ეს არის 2022 წლის ივნისის ყოველთვიური ბაზრის ანალიზის ანგარიში Bitcoin.com გაცვლა. ამ და შემდგომ მოხსენებებში, ველით, რომ იპოვოთ კრიპტო ბაზრის მუშაობის შეჯამება, მაკრო შეჯამება, ბაზრის სტრუქტურის ანალიზი და სხვა.
Crypto ბაზრის შესრულება
კრიპტო ბაზრებმა განაგრძო კლების ტენდენცია BTC მდე ETH შემცირდა 30% და 44% შესაბამისად ბოლო 30 დღის განმავლობაში.
მაკროეკონომიკური პერსპექტივა კვლავ არასახარბიელოა რისკის მქონე აქტივებისთვის, რადგან მაღალი ინფლაცია შერწყმულია საქონელზე ამაღლებულ ფასებთან და აშშ-ს შრომის ბაზრის მკაცრ პირობებთან. ამას დაემატა, კრიპტოს განიცადა საკრედიტო კრიზისი, რადგან სესხის აღების/სესხების ძირითადი მოთამაშეები, როგორიცაა Celsius, 3AC და Babel Finance, გადახდისუუნარო გახდნენ.
მიუხედავად დიდი დანაკარგისა BTC მდე ETH, ზოგიერთი მსხვილი კაპიტალის აქტივები ძლიერად შეინარჩუნა. საბაზრო კაპიტალის მიხედვით ტოპ 50 აქტივიდან ჰელიუმი ყველაზე დადებითად მუშაობდა, ბოლო 33 დღის განმავლობაში 30% მოიპოვა. LEO 11.20%-ით გაიზარდა, LINK კი პრაქტიკულად უცვლელი დარჩა. ყველაზე დიდი წარუმატებლობა დაფიქსირდა AVAX-მა, რომელიც დაეცა 44%-ით, Bitcoin Cash-მა (39%) და Cronos-მა (40%).
მაკრო მიმოხილვა: საქონელზე ზეწოლა ცენტრალური ბანკების ქმედებების მიუხედავად
FOMC-ის ბოლო შეხვედრაზე, პირველად 1994 წლის შემდეგ, აშშ-ს ფედერალურმა რეზერვმა გაზარდა განაკვეთები 75 საბაზისო პუნქტით. ეს იყო მუდმივი მაღალი CPI მონაცემების უკან, რომელიც 8.1% იყო 2022 წლის მაისისთვის (მაღალი მაჩვენებელი 1981 წლის შემდეგ). შრომის პირობები შეერთებულ შტატებში რჩება მკაცრი, რადგან აპრილის ნომრებმა (გამოქვეყნებული 1 ივნისს) აჩვენა, რომ სამუშაო ადგილები მხოლოდ ოდნავ შემცირდა 11.4 მილიონამდე მარტის რეკორდული მაჩვენებლის გამოქვეყნების შემდეგ, რაც 11.8 მილიონი იყო. თავმჯდომარემ პაუელმა მიუთითა განაკვეთის კიდევ ერთ ზრდაზე 50-დან 75 bps-მდე, რაც გამოცხადდება FOMC-ის 2022 წლის ივლისის შეხვედრაზე.
ცენტრალური ბანკების გამკაცრებასთან ერთად, მიწოდების ჯაჭვის პრობლემები პოლიტიკურ არასტაბილურობასთან ერთად კვლავ ზრდის საქონლის ფასებს. ნავთობი ლიდერობდა, მსუბუქი ნავთობის ფიუჩერსებით ბარელზე $120 აშშ დოლარს მიაღწია, სანამ ბოლო სავაჭრო სესიებზე $105-ზე მეტი დასტაბილურდა. მიწოდება/მოთხოვნა აგრძელებს დაბალანსებას უფრო მაღალი მოთხოვნისკენ. ნავთობის მაღალი ფასების გამო მოთხოვნის გარკვეული განადგურების მიუხედავად, რუსული ექსპორტის წინააღმდეგ სანქციების გამო მიწოდების ჯაჭვის შეზღუდვამ შეინარჩუნა მიწოდება.
