ბიტკოინი (BTC) დგას „ახალი რეჟიმის“ საწყის ეტაპზე, 2023 წლის დასაწყისში ფასების ზრდის შემდეგ და მომავალი წელი გადამწყვეტი იქნება.
ასე ფიქრობს ჩარლზ ედვარდსი, რაოდენობრივი ბიტკოინისა და ციფრული აქტივების ფონდის Capriole Investments-ის დამფუძნებელი.
As ბიტკოინის გარშემო საინვესტიციო ქცევა აღდგება ქსელის საფუძვლების შესაბამისად და ფასი სამოქმედოედვარდსი, შესაძლოა, როგორც ბევრი სხვა ინსტიტუციური პროფესიონალი, ემზადება ზრდის ფეთქებადი პერიოდისთვის.
ჟიურის შესაძლოა ჯერ კიდევ არ აინტერესებდეს, არის თუ არა ბოლოში BTC-ის ფასი, მაგრამ გრძელვადიანი ინვესტორებისთვის გამოყოფის დრო ახლა იწყება, ამტკიცებს ის.
Cointelegraph-თან ვრცელ ინტერვიუში ედვარდსი ასახავს ბიტკოინისა და კრიპტო ინდუსტრიის პერსპექტივებს უახლოეს წლებში და აქვს თუ არა 2023 წლის მობრუნებას.
ველით წინ, მომავალ წელს ბლოკის სუბსიდიის განახევრება განსაკუთრებით მნიშვნელოვანი იქნება, რადგან ბიტკოინი ხდება, მისი სიტყვებით, „მსოფლიოში უმძიმესი აქტივი დანამდვილებით“.
Cointelegraph (CT): ბიტკოინის NVT მეტრიკა ახლა ორწლიან მაქსიმუმზეა. შენ განაცხადა ეს „გვიჩვენებს ღირებულების ნორმალიზაციისა და ახალი ბაზრის რეჟიმის დაწყებას“. რა არის NVT და რატომ არის ეს დიდი საქმე?
ჩარლზ ედვარდსი (CE): NVT ხშირად მოიხსენიება, როგორც "PE თანაფარდობის" ბიტკოინის ვერსია - ქსელის ფარდობითი ღირებულების მარტივი საზომი. NVT არის ქსელის მნიშვნელობა ტრანზაქციის ღირებულებამდე. ეს არის ბიტკოინის აშშ დოლარის საბაზრო კაპიტალიზაციის თანაფარდობა 90-დღიან აშშ დოლარის საშუალო ტრანზაქციის მოცულობასთან, რომელიც გადის ბიტკოინის ჯაჭვურ ტრანზაქციებში.
მსჯელობა მარტივია. თუ ბიტკოინის ქსელი გამოიყენება მრავალი ტრანზაქციის ღირებულების დასარეგულირებლად, მაშინ ქსელი უფრო მეტი ღირს. ასე რომ, როდესაც NVT შედარებით დაბალია, ეს ნიშნავს, რომ ბაზარი არასაკმარისად აფასებს ბიტკოინს იმ ტრანზაქციების ღირებულების წინააღმდეგ, რომელსაც ის უსაფრთხოდ აგვარებს.
NVT ფარდობითი მნიშვნელობის იდენტიფიცირების ერთ-ერთი გზაა გამოყენების დინამიური დიაპაზონი NVT; ეს ეხება ორწლიან Bollinger Bands-ს NVT თანაფარდობას. როდესაც NVT ხვდება ქვედა დიაპაზონში, ბიტკოინი ისტორიულად ძალიან იაფი იყო (უკეთესი ღირებულების ყიდვა); როდესაც ის მოხვდება ტოპ ჯგუფში, ეს იყო შედარებით ძვირი (რისკის მართვის დრო).
