ენერგიის ეს 3 დივიდენდის აქცია დაგეხმარებათ მაღალი ინფლაციისგან დაცვაში

სამომხმარებლო ფასების ინდექსის ამ კვირის ანგარიშის მიუხედავად, ინფლაცია კვლავ მაღალ დონეზეა, რაც ინვესტორებს აწუხებს. ინფლაციამ ორმაგი დარტყმა მოახდინა ბევრ აქციაზე; მან შეკუმშა კომპანიების უმეტესობის საოპერაციო მარჟები მაღალი დანახარჯების გამო და ზეწოლა მოახდინა მათ შეფასებაზე, რადგან შემცირდა მომავალი ფულადი ნაკადების ამჟამინდელი ღირებულება.

ამ სტატიაში განვიხილავთ სამი ენერგეტიკული მარაგის პერსპექტივას, რომლებიც მდგრადია ინფლაციის მიმართ და რეალურად გარკვეულწილად სარგებელს იღებენ ახლა გაბატონებული უაღრესად ინფლაციური გარემოდან.

საწვავი ეროვნული საწვავის გაზზე

ეროვნული საწვავი გაზი (NFG) არის ვერტიკალურად ინტეგრირებული ბუნებრივი აირის კომპანია. ის გამოიმუშავებს შემოსავლის 49%-ს პროცენტის, გადასახადების, ცვეთისა და ამორტიზაციის დაწყებამდე
მისი ზედა დინების სეგმენტიდან (ძიება და წარმოება), ხოლო შუა დინების სეგმენტი (შეგროვება და შენახვა) და მისი კომუნალური სეგმენტი წარმოქმნის შემოსავლის 36% და 15% პროცენტს, გადასახადებს, ამორტიზაციას და კომპანიის ამორტიზაციამდე, შესაბამისად.

ეროვნული საწვავის გაზი ბევრად უფრო გამძლე აღმოჩნდა, ვიდრე ენერგეტიკული კომპანიების უმეტესობა კოროვირუსული კრიზისის დროს. მიუხედავად იმისა, რომ გლობალური ნავთობის მოხმარება შემცირდა 2020 წელს, ბუნებრივი აირის ბაზარი ბევრად უფრო მდგრადი აღმოჩნდა, რადგან მომხმარებლებმა განაგრძეს ბუნებრივი აირის მოხმარება ამ ვარდნის დროს.

ნაციონალური საწვავი გაზი ასევე სარგებლობს რუსეთის მიერ შექმნილი კონფლიქტით. დასავლეთის ქვეყნების მიერ რუსეთის წინააღმდეგ დაწესებული სანქციების გამო ბუნებრივი აირის ბაზარი უკიდურესად გამკაცრდა. რუსეთი სანქციების დაწყებამდე ევროპაში მოხმარებული ბუნებრივი აირის დაახლოებით მესამედს აწვდიდა. სანქციების გამო, LNG ტვირთის რეკორდული რაოდენობა ექსპორტირებულია აშშ-დან ევროპაში, რათა აინაზღაუროს დაკარგული თანხები რუსეთიდან და, შესაბამისად, აშშ-ს ბუნებრივი გაზის ბაზარი განსაკუთრებულად გამკაცრდა. შედეგად, ბუნებრივი აირის ფასი ამ წლის დასაწყისში 14 წლის მაქსიმუმს მიაღწია და ამაღლებულ ფასებში რჩება. ეს არის ძლიერი კუდის ქარი ეროვნული საწვავის გაზის ბიზნესისთვის.

ბუნებრივი აირის მჭიდრო შიდა ბაზრის დადებითი ეფექტი ეროვნულ საწვავ გაზზე კომპანიის ბოლო შემოსავლის ანგარიშში აშკარა იყო. მესამე კვარტალში National Fuel Gas-მა გაზარდა სენეკას წარმოება 11%-ით წინა წლის კვარტალთან შედარებით, პირველ რიგში, აპალაჩიაში ძირითადი ფართობის პოზიციების განვითარების წყალობით. გარდა ამისა, მისი ბუნებრივი აირის საშუალო რეალიზებული ფასი 30%-ით გაიზარდა ძლიერი მოთხოვნისა და მჭიდრო მიწოდების გამო. შედეგად, მისი კორექტირებული მოგება ერთ აქციაზე გადახტა 66%-ით, 0.93 დოლარიდან 1.54 დოლარამდე და ანალიტიკოსთა კონსენსუსს 0.11 დოლარით გადააჭარბა.

ეროვნული საწვავის გაზი ზედიზედ 13 კვარტალში გადააჭარბა ანალიტიკოსების შემოსავალს ერთ აქციაზე. ეს არის კომპანიის მდგრადი ბიზნეს იმპულსის და მისი მყარი შესრულების დასტური.

