ბიტკოინის ETF-ები, მკაცრი ლიცენზირება და ციფრული დოლარი

ოქტომბერში, ტორონტოში დაფუძნებული Coinsquare გახდა პირველი კრიპტო სავაჭრო ბიზნესი, რომელმაც მიიღო დილერის რეგისტრაცია კანადის საინვესტიციო ინდუსტრიის მარეგულირებელი ორგანიზაციისგან (IIROC). ეს ბევრს ნიშნავს, რადგან ახლა Coinsquare-ის ინვესტორების ფონდები სარგებლობენ კანადის ინვესტიციების დაცვის ფონდის უსაფრთხოებით გადახდისუუნარობის შემთხვევაში, ხოლო ბირჟას მოეთხოვება რეგულარულად აცნობოს თავისი ფინანსური მდგომარეობა. 

ეს სიახლე გვახსენებს კრიპტოვალუტის კანადური რეგულირების თავისებურებებს. მიუხედავად იმისა, რომ ქვეყანა ჯერ კიდევ აწარმოებს საკმაოდ მჭიდრო პროცესს ვირტუალური აქტივების პროვაიდერების ლიცენზირების შესახებ, ის უსწრებს მეზობელ შეერთებულ შტატებს კრიპტო ექსპერიმენტებში. გაცვლითი ვაჭრობით გათვალისწინებული სახსრები (ETF), საპენსიო ფონდების ინვესტიციები და ცენტრალური ბანკის ციფრული ვალუტის (CBDC) ძალისხმევა.

შეზღუდული დილერების ეპოქა

Coinsquare, რომელიც არის კანადის ყველაზე ხანგრძლივად მოქმედი კრიპტო აქტივების სავაჭრო პლატფორმა, სარგებლობს მისი ახალი იურიდიული სტატუსით, რადგან არცერთ მის კონკურენტს არ შეუძლია დაიკვეხნოს იგივე იურიდიული საფუძველი. გამოქვეყნების დროით, ყველა სხვა ადგილობრივ მოთამაშეს უნდა ჰქონდეს „შეზღუდული დილერის“ სტატუსი, რაც მიანიშნებს იმაზე, რომ მათ გააკეთეს სარეგისტრაციო შეთავაზება და ახლა ელოდებიან IIROC-ის გადაწყვეტილებას. 

სახელმძღვანელო კრიპტო-აქტივების სავაჭრო პლატფორმებისთვის დაინერგა IIROC-მა და კანადის ფასიანი ქაღალდების ადმინისტრატორებმა (CSA) 2021 წელს. ის მოითხოვს კრიპტო-ბიზნესებს, რომლებიც ეხება უსაფრთხოების ტოკენებს ან კრიპტო კონტრაქტებს, დარეგისტრირდნენ როგორც „ინვესტიციების დილერები“ ან „რეგულირებადი ბაზრები“.

ყველა ადგილობრივ კომპანიას მიენიჭა ორწლიანი ტრანზიტული ვადა, რომლის განმავლობაშიც მათ უნდა დაიწყონ რეგისტრაციის პროცესი და, ზოგიერთ შემთხვევაში, მიიღონ „შეზღუდული დილერის“ დროებითი რეგისტრაცია.

„შეზღუდული დილერების“ სია, რომლებსაც მინიჭებული აქვთ ორწლიანი შეღავათების პერიოდი მიმდინარე რეგისტრაციის პროცესის ფონზე, საკმაოდ მოკლეა და მოიცავს ძირითადად ადგილობრივ კომპანიებს, როგორიცაა Coinberry, BitBuy, Netcoins, Virgo CX და სხვა. ეს კომპანიები კვლავ სარგებლობენ უფლებით, ხელი შეუწყონ კრიპტო აქტივების ყიდვას, გაყიდვას და ფლობას, მაგრამ მათ წინ დგას მკაცრი შესაბამისობის პროცედურა, რომელიც აუცილებელია 2023 წლის შემდეგ მათი საქმიანობის გასაგრძელებლად. მაგალითად, Coinsquare-ს უნდა მიეღო სადაზღვევო პოლისი, რომელიც მოიცავს დადასტურებას. კრიპტო აქტივების დაკარგვისა და კანადურ ბანკში არსებული ტრასტის ანგარიშის დაფინანსება.

