ბიტკოინის დერივატივების მონაცემები არ აჩვენებს „ქვედას“, რადგან ტრეიდერები თავს არიდებენ ბერკეტულ ლონგ პოზიციებს

ბიტკოინი (BTC) დაკარგა $28,000 მხარდაჭერა 12 ივნისს მაკროეკონომიკური მდგომარეობის გაუარესების გამო. შეერთებული შტატების სახაზინო 2-წლიანი ობლიგაციების საპროცენტო განაკვეთი დაიხურა 10 ივნისს 3.10%-ზე, რაც ყველაზე მაღალია 2007 წლის დეკემბრის შემდეგ. ეს აჩვენებს, რომ მოვაჭრეები ითხოვენ უფრო მაღალ განაკვეთებს თავიანთი სავალო ინსტრუმენტების შესანარჩუნებლად და მოელიან, რომ ინფლაცია მუდმივ გამოწვევად დარჩება.

ლუი ს. ბარნსი, Cherry Creek-ის უფროსი სესხის ოფიცერი, განაცხადა იმის გამო, რომ შეერთებულმა შტატებმა 40 წლის განმავლობაში ყველაზე მაღალი ინფლაცია გამოაცხადა, იპოთეკური ფასიანი ქაღალდების (MBS) ბაზრებს არ ჰყავდა მყიდველი. ბარნსმა დაამატა:

„დღეს [2 ივნისს] აქციები 10%-ით დაეცა, მაგრამ ბევრად უფრო ჯოჯოხეთი იქნება, თუ გავითვალისწინებთ რას ნიშნავს საცხოვრებლის სრული გაჩერება“.

MicroStrategy და ცელსიუსის ბერკეტი იყენებს ამაღლებულ სიგნალიზაციას

ბიტკოინის გაყიდვა უფრო მეტ ზეწოლას აყენებს კრიპტოვალუტის ბაზარზე და სხვადასხვა მედია განიხილავს თუ არა აშშ-ს Nasdaq-ის სიაში შესული ანალიტიკური და ბიზნეს დაზვერვის კომპანია MicroStrategy და მისი 205 მილიონი დოლარის ბიტკოინის უზრუნველყოფის სესხი Silvergate Bank-თან ერთად ამჟამინდელ კრიპტო კოლაფსს დაემატება. სესხი მხოლოდ პროცენტით გაიცა 29 წლის 2022 მარტს და უზრუნველყოფილია ბიტკოინით, რომელიც ინახება ორმხრივად უფლებამოსილ მეურვის ანგარიშზე.

როგორც Microstrategy-ის შემოსავლების შესახებ ზარმა განაცხადა, მთავარი ფინანსური ოფიცერი ფონგ ლე 3 მაისს, თუ ბიტკოინი 21,000 დოლარამდე დაეცა, საჭირო იქნება დამატებითი ოდენობის ზღვარი. თუმცა, 10 მაისს მაიკლ სეილორმა განმარტა, რომ მთელი 115,109 BTC პოზიციის დაპირება შესაძლებელია, რაც ლიკვიდაციას $3,562-მდე შეამცირებს.

დაბოლოს, კრიპტო სტეკინგისა და დაკრედიტების პლატფორმა ცელსიუსმა შეაჩერა ყველა ქსელის გატანა 13 ივნისს. სწრაფად გაჩნდა სპეკულაციები გადახდისუუნარობის შესახებ, რადგან პროექტმა გადაიტანა უზარმაზარი რაოდენობით wBTC და Ether (ETH) Aave-ში ლიკვიდაციის თავიდან აცილების მიზნით.GHOST), პოპულარული ფსონების და სესხების პლატფორმა.

ახლახან მიხვდა, რომ ადამიანებს, რომლებსაც ღია სესხები აქვთ დაბალი გირაოს კოეფიციენტებით ცელსიუსზე, უწევთ არჩევანის გაკეთება ბაზრის კრახის გამო ლიკვიდირებას ან მეტი გირაოს დეპონირებას სერვისში, რომელსაც აქვს გაყინული თანხები და პოტენციურად გადახდისუუნაროა.

ფუფი.

— ნიკ ნეუმანი (, ) (@Nneuman) ივნისი 13, 2022

ცელსიუსი აღემატება $ 20 მილიარდი აშშ დოლარის ღირებულების მენეჯმენტში 2021 წლის აგვისტოში, რაც იდეალურად საკმარისზე მეტი იყო განკითხვის დღის სცენარის გამოსაწვევად. მიუხედავად იმისა, რომ არ არსებობს გზა იმის დადგენა, თუ როგორ განვითარდება ეს ლიკვიდობის კრიზისი, მოვლენამ ბიტკოინის ინვესტორები ყველაზე ცუდ მომენტში დაიჭირა.

