"ძალიან შემაშფოთებელი" სერიოზული ეკონომიკური შენელების ნიშანი ჩნდება როგორც საფონდო ბაზრის კოლაფსი

ზევით

ეკონომისტების მზარდი გამონაყარი აფრთხილებს, რომ რეცესიის შანსები გაიზარდა მოსავლიანობის მრუდის ისტორიული ინვერსიის ფონზე - ეს არის მოსალოდნელი ეკონომიკური შენელების ნიშანი მას შემდეგ, რაც ფედერალურმა რეზერვმა ოთხშაბათს გაზარდა განაკვეთები უმაღლეს დონეზე დიდი რეცესიის შემდეგ და აჩვენა მისი პოლიტიკა უფრო აგრესიული იქნებოდა, ვიდრე ადრე იყო მოსალოდნელი.

საკვანძო ფაქტები

10-წლიან სახაზინო შემოსავლები გაიზარდა 10 საბაზისო პუნქტზე მეტით და მიაღწია 11 წლის ახალ მაქსიმუმს 3.829% პარასკევს, ხოლო 2-წლიანმა ხაზინამ მიაღწია 15-წლიან რეკორდს 4.266% - გააღრმავა შემოსავლიანობის მრუდის ინვერსია ზოგიერთამდე. 50 საბაზისო ქულა, ყველაზე დიდი სხვაობა 30 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში.

ივლისიდან მოსავლიანობის მრუდი ინვერსიულია - როდესაც მოკლევადიანი შემოსავალი ეცემა გრძელვადიან ანაზღაურებაზე - იმის ნიშნად, რომ ინვესტორები უფრო მეტად აფასებენ ეკონომიკის გრძელვადიან პერსპექტივებს და ინვერსია გაღრმავდა მხოლოდ მას შემდეგ, რაც Fed ოთხშაბათს. დააყენა განაკვეთები 75 საბაზისო პუნქტით და ვარაუდობენ, რომ შესაძლოა ნოემბერში კიდევ ერთი უჩვეულოდ დიდი ზრდა განახორციელოს.

ანალიტიკოსმა ტომ ესეიმ, რომელიც კლიენტებს მიმართა Sevens Report-ში, განმარტა, რომ მკვეთრი ინვერსია „აზრი აქვს“, რადგან უფრო აგრესიული ფედერალური ბანკი და უფრო მაღალი განაკვეთები, რომლებიც აძვირებს სესხებს, შეამცირებს მოთხოვნას და შეაფერხებს ეკონომიკურ ზრდას ინფლაციის შემცირების იმედით. მან ასევე გააფრთხილა, რომ ინვერსიის სიდიდე "ძალიან შემაშფოთებელი" გახდა.

ფედერალური სარეზერვო კვლევა 2018 წელს ი ბოლო 60 წლის ყველა რეცესიას წინ უძღოდა მოსავლიანობის მრუდის ინვერსია და ესეი ამბობს, რომ 2-წლიან და 10-წლიან სახაზინოებს შორის მზარდი უფსკრული „ყვირის, რომ სერიოზული ეკონომიკური შეკუმშვა მოდის“, და დასძინა, რომ „ყველა უნდა მოემზადოს“. მომავალი თვეებისა და კვარტლების მატერიალური ეკონომიკური შენელებისთვის.

პარასკევს ამერიკის ბანკის ეკონომისტებმა განაცხადეს, რომ ისინი ელიან, რომ მომავალი წლის პირველ ნახევარში ეკონომიკა რეცესიაში ჩავარდება, რეალური მშპ 1%-ით შემცირდება შარშანდელი 5%-ის დამატების შემდეგ, ხოლო უმუშევრობა 5.6%-მდე გაიზრდება, რაც პოტენციურად გაქრება. ერთ წელზე მეტი სამუშაო ადგილის მიღება.

სახლემწიფო

ოთხშაბათს ფედერაციის ჩინოვნიკებმა გააორმაგეს თავიანთი ყველაზე აგრესიული ეკონომიკური გამკაცრების კამპანია ბოლო სამი ათწლეულის განმავლობაში, გაზარდეს საპროცენტო განაკვეთები პროცენტული პუნქტის სამი მეოთხედით ზედიზედ მესამედ და აიწია სესხის აღების ხარჯები 3.25%-მდე - ყველაზე მაღალი დონე 2008 წლის შემდეგ. ისინი თავდაპირველად პროგნოზირებდნენ, რომ ფედერალური სახსრების განაკვეთი მხოლოდ 3.4%-მდე გაიზრდებოდა წელს, ახლა ისინი ვარაუდობენ, რომ ის 4.4%-მდე აიწევს, რაც ვარაუდობს, რომ კიდევ 75 საბაზისო პუნქტის ზრდა შესაძლებელია ოქტომბერში. „Fed-სა და ბაზრებს შორის ახალი შეთანხმებით, ახლა ჩნდება კითხვები, როდის და რამდენად ცუდი იქნება რეცესია“, - ამბობს მეის მაკკეინი, Frost Investment Advisors-ის მთავარი საინვესტიციო ოფიცერი.