პროკურორები ყურადღებით აკვირდებოდნენ ნებისმიერ შეუსრულებლობას. 2022 წლის ივნისში, ონტარიოს ფასიანი ქაღალდების კომისიამ (OSC) გამოსცა ფინანსური ჯარიმები Bybit-ისა და KuCoin-ის წინააღმდეგ, ამტკიცებდა, რომ არღვევდა ფასიანი ქაღალდების კანონებს და ახორციელებდა არარეგისტრირებული კრიპტო აქტივების სავაჭრო პლატფორმების ფუნქციონირებას. მან მიიღო ბრძანებები, რომელიც კრძალავს KuCoin-ს პროვინციის კაპიტალის ბაზრებში მონაწილეობას და ბირჟის დაჯარიმება 1.6 მილიონ დოლარზე მეტით.

ექსპერიმენტების ქვეყანა 

ამავდროულად, არის კანადაში შვილად აყვანის შემთხვევები, რომლებიც რადიკალურად ჟღერს შეერთებული შტატებისთვის. მაგალითად, არსებობს ათობით კრიპტო ETF ქვეყანაში ინვესტიციებისთვის, ხოლო Grayscale-ს ჯერ კიდევ უწევს სასამართლო ბრძოლა აშშ-ს ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟის კომისიასთან (SEC) პირველი ETF-ის დაწყების უფლებისთვის. 

მსოფლიოში პირველი ბიტკოინი (BTC) ETF ინდივიდუალური ინვესტორებისთვის დამტკიცდა OSC-მ მიზნობრივი ინვესტიციებისთვის ჯერ კიდევ 2021 წელს. დანიშნულების Bitcoin ETF აგროვებს დაახლოებით 23,434 BTC, რაც რეალურად არის დათვების ბაზრის თვალსაჩინო სიმპტომი. 2022 წლის მაისში ის იმართებოდა დაახლოებით 41,620 BTC. ძირითადი გადინება მიზნობრივი Bitcoin ETF-დან მოხდა ივნისში, როდესაც დაახლოებით 24,510 BTC, ანუ მისი მენეჯმენტის ქვეშ მყოფი აქტივების დაახლოებით 51%, ინვესტორებმა ერთ კვირაში ამოიღეს.

Ბოლო: FTX-ის დაშლამ შეიძლება სასიკეთოდ შეცვალოს კრიპტო ინდუსტრიის მართვის სტანდარტები

კიდევ ერთი მიღწევა კანადურ კრიპტოვალუტის მიღებაში მოხდა, როდესაც ქვეყნის უდიდესმა საპენსიო ფონდებმა ციფრულ აქტივებში ინვესტირება დაიწყეს. 2021 წელს, Caisse de Depot et Placement du Québec - ერთ-ერთმა უმსხვილესმა საპენსიო ფონდმა ფრანგულენოვან პროვინციაში კვებეკში - 150 მილიონი დოლარის ინვესტიცია მოახდინა ცელსიუს ქსელში.

იმავე თვეში, ონტარიოს მასწავლებელთა საპენსიო გეგმამ გამოაცხადა 95 მილიონი აშშ დოლარის ინვესტიცია FTX-ში. სამწუხაროდ, ეს სიახლე არ დაძველდა, რადგან ორივე კომპანია დაინგრა და ორივე საპენსიო ფონდს მოუწია ინვესტიციების ჩამოწერა. შესაძლოა, ამ ფონზე, აშშ-ს შრომის დეპარტამენტის გაფრთხილება დამსაქმებლებს გამოყენების წინააღმდეგ საპენსიო ფონდები, რომლებიც მოიცავს ბიტკოინს ან სხვა კრიპტოვალუტა ახლა გონივრული სიფრთხილეა.

