ბიტკოინს შეუძლია გადაარჩინოს კალიფორნიის უდიდესი საპენსიო ფონდი მისი ეგზისტენციალური პრობლემებისგან

ეს არის სანტა მონიკას მეხანძრეთა კავშირის ყოფილი პრეზიდენტის, დომ ბეის მოსაზრება.

ავტორის შენიშვნა: საპენსიო საკითხები ათწლეულების განმავლობაში იყო მედიაში და გარეთ. ჩემი საკუთარი გამოცდილება და პერსპექტივა ამ საკითხებზე მომდინარეობს ათწლეულზე მეტი გამოცდილება, როგორც აღმასრულებელი საბჭოს წევრი ჩემი ადგილობრივი მეხანძრეთა კავშირისთვის. გარდა ამისა, ვიჯექი ჩემი მუნიციპალიტეტის საპენსიო მრჩეველთა საბჭოში, სადაც გავიგე საპენსიო ფონდების საფუძვლები. ეს რთული საკითხია, მაგრამ ჩვენი დროისა და ყურადღების ღირსია გლობალურ ფინანსურ სისტემაში და ჩვენი სამუშაო ძალის ცხოვრებაში მისი მნიშვნელობის გამო.

რა მოხდება, თუ გეტყვით, რომ შეერთებულ შტატებში ყველაზე დიდი საპენსიო ფონდი შეიძლება ბიტკოინმა გადაარჩინოს? გარდა ამისა, რა მოხდება, თუ ეს შეიძლება მოხდეს ისე, რომ შეინარჩუნოს მისი პირველადი პორტფელის ინვესტიციების 100% ტრადიციულ ბაზრებზე? Მე ვიცი. მათთვის, ვინც არ არის „ბიტკოინი“, ბევრი თქვენგანი აქ გაჩერდება. მაგრამ მე მოგიწოდებთ წაიკითხოთ ცოტა მეტი. და მათთვის, ვინც ბიტკოინს აკეთებს, სავარაუდოდ, თქვენს მახლობლად არის პენსია მსგავსი დილემის წინაშე.

კალიფორნიის დამსაქმებლების საპენსიო ფონდში (CEPPT) ბიტკოინის ინკორპორირებით, კალიფორნიას შეუძლია განაგრძოს თავისი ვალდებულებების შესრულება თავისი მუშახელისა და პენსიონერთა მიმართ, თანამშრომლების იძულების გაგრძელების გარეშე მუშაობა კალიფორნიის საჯარო თანამშრომლების საპენსიო სისტემაში (CalPERS). ) ფონდი. გარდა ამისა, თუ კალიფორნიას არ სურს ამის გაკეთება, მუნიციპალიტეტებს შეუძლიათ და უნდა გააკეთონ ეს დამოუკიდებლად, მიუხედავად იმისა, რომ დააფინანსონ ის, რასაც მე ვუწოდებ "Bitcoin Municipal Employers Pension Prefunding Trust (MEPPT)." ამით ქალაქებსა და საჯარო დაწესებულებებს შეუძლიათ თავი დააღწიონ დაუფინანსებელი ვალდებულებების გადახდის ზედმეტ ბედს.

რატომ ბიტკოინი? სხვა აქტივებისგან განსხვავებით, „ბიტკოინს არ გააჩნია ლიკვიდაციის რისკი“, როგორც მიკი კოსმა განმარტა ბოლო სტატიაში „საპენსიო ფონდებმა უნდა მიიღონ ბიტკოინი ან გადახდისუუნარობის რისკი“. „ბიტკოინს არ სჭირდება ბერკეტები. სარისკო ფსონების დადების, მორალური საფრთხისა და სოციალიზებული ზარალის კულტურის გაგრძელების ნაცვლად, საპენსიო ფონდებს შეუძლიათ გამოიყენონ ბიტკოინი, როგორც ასიმეტრიული შესაძლებლობა, რათა გააძლიერონ თავიანთი შემოსავლები.

