საფონდო ბირჟის ხარები - თქვენი ჯერია

ეს არის - დროული სიგნალი, რომ ხალხი ამბობს "არასოდეს" ჟღერს. თქვენ იცით - განცხადება, რომ საფონდო ბაზარი ბოლოშია, ასე რომ "იყიდე!"

გამჟღავნება: ავტორი სრულად არის ინვესტიცია აშშ-ის სააქციო ფონდებში, რომლებსაც აქტიურად მართავთ

რატომ არის სიჩუმე ასეთ მნიშვნელოვან დროს? იმის გამო, რომ ქვედაბოლოები ჩნდება მაშინ, როდესაც არის ფართოდ გავრცელებული (AKA, პოპულარული) ნეგატივი, რომელსაც თან ახლავს მომავალი უარესის საშინელი პროგნოზები. „საფონდო ბირჟის“ ძიება ახლა და პესიმიზმის დღევანდელი ნიაღვარი აშკარაა. ამრიგად, გარემო ერთ-ერთი ნახტომი უარყოფითია. პოზიტივი? Უინტერესო. მაგრამ ამ სისულელეების ნაკლებობა უფრო მეტია...

ასეთ პერიოდებში პროფესიონალი ინვესტორები (რომელთა კარიერა ემყარება შესრულებას) იშვიათად, თუ ოდესმე, ისმის. ამის ნაცვლად, ისინი ორიენტირებულნი არიან ყიდვის შესაძლებლობების გამოყენებაზე, რადგან ისინი კონკურენციას უწევენ სხვა პროფესიონალ ინვესტორებს. შემთხვევითი ინვესტორებისთვის უსასყიდლო შეხედულებების მიწოდება მუშაობს მათი მიზნების საწინააღმდეგოდ.

კარგი მაგალითია 2020 წლის დასაწყისიდან, როდესაც Covid-19 რისკი პირველად მოხვდა საფონდო ბაზარზე.

2019 წლის განმავლობაში და 2020 წლის დასაწყისში საფონდო ბაზარი იზრდებოდა. მცირე ჩაძირვის დროს დავწერე ეს პოზიტიური ნაწარმოები (31 იანვარი):

მეტი FORBESWhirlpool ამტკიცებს, რომ აშშ-ს ზრდა აქ არის და აქციები იყიდებაBy ჯონ ს ტობი

ამ მზარდ ბაზარზე, იყო ჯანსაღი, დაბალანსებული ნაკადი ზრდის და დაღმავალი სტატიების, როდესაც ბაზარი ამაღლდა. თუმცა, ორი კვირის შემდეგ, მოხდა ისეთი რამ, რაც აქამდე არ მინახავს - დაცვითი სტატიები მოულოდნელად გაქრა. აშკარა მიზეზი არ იყო, ამიტომ ვივარაუდე, რომ ფონდის მენეჯერებმა გადაწყვიტეს გაყიდვა და ინტერვიუების მიცემა შეწყვიტონ. ამიტომ ყველაფერი გავყიდე და 16 თებერვალს დავდე ეს სტატია.

მეტი FORBESსად წავიდა ყველა საფონდო დათვი?By ჯონ ს ტობი

ეს გრაფიკი აჩვენებს Dow Jones Industrial Average მოძრაობას ამ პერიოდის განმავლობაში.

რამდენიმე სიტყვა საფონდო ბირჟის დროზე

სტანდარტული რჩევაა არ გააკეთოთ ეს. ვარაუდობენ, რომ ინვესტორები, რომლებიც ცდილობენ ხელიდან გაუშვან ძალიან გვიან ყიდვა-გაყიდვით. რა თქმა უნდა, ეს მოხდება, თუ ინვესტორი მიჰყვება მედიის ანგარიშებს და პოპულარულ ტენდენციებს (ასევე ეყრდნობა აქციების გრძნობებს).

