ბიტკოინის ხარები რჩებიან პასუხისმგებელნი მზარდი მარეგულირებელი FUD-ის პირობებშიც კი

ბიტკოინი (BTC) ფასი 25,000 თებერვალს $21-ს გადააჭარბა, რაც დაგროვდა 53%-ით დღიდან დღემდე. იმ დროს, აზრი ჰქონდა მოლოდინი, რომ რალი გაგრძელდებოდა მას შემდეგ, რაც აშშ-ში საცალო გაყიდვების მონაცემებმა წინა კვირას საგრძნობლად გადააჭარბა ბაზრის კონსენსუსს. ამან გააძლიერა ინვესტორების იმედი რბილი დაშვებისა და შეერთებული შტატების ეკონომიკაში შესაძლო რეცესიის თავიდან აცილების შესახებ. 

აშშ-ს ფედერალური სარეზერვო სტრატეგიის წარმატების მწვერვალი იქნება საპროცენტო განაკვეთების გაზრდა და 9 ტრილიონი დოლარის ბალანსის შემცირება ეკონომიკის მნიშვნელოვანი ზიანის გარეშე. თუ ეს სასწაული მოხდება, შედეგი სარგებელს მოუტანს რისკის აქტივებს, მათ შორის აქციებს, საქონელს და ბიტკოინს.

სამწუხაროდ, კრიპტოვალუტის ბაზრებმა დარტყმა მიიღო მას შემდეგ, რაც 25,200$-ის დონემ უარი თქვა და ბიტკოინის ფასი 10%-ით დაეცა 21 თებერვლიდან 24 თებერვლამდე. მარეგულირებელი ზეწოლა, ძირითადად აშშ-დან, ნაწილობრივ ხსნის ინვესტორების დასაბუთებას ბაზრის მდგომარეობის გაუარესების შესახებ.

23 თებერვალს New York Magazine-თან ინტერვიუში ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟის კომისიის თავმჯდომარე გარი გენსლერმა განაცხადა, რომ „ყველაფერი, გარდა ბიტკოინისა“. პოტენციურად უსაფრთხოების ინსტრუმენტია და ექვემდებარება სააგენტოს იურისდიქციას. თუმცა, მრავალი იურისტი და პოლიტიკის ანალიტიკოსი კომენტარს აკეთებს, რომ გენსლერის აზრი „კანონი არ არის“. აქედან გამომდინარე, SEC-ს არ გააჩნდა კრიპტოვალუტების რეგულირების უფლებამოსილება, თუ ის არ დაამტკიცებდა თავის საქმეს სასამართლოში.

გარდა ამისა, G20-ის შეხვედრაზე აშშ-ს ხაზინის მდივანმა ჯანეტ იელენმა ხაზი გაუსვა ამის მნიშვნელობას ძლიერი მარეგულირებელი ბაზის დანერგვა კრიპტოვალუტებისთვის. იელენის განცხადება 25 თებერვალს მოჰყვა საერთაშორისო სავალუტო ფონდის მმართველმა დირექტორმა კრისტალინა გეორგიევამ, რომელიც აღნიშნავს, რომ „თუ რეგულაცია ვერ მოხერხდა“, მაშინ პირდაპირი აკრძალვა „არ უნდა მოიხსნას მაგიდიდან“.

მოდით შევხედოთ ბიტკოინის წარმოებულების მეტრიკას, რათა უკეთ გავიგოთ, როგორ არიან პოზიციონირებული პროფესიონალი ტრეიდერები მიმდინარე ბაზრის პირობებში.

აზიაზე დაფუძნებული stablecoin მოთხოვნა სტაგნირებულია

მოვაჭრეებმა უნდა მიმართონ აშშ დოლარის მონეტას (USDC) პრემია აზიაში კრიპტოვალუტაზე მოთხოვნის გასაზომად. ინდექსი ზომავს განსხვავებას ჩინეთში დაფუძნებულ peer-to-peer stablecoin ვაჭრობასა და აშშ დოლარს შორის.

კრიპტოვალუტის ყიდვაზე გადაჭარბებულმა მოთხოვნამ შეიძლება ზეწოლა მოახდინოს რეალური ღირებულების ზემოთ მაჩვენებელზე 104%. მეორეს მხრივ, stablecoin-ის საბაზრო შეთავაზება დატბორილია დაღმავალი ბაზრების დროს, რაც იწვევს 4% ან უფრო მეტ ფასდაკლებას.

