თუ გსურთ თქვენი ფულის ინვესტირება ჭკვიანურად, ფინანსურმა ექსპერტებმა გირჩიათ, თავიდან აიცილოთ დიდი, მაღალი ზრდის აქციები იმ ღირებულების სახელების სასარგებლოდ, რომლებიც არც ისე პოპულარულია. ძირითადი სტრატეგია: შესაძლებლობების იდენტიფიცირება და რისკის მინიმუმამდე შემცირება. მაგრამ ჩიკაგოში დაფუძნებული ფინანსური ფირმა Morningstar ამბობს, რომ ფულის გამომუშავების უფრო ჭკვიანური გზა არსებობს - ბეტა, რომელიც ინვესტორებს დაეხმარება გამოავლინონ უკეთესი საფონდო შესაძლებლობები ეკონომიკური გაურკვევლობის დროს, ვიდრე ღირებულება ან ზრდა. მოდით ჩამოვთვალოთ, როგორ ზომავს ეს მეტრიკა არასტაბილურობას და როდის შეგიძლიათ მისი გამოყენება ინვესტირებისთვის.
თუ ფულის გამომუშავების ჭკვიან გზებს ეძებთ, ა ფინანსური მრჩეველი დაგეხმარებათ თქვენი პორტფოლიოსთვის კარგი ინვესტიციების იდენტიფიცირებაში.
რატომ ამბობს Morningstar ინვესტორებმა ფოკუსირება აქციების არასტაბილურობაზე
ინვესტიციების გაანალიზებისას ბევრი ინვესტორი უყურებს ღირებულების ინვესტიციები (დაუფასებელი აქციები, რომლებმაც შეიძლება მოიპოვონ ყველაზე მეტი ღირებულება დროთა განმავლობაში) და ზრდის აქციები (მათ, რომლებსაც შეუძლიათ მნიშვნელოვანი უპირატესობით გაუსწრო კონკურენტებს).
შედარებისას ღირებულება ზრდის აქციების წინააღმდეგ შეიძლება იყოს აზრი თქვენი პორტფოლიოსთვის, მორნინგსტარი ამბობს, რომ ახლა, ეკონომიკური გაურკვევლობის პირობებში, ძნელია იმის დადგენა, თუ როგორ შეუძლია გარემოს უპირატესობა ღირებულება ან ზრდა.
Morningstar-მა ცოტა ხნის წინ იტყობინება რომ ივნისის შუა რიცხვებიდან დაბალი წერტილიდან დათვი ბაზარზე (რაც ჩვეულებრივ ხდება, როდესაც ფასები ეცემა სულ მცირე 20%-ით ბოლოდროინდელი მაღალი მაჩვენებლისგან), ზრდის აქციებმა მოიმატა 20.3%-ით ორ თვეში, ხოლო ღირებულების აქციები გაიზარდა ამ დროის მხოლოდ მესამედით (7.8%) იმავე დროს.
თუმცა ფინანსურმა ფირმამ ასევე თქვა, რომ ორივე აქციის მონაცემები აჩვენებს, თუ როგორ გატეხეს ისინი "შედარებით თანაბრად", უფსკრული ღირებულებასა და ზრდას შორის შემცირდა ბაზრის ბოლო პიკის შემდეგ, 16 აგვისტოს და ღირებულების აქციები "წინ 6.8 პროცენტით უსწრებს ზრდას". ქულები.”
ღირებულებისა და ზრდის აქციებს შორის ამ შევიწროების გამო, მორნინგსტარმა თქვა, რომ ინვესტორებს შეუძლიათ ისარგებლონ მაღალი და დაბალ ბეტა აქციებს შორის უფრო მკვეთრი კონტრასტით, რათა იპოვონ საინვესტიციო შესაძლებლობები. და კონკრეტულად, მან აღნიშნა, რომ "მაღალ ბეტა აქციები იაფია".
„საერთო ბაზარი ამჟამად 15%-ით დაუფასებელია“, - თქვა დევიდ სეკერამ, Morningstar-ის აშშ-ს ბაზრის მთავარმა სტრატეგმა სტატიაში. ”ასე რომ, კარგი დროა გადავიდეთ უფრო მაღალ ბეტა აქციებზე, რათა მიიღოთ დამატებითი წინსვლა, როდესაც ბაზარი აღდგება.”
იმის გაგება, თუ როგორ მუშაობს ბეტა
ბეტა არის მეტრიკა რომელიც ზომავს მარაგის ცვალებადობას. ეს ჩვეულებრივ გამოითვლება აქციების ფასის ცვლილებების შედარებით ფართო საფონდო ბაზრის მოძრაობებთან, როგორიცაა S&P 500 12 თვის განმავლობაში.