საფონდო ბაზრის

აქციები უფრო ღრმად ჩავარდა დათვი ბაზრის ტერიტორიაზე Fed-ის ქორისტული გზავნილის შემდეგ, პარასკევს ძირითადი ინდექსები ყოველწლიურ დაბალ ნიშნულს დაფარა. S&P 500 წელს 23%-ით დაეცა, გოლდმანის პროექტის ეკონომისტები კი დეკემბრისთვის კიდევ 3%-ით დაიკლებს და ზარალის აღდგენას შეიძლება წელიწადზე მეტი დასჭირდეს. ტექნოლოგიურად მძიმე Nasdaq იანვრიდან 32%-ით დაეცა, Dow თითქმის 20%-ით. „მომდევნო ერთი-ორი თვის განმავლობაში, ჩვენ არ გვაქვს დიდი რწმენა აქციების შესახებ“, ამბობს ადამ კრისაფული, Vital Knowledge Media-ს დამფუძნებელი. ”სენტიმენტები საგრძნობლად საშინელია.”

საბინაო ბაზარი

რეალტორთა ეროვნული ასოციაციის თანახმად, რეალტორთა ეროვნული ასოციაციის თანახმად, სახლების არსებული გაყიდვები აგვისტოში ზედიზედ მეშვიდე თვეა დაეცა, რადგან მზარდი საპროცენტო განაკვეთები განაგრძობდა სახლის პოტენციურ მყიდველებს. განცხადებაში, ასოციაციის მთავარმა ეკონომისტმა ლოურენს იუნმა უწოდა საბინაო სექტორი „ყველაზე მგრძნობიარე“ Fed-ის საპროცენტო განაკვეთების ზრდის მიმართ და თქვა, რომ ბინის გაყიდვების რბილობა ასახავს წლევანდელ მზარდ იპოთეკურ განაკვეთებს, რომელმაც მიაღწია 15 წლის მაქსიმუმს, თითქმის 6.3%-ს. კვირაში - ახალ იპოთეკურ სესხებზე ყოველთვიური გადახდების ხარჯების გაზრდა 55%-ზე მეტით, საშუალოდ ყოველთვიურად ასობით დოლარით.

შრომის ბაზარი

მიუხედავად იმისა, რომ ეკონომიკის ჯიბეები უკვე დაძრულია Fed-ის უხეში პოლიტიკისგან, სამუშაო ბაზარი მტკიცედ რჩება, რაც ეფექტურად ამართლებს აგრესიულ ქმედებებს. უმუშევრობის საწყისი პრეტენზიები ამ კვირაში ოდნავ შეიცვალა და მუდმივი პრეტენზიები რეალურად შემცირდა. თუმცა, ბევრი ექსპერტი ამბობს, რომ გარდაუვალია, რომ შრომის ბაზარი მალე დაიწყებს გაციებას. „შესაძლებელია, რომ უმუშევრობის დონემ რბილად გაიზარდოს და ხელფასები შემცირდეს პირდაპირი რეცესიის გარეშე, მაგრამ ეს აქამდე არასდროს მომხდარა“, - ამბობს Comerica Bank-ის მთავარი ეკონომისტი ბილ ადამსი.

ინფლაცია

თუმცა ინფლაცია მეორე თვის განმავლობაში შენელდა ჩაკეტილი აგვისტოში მოსალოდნელზე უარეს 8.3%-ზე - ბევრად უარესი, ვიდრე Fed-ის დიდი ხნის სამიზნე 2%. ამერიკის ბანკის ეკონომისტები ვარაუდობენ, რომ ინფლაცია ამ დონეს 2024 წლის ბოლომდე არ დაბრუნდება.

შემდგომი Reading

Dow დაეცა 400 ქულით: Goldman Sachs აფრთხილებს, რომ საფონდო ბირჟის ვარდნა წელს მხოლოდ გაუარესდება (ფორბსი)

ახალი იპოთეკური სესხები, სტუდენტური სესხები, საკრედიტო ბარათები: აქ არის ყველაფერი, რაც უფრო ძვირი ჯდება, რადგან Fed ზრდის საპროცენტო განაკვეთებს (ფორბსი)

Fed ამაღლებს განაკვეთებს კიდევ 75 საბაზისო პუნქტით — სესხის აღების ხარჯები უმაღლეს დონეზე დიდი რეცესიის შემდეგ (ფორბსი)

საბინაო ბაზრის რეცესია: სახლების ფასები ეცემა, რადგან ტარიფები 6%-ს აღწევს - აი, კიდევ რამდენს შეიძლება დაეცეს (ფორბსი)