ბიტკოინმა 2022 წლის მეორე ნახევრის უმეტესი ნაწილი გაატარა $16–20,000 რეგიონში და ამ დროის განმავლობაში ის ვაჭრობდა ქვედა NVT დიაპაზონში - სიგნალი დიდი გრძელვადიანი ღირებულებისთვის. 2023 წლის თებერვლის მდგომარეობით, NVT აჭარბებს სამართლიან ღირებულებას. ეს შეიძლება იყოს სიგნალი იმისა, რომ ჩვენ ვართ ახალ რეჟიმში, ახალი ხარის ბაზრის ადრეულ ეტაპებზე. თუმცა, როგორც წერია, NVT სწრაფად უახლოვდება გადაფასების ზონას. ჩვენ ჯერ არ ვართ იქ, მაგრამ შეიძლება ვიყოთ გარკვეული ცვალებადობა.
CT: რამდენად დარწმუნებული ხართ, რომ ბიტკოინი ახლა "ახალ რეჟიმში" ან ხარის ციკლშია?
CE: დიდი შანსია, რომ ეს არის ახალი რეჟიმის დასაწყისი, ბიტკოინის ხარის ბაზრის ადრეული ეტაპები. ჩვენ გვაქვს ტიპიური შემობრუნების ყველა ნიშანი ღირებულებისა და განწყობის შესახებ. ეს არ ნიშნავს იმას, რომ ველოდები, რომ აქედან ფასი მკვეთრად გაიზრდება, როგორც ეს მოხდა იანვარში; ბიტკოინის ხარის ბაზრების ადრეული ეტაპები, როგორც წესი, მოიცავს ცვალებადობის 6-12 თვიან პერიოდს და საერთო ნელი ტენდენციის. ჩემი საბაზისო შემთხვევა არის დადებითი 2023, უფრო მნიშვნელოვანი ციკლური ზრდა და შემოსავალი 2024 წელს.
აქ არის რამდენიმე მიზეზი, რის გამოც მე ვხედავ დღეს ახალი რეჟიმის ჩამოყალიბებას. 2023 წლის იანვრისთვის ჩვენ გვაქვს:
- ახლახან გამოვედი ღრმა ღირებულების პერიოდიდან, რომელიც განსაზღვრულია მრავალი ჯაჭვური მეტრიკის მიხედვით, მათ შორის ბიტკოინი სავაჭრო მისი ელექტროენერგიის ღირებულება ორი თვის განმავლობაში, იანვრამდე. ისტორიულად, ეს არის ბიტკოინის გლობალური ფასის დონე და ეს იყო ბიტკოინის ისტორიაში ელექტრო ფასზე გატარებული მეორე ყველაზე გრძელი პერიოდი (პირველი იყო 2016 წელი).
- მთლიანად დაჩრდილა ყველა დროის სიდიდით მესამე თაღლითობის ფასის კოლაფსი სულ რაღაც ორ თვეში. მიუხედავად ინდუსტრიის მიერ მილიონობით ადამიანის სიმდიდრის დიდი დაკარგვისა, ბიტკოინმა აჩვენა, რომ დარჩა ძალიან ცოტა მარგინალური გამყიდველი და ღრმა ღირებულების დონე ძალიან დიდია იმისთვის, რომ ფასები ასე იაფად შენარჩუნდეს დიდი ხნის განმავლობაში, მიუხედავად ასეთი უარყოფითი ამბებისა.
- ძირითადი ტექნიკური ფასის დადასტურება და დადასტურებული ფალსიფიკაცია ბიტკოინის ჩარტში ფასების ყველაზე მნიშვნელოვან დონეზე - ძველი $20,000 ყველა დროის მაქსიმუმი და FTX-ის კოლაფსის წერტილი.
- შეესწრო 40% მოკლე შეკუმშვას, იდენტური მახასიათებლებით, როგორც 2021 წლის ჩინეთის მაინინგის აკრძალვა ბიტკოინის ფასის ბოლოში.