მთლიანობაში საფონდო ბაზრებს აქვს ერთი ბეტა. და ბეტა ინდივიდუალური აქციისთვის გამოითვლება იმით, თუ რამდენად შორს მოძრაობს იგი ამ საორიენტაციო ინდექსიდან.
მაგალითად, თუ აქციას აქვს ერთი ბეტა, მაშინ ინვესტორს შეუძლია ჩათვალოს, რომ მისი ფასი მჭიდროდ მოძრაობს ამ ბაზართან. და ეს შეიძლება ნიშნავდეს, რომ თქვენს პორტფელში მისი დამატება დიდ რისკს არ მიიღებს.
ცალკეული აქციები ერთზე მეტი ბეტაით შეიძლება მიუთითებდეს უფრო მაღალ ცვალებადობაზე. მაგრამ ინვესტორებისთვის უფრო დიდი რისკის ტოლერანტობა, ამან ასევე შეიძლება აჩვენოს უფრო ძლიერის პოტენციალი ანაზღაურება.
როგორც სხვა მაგალითი, თუ თქვენ ყიდულობთ აქციას სამი ბეტა-ით, მაშინ ის შეიძლება სამჯერ უფრო არასტაბილური იყოს, ვიდრე მთლიანი ბაზარი. ასე რომ, თუ S&P 500 გაიზრდება 10%-ით წელიწადში, თქვენ შეიძლება ველოდოთ, რომ ინდივიდუალური აქციების ფასი გაიზრდება სამჯერ მეტი (30%) ამ დროის განმავლობაში. თუმცა მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ ის ასევე შეიძლება დაეცეს 30%-ით, ხოლო მთლიანი საფონდო ბაზარი მხოლოდ 10%-ით დაეცა.
აქციებისთვის ბეტა ერთზე ნაკლებია, ინვესტორებს შეუძლიათ დაადგინონ, რომ ისინი ნაკლებად ცვალებადია, ვიდრე საერთო ბაზარი და დაემატებინათ ისინი თავიანთ პორტფელებში, რათა დაიცვან რისკი და. ინვესტიციების დივერსიფიკაცია.
თუმცა, თქვენ ასევე უნდა გაითვალისწინოთ, რომ ბეტა ქვემოთ შეიძლება აჩვენოს, რომ ინდივიდუალური აქცია მოძრაობს საპირისპირო მიმართულებით საერთო ბაზრისგან. და ეს შეიძლება მიუთითებდეს იმაზე, რომ აქციების ფასი იზრდება, როდესაც ბაზარი ეცემა, ან პირიქით, როდესაც ბაზარი იზრდება.
დაბოლოს, ნულოვანი ბეტა შეიძლება აჩვენოს, რომ ინდივიდუალური აქციები დამოუკიდებლად მოქმედებენ მთლიანი ბაზრებისგან, ამიტომ ბეტა არის მხოლოდ ერთი მრავალი ფაქტორიდან, რომელიც უნდა გაითვალისწინოთ ინვესტიციის გაანალიზებისას.
როგორ შეუძლიათ ინვესტორებს გამოიყენონ ბეტა ინვესტიციების განსახორციელებლად
Morningstar ამბობს, რომ მაღალი ბეტა აქციები შეიძლება მოიძებნოს ციკლურ სუპერ სექტორში, რომელიც წარმოადგენს აქციების დაჯგუფებას იმ ინდუსტრიებიდან, რომლებიც დიდ გავლენას ახდენენ ეკონომიკის ცვლილებებზე.
ეს მარაგი შეიძლება შეიცვალოს სხვადასხვა ფაქტორების მიხედვით დროთა განმავლობაში და მოიცავდეს ენერგიას, სამომხმარებლო ციკლურ (ავტომატური, საბინაო, გასართობი და საცალო ვაჭრობა), ძირითად მასალებს (მოპოვება, ლითონის გადამუშავება, ქიმიური და სატყეო პროდუქტები) და ტექნიკა.
ფინანსური ფირმა ამბობს, რომ ინვესტორებს შეუძლიათ დაბალი ბეტას მქონე აქციების იდენტიფიცირება, რათა შეამცირონ რისკი მათი პორტფელებისთვის. მაგრამ ასევე აღნიშნავს, რომ „დაბალი ბეტა საინვესტიციო სტრატეგიებმა შეიძლება გამოტოვონ ჯილდოები, როდესაც ბაზარი კარგად მუშაობს“.
