32 ათასი დოლარის ბიტკოინის ფასმა შეიძლება შეცვალოს ვითარება პარასკევს 160 მილიონი დოლარის BTC ოფციონების ვადის გასვლისას

ბიტკოინის შემდეგ ოცდასამი მტანჯველი დღე გავიდა (BTC) ბოლოს დაიხურა $32,000-ზე მეტი და 10%-იანი რალი, რომელიც გაიმართა 29 და 30 მაისს, ამჟამად აორთქლდება BTC-ის ფასი $30,000-მდე. $30,000-მდე დაბრუნება უბრალოდ ადასტურებს ძლიერ კორელაციას ტრადიციულ აქტივებთან და იმავე პერიოდში, S&P 500 ასევე უკან დაიხია 0.6%.

სუსტმა კორპორაციულმა მოგებამ შეიძლება ზეწოლა მოახდინოს საფონდო ბირჟაზე მზარდი ინფლაციისა და აშშ-ს ფედერალური სარეზერვო საპროცენტო განაკვეთის მოახლოებული ზრდის გამო. მიხედვით Citi-ს სტრატეგი ჯეიმი ფაჰი. როგორც Yahoo! ფინანსები, Citi-ს კვლევის ჩანაწერში კლიენტებისთვის ნათქვამია:

”არსებითად, რეცესიის შესახებ შეშფოთების მიუხედავად, 2022/2023 წლების ერთ აქციაზე მოგების მოლოდინი თითქმის არ შეცვლილა.”

მოკლედ, საინვესტიციო ბანკი ელის მაკროეკონომიკური პირობების გაუარესებას, რათა შეამციროს კორპორატიული მოგება და, თავის მხრივ, გამოიწვიოს ინვესტორებმა საფონდო ბირჟის დაბალი ფასი.

მიხედვით ჯერემი გრანტჰემს, გმო-ს თანადამფუძნებელსა და მთავარ საინვესტიციო სტრატეგს: „ჩვენ საკმაოდ სწრაფად უნდა ვიყოთ გარკვეული სახის რეცესიაში და რეალური მწვერვალიდან მოგების მარჟა საკმაოდ გრძელი გზაა, რომ შემცირდეს“.

ვინაიდან კორელაცია S&P 500-თან რჩება წარმოუდგენლად მაღალი, ბიტკოინის ინვესტორები შიშობენ, რომ საფონდო ბირჟის პოტენციური ვარდნა აუცილებლად გამოიწვევს $28,000 დონის ხელახლა გამოცდას.

კორელაციის მეტრიკა მერყეობს უარყოფითი 1-დან, რაც ნიშნავს, რომ შერჩეული ბაზრები მოძრაობენ საპირისპირო მიმართულებით, დადებით 1-მდე, რაც ასახავს სრულყოფილ და სიმეტრიულ მოძრაობას. უთანასწორობა ან ურთიერთობის ნაკლებობა ორ აქტივს შორის წარმოდგენილი იქნება 0-ით.

ამჟამად, S&P 500-ისა და ბიტკოინის 30-დღიანი კორელაცია 0.88-ს შეადგენს, რაც ნორმაა ბოლო ორი თვის განმავლობაში.

Bearish ფსონები ძირითადად $31,000-ზე დაბალია

ბიტკოინის აღდგენა 31,000 მაისს $30-ზე მეტი იყო მოულოდნელი, რადგან 20 ივნისისთვის გაყიდვის (გაყიდვის) ვარიანტების მხოლოდ 3% იყო განთავსებული ფასების ასეთ დონეზე ზემოთ.

ბიტკოინის ხარები შესაძლოა მოატყუეს ბოლო 32,000 დოლარის წინააღმდეგობის ტესტი და მათი ფსონები 825 მილიონი დოლარის ოფციონების ვადის გასვლისთვის მიდის 50,000 დოლარამდე.

უფრო ფართო ხედვა, რომელიც იყენებს 0.77 ქოლ-ის შეფარდებას, აჩვენებს უფრო დაბალ ფსონებს, რადგან გაყიდვის (გაყიდვის) ღია პროცენტი შეადგენს $465 მილიონს, $360 მილიონიანი გამოძახების (ყიდვის) ვარიანტებთან შედარებით. მიუხედავად ამისა, იმის გამო, რომ ბიტკოინი ამჟამად 31,000 დოლარზე მაღლა დგას, დაღმავალი ფსონების უმეტესობა, სავარაუდოდ, უსარგებლო გახდება.