CalPERS კრიზისი

დაახლოებით 440 მილიარდი დოლარის ჯამური ღირებულებით, CalPERS არის ყველაზე დიდი „განსაზღვრული სარგებლის“ სახელმწიფო პენსია ქვეყანაში და მეხუთე ყველაზე დიდი საჯარო პენსია მსოფლიოში 2022 წლისთვის. ხელში უჭირავს საჯარო თანამშრომლების, მუნიციპალიტეტების და მუნიციპალიტეტების ფინანსური ბედი. კალიფორნიის საჯარო სააგენტოები, CalPERS-ის მთავარი პრიორიტეტია მისი ფონდის გაზრდა და შენარჩუნება. ამით მას შეუძლია შეასრულოს თავისი ვალდებულებები, ეს არის პენსიონერების გადახდა.

ნებისმიერი პენსიის დაფინანსებული სტატუსი პროცენტულ ფორმას იღებს. ეს არის ხელთ არსებული აქტივების მთლიანი სავარაუდო ღირებულება, როგორც პროცენტი პენსიონერთა გადახდის მთლიანი ვალდებულების (მისი ვალდებულებების). როგორც ბოლო ინფორმაციით, 2022 წლის ივნისში, CalPERS-ს აქვს სავარაუდო დაფინანსებული სტატუსი 72%. ეს არის ტრადიციულად მიღებულ „ჯანმრთელ“ დაფინანსებულ სტატუსზე დაბალი, რომელიც არის მინიმუმ 80%. ყველაზე მარტივად, ეს ნიშნავს, რომ ფონდს ამჟამად აქვს შესაძლებლობა მოახდინოს თავისი აქტივების ლიკვიდაცია, რათა მოიპოვოს თანხების 72%, რომელიც საჭიროა მისი ყველა გადახდების განსახორციელებლად. ამრიგად, მისი მთლიანი ვალდებულებების 28% დაუფინანსებელია.

კალიფორნიას აქვს უფრო დიდი დაუფინანსებელი საპენსიო ვალდებულება, ვიდრე ერის ნებისმიერ სხვა შტატში. ამერიკის საკანონმდებლო გაცვლის საბჭოს (ALEC) მიერ გასული წლის დასაწყისში გამოქვეყნებულმა ანგარიშმა აჩვენა, რომ დაუფინანსებელი საპენსიო ვალდებულებები ქვეყნის მასშტაბით გაიზარდა 8.28 ტრილიონ დოლარამდე, „ან სულ რაღაც $25,000-ზე ნაკლები აშშ-ში ყველა მამაკაცის, ქალისა და ბავშვისთვის“, კალიფორნიაში კი. ქვეყნის ყველაზე დიდი სახელმწიფო საპენსიო ვალის დატვირთვა.

CalPERS-ის დაუფინანსებელი საპენსიო ვალდებულება მოდის 2013 წლის ძირითადი საპენსიო რეფორმის ბოლოს. რეფორმამ გაახანგრძლივა ახალი თანამშრომლების საპენსიო ასაკი და გაზარდა თანამშრომლების შენატანები ფონდში. გარდა ამისა, ფონდმა ისარგებლა ლიკვიდობის მასიური ინექციით ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში.

გუბერნატორმა ნიუსომის 2022-დან 2023 წლამდე „გუბერნატორის ბიუჯეტის შეჯამება“ აღნიშნა, რომ „2017-18 წლიდან 2021-22 წლებში შტატმა 12.7 მილიარდი დოლარის ოდენობის დამატებითი საპენსიო გადასახადები გადაიხადა CalPERS-სა და CalSTRS-ზე (კალიფორნიის შტატის მასწავლებელთა საპენსიო სისტემა) გაუმჯობესების მიზნით. ორივე სისტემის დაფინანსებული სტატუსი და სახელმწიფოს გრძელვადიანი საპენსიო ვალდებულებების შემცირება“.

მიუხედავად ამ ორივე მცდელობისა ბოლო ათწლეულის განმავლობაში, CalPERS-ის დაფინანსებული სტატუსის მდგრადი გაუმჯობესება არ მომხდარა. მომდევნო საანგარიშო პერიოდის წინა დღეს, ყველა თვალი დაფინანსებული სტატუსისა და დაუფინანსებელი ვალდებულების ანგარიშზეა მიპყრობილი, რომელიც უნდა ჩამოვიდეს 2023 წლის ივნისში. თითები გადაკვეთილია.