უფრო მაღალი რისკის ტოლერანტობის მქონე ინვესტორებისთვის, მორნინგსტარმა თქვა, რომ „ბაზრის სფეროები, სადაც ყველაზე მაღალი ბეტაა, ვაჭრობენ ყველაზე დაბალ ფასებში“.
მაგალითად, ფინანსურმა ფირმამ მოიხსენია აშშ-ს სამომხმარებლო ციკლური სექტორის ინდექსი, რომელიც ახორციელებდა „ბაზრის ზევით ბეტა 1.26 აგვისტოს ბოლოსთვის და დაასრულა თვე მისი მთლიანი რეალური ღირებულების 87%-ით, ან 13%-იანი ფასდაკლებით. .”
გარდა ამისა, Morningstar-მა იტყობინება, რომ როგორც ტექნოლოგიების, ასევე საკომუნიკაციო სერვისების ინდექსებს აქვთ „ზოგიერთი ყველაზე მაღალი სექტორის დონის ბეტა აგვისტოს მდგომარეობით“, რომლებიც „ასევე არიან ბაზრის ყველაზე დაუფასებელ სექტორებს შორის, ამჟამად 89% და 65% მათი Morningstar ანალიტიკოსის მიერ შეფასებული. სამართლიანი ღირებულების შეფასებები, შესაბამისად“.
და შედარებისთვის, ფინანსურმა ფირმამ თქვა, რომ კომუნალური აქციები აგვისტოში დასრულდა, როგორც ყველაზე დაბალი ბეტა, ინდექსით დგას "8.3% ზემოთ მის მთლიან სამართლიან ღირებულებაზე". დაბალი რისკის შემწყნარებლობის მქონე ინვესტორები, როგორც წესი, ფოკუსირდებიან კომუნალურ აქციებზე ეკონომიკური ვარდნის წინააღმდეგ ჰეჯირების მიზნით, სტაბილურობისა და მაღალი დივიდენდების შემოსავლის გამო.
ქვედა ხაზი
ბეტას შეუძლია დაეხმაროს ინვესტორებს განსაზღვრონ, თუ როგორ შეიძლება მოძრაობდეს ცალკეული აქციების ფასი მთლიან ბაზართან შედარებით. ფინანსური ფირმა Morningstar აღნიშნავს, რომ ეკონომიკური გაურკვევლობის პერიოდებში, როდესაც ღირებულებისა და ზრდის აქციები შეიძლება ძალიან ახლოს იყოს, მაღალი და დაბალი ბეტა აქციები შეიძლება დაეხმარონ ინვესტორებს ახალი საინვესტიციო შესაძლებლობების იდენტიფიცირებაში. თუმცა, უნდა გაითვალისწინოთ, რომ ეს მეტრიკა დაფუძნებულია წარსულის ეფექტურობაზე, ამიტომ შეიძლება არ ითვალისწინებდეს დღევანდელ და მომავალ ცვლილებებს, რომლებიც გავლენას მოახდენს ცალკეულ აქციებზე. ამიტომ, საინვესტიციო გადაწყვეტილების მიღებამდე სასარგებლოა ამ მეტრიკის გაერთიანება სხვებთან უფრო სრულყოფილი ანალიზით.
საინვესტიციო რჩევები დამწყებთათვის
A ფინანსური მრჩეველი შეიძლება დაგეხმაროთ თქვენი პორტფელისთვის ჭკვიანი საინვესტიციო გადაწყვეტილებების მიღებაში. SmartAsset- ის უფასო ინსტრუმენტი შეესაბამება თქვენ მაქსიმუმ სამ ფინანსურ მრჩეველს, რომლებიც ემსახურებიან თქვენს რეგიონს, და შეგიძლიათ გასაუბრება თქვენი მრჩეველის მატჩებს უფასოდ გადაწყვიტოთ რომელია თქვენთვის შესაფერისი. თუ მზად ხართ იპოვოთ მრჩეველი, რომელიც დაგეხმარებათ თქვენი ფინანსური მიზნების მიღწევაში, ახლავე დაიწყე.
როგორც ინვესტორი რისკისგან თავის დასაცავად საუკეთესო გზაა თქვენი აქტივების დივერსიფიკაცია. SmartAsset-ის უფასო კალკულატორი დაგეხმარებათ გაარკვიოთ სწორი მიდგომა თქვენი პორტფოლიოსთვის.
ფოტო კრედიტი: ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes
პოსტი Morningstar ინვესტორებს ეუბნება, რომ ეს მეტრი უფრო მნიშვნელოვანია, ვიდრე საფონდო ღირებულება ან ზრდა გამოჩნდა პირველი SmartAsset ბლოგი.
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html