ბიტკოინის ფიუჩერსების მეტრიკა დაცემის მახლობლად არის

ბიტკოინის ფიუჩერსული ბაზრის პრემია, პირველადი წარმოებული მეტრიკა, მოკლედ გადავიდა ნეგატიურ ზონაში 13 ივნისს. მეტრიკა ადარებს გრძელვადიან ფიუჩერსულ კონტრაქტებს და ტრადიციულ სპოტ საბაზრო ფასს.

ეს ფიქსირებული კალენდარული კონტრაქტები, როგორც წესი, ვაჭრობენ მცირე პრემიით, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ გამყიდველები ითხოვენ მეტ ფულს ანგარიშსწორების ხანგრძლივად შეკავებისთვის. შედეგად, სამთვიანი ფიუჩერსები უნდა ივაჭრონ 4%-დან 10%-მდე წლიური პრემიით ჯანსაღ ბაზრებზე, სიტუაცია ცნობილია როგორც კონტანგო.

როდესაც ეს მაჩვენებელი ქრებოდა ან უარყოფითად იქცევა (უკუღმა), ეს არის საგანგაშო წითელი დროშა, რადგან ეს მიუთითებს, რომ დაცემის განწყობა არსებობს.

მიუხედავად იმისა, რომ ფიუჩერსული პრემია უკვე იყო 4%-ის ზღურბლზე დაბლა ბოლო ცხრა კვირის განმავლობაში, მან მოახერხა ზომიერი პრემიის შენარჩუნება 13 ივნისამდე. მიუხედავად იმისა, რომ ამჟამინდელი 1%-იანი პრემია შეიძლება ოპტიმისტურად გამოიყურებოდეს, ის ყველაზე დაბალი დონეა 30 აპრილის შემდეგ და ზის. განზოგადებული დათვითი განწყობის ზღვარზე.

არაჯანსაღი წარმოებულების ბაზარი საშინელი ნიშანია

ტრეიდერებმა უნდა გააანალიზონ ბიტკოინის ოფციონების ფასები, რათა დაამტკიცონ, რომ კრიპტო ბაზრის სტრუქტურა გაუარესდა. მაგალითად, 25% დელტას დახრილობა ადარებს მოწოდების (ყიდვის) და განთავსების (გაყიდვის) მსგავს ვარიანტებს. ეს მეტრიკა პოზიტიური გახდება, როდესაც შიში გავრცელდება, რადგან დამცავი ოპციების პრემია უფრო მაღალია, ვიდრე მსგავსი რისკის გამოძახების ვარიანტები.

საპირისპიროა, როდესაც სიხარბე არის გავრცელებული განწყობა, რაც იწვევს 25% დელტას დახრილობის ინდიკატორის გადატანას უარყოფით ზონაში.

მაჩვენებლები უარყოფით 8%-სა და პოზიტიურ 8%-ს შორის, ჩვეულებრივ, ნეიტრალურად ითვლება, მაგრამ 26.6 პიკი 13 ივნისს იყო ყველაზე მაღალი მაჩვენებელი, რაც კი ოდესმე დარეგისტრირდა. ფასების კლების რისკებისადმი ეს ზიზღი უჩვეულოა 2020 წლის მარტისთვისაც კი, როდესაც ისტორიაში პირველად ნავთობის ფიუჩერსები ნეგატიურ მხარეზე დაეცა და ბიტკოინი $4,000-ზე დაბლა ჩამოვარდა.

ბიტკოინის წარმოებულების ბაზრების მთავარი გზავნილი არის ის, რომ პროფესიონალ ტრეიდერებს არ სურთ დაამატონ ბერკეტი გრძელი პოზიციები, მიუხედავად უკიდურესად დაბალი ღირებულებისა. გარდა ამისა, გაყიდვის (გაყიდვის) ოფციონების ფასების აბსურდული განსხვავება აჩვენებს, რომ 13 ივნისის 22,600 დოლარამდე ავარიამ მოულოდნელად დაიჭირა გამოცდილი საარბიტრაჟო მერხები და ბაზრის მარკერები.

მათთვის, ვინც მიზნად ისახავს „იყიდოს დაბლა“ ან „დაიჭიროს დანის დაჭერა“, მკაფიო ფსკერი ჩამოყალიბდება მხოლოდ მაშინ, როდესაც წარმოებული მეტრიკა გულისხმობს, რომ ბაზრის სტრუქტურა გაუმჯობესდა. ეს მოითხოვს BTC ფიუჩერსების პრემიას 4%-იანი დონის აღდგენას და ოფციონების ბაზრებს უფრო დაბალანსებული რისკის შეფასების მოსაძებნად, რადგან 25%-იანი დელტას დახრილობა ბრუნდება 10%-მდე ან უფრო დაბალი.

აქ გამოთქმული მოსაზრებები და შეხედულებები მხოლოდ მათგანია ავტორი და არ ასახავს Cointelegraph- ის შეხედულებებს. ყოველი ინვესტიცია და სავაჭრო ნაბიჯი მოიცავს რისკს. თქვენ უნდა ჩაატაროთ საკუთარი კვლევა გადაწყვეტილების მიღებისას.