- შევიდა აღმავალი იმპულსის ახალ რეჟიმში, რომელიც დადასტურებულია მრავალჯერადი გრძელვადიანი მოძრავი საშუალო მნიშვნელობებში, რომლებიც ჩვეულებრივ გამოიყენება ძირითად ბაზრებზე.
- აქვთ ოპტიმალური განახევრების ციკლის დრო, სადაც ბიტკოინი ჩვეულებრივ იკლებს (4 წლის მეოთხე კვარტალი და 2022 წლის პირველი კვარტალი).
- ბიტკოინის ციკლის შემცირებამ 80 წლის ბოლოს 2022%-იან დონეს მიაღწია.
- 2022 წლის ნოემბერ/დეკემბერში განწყობილება იყო ცუდი, და ბაზრის ჰეჯირება ყველაზე მაღალია.
- ფედერაციის განაკვეთის სავარაუდო პაუზა და პოლიტიკის შეცვლა 2023 წელს იგეგმება.
CT: რა მნიშვნელობა ჰქონდა იანვარში $20,000-ის გარღვევას?
CE: $20,000 გარღვევა იყო ყველაზე მნიშვნელოვანი ფასის მოძრაობა, რაც ჩვენ ვნახეთ 2021 წლის ყველა დროის მაღალი დონის შემდეგ. $20,000 მნიშვნელოვანია მრავალი მიზეზის გამო:
- ეს არის 2017 წლის (ბიტკოინის წინა ციკლი) ყველა დროის ყველაზე მაღალი მაჩვენებელი.
- ეს არის ფასის დონე, რომელზეც გამოვლინდა FTX თაღლითობა და სიდიდით მესამე ბირჟა (და კაცობრიობის ისტორიაში თაღლითობის პირველი სამეული) დაინგრა 2021 წელს.
- ეს არის ალბათ ყველაზე მნიშვნელოვანი ფასის შეკვეთის ბლოკის დონე ბიტკოინის ჩარტში.
- მას აქვს მნიშვნელობა, როგორც ძირითადი მრგვალი ნომრის მხარდაჭერა.
- ის ბიტკოინის ელექტროენერგიის და წარმოების ხარჯების კვეთაზეა - რეგიონი, სადაც ბიტკოინის მაინერები წამგებიანი ხდებიან და ის დონე, რომელიც ისტორიულად წარმოადგენს ფასის დონეს.
როდესაც 20,000 წლის ნოემბერში ბიტკოინი $2022-ზე დაბლა დაეცა, ეს მიუთითებდა ძირითადი ტექნიკური მხარდაჭერის წარუმატებლობაზე. ყველაზე მეტად ეს გააკეთა ბიტკოინის მაინერები წამგებიანია და იყო თაღლითობის, კოლაფსის, გაკოტრების და ნეგატიური განწყობის კულმინაცია ინდუსტრიაში. ჩვენ დავხარჯეთ ორი თვე $20,000-ზე ნაკლები, სანამ 40% მოკლე შეკუმშვამ დაგვიბრუნა $21,000-ზე მეტი. ტექნიკური თვალსაზრისით, ეს წარმოადგენს სუფთა გადახრას ძირითადი მხარდაჭერის ქვემოთ და არის ტექნიკური მოძრაობა, რომელიც ხშირად წარმოადგენს ახალი ტენდენციის დაწყებას საპირისპირო მიმართულებით.
როდესაც აქტივის ფასი მოულოდნელად მოძრაობს ერთი მიმართულებით, შემდეგ მალევე მოძრაობს მოულოდნელად საპირისპირო მიმართულებით, ეს არის მეორე სვლა, რომელიც მიდრეკილია „გამაგრდეს“ და წარმოქმნას ახალი ტენდენციის უფრო მაღალი ალბათობა. მეორე ნაბიჯის ალბათობა, რომ სწორი ნაბიჯი იყოს, მნიშვნელოვნად მაღალია, ვიდრე პირველი ნაბიჯის. ეს არის ის, რაც ხდის გადახრის გაყალბებულ სიგნალებს, როგორიცაა ეს, ძალიან ძლიერი - განსაკუთრებით ისეთ მნიშვნელოვან დონეზე, როგორიცაა $20,000.