ახლა გაბატონებული განსაკუთრებულად ხელსაყრელი ბიზნეს გარემოს წყალობით, National Fuel Gas-ს მოელის, რომ მიაღწიოს ყველა დროის მაღალ მოგებას თითო აქციაზე $7.25-$7.75 ფისკალურ 2023 წელს. შუა ეტაპზე ეს მითითება გულისხმობს 27%-იან ზრდას ყველასთვის მითითებულთან შედარებით. - ამ წელს ერთ აქციაზე მაღალი მოგება 5.85-5.95 აშშ დოლარია. ასევე მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ მენეჯმენტი უმეტესად კონსერვატიული იყო და, შესაბამისად, კომპანია სავარაუდოდ გადააჭარბებს თავის მითითებებს წელს.

უფრო მეტიც, ეროვნულ საწვავ გაზს აქვს დივიდენდების ზრდის განსაკუთრებული რეკორდი. მან ზედიზედ 119 წლის განმავლობაში გადაიხადა უწყვეტი დივიდენდები და ზედიზედ 52 წელი გაზარდა დივიდენდი. ამრიგად, ის არის ერთადერთი დივიდენდის მეფე ენერგეტიკულ სექტორში. ენერგეტიკის სექტორის დრამატული ციკლურობის გათვალისწინებით, ეროვნული საწვავის გაზის მიღწევა აღფრთოვანებულია და ადასტურებს მისი მენეჯმენტის ფოკუსირებას მდგრად გრძელვადიან ზრდაზე.

ეროვნული საწვავი გაზი ამჟამად გთავაზობთ 3.0%-იან დივიდენდულ შემოსავალს. მას ასევე აქვს ჯანსაღი გადახდის კოეფიციენტი 31% და ძლიერი ბალანსი, საპროცენტო ხარჯები მოიხმარს საოპერაციო შემოსავლის მხოლოდ 16%-ს. შედეგად, National Fuel Gas-ს შეუძლია გააგრძელოს დივიდენდის გაზრდა კიდევ მრავალი წლის განმავლობაში.

გაათბეთ UGI Corporation

UGI Corporation (ასევე) მართავს ბუნებრივ გაზსა და ელექტროენერგიის საწარმოებს პენსილვანიაში, ბუნებრივი გაზის კომპანიებს დასავლეთ ვირჯინიაში და ახორციელებს LPG-ს დისტრიბუციას აშშ-ში (AmeriGas-ის მეშვეობით) და საერთაშორისო ბაზრებზე. მას აქვს ძირითადი განსხვავება სრულად რეგულირებადი კომუნალური საშუალებებისგან, რადგან მას აქვს გარკვეულწილად ნაკლებად პროგნოზირებადი შესრულება პროპანისა და LPG-ის განაწილების ბიზნესზე ამინდის ბრუნვის გავლენის გამო.

ამინდის მიმართ მგრძნობელობის მიუხედავად, UGI-მ აჩვენა მკვეთრად თანმიმდევრული ზრდის რეკორდი. კომუნალურმა კომპანიამ გაზარდა თავისი მოგება თითო აქციაზე ბოლო ცხრა წლიდან რვა წლის განმავლობაში, საშუალო წლიური შედგენილი ტემპით 10.9%. ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში, კომპანია გარკვეულწილად შენელდა, ყოველწლიურად საშუალოდ 7.6%-ით გაზარდა მოგება ერთ აქციაზე. მიუხედავად ამისა, ეს უდავოდ მიმზიდველი ზრდის ტემპია კომუნალური კომპანიისთვის.

გარდა ამისა, UGI-ს აქვს უზარმაზარი საინვესტიციო პროგრამა, რომლის მიზანია კომპანიის ინფრასტრუქტურის გაფართოება და გაუმჯობესება. გარდა ამისა, კომუნალურმა კომპანიამ წელს დაამატა 11,000-ზე მეტი ახალი საცხოვრებელი კომერციული აბონენტი და არაერთხელ დაადასტურა თავისი მითითებები თითო აქციაზე შემოსავლის 6%-10%-ით და დივიდენდის 4%-ით ზრდის შესახებ. UGI-ს საინვესტიციო გეგმისა და მისი ახალი მომხმარებლების შეძენის წყალობით, კომპანია სავარაუდოდ გააგრძელებს შემოსავლის ზრდას თითო აქციაზე მის ისტორიულ მაჩვენებელთან მიახლოებული ტემპით.

გარდა ამისა, თავისი რეგულირებადი ბიზნესის წყალობით, UGI მდგრადია მაღალი ინფლაციის მიმართ. მიუხედავად იმისა, რომ ინფლაციის მატებამ 40 წლის მაქსიმუმამდე მნიშვნელოვნად გაზარდა კომპანიების ხარჯები, UGI-ს შეუძლია ადვილად გადასცეს თავისი გაზრდილი ხარჯები თავის მომხმარებლებს. წლევანდელი კომპანიის ერთ აქციაზე შემოსავლის 2%-იანი შემცირება მისი დაცვითი ბიზნეს მოდელის დასტურია.

