ბიტკოინი 40 ათას დოლარამდე მიდის, მაგრამ ხარები საკმარისად ძლიერია, რომ მოიგოს პარასკევის 735 მილიონი დოლარის ოფციონების ვადა?

ბიტკოინი (BTC) ფასი ბოლო ორი თვის განმავლობაში იყო ჩავარდნილი სოლის შაბლონში და ამ დროის განმავლობაში მან გამოსცადა $37,600 მხარდაჭერა მრავალ ინსტანციაზე. 

ამ „დაწევის“ ფასის ქმედებას ემატება, BTC დღიდან დღემდე 16%-ით დაეცა, რაც შეესაბამება რასელის 2000-იანი წლების მაჩვენებელს.

ბიტკოინის ამჟამინდელი ფასის მოქმედების რეალური მამოძრავებელი ფაქტორია ინვესტორების შეშფოთება მაკროეკონომიკური პირობების გაუარესებასთან დაკავშირებით. პროფესიონალი ინვესტორები შეშფოთებულნი არიან აშშ-ს ფედერალური სარეზერვო სისტემის გამკაცრებული ეკონომიკური პოლიტიკის გავლენით და 3 მაისს, მილიარდერი ჰეჯ-ფონდის მენეჯერი პოლ ტიუდორ ჯონსი. განაცხადა რომ ინვესტორებისთვის გარემო უარესია, ვიდრე ოდესმე, რადგან მონეტარული ხელისუფლება ზრდის საპროცენტო განაკვეთებს მაშინ, როდესაც ფინანსური მდგომარეობა უკვე უარესდება.

4 მაისს CNBC-მ გაავრცელა ინფორმაცია, რომ ევროკავშირმა განახორციელა ახალი სანქციები რუსული ნედლი ნავთობის იმპორტის ეტაპობრივად შეწყვეტის მიზნით ექვს თვეში და ევროკომისიის პრეზიდენტმა ურსულა ფონ დერ ლაიენმა თქვა: ”ეს იქნება სრული აკრძალვა რუსული ნავთობის, საზღვაო და მილსადენის იმპორტზე. ნედლი და დახვეწილი“.

ამ მიზეზების გამო, ტრეიდერებს სულ უფრო მეტად აწუხებთ გლობალური მაკროეკონომიკური კრიზისის პოტენციური გავლენა კრიპტოვალუტის ბაზრებზე. თუ გლობალური ეკონომიკა რეცესიაში შევიდა, ინვესტორები შეეცდებიან დაცვას იმით, რომ დაშორდებიან რისკის მქონე აქტივების კლასებს, როგორიცაა ბიტკოინი.

ხარები არ ელოდნენ 40,000 დოლარზე დაბალ ფასებს

ბიტკოინში 6 მაისის ოფციონების ვადის გასვლის ღია ინტერესი არის 735 მილიონი დოლარი, მაგრამ რეალური მაჩვენებელი უფრო დაბალი იქნება, რადგან ხარები მოულოდნელად დაიჭირეს, რადგან BTC $40,000-ზე დაბლა გადავიდა.

1.22 გამოძახების კოეფიციენტი ასახავს 405 მილიონი აშშ დოლარის ზარის (ყიდვის) ღია ინტერესს 330 მილიონი აშშ დოლარის გაყიდვის (გაყიდვის) ვარიანტებთან მიმართებაში. მიუხედავად ამისა, რადგან ბიტკოინი 39,000 89$-ს უახლოვდება, ზრდის ფსონების XNUMX% სავარაუდოდ უსარგებლო გახდება.

იმავდროულად, თუ ბიტკოინის ფასი 39,000 მაისს $6-ზე დაბლა დარჩება, დათვებს ექნებათ $100 მილიონის ღირებულების ეს გაყიდვის (გაყიდვის) ვარიანტები. ეს განსხვავება იმის გამო ხდება, რომ ბიტკოინის 36,000 დოლარად გაყიდვის უფლება არ არის გამოყენებული, თუ ის ვაჭრობის ვადის გასვლისას ამ დონეს ზემოთ.

