომავალი ახალი iQOS ხაზი. ის წერს: „[ჩვენ] ველით, რომ პრემიერ-მინისტრი გამოუშვებს IQOS-ს აშშ-ში 2024 წლის გაზაფხულზე. პრემიერ-მინისტრის მოახლოებული შესვლა აშშ-ში ზრდის მიმზიდველ შესაძლებლობებს, რადგან აშშ არის მსოფლიოში ერთ-ერთი უდიდესი თამბაქოს მოგების ფონდი (~ 20 მილიარდი დოლარი 2021 წელს). ~31 მილიონ მწეველთან ერთად. IQOS ისარგებლებს PM-ის ადრეული მოძრავი უპირატესობით აშშ-ში სითბოს არ დამწვრობის (HNB) კატეგორიაში, მისი თამბაქოს პროდუქტის შემცირებული რისკის აღნიშვნით (MRTP) FDA-დან და PM-ის ვრცელი მარკეტინგული სწავლებით სხვა ბაზრებიდან. IQOS-ს აქვს ბაზრებზე წარმატების დემონსტრირებული გამოცდილება, 9 წელს 2021 მილიარდი დოლარის შემოსავალი გამოიმუშავა.

მისი პერსპექტივის შესაბამისად, კაუფმანი აფასებს PM აქციებს, როგორც Overweight (ყიდვა), რომელიც მხარს უჭერს $109 ფასის სამიზნეს, რაც მიუთითებს, რომ აქციებს ექნება ადგილი 21% ზრდისთვის მომავალ წელს. (კაუფმანის ჩანაწერის სანახავად, დააკლიკე აქ.)

ბოლო დროს დაყენებული 4 ყიდვის რეიტინგით, 2 Holds-ის წინააღმდეგ, Philip Morris იღებს ზომიერი ყიდვის რეიტინგს ანალიტიკოსთა კონსენსუსიდან. $105 საშუალო ფასის სამიზნე ვარაუდობს 17% ერთწლიან მოგებას მიმდინარე სავაჭრო ფასიდან $89.98. (იხილეთ Philip Morris-ის აქციების პროგნოზი TipRanks-ში.)

აქციების მიმზიდველი შეფასებებისთვის კარგი იდეების მოსაძიებლად, ეწვიეთ TipRanks ' შეძენის საუკეთესო აქციებიახლად ამოღებული ინსტრუმენტი, რომელიც აერთიანებს TipRanks– ის კაპიტალის ყველა თვალსაზრისს.

უარი პასუხისმგებლობაზე: ამ სტატიაში გამოთქმული მოსაზრებები მხოლოდ გამორჩეული ანალიტიკოსების მოსაზრებებია. შინაარსი გამოყენებულია მხოლოდ საინფორმაციო მიზნებისთვის. ძალიან მნიშვნელოვანია, რომ განახორციელოთ საკუთარი ანალიზები რაიმე ინვესტიციის განხორციელებამდე.

წყარო: https://finance.yahoo.com/news/investment-expert-anthony-saglimbene-says-161121222.html