დაუფინანსებელი ვალდებულებები და მათი ზემოქმედება

დაუფინანსებელი ვალდებულება, უბრალოდ, არის თანხა, რომელიც საპენსიო ფონდს აქვს ვალდებულებების შესრულების ტემპში შესანარჩუნებლად. დაუფინანსებელი ვალდებულებები იწვევს დამატებით გადახდებს, გარდა პენსიის რეგულარული, ყოველწლიურად საჭირო გადასახდელებისა, რომელსაც ახორციელებენ მუნიციპალიტეტები და საჯარო დაწესებულებები. თუ ამ მომენტში თავს იჭერთ, ეს ნორმალურია. პენსიები კომპლექსურია მრავალი ცვლადით, მათ შორის აქტიური თანამშრომლების/პენსიონერთა რაოდენობა, პენსიონერების სავარაუდო სიცოცხლის ხანგრძლივობა, ცხოვრების ხარჯების კორექტირება, პორტფელის შესრულება და სხვა.

დაუფინანსებელი ვალდებულებები უბრალოდ არ ქრება. ისინი აიძულებენ CalPERS-ს, მოითხოვოს დამატებითი გადასახადები მუნიციპალიტეტებიდან და საჯარო დაწესებულებებიდან, გარდა ამ ქალაქებისა და სააგენტოების მიერ განხორციელებული ნორმალური გადახდებისა, ასევე თანამშრომლების მიერ საპენსიო ფონდში შეტანილი შენატანების გარდა.

ეს "დამატებითი" გადახდები დიდ ზარალს აყენებს ქალაქებს. გადაუხდელობის შემთხვევაში, მათ ერიცხებათ პროცენტი და ხდებიან მოსალოდნელი ტვირთი. მე ეს გავიგე მას შემდეგ, რაც ვიჯექი საპენსიო მრჩეველთა კომიტეტში ჩემს ქალაქში - ქალაქში, რომელსაც აქვს წარმოუდგენელი საჯარო სამუშაო ძალის ხანგრძლივი ტრადიცია. ძალიან მნიშვნელოვანია მაღალი ხარისხის თანამშრომლები. მიუხედავად იმისა, რომ ეს მოსაზრება ფართოდ არის მიღებული კერძო სექტორში, საჯარო სექტორში ყოველთვის ასე არ არის. მაგრამ ზოგიერთ საუკეთესო მართულ და ყველაზე მაღალშემოსავლიან ქალაქს ესმის და პრიორიტეტულად ანიჭებს ამას. თავდადებული საჯარო სამუშაო ძალა არის უზარმაზარი სარგებელი ქალაქის მოქალაქეებისთვის და ვიზიტორებისთვის, რომლებიც იღებენ ქალაქის მომსახურებას. სასწრაფო დახმარების სფეროში, მომსახურების ეს დონე შეიძლება იყოს განსხვავება სიცოცხლესა და სიკვდილს შორის.

როდესაც მუნიციპალიტეტებმა უნდა გადაიხადონ დაუფინანსებელი ვალდებულებები, მათ ჩვეულებრივ საპენსიო გადასახდელებთან ერთად, ისინი ან უნდა იყვნენ ძალიან კარგად, ან წაართვან მომსახურება სხვაგან, რომ გადაიხადონ.

მაგრამ საბედნიეროდ, ჩვენ გვაქვს შესაძლებლობა, თავი დააღწიოთ ამ დილემას.

როგორ შეუძლია ბიტკოინს შეავსოს დაუფინანსებელი ხარვეზი

შეიყვანეთ ბიტკოინი. ბიტკოინი არის ინოვაცია მზარდი გლობალური მიღების, გამოყენებისა და ღირებულებით. მიუხედავად იმისა, რომ ფასი დაარსების დღიდან ძლიერ მერყეობდა, ბიტკოინის ქსელმა და საზოგადოების ტრაექტორიამ გადააჭარბა ბევრ შესადარებელ ტექნოლოგიურ რევოლუციას ადრეულ წლებში. ეს მოიცავს ინტერნეტს, მობილურ ტელეფონებს და სხვა მნიშვნელოვან ტექნოლოგიურ მიღწევებს. გარდა ამისა, როგორც აქტივი, შემცირებისას, მისი შესრულების ტენდენციები იზრდება.