თუ ბიტკოინის ფასი 31,000 ივნისს დილის 8:00 საათზე UTC-ზე $3-ზე მაღლა დარჩება, მხოლოდ $90 მილიონის ღირებულების ეს განთავსების (გაყიდვის) ვარიანტები იქნება ხელმისაწვდომი. ეს განსხვავება იმის გამო ხდება, რომ ბიტკოინის 31,000 დოლარად გაყიდვის უფლება არ გამოიყენება, თუ ის ვაჭრობის ვადის გასვლისას ამ დონეს ზემოთ.

ხარებმა შესაძლოა 160 მილიონი დოლარის მოგება მიიღონ

ქვემოთ მოცემულია ოთხი ყველაზე სავარაუდო სცენარი, რომელიც ეფუძნება მიმდინარე ფასის მოქმედებას. ოფციონური კონტრაქტების რაოდენობა ხელმისაწვდომია 3 ივნისს ზარის (ხარის) და ჩაყრის (დათვი) ინსტრუმენტებისთვის, ვარირებს ვადის გასვლის ფასზე. დისბალანსი, რომელიც ხელს უწყობს თითოეულ მხარეს, წარმოადგენს თეორიულ მოგებას:

• $ 29,000 და $ 30,000: 1,100 ზარი 5,100 ზარის წინააღმდეგ. წმინდა შედეგი 115 მილიონი დოლარით ემხრობა დათვებს.
• $ 30,000 და $ 32,000: 4,400 ზარი 4,000 ზარის წინააღმდეგ. წმინდა შედეგი დაბალანსებულია გამოძახების (ყიდვის) და გაყიდვის (გაყიდვის) ინსტრუმენტებს შორის.
• $ 32,000 და $ 33,000: 6,600 ზარი 1,600 ზარის წინააღმდეგ. წმინდა შედეგი უპირატესობას ანიჭებს ხარებს 160 მილიონ დოლარამდე.
• $ 33,000 და $ 34,000: 7,600 ზარი 800 ზარის წინააღმდეგ. ხარები აგრძელებენ თავიანთ მოგებას 225 მილიონ დოლარამდე.

ეს უხეში შეფასება განიხილავს ქოლ-ოფციონებს, რომლებიც გამოიყენება ზრდის ფსონებში, და გაყიდვის ოფციონებს ექსკლუზიურად ნეიტრალურ-დაკლების ვაჭრობაში. მიუხედავად ამისა, ეს ზედმეტად გამარტივება უგულებელყოფს უფრო რთულ საინვესტიციო სტრატეგიებს.

დათვებს ნაკლები მარჟა სჭირდებათ ბიტკოინის ფასის დასათრგუნად

ბიტკოინის დათვებმა 30,000 ივნისს 3 დოლარზე დაბლა ფასზე ზეწოლა უნდა მოახდინოს 115 მილიონი დოლარის მოგების უზრუნველსაყოფად. მეორეს მხრივ, ხარების საუკეთესო შემთხვევის სცენარი მოითხოვს $33,000-ზე მეტს, რათა გაიზარდოს მათი მოგება $225 მილიონამდე.

თუმცა, Coinglass-ის მონაცემებით, ბიტკოინის დათვებს ჰქონდათ 289 მილიონი დოლარის ბერკეტის მოკლე პოზიციები ლიკვიდირებული 29 მაისს. შესაბამისად, მათ აქვთ ნაკლები მარჟა საჭირო მოკლევადიან პერიოდში ფასის დაწევისთვის.

ამის გათვალისწინებით, ყველაზე სავარაუდო სცენარი გათამაშებაა, რის შედეგადაც ბიტკოინის ფასი 31,000 ივნისის ოფციონის ვადის გასვლამდე $3-მდე მერყეობს.

აქ გამოთქმული მოსაზრებები და შეხედულებები მხოლოდ მათგანია ავტორი და არ ასახავს Cointelegraph- ის შეხედულებებს. ყოველი ინვესტიცია და სავაჭრო ნაბიჯი მოიცავს რისკს. თქვენ უნდა ჩაატაროთ საკუთარი კვლევა გადაწყვეტილების მიღებისას.