ბიტკოინის წარმოებულები აჩვენებს ხარების მიმართ ნდობის ნაკლებობას

ბიტკოინი (BTC) ივლისის შუა რიცხვებიდან მატულობს, თუმცა ამჟამინდელი აღმავალი არხის ფორმირება $21,100 მხარდაჭერას ფლობს. ეს ნიმუში შენარჩუნებულია 45 დღის განმავლობაში და შესაძლოა BTC-ს 26,000$-მდე მიაღწიოს აგვისტოს ბოლოს.

ბიტკოინის წარმოებულების მონაცემების მიხედვით, ინვესტორები აფასებენ ვარდნის უფრო მაღალ შანსებს, მაგრამ გლობალური ეკონომიკური პერსპექტივის ბოლოდროინდელმა გაუმჯობესებამ შესაძლოა დათვები გააკვირვოს.

ტრადიციულ აქტივებთან კორელაცია არის ინვესტორების უნდობლობის მთავარი წყარო, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც ფასდება რეცესიის რისკები და დაძაბულობა შეერთებულ შტატებსა და ჩინეთს შორის, პალატის სპიკერის ნენსი პელოსის ტაივანში ვიზიტის წინ. CNBC-ის ცნობით, ჩინეთის ოფიციალური პირები დაემუქრა მიიღოს ზომები, თუ პელოსი წინ წავა.

აშშ-ს ფედერალური სარეზერვო ბანკის ბოლოდროინდელმა საპროცენტო განაკვეთის ზრდამ ინფლაციის შესაჩერებლად კიდევ უფრო გაურკვევლობა გამოიწვია რისკის აქტივებთან დაკავშირებით, რამაც შეზღუდა კრიპტო ფასის აღდგენა. ინვესტორები ფსონს დებენ „რბილ დაშვებაზე“, რაც იმას ნიშნავს, რომ ცენტრალური ბანკი შეძლებს თანდათან გააუქმოს თავისი სტიმულირების აქტივობები მნიშვნელოვანი უმუშევრობის ან რეცესიის გამოწვევის გარეშე.

კორელაციის მეტრიკა მერყეობს უარყოფითი 1-დან, რაც ნიშნავს, რომ შერჩეული ბაზრები მოძრაობენ საპირისპირო მიმართულებით, დადებით 1-მდე, რომელიც ასახავს სრულყოფილ და სიმეტრიულ მოძრაობას. უთანასწორობა ან ურთიერთობის ნაკლებობა ორ აქტივს შორის წარმოდგენილი იქნება 0-ით.

როგორც ზემოთ იყო ნაჩვენები, S&P 500-ისა და ბიტკოინის 40-დღიანი კორელაცია ამჟამად 0.72-ს შეადგენს, რაც ნორმა იყო ბოლო ოთხი თვის განმავლობაში.

ჯაჭვური ანალიზი ადასტურებს გრძელვადიან დათვი ბაზარს

ბლოკჩეინის ანალიტიკური ფირმა Glassnode-ის ანგარიში „The Week On Chain“ 1 აგვისტოდან. ხაზი გაუსვა ბიტკოინის სუსტი ტრანზაქცია და მოთხოვნა ბლოკ სივრცეზე, რომელიც წააგავს 2018–19 წლების დათვი ბაზარს. ანალიზი ვარაუდობს, რომ ტენდენციის დარღვევის ნიმუში საჭირო იქნება ახალი ინვესტორების მიღების სიგნალისთვის:

„აქტიური მისამართები [14 დღის მოძრავი საშუალო] 950 XNUMX-ზე მეტს არღვევს, მიანიშნებს ჯაჭვური აქტივობის ზრდაზე, რაც მიუთითებს ბაზრის პოტენციურ სიძლიერესა და მოთხოვნის აღდგენაზე“.

მიუხედავად იმისა, რომ ბლოკჩეინის მეტრიკა და ნაკადები მნიშვნელოვანია, ტრეიდერებმა ასევე უნდა აკონტროლონ, თუ როგორ არის პოზიციონირებული ვეშაპები და ბაზრის მარკერები ფიუჩერსებისა და ოფციონების ბაზრებზე.