მიუხედავად მისი აღმავალი ტრაექტორიისა, ბიტკოინი კვლავ ახალია და, შესაბამისად, ტურბულენტური და მუდმივად ადაპტირებადი. ის ასევე ჯერ კიდევ არ არის მკაფიოდ განსაზღვრული მემკვიდრეობითი ფინანსური სისტემისა და მარეგულირებელი სააგენტოების მიერ, რაც უზრუნველყოფს შესვლის ბარიერებს.

CalPERS-ს შეუძლია ბიტკოინის დამატება თავის ბალანსებში. მაგრამ უფრო მარტივი, უფრო რეალისტური მოქმედების გზა იქნება უკვე შექმნილი ინსტრუმენტის გამოყენება: CEPPT.

CEPPT არის ცალკე, „სექცია 115 სატრანსპორტო ფონდი, რომელიც ეძღვნება დამსაქმებლის შენატანების წინასწარ დაფინანსებას განსაზღვრული სარგებელის საპენსიო სისტემებში კალიფორნიის უფლებამოსილი საჯარო სააგენტოებისთვის“. წარმოიდგინეთ ეს, როგორც გვერდითი ფონდი ძირითადი ფონდის ნაკლოვანებების დასაფარად. ამჟამინდელი, არაბიტკოინის CEPPT-ის ხარვეზი არის ის, რომ ფონდი დაფუძნებულია იმავე სისტემაში, რამაც თავიდანვე გამოიწვია ახალი გვერდითი ფონდის საჭიროება. საბოლოოდ, ეს ფონდი დაემორჩილება იმავე სტრუქტურულ მოწყვლადობას, როგორც CalPERS-ის ძირითადი საპენსიო პორტფელი. Და მერე რა? წინასწარი, წინასწარი დაფინანსების ტრასტი წინასწარ დაფინანსების ტრასტის გადასახდელად?

CalPERS-ის CEPPT ვებ-გვერდზე ნათქვამია, რომ მისი დაარსების დღიდან „75-ზე მეტი კალიფორნიის საჯარო დამსაქმებელი“ მონაწილეობს. ჩემი რეკომენდაცია: Pivot, ან თუ არჩეული ქალაქის ოფიციალური პირი ხართ, გადახედეთ ამ სტრატეგიას. ამის ნაცვლად, შექმენით Bitcoin MEPPT.

ბიტკოინის გრძელვადიანი ანაზღაურება წარმოადგენს ერთადერთ აქტივ კლასს, რომელსაც შეუძლია შეავსოს CalPERS საპენსიო ფონდში არსებული ხვრელები, რომლებიც ამჟამად შეუვსებელია. ქალაქები, რომლებიც ამას განახორციელებენ, აღმოჩნდებიან ჯანსაღი სამუშაო ძალისა და ფინანსური სტაბილურობის ბენეფიციარებად. ისინი გვერდს აუვლიან მტკივნეულ დილემას გადასახადის გადამხდელებისთვის ძირითადი სერვისების შემცირებას, რათა გადაიხადონ გაუთავებელი დაუფინანსებელი ვალდებულებები. მათ შეუძლიათ თავი აარიდონ სამუშაო ძალის იმ დონემდე დაქვეითებას, რომ ვერ შეძლეს მაღალი ხარისხის პერსონალის დაქირავება და შენარჩუნება.

Bitcoin CEPPT ან MEPPT: მარტივი პირველი ნაბიჯი და დამატებული უპირატესობები

Bitcoin CEPPT ან MEPPT-ით, საჯარო დამსაქმებლებს, ქალაქებს, თანამშრომლებს და CalPERS-ს შეუძლიათ უსაფრთხოდ შევიდნენ ბიტკოინის სამყაროში მისი პორტფოლიოდან სახსრების გადატანის გარეშე, რაც ჩვენ ვიცით, რომ ძალიან რთულია.