CT: ბირჟის გადახდისუნარიანობის შემოწმება წინა თვეებთან შედარებით, როგორც ჩანს, ქრებოდა. არის FTX-ის უკმარისობა ჩვენს უკან?
CT: როგორი გავლენა ექნება ა კრიპტო სტეკინგის აკრძალვა სერვის პროვაიდერებს აქვთ ბიტკოინისა და ეთერიუმის ფასი?
CE: ძნელი სათქმელია და ეს დამოკიდებული იქნება ნებისმიერი აკრძალვის ზომაზე. თუ განხორციელდება ძირითადი მარეგულირებელი ქმედება ფსონის წინააღმდეგ, იქნება მოკლევადიანი გავლენა ფასზე. მაგრამ ეს შიში, როგორც უმეტესობა კრიპტოში, ჭარბწონიანია. შეიძლება არსებობდეს გარკვეული რეგულაციები ან შეზღუდვები ამ სფეროში, მაგრამ იმედი მაქვს, რომ გრძელვადიანი გავლენა უმნიშვნელო იქნება.
სავარაუდოდ, უფრო მეტი მოთხოვნა იქნება ფსონზე დადებული პირების მიმართ, მათ შორის მარეგულირებლის მონაცემთა გაზიარება, რამაც მოკლევადიან პერიოდში შეიძლება შეამციროს ბაზრის ზომა, მაგრამ საშუალო და გრძელვადიან პერიოდში ეს უბრალოდ გადასცემს გადაწყვეტილებას ფსონის ცალკეული მომხმარებლისთვის ამ პლატფორმისთვის.
როგორც ვნახეთ ჩინეთში ბიტკოინის მაინინგის აკრძალვით 2021 წელს, ბიტკოინი (და კრიპტო) ახლა ძალიან დიდია იმისთვის, რომ რომელიმე ქვეყანამ შეწყვიტოს მიღება. ბიტკოინის ჰეშის მაჩვენებელი მხოლოდ ერთ წელიწადში 50%-იანი კოლაფსით აღდგა. ფსონების აკრძალვა უფრო რთული შესასრულებელი იქნება, სავარაუდოდ ნაკლებად მკაცრი და გაცილებით ნაკლებად გავლენიანი, ვიდრე ჩინეთის აკრძალვა.
CT: რა არის ამის შესაძლებლობა? ელით თუ არა ჰორიზონტზე კრიპტო პანდუსების საერთო დარბევას?
CE: გაცვლა მიკროსკოპის ქვეშაა. იქნება მეტი რეგულაცია და მეტი მოხსენებისა და კომუნიკაციის მოთხოვნები გლობალურად გაცვლისთვის. ბევრი მცირე ბირჟა ვერ შეძლებს ამ მოთხოვნების დაკმაყოფილებას და ეს კიდევ უფრო გააძლიერებს ინდუსტრიას.
"მოველით, რომ ყველა დიდი მოთამაშე საბოლოოდ დაიცავს."
2022 წლის ნოემბერში ჩვენ ვნახეთ, თუ როგორ ახორციელებდა ყველა მსხვილმა ბირჟამ რეზერვების მტკიცებულება ჯაჭვური მონაცემების გამოყენებით, რათა გადაამოწმონ ბიტკოინის მფლობელობაში კლიენტების აქტივები რამდენიმე კვირაში. რა თქმა უნდა, არის შეზღუდვები ამ მოხსენებაში, მაგრამ ინდუსტრიის დიდი ნაწილისთვის ამის განხორციელება გლობალურად და ასე სწრაფად გვიჩვენებს, თუ რამდენად სწრაფად მოძრაობს ეს ინდუსტრია, რამდენად ვართ ჩვენგანი აქ იმისთვის, რომ გააკეთოს კარგი და გააკეთოს სწორი. მეტის გაკეთებაა საჭირო და ასეც იქნება. ეს უბრალოდ დროის საკითხია და ეს არის ექსპონენციური ასაკის ინდუსტრიის ბუნებრივი ზრდისა და მიღების ნაწილი.