ასევე მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ UGI არის დივიდენდების ჩემპიონი, ზედიზედ 138 წლით უწყვეტი დივიდენდებით და ზედიზედ 35 წლით დივიდენდების ზრდით. ეს, რა თქმა უნდა, შესანიშნავი დივიდენდის რეკორდია.

უფრო მეტიც, აქცია ამჟამად ვაჭრობს თითქმის 10-წლიანი დაბალი ფასისა და მოგების კოეფიციენტით 12.2 და გვთავაზობს თითქმის 10 წლის განმავლობაში მაღალ დივიდენდურ შემოსავალს 4.1%. მისი ჯანსაღი გადახდის კოეფიციენტის 50% და ძლიერი ბალანსის გათვალისწინებით, კომპანია სავარაუდოდ გააგრძელებს დივიდენდის გაზრდას კიდევ მრავალი წლის განმავლობაში. ეს ნიშნავს, რომ ინვესტორებს შეუძლიათ დაბლოკონ თითქმის 10-წლიანი დივიდენდების სარგებელი და დარწმუნებულნი იყვნენ, რომ დივიდენდი გაიზრდება მომდევნო რამდენიმე წლის განმავლობაში.

გაემგზავრეთ ჩრდილო-დასავლეთ ნატურაში 

Northwest Natural Holding Company (NWN) დაარსდა 1859 წელს და გადაიზარდა კომპანიიდან, რომელსაც მხოლოდ რამდენიმე მომხმარებელი ჰყავს, კომპანიაში, რომელიც ემსახურება დღეს 760,000-ზე მეტ მომხმარებელს. მისი მისიაა წყნარი ოკეანის ჩრდილო-დასავლეთში მყოფი მომხმარებლებისთვის ბუნებრივი გაზის მიწოდება.

Northwest Natural სარგებლობს ფართო თხრილით თავის ბიზნესში, რადგან მას აქვს მონოპოლია მომსახურების სფეროებში. გარდა ამისა, ბუნებრივი აირისა და წყლის არსებითი ბუნების წყალობით, მომხმარებლები არ ამცირებენ ამ საქონლის მოხმარებას ყველაზე არახელსაყრელ ეკონომიკურ პირობებშიც კი. შედეგად, Northwest Natural-ი არსებითად იმუნური აღმოჩნდა რეცესიის მიმართ.

მეორეს მხრივ, Northwest Natural-მა აჩვენა ბევრად უფრო ცუდი შესრულების ჩანაწერი, ვიდრე კომუნალური კომპანიების უმეტესობამ. რა თქმა უნდა, ბოლო ათწლეულის განმავლობაში კომპანიამ საშუალოდ წელიწადში მხოლოდ 0.8%-ით გაზარდა მოგება ერთ აქციაზე. ასეთი დაბალი ზრდის ტემპი არასაკმარისია ნორმალური ინფლაციის ანაზღაურებისთვისაც კი.

ნათელ მხარეს, Northwest Natural არის დივიდენდების მეფე, დივიდენდების ზრდის ზედიზედ 66 წლით. ის ასევე ამჟამად გვთავაზობს თითქმის 10 წლიან მაღალ დივიდენდურ შემოსავალს 4.3%, რაც ორჯერ მეტია S&P 1.6-ის 500%-ზე. მისი გონივრული გადახდის კოეფიციენტის 77% და ღირსეული ბალანსის გათვალისწინებით, კომპანია სავარაუდოდ გააგრძელოს დივიდენდის გაზრდა კიდევ მრავალი წლის განმავლობაში. მეორეს მხრივ, შემოსავალზე ორიენტირებულმა ინვესტორებმა უნდა გაითვალისწინონ, რომ Northwest Natural-მა გაზარდა თავისი დივიდენდი მხოლოდ 0.8%-ით წელიწადში საშუალოდ ბოლო ათწლეულის განმავლობაში. დივიდენდების ზრდის ასეთი დაბალი ტემპი არ არის მიმზიდველი შემოსავლის ინვესტორების უმეტესობისთვის.

თუმცა, აქციები ახლა გარკვეულწილად მიმზიდველად ფასდება. ის ვაჭრობს 10-წლიანი დაბალი ფასი-მოგების კოეფიციენტით 17.2, რაც გაცილებით დაბალია ვიდრე მისი ისტორიული 10-წლიანი საშუალო 24.1. როგორც კი ინფლაცია დაიწყებს კლებას, მარაგი სავარაუდოდ დაიწყებს დაბრუნებას ისტორიული შეფასების დონეზე. აქედან გამომდინარე, ის დააჯილდოებს თავის აქციონერებს უხვად დივიდენდების შემოსავლით და მისი შეფასების დონის გაფართოებით. მიუხედავად ამისა, Northwest Natural-ის არასასიამოვნო ზრდის პერსპექტივის გამო, ჩვენ ვურჩევთ ინვესტორებს დაელოდონ კიდევ უფრო მიმზიდველ შესვლის წერტილს.