მას შემდეგ, რაც იანვრის ბოლოს 4%-ს მიაღწია, USDC პრემიის მაჩვენებელი აზიის ბაზრებზე ნეიტრალურ 2%-მდე დაეცა. მას შემდეგ, მეტრიკა დასტაბილურდა მოკრძალებულ 2.5%-იან პრემიაზე, რაც უნდა იქნას განმარტებული, როგორც დადებითი ბოლო მარეგულირებელი FUD-ის გათვალისწინებით.

BTC-ის ფიუჩერსული პრემია 25,000$-ზე უარის თქმის შემდეგაც კი შეჩერდა

ბიტკოინის კვარტალური ფიუჩერსები ვეშაპებისა და საარბიტრაჟო მერხების სასურველი ინსტრუმენტია. მათი გადახდის თარიღისა და ფასის სხვაობის გამო სპოტ ბაზრებიდან, ისინი შეიძლება რთული ჩანდეს საცალო მოვაჭრეებისთვის. თუმცა, მათი ყველაზე მნიშვნელოვანი უპირატესობა არის დაფინანსების მერყევი განაკვეთის არარსებობა.

ეს ფიქსირებული თვიანი კონტრაქტები ჩვეულებრივ ვაჭრობენ მცირე პრემიით სპოტ ბაზრებზე, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ გამყიდველები ითხოვენ მეტ ფულს ანგარიშსწორების ხანგრძლივად შეკავებისთვის. შესაბამისად, ფიუჩერსული ბაზრები ჯანსაღ ბაზრებზე უნდა ივაჭრონ 5%-დან 10%-მდე წლიური პრემიით. ეს სიტუაცია ცნობილია როგორც კონტანგო და არ არის ექსკლუზიური კრიპტო ბაზრებისთვის.

დიაგრამაში ნაჩვენებია ტრეიდერები, რომლებიც ფლირტავენ ნეიტრალურ სენტიმენტებთან 19 თებერვლიდან 24 თებერვლის ჩათვლით, რადგან ბიტკოინის ფასი 23,750 დოლარზე მეტი იყო. თუმცა, ინდიკატორმა ვერ შეაღწია 0%-დან 5%-მდე ნეიტრალურ ზონაში, რადგან დაემატა დამატებითი მარეგულირებელი გაურკვევლობა, განსაკუთრებით გენსლერის შენიშვნების შემდეგ 23 თებერვალს. შედეგად, ცხადი გახდა, რომ პროფესიონალი ტრეიდერები არ იყვნენ კომფორტული ბიტკოინის მიმართ. ფასი 25,000 დოლარზე მეტია.

ამავე თემაზე: არის თუ არა SEC-ის ქმედება BUSD-ის წინააღმდეგ უფრო Binance-ზე, ვიდრე სტაბილკოინებზე?

სუსტმა ეკონომიკურმა მონაცემებმა კონტროლი ხარებზე გადაიტანა

25 თებერვლიდან ბიტკოინის ფასმა მოიმატა 4.5%-ით, რაც იმაზე მიუთითებს, რომ მარეგულირებელი სიახლეების გავლენა შეზღუდულია. რაც მთავარია, გლობალურმა საფონდო ბირჟამ დადებითი რეაქცია გამოავლინა 27 თებერვალს მას შემდეგ, რაც აშშ-ს ვაჭრობის დეპარტამენტმა განაცხადა, რომ გრძელვადიანი საქონლის შეკვეთები იანვარში წინა თვესთან შედარებით 4.5%-ით შემცირდა. ამ მონაცემმა დაამატა ზეწოლა Fed-ზე, რათა შეემცირებინა საპროცენტო განაკვეთის ზრდის პროგრამა მოსალოდნელზე ადრე.

ვინაიდან ბიტკოინის 50-დღიანი კორელაცია S&P 500 ფიუჩერსებთან ამჟამად 83%-ია, კრიპტოვალუტით მოვაჭრეები უფრო მიდრეკილნი არიან მხარი დაუჭირონ რისკის აქტივების ფასების გაძლიერებას მთელი კვირის განმავლობაში. 70%-ზე მეტი კორელაციის მაჩვენებელი მიუთითებს, რომ ორივე აქტივი მოძრაობს ტანდემში, რაც იმას ნიშნავს, რომ მაკროეკონომიკური სცენარი, სავარაუდოდ, გადამწყვეტ როლს თამაშობს საერთო ტენდენციის განსაზღვრაში.

თუ არ იქნება დამატებითი ზეწოლა მარეგულირებლების მხრიდან ან კონფლიქტური ეკონომიკური მონაცემები, ალბათობა ხელს უწყობს ბიტკოინის ხარებს BTC ფიუჩერსებისა და აზიური სტაბილკოინის მეტრიკის გათვალისწინებით.