ბიტკოინის CEPPT-ს, რომელსაც სახელმწიფო მართავს, შეუძლია კალიფორნია გაათავისუფლოს მისი ღირებულებაზე დაფუძნებული ინვესტიციების დიქოტომიისგან. ეს დიქოტომია: იყო სახელმწიფო, რომელიც ერთდროულად აფინანსებს და ანიჭებს პრიორიტეტს განახლებად ენერგიას, გმობს ჯერ კიდევ წიაღისეული საწვავის და დიდი ნავთობის ფინანსური მხარდაჭერა მისი დაახლოებით 42 მილიარდი დოლარის ინვესტიციით. წიაღისეული საწვავის უმსხვილესი სახელმწიფო ფონდის ინვესტორი აშშ-ში არის CalPERS. მას ნამდვილად აქვს ერთი ფეხი მომავლისკენ, ხოლო წარსულს უჭერს მხარს.

Bitcoin CEPPT ასევე შეიძლება შეიცავდეს ინფრასტრუქტურის კომპონენტებს. პოტენციურმა სტრუქტურამ შეიძლება კალიფორნიის საშუალება მისცეს, გამოიყენოს მისი უხვი და სტაბილური განახლებადი ენერგია, რაც ბიტკოინის მაინერებს აძლევს შესაძლებლობას გახდნენ კლიმატთან უფრო მეგობრული, ვიდრე უკვე არიან. ფაქტობრივად, ბიტკოინის მაინინგის უმეტესი ნაწილი იჭერს ენერგიის დახარჯულ წყაროებს ან განახლებად ენერგიას. ბიტკოინის მაინერები, რომლებიც გამოიყენეს როგორც ქსელის დაბალანსების პარტნიორმა, შეუძლიათ დაიკავონ საყოფაცხოვრებო ენერგიის მომხმარებლების ადგილი კალიფორნიაში იმ დროს, როდესაც ელექტროენერგია ხშირად გამორთულია, მაგალითად, ხშირი წითელი დროშის გაფრთხილების დროს, ხანძრის ამინდის დღეებში. ამ დროს სამხრეთ კალიფორნიის ედისონი იძულებულია დააბალანსოს ქსელი და გამორთოს ელექტროენერგია ხალხის სახლებში.

ამ გზით, და მრავალი სხვა, რაც არ არის ნახსენები, ბიტკოინი ბევრად უკეთესი პარტნიორია კალიფორნიის განახლებადი ენერგიის მიზნებისთვის, შემდეგ კი ნავთობისა და წიაღისეული საწვავის დიდი ინდუსტრიისთვის, რომელიც ამჟამად 42 მილიარდ დოლარს იკავებს, CalPERS-ის ინვესტირებული ფულის თითქმის 10%-ს!

მსგავსი პრობლემების მქონე სხვა სახელმწიფოებისთვის, არსებობს მრავალი საინტერესო გზა, რომლითაც შესაძლებელია Bitcoin CEPPT ან MEPPT კონფიგურაცია. არსებობს ინსტრუმენტი სახელწოდებით "Nakamoto Portfolio", რომელიც შეიმუშავა რაფაელ ზაგურიმ, Swan Financial-ის CIO-მ. ეს ინსტრუმენტი საშუალებას აძლევს ფონდებს გამოიკვლიონ სხვადასხვა კონფიგურაციები იმის შესახებ, თუ როგორ შეიძლება ბიტკოინმა დადებითად იმოქმედოს მათ პორტფელებზე, წარსულისა და პროგნოზირებული სპექტაკლების საფუძველზე.