ბაზრის სტრუქტურა: იძულებითი კაპიტულაცია ლოკალური ფსკერის ნიშანია?
BTC ბაზრებმა დაინახა მნიშვნელოვანი ზომის ორი იძულებითი გაყიდვა ერთი თვის განმავლობაში. პირველი იყო Luna Foundation-ის მიერ აქტივების ლიკვიდაცია, რომელმაც 80,000-მდე გაყიდა BTCსაკმაო თანხებთან ერთად ETH და სხვა ლიკვიდური აქტივები. მეორე იყო საკრედიტო კრიზისი და ლიკვიდაცია Celsius, 3AC და Babel Finance. კრიპტო საბაზრო კაპიტალიზაცია დაეცა $2.1T დოლარით 2021 წლის ნოემბერში მიღწეული ყველა დროის მაჩვენებლიდან.
ამან ზეწოლა მოახდინა მაღაროელებზე, რომლებიც ასევე განიცდიან ელექტროენერგიის გაძვირებას. ფასების კლებასთან ერთად ჩვენ ვხედავთ, რომ მაინერებისთვის მომგებიანობა მცირდება. Glassnode-ის სირთულის რეგრესიის მოდელის მიხედვით, მაინინგის „ყოვლისმომცველი შენარჩუნების ღირებულება“ ამჟამად არის $17,800, რაც დაახლოებით არის. BTC ივაჭრეს გასულ შაბათ-კვირას.
იმის გამო, რომ ბიტკოინის ჰეშრეიტი უკვე 10%-ით დაეცა მის ყველა დროის მაღალ მაჩვენებელთან შედარებით, როგორც ჩანს, წამგებიანი მაინერები უკვე გადიან ოფლაინში.
შეიძლება ითქვას, რომ მომგებიანობის შემცირებით, მაინერები გახდებიან იძულებითი გამყიდველები. Puell Multiple (PM), რომელიც ნარინჯისფრად არის ნაჩვენები ქვემოთ მოცემულ დიაგრამაზე, არის ოსცილატორი, რომელიც აკონტროლებს მაინერების მიერ გამომუშავებულ შემოსავალს. PM გვიჩვენებს მნიშვნელობას 0.35, რაც უდრის შემოსავლებს 61%-ით დაბალი წლიური საშუალოზე. ეს ახლოსაა 2014/2015 და 2018/2019 წლების დათვი ბაზრების დონეებთან. იმ დროს მაინერებმა დაინახეს PM ჯერადი 0.31, რაც უტოლდებოდა შემოსავლების 69%-იან შემცირებას წლიური საშუალო მაჩვენებელთან შედარებით.
სირთულის ლენტის შეკუმშვა (DRC), რომელიც ნაჩვენებია მეწამულში ზემოთ მოცემულ სქემაში, არის მაინერის სტრესის მოდელი. ეს მიუთითებს მაინინგის მოწყობილობების ოფლაინ რეჟიმში გადასვლაზე. სამთო მოწყობილობები, რომლებიც ოფლაინში არიან, მრავალი მიზეზის გამო ხდება. ეს მოიცავს მარეგულირებელ მოსაზრებებს, ბიტკოინის ალგორითმის სირთულის გაზრდას, ელექტროენერგიის ხარჯების გაზრდას და, რა თქმა უნდა, მომგებიანობის შემცირებას საბაზრო ფასების დაბალი გამო. ზემოაღნიშნულ დიაგრამაში ჩვენ ვხედავთ ამ მეტრიკის შემცირებას, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ ნაკლები აპარატურა აქტიურია ერთი ან რამდენიმე აღნიშნული მიზეზის გამო.