CT: რა არის ყველაზე დიდი საფრთხე ბიტკოინის პოტენციური ხარის ციკლისთვის?
CE: ყველაზე აშკარა რისკია, თუ საპროცენტო განაკვეთები კიდევ უფრო გაიზრდება და არსებითად მეტი, ვიდრე მოსალოდნელია. ეს შეამცირებს ბიტკოინის ფარდობით ღირებულებას. თუ ყველა სხვა თანაბარი ვარაუდით, უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთები ზრდის დოლარის ფარდობით ღირებულებას გრძელვადიანი ინვესტორისთვის და, სავარაუდოდ, ამცირებს მძიმე აქტივების ღირებულებას, როგორიცაა ოქრო და ბიტკოინი.
თუმცა, ჩვენ გარკვეული პერიოდის განმავლობაში ვიწინასწარმეტყველებთ, რომ განაკვეთების ზრდა შეჩერდება 2023 წელს და ფართო ბაზარი ამას დღესაც აფასებს. Fed ასევე ახლა მიანიშნებს ბაზარს, რომ საპროცენტო განაკვეთების ყველაზე მაღალი მაჩვენებელი ამ წელს არის. ინფლაციის მნიშვნელოვანი კლება, რომელსაც ამჟამად ვხედავთ, ასევე ისტორიულად ასახელებს საპროცენტო განაკვეთების მწვერვალს.
ამავე თემაზე: ბიტკოინი მსოფლიო სიმდიდრის 25%-ს აკვირდება BTC-ის ახალი 10 მილიონი დოლარის ფასის პროგნოზით
იმის გათვალისწინებით, რომ გვიან ვართ ეკონომიკურ ციკლში, უმუშევრობა რამდენიმე ათწლეულის დაბალ დონეზეა, ხოლო ვალი მშპ-ს მიმართ არაჩვეულებრივად მაღალია; დღეს უბრალოდ არ არის მდგრადი საპროცენტო განაკვეთების აგრესიულად მაღალ დონეზე შენარჩუნება.
ყოველივე ეს ამცირებს პოლიტიკის შემსუბუქების ალბათობას ეკონომიკური ზრდის მხარდასაჭერად. რაც იმას ნიშნავს, რომ ბიტკოინი არის პოზიციონირებული, როგორც იდეალური ინვესტიცია მაღალი ვალითა და ინფლაციის მქონე სამყაროს შემსუბუქების წინააღმდეგ. ძალიან ჰგავს 1970-იანებს, მაგრამ უფრო მეტად დღეს.
CT: რა არის ბიტკოინის პოტენციური ხარის ციკლისთვის ყველაზე დიდი კუდი?
CE: 2024 წელს ბიტკოინი გახდება ყველაზე რთული აქტივი მსოფლიოში. ბიტკოინის ინფლაციის მაჩვენებელი ოქროზე განახევრდება და აჭარბებს ოქროს, როგორც ღირებულების საუკეთესო საწყობს. რომ აღარაფერი ვთქვათ ციფრულ სამყაროში ბიტკოინის გაუმჯობესებულ პორტაბელურობაზე, სიჩქარესა და ცვალებადობაზე.
„ბიტკოინის ყოველი განახევრება იწვევს ბიტკოინის ნარატიულ ცვლას და გაზრდილი მიღების მრუდს და 2024 წლის ციკლი ალბათ ყველაზე მნიშვნელოვანი განახევრებაა, რომელსაც ჩვენ ოდესმე ვიხილავთ. გარდამავალი წერტილი."
აღსანიშნავია, რომ არც ერთი ადრე ნახევრები ოდესმე ყოფილა ფასიანიასე რომ, მე ველოდები მრავალასპროცენტიან შემოსავალს აქაც გაგრძელდება.