მიუხედავად მისი არასტაბილურობისა, ბევრი მემკვიდრეობითი ფინანსური ინსტიტუტი ვარაუდობს, რომ ბიტკოინის გრძელვადიანი ღირებულება გაიზრდება. Fidelity-მა მოითხოვა, რომ 1 ბიტკოინი 1 წლისთვის 2038 მილიონ დოლარად შეფასდეს. ეს არის კონსერვატიული, სხვა გრძელვადიან პროგნოზებთან ერთად. ბევრმა ბიტკოინი Apple-ს შეადარა, თუმცა ის Apple-ზე ბევრად მეტია. Apple-მა შეცვალა ტექნოლოგიასთან სამყაროს ურთიერთქმედების გზა. ბიტკოინი უბრალოდ აპირებს შეცვალოს სამყარო და უკეთესობისკენ და ისეთი გზებით, რაც ჯერ არ წარმოგვიდგენია.

სავარაუდო შემთხვევაში, რომ ბიტკოინი დარჩება, ეს არის მანქანა, რომელშიც CalPERS-ს შეუძლია პასუხისმგებლობით და ნელა შევიდეს ბიტკოინის სამყაროში. ვინ იცის, შესაძლოა, Bitcoin CEPPT-ს შეუძლია დაამტკიცოს ღირსი პირველადი პორტფელის შენატანებისთვის, იმ წერტილამდე, როდესაც ის იღებს CalPERS სახსრების დიდ ნაწილს?

მინდა ვნახო, რომ ორივე ერთად მივიდნენ კალიფორნიის მზის ჩასვლამდე: CalPERS ფონდი და Bitcoin CEPPT, რაც კალიფორნიის ოფციებს აძლევს ინვესტირებას თავისი ძირითადი ღირებულებების შესაბამისად, ამავდროულად ენერგიული და ერთგული სამუშაო ძალის მხარდაჭერით.

ქალაქებსა და სააგენტოებს, რომლებიც დასცინიან Bitcoin CEPPT-ის ან MEPPT-ის იდეას, მე დაგისვამთ მნიშვნელოვან კითხვას: თუ არა ბიტკოინი, მაშინ რა გეგმა გაქვთ, რათა თავიდან აიცილოთ გაკოტრება ან სამუშაო ძალის კლება თქვენს ქალაქში გაქცეული დაუფინანსებელი ვალდებულებების გამო? პროფკავშირებსა და მუშაკებს, კიდევ რამდენ ხანს ხართ მზად იმუშაოთ და რამდენად ნაკლები ფულით, სანამ ჩვენ უფრო მეტად ჩავერთვებით საკუთარი საპენსიო ფონდების ზედამხედველობაში? და CalPERS-ისა და კალიფორნიის საკანონმდებლო ორგანოს წინაშე, თქვენ გაქვთ ფიდუციალური ვალდებულება იმ მუშაკების მიმართ, რომლებმაც ააშენეს ჩვენი შტატი, დაიცვან მათი სახსრები და მომავალი. სხვა გეგმის გარეშე, ქალაქები, საჯარო დამსაქმებლები და სახელმწიფოები ვალდებულნი არიან გადასახადის გადამხდელებს და თანამშრომლებს შეისწავლონ ბიტკოინი და მისი პერსპექტიული მომავალი.

მე მზად ვარ და ბედნიერი ვარ, ვიმუშაო ნებისმიერ გაერთიანებასთან, ქალაქთან ან სახელმწიფოში არჩეულ თანამდებობის პირთან, რათა გამოვიკვლიო ეს, როგორც ვარიანტი, უფასოდ. რატომ? იმიტომ რომ მუშებზე ვზრუნავ. როგორც მეხანძრე და პროფკავშირის ლიდერი, მე ვმუშაობდი ერთგულ და გასაოცარ მუშახელთან ერთად და მჯერა, რომ როდესაც ადამიანები თავიანთ ყველაზე ძვირფას წლებს ხარჯავენ თავიანთი ქალაქებისა და შტატებისთვის რაიმეს ასაშენებლად, ისინი იმსახურებენ პენსიაზე გასვლას, რომელსაც დაპირდნენ რეგისტრაციის დღეს.

ეს არის დომ ბეის სტუმარი პოსტი. გამოთქმული მოსაზრებები მთლიანად საკუთარია და არ ასახავს BTC Inc-ის ან Bitcoin Magazine-ის მოსაზრებებს.

წყარო: https://bitcoinmagazine.com/culture/how-bitcoin-can-save-californias-440-billion-pension-fund