შემდეგი, ჩვენ გადავხედავთ Long Time Holders (LTH) კოჰორტას. როდესაც ბაზრის მონაწილეები კაპიტულობენ, LTH-ები სტრესის ქვეშ ექცევიან. როგორც ქვემოთ მოცემულია, LTH კოჰორტამ დაინახა მიწოდების მთლიანი შემცირება 178 ათასით BTC ბოლო ერთი თვის განმავლობაში, რაც ამ ჯგუფის მთლიანი წილის 1.31%-ს შეადგენს.
კიდევ ერთი საინტერესო მეტრიკა მიმდინარე გაყიდვის სტატუსის გასაგებად არის ძველი მიწოდების აღორძინება. როგორც ქვემოთ ჩანს, დაახლოებით 20-36K BTC ამჟამად აღდგება დღე-ღამეში, რაც მსგავსია 22 აპრილში დაფიქსირებულ დონეებთან. ეს მაჩვენებელი შეიძლება ჩაითვალოს შიშის ინდექსად, რადგან გვიჩვენებს გრძელვადიანი მფლობელების მიერ პოზიციების გაყიდვის აუცილებლობას არსებული პირობებიდან გამომდინარე.
და ბოლოს, ჩვენ განვიხილავთ შემოდინებას და გადინებას ცენტრალიზებული ბირჟებიდან, რომლებიც ასევე ცნობილია, როგორც წმინდა ნაკადის გაცვლის ბალანსი. როდესაც ჩვენ ვხედავთ ბაზრის შემოდინებას ბირჟებზე, შეგვიძლია ვივარაუდოთ, რომ ბაზრის მონაწილეები ცდილობენ გაყიდონ თავიანთი ტოკენები. როდესაც ჩვენ ვხედავთ ბაზრის გადინებას ბირჟებიდან, შეგვიძლია ვივარაუდოთ, რომ ბაზრის მონაწილეები ცდილობენ შეინარჩუნონ თავიანთი ტოკენები.
ქვემოთ ჩვენ შეგვიძლია შევამჩნიოთ ძლიერი ბაზრის შემოდინება 2022 წლის მაისში LUNA-ს კრახით, შემოდინებამ კვირაში +4%-ს მიაღწია (სავალუტო ბალანსი). ეს იყო 2018-2019 წლების გაყიდვის მსგავსი (გაცვლითი ბალანსის შემოდინების>1%).
ბოლო გაყიდვებში (ივნისი), თუმცა, კვირაში 2.8%-ით გადინებას ვამჩნევთ. ეს შეიძლება მიეწეროს გაყიდვის უნიკალურობას. როდესაც ზოგიერთი უმსხვილესი კრიპტომოთამაშის კრედიტუნარიანობა კითხვის ნიშნის ქვეშ დადგა, მონაწილეები შესაძლოა აიძულონ თავიანთი ტოკენების გადატანა თვითმმართველობაში, სადაც ნაკლებად აღქმული რისკია.
მოკლედ, 2022 წლის მაისსა და ივნისში ბაზარმა განიცადა თანმიმდევრული გაყიდვები. მიუხედავად იმისა, რომ ეს გამოწვეული იყო ძლიერი მაკროეკონომიკური წინააღმდეგობით, ორი შავი გედის მოვლენა (კერძოდ, LUNA-ს კრახი და 3AC და სხვა დიდი მოთამაშეების გადახდისუუნარობა) შეიძლება მოჰყვეს ჭარბი გაყიდვა გამოიწვია. ეს შეიძლება მიუთითებდეს, რომ ჩვენ უკვე ვნახეთ ადგილობრივი ქვედა. თუმცა, გრძელვადიან პერსპექტივაში, სავარაუდოა, რომ მაკრო სურათი კვლავაც ძლიერ გავლენას მოახდენს ბაზრებზე.
სურათი კრედიტები: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons
წყარო: https://news.bitcoin.com/bitcoin%E2%80%A4com-exchange-market-insights-report-for-june-2022/