გარდა ამისა, ამ ათწლეულში ჩვენ შევდივართ იმ პერიოდში, როდესაც ტექნოლოგიების უმეტესი ნაწილის „s-მრუდები“ ვერტიკალურად მიდის. ანუ, დაახლოებით 10 წელი სჭირდება ახალ ტექნოლოგიებს, რომ გადავიდეს 0-დან 10%-მდე (სადაც დღეს არის ბიტკოინი) და შემდეგ კიდევ 10 წელი სრულ მიღებამდე.
იმის გათვალისწინებით, რომ ბიტკოინის გამოყენება უფრო სწრაფად იზრდება, ვიდრე ინტერნეტი 90-იანი წლების ბოლოს, ყველა ნიშანი მიუთითებს იმაზე, რომ მომდევნო ათწლეული ბიტკოინისთვის წარმოუდგენელია. როგორც ჩანს, გლობალური მაკროეკონომიკური ფონი მხოლოდ ამ მრუდს მხარს უჭერს.
CT: რა არის თქვენი საყვარელი მეტრიკა, რომელსაც ახლავე უნდა ადევნოთ თვალი, რათა მოელოდოთ შემდეგი ბაზრის სვლას?
CE: მოკლევადიანი სვლების პროგნოზირება არის სრულ განაკვეთზე სამუშაო; ჩვენ ამას მივუდგებით სრულად ავტომატიზირებული რაოდენობრივი სტრატეგიებით Capriole-ში. ინვესტორებისთვის, რომლებიც ეძებენ გამოყოფას მრავალწლიანი პერიოდებისთვის, საუკეთესო ფსონი არის ციკლური დაბალ ნიშნულებზე ან მის მახლობლად განაწილება და ციკლურ მწვერვალებზე გარკვეული ექსპოზიციის შემცირება.
ბიტკოინი კვლავ მუშაობს ოთხწლიან ციკლზე, ოთხწლიანი განახევრების შედეგად. ამიტომ, თქვენ ჩვეულებრივ იღებთ დაახლოებით 12 თვეს დიდი ღირებულების ბაზარზე გამოსაყოფად და 6-12 თვეს რისკის შესამცირებლად.
”ეს არ არის ძირების და ზედა ნაწილების ზუსტი დრო - თუ არ აკვირდებით ბაზარს სრული დროით, არ ინერვიულოთ!”
როდესაც თქვენ მიიღებთ მრავალჯერადი გრძელვადიანი მეტრიკის შერწყმას, მხოლოდ ის მეტრიკა, რომელმაც დაამტკიცა, რომ საიმედოა წლების განმავლობაში გამოყენებისას (შეცვლის გარეშე), ანუ, როდესაც თქვენ გაქვთ რაიმე სასარგებლო მოქმედება. ზოგიერთი მე მომწონს:
- ჰეშის ლენტები (ცოტა ხნის წინ 20 ათასი დოლარის ყიდვის ნიშანი იყო)
- NVT
- საბაზრო ღირებულება რეალიზებულ ღირებულებამდე (MVRV)
- ბიტკოინის წარმოების ღირებულება და ელექტროენერგიის ღირებულება
- ბიტკოინის ენერგეტიკული ღირებულება
- SLRV ლენტები
- მიძინებული ნაკადი
- დაიჭირე ტალღები
- წმინდა არარეალიზებული მოგება და ზარალი (NUPL)
შეგიძლიათ მეტი წაიკითხოთ თითოეულის შესახებ აქ დაწკაპუნებით.
აქ გამოთქმული მოსაზრებები, მოსაზრებები და მოსაზრებები მხოლოდ ავტორების საკუთრებაა და სულაც არ ასახავს ან წარმოადგენს Cointelegraph- ის შეხედულებებს და მოსაზრებებს.
წყარო: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-2024-halving-will-be-its-most-important-interview-with-charles-edwards