ამავე თემაზე: BTC-ის ფასი 4%-ით მატულობს წინასწარი კვებისათვის, რადგან MicroStrategy პირობას დებს დაიცავს ბიტკოინს 21 ათასი დოლარის კრახისგან.

დათვებს შეუძლიათ 145 მილიონი დოლარის მოგება უზრუნველყონ პარასკევს

ქვემოთ მოცემულია ოთხი ყველაზე სავარაუდო სცენარი, რომელიც ეფუძნება მიმდინარე ფასის მოქმედებას. ოფციონების კონტრაქტების რაოდენობა, რომლებიც ხელმისაწვდომია 6 მაისს, ზარის (ყიდვის) და გაყიდვის (გაყიდვის) ინსტრუმენტებისთვის განსხვავდება ვადის გასვლის ფასზე. დისბალანსი, რომელიც ხელს უწყობს თითოეულ მხარეს, წარმოადგენს თეორიულ მოგებას:

• $ 37,000 და $ 39,000: 500 ზარი (ყიდვა) 4,300 ზარის წინააღმდეგ (გაყიდვა). წმინდა შედეგი 145 მილიონი დოლარით ემხრობა დათვებს.
• $ 39,000 და $ 40,000: 1,200 ზარი (ყიდვა) 2,500 ზარის (გაყიდვის) წინააღმდეგ. დათვებს 50 მილიონი დოლარის უპირატესობა აქვთ.
• $ 40,000 და $ 41,000: 3,800 ზარი (ყიდვა) 1,100 ზარის (გაყიდვის) წინააღმდეგ. წმინდა შედეგი ხარებს 105 მილიონი დოლარით ემხრობა.
• $ 41,000 და $ 42,000: 5,300 ზარი (ყიდვა) 700 ზარის წინააღმდეგ (გაყიდვა). ხარები თავიანთ მოგებას 190 მილიონ დოლარამდე ზრდიან.

ეს უხეში შეფასება ითვალისწინებს ქოლ-ოფციონებს, რომლებიც გამოიყენება ზრდის ფსონებსა და პოტის ოფციონებს ექსკლუზიურად ნეიტრალურ-დაღმავალ ვაჭრობაში. მიუხედავად ამისა, ეს ზედმეტად გამარტივება უგულებელყოფს უფრო რთულ საინვესტიციო სტრატეგიებს.

მაგალითად, ტრეიდერს შეეძლო გაეყიდა ქოლ-ოფციონი, ფაქტობრივად მოეპოვებინა ბიტკოინის უარყოფითი ზემოქმედება კონკრეტულ ფასზე მაღალი, მაგრამ სამწუხაროდ, ამ ეფექტის შესაფასებლად მარტივი გზა არ არსებობს.

ბიტკოინის დათვებმა უნდა შეინარჩუნონ ფასი 39,000 მაისს $6-ზე ქვემოთ, რათა უზრუნველყონ $145 მილიონი მოგება. მეორეს მხრივ, ხარებს შეუძლიათ ზარალის თავიდან აცილება BTC-ს 40,000 100 დოლარზე მაღლა აწევით, რაც საკმარისია 6 მილიონი დოლარის მოგებისთვის. დაცემის მაკროეკონომიკური პირობების გათვალისწინებით, დათვები უკეთესად არიან განლაგებული XNUMX მაისის ვადის გასვლისთვის.

აქ გამოთქმული მოსაზრებები და შეხედულებები მხოლოდ მათგანია ავტორი და არ ასახავს Cointelegraph- ის შეხედულებებს. ყოველი ინვესტიცია და სავაჭრო ნაბიჯი მოიცავს რისკს. თქვენ უნდა ჩაატაროთ საკუთარი კვლევა გადაწყვეტილების მიღებისას.