თავისი ცივი კლიმატის, იაფი ელექტრომომარაგებისა და სინათლის რეგულირების გამო, კანადა კრიპტო მაინინგში მსოფლიოს წამყვან მიმართულებებს შორისაა. 2022 წლის მაისში, მას შეადგენდა 6.5% გლობალური BTC ჰეშის კურსი. თუმცა, ამ შემოდგომაზე, ფირმამ, რომელიც მართავს ელექტროენერგიას კანადის პროვინცია კვებეკში, Hydro-Québec, სთხოვა მთავრობას გაეთავისუფლებინა კომპანია ვალდებულებისგან. ენერგეტიკული კრიპტო მაინერები პროვინციაში. როგორც მსჯელობა მიდის, მოსალოდნელია, რომ კვებეკში ელექტროენერგიის მოთხოვნილება გაიზრდება იმ დონემდე, რომ კრიპტო ენერგიის მიწოდება ზეწოლას მოახდენს ენერგიის მიმწოდებელზე.

CBDC-ის განვითარება კიდევ ერთი მიმართულებაა, სადაც კანადა უფრო სწრაფად მოძრაობს, ვიდრე მისი მეზობელი სამხრეთით. 2022 წლის მარტში კანადის ბანკმა დაიწყო ა 12 თვიანი კვლევითი პროექტი ორიენტირებულია კანადური ციფრული დოლარის დიზაინზე მასაჩუსეტსის ტექნოლოგიურ ინსტიტუტთან თანამშრომლობით.

ოქტომბერში კანადის ბანკმა გამოაქვეყნა კვლევის ანგარიში და შესთავაზა CBDC-ის რამდენიმე კონკრეტული არქეტიპი როგორც სასარგებლო "CBDC შესაძლო დიზაინის" ორგანიზებისთვის. მიუხედავად იმისა, რომ ჯერ კიდევ მარტში, არ იყო მიღებული „არავითარი გადაწყვეტილება იმის შესახებ, შემოღებულიყო თუ არა CBDC კანადაში“, ქვეყნის ბიუჯეტის ბოლო შესწორება. შეიცავს მცირე ნაწილს თემაზე „ფულის ციფრულიზაციასთან დაკავშირებით“. განცხადებაში მთავრობამ განაცხადა, რომ კონსულტაციები დაინტერესებულ მხარეებთან ციფრულ ვალუტებზე, სტაბილკოინებსა და CBDC-ებზე იწყება 3 ნოემბერს, თუმცა კონკრეტულად რომელი დაინტერესებული მხარე იქნება ჩართული, გაურკვეველი რჩება.

პარტიზანული განხეთქილება 

განხილვამ იმის შესახებ, თუ რა შეიძლებოდა გამხდარიყო კანადის ოფიციალური სამართლებრივი ჩარჩო კრიპტოვალუტისთვის - კანონპროექტი C-249 - აჩვენა მკვეთრი პარტიზანული განხეთქილება თემის ირგვლივ. იყო კანონპროექტი „კრიპტოაქტივების სექტორის ზრდის წახალისებისთვის“. გააცნო თემთა პალატაში 2022 წლის თებერვალში კონსერვატიული პარტიის წევრისა და ყოფილი მინისტრის მიშელ გარნერის მიერ. კანონმდებელმა შესთავაზა კანადის ფინანსთა მინისტრს კონსულტაციები ინდუსტრიის ექსპერტებთან, რათა შეემუშავებინა მარეგულირებელი ბაზა, რომელიც მიზნად ისახავს კრიპტო-ს ირგვლივ ინოვაციების გაძლიერებას. კანონპროექტის მიღებიდან სამი წლის შემდეგ. 

მიუხედავად ადგილობრივი კრიპტო-საზოგადოების მხრიდან გამოხატული მხარდაჭერისა, კანონპროექტს დიდი მოწონება არ ჰქონია თანამემამულე კანონმდებლებში. მეორე მოსმენის დროს, 21–23 ნოემბერს, სხვა პოლიტიკური პარტიების წევრებმა, მათ შორის მმართველი ლიბერალური პარტია, გააკრიტიკეს როგორც წინადადება, ისე კონსერვატიული პარტია „ბნელი ფულის სისტემის“ და პონცის სქემის ხელშეწყობაში და პენსიონერთა გაკოტრებაში. შედეგად, C-249 უკვე ოფიციალურად არის დაკრძალეს.