ბიტკოინის წარმოებულების მეტრიკა არ აჩვენებს "შიშის" ნიშნებს პროფესიონალი ტრეიდერების მხრიდან

საცალო მოვაჭრეები, როგორც წესი, თავს არიდებენ ყოველთვიურ ფიუჩერსებს მათი ფიქსირებული ანგარიშსწორების თარიღისა და ფასის განსხვავების გამო სპოტ ბაზრებზე. მეორეს მხრივ, საარბიტრაჟო ოფისები და პროფესიონალი მოვაჭრეები ირჩევენ ყოველთვიურ კონტრაქტებს დაფინანსების ცვალებადი განაკვეთის არარსებობის გამო.

ეს ფიქსირებული თვიანი კონტრაქტები ჩვეულებრივ ვაჭრობენ მცირე პრემიით ჩვეულებრივ სპოტ ბაზრებზე, რადგან გამყიდველები მეტ ფულს ითხოვენ ანგარიშსწორების ხანგრძლივად შეკავებისთვის. ტექნიკურად ცნობილი როგორც "კონტანგო", ეს სიტუაცია არ არის ექსკლუზიური კრიპტო ბაზრებისთვის.

ჯანსაღ ბაზრებზე ფიუჩერსები უნდა ივაჭრონ 4%-დან 8%-მდე წლიური პრემიით, რაც საკმარისია რისკების კომპენსაციისთვის, პლუს კაპიტალის ღირებულება. თუმცა, ზემოაღნიშნული მონაცემების მიხედვით, ბიტკოინის ფიუჩერსული პრემია 4 ივნისიდან 1%-ზე დაბალი იყო. ეს მაჩვენებელი განსაკუთრებით შემაშფოთებელი არ არის იმის გათვალისწინებით, რომ BTC 52%-ით დაეცა წლიდან დღემდე.

ფიუჩერსული ინსტრუმენტისთვის სპეციფიკური გარე ფაქტორების გამოსარიცხად, ტრეიდერებმა ასევე უნდა გააანალიზონ ბიტკოინის ოფციონის ბაზრები. მაგალითად, 25% დელტას დახრილობა სიგნალს იძლევა, როდესაც ბიტკოინის ვეშაპები და ბაზრის შემქმნელები ზედმეტ ხარჯებს ახდენენ თავდაყირა ან ქვევით დაცვისთვის.

თუ ოფციონის ინვესტორებს ეშინიათ ბიტკოინის ფასის კრახი, დახრილობის მაჩვენებელი 12%-ზე მაღლა გადავა. მეორეს მხრივ, განზოგადებული მღელვარება ასახავს უარყოფით 12%-იან დახრილობას.

12 ივლისიდან, ნეიტრალურ ზონად მიჩნეული, დახრილობის მაჩვენებელი 17%-ზე დაბალია. შედეგად, ოფციონებით მოვაჭრეები აფასებენ მსგავს რისკებს როგორც ზრდის, ასევე დაცემის ოფციონებს. 20,750 ივლისს $26 მხარდაჭერის ხელახალი ტესტიც კი არ იყო საკმარისი იმისათვის, რომ „შიში“ ჩაენერგა დერივატივებით მოვაჭრეებში.

ბიტკოინის წარმოებულების მეტრიკა რჩება ნეიტრალური, მიუხედავად იმისა, რომ 24,500 ივლისს $30-მდე გაიზარდა, რაც იმაზე მეტყველებს, რომ პროფესიონალი ტრეიდერები არ არიან დარწმუნებულნი მდგრადი ზრდის ტენდენციაში. ამრიგად, მონაცემები აჩვენებს, რომ 25,000$-ზე მეტი მოულოდნელი ნაბიჯი გააკვირვებს პროფესიონალ ტრეიდერებს. ზრდის ფსონის დადება შეიძლება ახლა საპირისპიროდ ჩანდეს, მაგრამ ამავდროულად, ის ქმნის საინტერესო რისკ-ანაზღაურების სიტუაციას.

აქ გამოთქმული მოსაზრებები და შეხედულებები მხოლოდ მათგანია ავტორი და სულაც არ ასახავს Cointelegraph-ის შეხედულებებს. ყოველი ინვესტიცია და სავაჭრო ნაბიჯი მოიცავს რისკს. გადაწყვეტილების მიღებისას საკუთარი კვლევა უნდა ჩაატაროთ