მაგრამ სხვა პრობლემაა. ვერავინ შეძლებს წინასწარ განსაზღვროს ფუნდამენტური მიზეზები და ინვესტორების რეაქცია ყველა (ან ბევრი, ზოგიერთი ან თუნდაც რამდენიმე) ძირითადი ბაზრის რყევებისთვის. ჩვენ რეგულარულად ვკითხულობთ: „ინვესტორი, რომელმაც დარეკა [შეავსეთ გამოტოვებული ადგილი] ახლა ამბობს [სულ ერთია].” ფუნდამენტური/ინვესტორული საკითხები, რომლებიც საფუძვლად უდევს ყოველ ძირითად პერიოდს, უნიკალურია. აქედან გამომდინარე, წარსული წარმატება არარელევანტურია, რადგან გამოყენებული დასაბუთება ერთი პერიოდისთვის არ ვრცელდება.

ჩემი ზემოთ მოყვანილი მაგალითის გამოყენებით, მე აშკარად არ მქონდა გააზრებული Covid-19-ის შეშფოთება ბაზრისა და ინვესტორების ფსიქიკის შელახვის შესახებ - არც ნავთობის 0 დოლარზე დაბლა ვარდნის შესახებ - არც ზღვრული ზარების ბოლოში. ამის ნაცვლად, მე ვეყრდნობოდი საპირისპირო ინდიკატორის კითხვას.

საპირისპირო ინვესტიციამ შეიძლება იმუშაოს, რადგან არსებობს საერთო მახასიათებლები, რომლებიც თან ახლავს დრამატულ ტენდენციურ ცვლილებებს. ისინი არ იდენტიფიცირებენ მიზეზებს, მაგრამ მათ შეუძლიათ მიუთითონ დაუსაბუთებელი ექსცესები. ზედმეტად ოპტიმიზმი (მოხობა) და ზედმეტად პესიმიზმი (შიში) არის ბაზრის ზედა და ქვედა დონის საიმედო მაჩვენებლები. ორივეს შეუძლია მიმართოს მთლიან საფონდო ბაზარს და მის ნებისმიერ კომპონენტს ან საინვესტიციო თემას. და ეს ის ადგილია, სადაც საპირისპირო ინვესტირებას ნამდვილად შეუძლია ანაზღაურება. უბრალოდ არ ეძახით ამას ბაზრის დრო. ამის ნაცვლად, განიხილეთ ეს ოპორტუნისტული დრო, სადაც პოტენციური ანაზღაურება და რისკი "ოპტიმიზებულია".

დასკვნა: „ოპტიმიზაცია“ დღეს ნიშნავს აქტიურად მართული საფონდო ფონდების ფლობას

აქციების არჩევა შეიძლება იყოს მომგებიანი და სახალისო. თუმცა, იმ პერიოდს, რომელსაც ჩვენ შევედით, უჩვეულო მახასიათებლები აქვს წინა ზრდის პერიოდებთან და ხარის ბაზრებთან შედარებით. აქედან გამომდინარე, ფონდის მენეჯერის პროფესიონალების დივერსიფიცირებული ჯგუფის შერჩევა, თითოეული განსხვავებული მიდგომის მიმდევრობით, საუკეთესო სტრატეგიად გამოიყურება ინვესტიციებისთვის - სულ მცირე საწყის ეტაპზე. განსაკუთრებული სიტუაციის არჩევა აქ და იქ, რა თქმა უნდა, მისაღებია, მაგრამ ტვინის სიმძლავრის, გამოცდილების და კვლევის სიგანის მიღებამ უნდა გააუმჯობესოს დაბრუნების/რისკის მახასიათებლები - და უზრუნველყოს უკეთესი ძილი.

კიდევ ერთი რამ აქტიურად მართულ სახსრებთან დაკავშირებით. ისინი ამჟამად უმცირესობაში არიან და ინვესტორებს აქვთ მტკიცე რწმენა, რომ დაბალი გადასახადი, პასიური ინდექსის ფონდები ყოველთვის იმარჯვებენ. ცვალებადმა გარემომ, რომელსაც ჩვენ გავდივართ, სადაც შერჩევითობა არის მთავარი, შეიძლება გამოიწვიოს დრამატული შემობრუნება. თუ ასეა, როგორც ეს მოხდა წარსულში, როდესაც ინვესტორები პასიურიდან აქტიურზე გადადიან, აქტიური მენეჯერების აქციები ისარგებლებენ ფულადი სახსრების დადებითი ნაკადით. ბუნებრივია, ეს აუმჯობესებს აქტიურად მართულ ფონდის მუშაობას - და ასე მიდის ციკლი.