მიუხედავად იმისა, რომ მიშელ გარნერმა წარადგინა კანონპროექტი, კონსერვატიული პარტიის ლიდერმა პიერ პუილიევმა ყველაზე მეტი სიცხე მიიღო. დასაქმებისა და სოციალური განვითარების ყოფილი მინისტრი პოლიევრი იყო მეტი ფინანსური თავისუფლების მომხრე ტოკენების, ჭკვიანი კონტრაქტებისა და დეცენტრალიზებული ფინანსების მეშვეობით. ამ წლის დასაწყისში მან კანადის საზოგადოებას მოუწოდა, ხმა მისცეს მას, როგორც ლიდერს, რათა „კანადა ბლოკჩეინის მსოფლიო დედაქალაქად აქციოს“.

შემდეგი საყოველთაო არჩევნები კანადაში 2025 წელს არის დაგეგმილი და C-249-ის წარუმატებლობისა და ბაზრის ზოგადი მდგომარეობის გათვალისწინებით, ნაკლებად სავარაუდოა, რომ პოლიევრი და კონსერვატორები მიიღებენ ფართო მხარდაჭერას პარლამენტში მათი პრო-კრიპტო ძალისხმევისთვის მანამდე. ამჟამად კონსერვატიული პარტია სენატში 16 ადგილიდან მხოლოდ 105-ს ფლობს და თემთა პალატაში 119-დან 338-ს.

Რა არის შემდეგი

სავაჭრო პლატფორმის პერსპექტივიდან გამომდინარე, არსებობს კონკრეტული გამოწვევები, რომლებსაც ინდუსტრია ცდილობს გადაჭრას, განუცხადა Cointelegraph-ს ჯულია ბარანოვსკაიამ, შესაბამისობის დაცვის მთავარმა ოფიცერმა და კალგარის NDAX-ის თანადამფუძნებელმა. 

ინდუსტრიის დაინტერესებული მხარეების უმრავლესობას სურს იხილოს „მკაფიო გაიდლაინები და რისკზე დაფუძნებული მიდგომა“. ამჟამად, კანადის მარეგულირებელი ორგანოების უმრავლესობამ აირჩია გამოიყენოს არსებული ფინანსური ინდუსტრიის წესები და რეგულაციები, რომლებიც შექმნილია და დანერგილია ტრადიციული ფინანსური ინდუსტრიისთვის.

თუმცა, ბარანოვსკაიამ ხაზგასმით აღნიშნა, რომ ბოლო წლებში მარეგულირებლები უფრო მჭიდრო დიალოგში არიან ჩართულნი კრიპტო ინდუსტრიასთან. ფასიანი ქაღალდების კომისიამ შექმნა sandbox და წაახალისა კრიპტო აქტივებით ვაჭრობის პლატფორმები და ბიზნესის ინოვაციური ტიპები, რომლებიც ალტერნატიულ ფინანსურ ინსტრუმენტებს სთავაზობენ გაწევრიანებას. IROC ასევე აწარმოებს დიალოგს ინდუსტრიის მონაწილეებთან, რათა უკეთ გაეგოთ ბიზნეს მოდელები და დაადგინონ, თუ როგორ შეიძლება გამოყენებულ იქნას მათზე არსებული ჩარჩო.

Ბოლო: ბიტკოინის მაინერები ეძებენ პროგრამულ უზრუნველყოფას, რომელიც დაეხმარება ტეხასის ბადის დაბალანსებას

მაგრამ, ფრაგმენტული მარეგულირებელი ჩარჩოს გამოწვევები და კრიპტო აქტივებისთვის სპეციფიკური რეგულაციების ნაკლებობა ჯერ კიდევ აქ არის. არსებული რეგულაციების უმეტესობა დაფუძნებულია პროდუქტზე, მაგრამ მუდმივად განვითარებადი კრიპტო სივრცით, პროდუქტზე დაფუძნებული მიდგომა „ყოველთვის რამდენიმე ნაბიჯით უკან დარჩება“. ბარანოვსკაიას სიტყვებით:

„კრიპტო აქტივებისა და De-Fi პროდუქტების მიღმა არსებული ძირითადი ტექნოლოგიის გააზრება, რომლებიც ამუშავებენ მოქნილ, მაგრამ მყარ მარეგულირებელ რეჟიმს, რომელიც შეიძლება მოერგოს მუდმივად ცვალებად კრიპტო აქტივების სივრცეს, აუცილებელია.