Bitfinex Bitcoin-ის ლტოლვამ რეკორდულ მაჩვენებელს მიაღწია, მაგრამ ნიშნავს თუ არა ეს BTC-ს ბოლოში?

ბიტკოინი (BTCბოლო 32,000 დღის განმავლობაში ვერ დახურა $28-ზე მეტი, რაც აწუხებდა ხარებს და უბიძგებდა შიშის და სიხარბის ინდექსი 10-ზე დაბლა დონემდე. 6 ივნისის მცირე ზრდის შემთხვევაშიც კი, Nasdaq-ის საფონდო ბირჟის ინდექსი 24%-ით დაეცა.

ინვესტორები, რომლებიც თვალყურს ადევნებენ მარეგულირებელ განვითარებას, შესაძლოა შეშინდნენ მას შემდეგ, რაც ნიუ-იორკის შტატმა ნათლად გამოაცხადა თავისი განზრახვა არეგულირებდა კრიპტო ინდუსტრიას, მათ შორის ბიტკოინის მაინინგს.

2 ივნისს ნიუ-იორკის გენერალურმა პროკურორმა ლეტიცია ჯეიმსმა გამოსცა განცხადება ინვესტორების გაფრთხილება „კრიპტოვალუტის სარისკო ინვესტიციების შესახებ”, აქტივების არასტაბილურობის მოტივით. Cointelegraph-ის თანახმად, გენერალური პროკურორი დარწმუნებულია, რომ კრიპტო-ინვესტიციები ინვესტორებს „მეტ ტკივილს ქმნის, ვიდრე მოგებას“.

ნიუ-იორკის შტატის სენატმა დაამტკიცა სამუშაოს დამადასტურებელი (PoW) მაინინგის აკრძალვა 2 ივნისს და შემოთავაზებული საკამათო კანონპროექტი მიზნად ისახავს აკრძალოს შტატში რაიმე ახალი სამთო ოპერაციები მომდევნო ორი წლის განმავლობაში და ახლა გუბერნატორის ადმინისტრაციისკენ არის მიმართული.

საინტერესოა, რომ როგორც ეს ყველაფერი ხდება, ბიტკოინის დერივატივებით მოვაჭრეები არასოდეს ყოფილან ასეთი მზარდი, ერთი მეტრიკის მიხედვით.

მარჟის ტრეიდერები უკიდურესად აყვავებულები არიან

მარჟა ვაჭრობა საშუალებას აძლევს ინვესტორებს გამოიყენონ თავიანთი პოზიციები სტაბილკოინების სესხის აღებით და შემოსავლების გამოყენებით მეტი კრიპტოვალუტის შესაძენად. როდესაც ეს საზრიანი ტრეიდერები სესხულობენ ბიტკოინს, ისინი იყენებენ მონეტებს, როგორც შორტების უზრუნველყოფას, რაც ნიშნავს, რომ ისინი ფსონს დებენ ფასის შემცირებაზე.

სწორედ ამიტომ, ზოგიერთი ანალიტიკოსი აკონტროლებს ბიტკოინისა და სტაბილკოინების მთლიან დაკრედიტების რაოდენობას, რათა გაიგოს, ინვესტორები მიდრეკილნი არიან ზრდისკენ ან დაცემისკენ. საინტერესოა, რომ Bitfinex მარჟის ტრეიდერებმა 6 ივნისს შევიდნენ თავიანთი ყველაზე მაღალი ბერკეტის გრძელი (ხარი) პოზიციაზე.

Bitfinex მარჟის ტრეიდერები ცნობილია იმით, რომ ქმნიან 20,000 BTC ან უფრო მაღალი პოზიციის კონტრაქტებს ძალიან მოკლე დროში, რაც მიუთითებს ვეშაპების და დიდი საარბიტრაჟო მერხების მონაწილეობაზე.

გაითვალისწინეთ, რომ ლონგის (ხარის) მაჩვენებელი საგრძნობლად გაიზარდა მაისის შუა რიცხვებში და ამჟამად დგას 90,090 BTC კონტრაქტზე, რაც მის ისტორიაში ყველაზე მაღალ რეესტრს წარმოადგენს. იმის გასაგებად, თუ რამდენად მძიმე იყო ეს მოძრაობა, შეიძლება შევადაროთ ის 2021 წლის ივნის-ივლისის წინა ყველა დროის მაქსიმუმს - 54,500 BTC კონტრაქტები გრძელვადიან პერიოდში.

ამ ტრეიდერებმა დარტყმა მიაყენეს, რადგან მათი ზრდის პოზიციები პიკს მიაღწია, როდესაც ბიტკოინის ფასი დაეცა. მომდევნო თვეებში მათ შეეძლოთ გაყიდონ ეს გრძელი (ხარი) კონტრაქტები მოგებით, რაც შეამცირებდა ღია ლონგ პოზიციების რაოდენობას (ლურჯი ხაზი).

ზოგჯერ ვეშაპებიც კი არასწორად ხვდებიან

შეიძლება ვივარაუდოთ, რომ ამ ვეშაპებსა და საარბიტრაჟო მერხებს, რომლებიც ვაჭრობენ Bitfinex მარჟის ბაზრებზე, აქვთ უკეთესი დრო (ან ცოდნა) და, შესაბამისად, აზრი აქვს მიჰყვეთ მათ ნაბიჯებს. თუმცა, თუ გავაანალიზებთ 2019 და 2020 წლების ერთსა და იმავე მეტრიკას, სრულიად განსხვავებული სცენარი ჩნდება.

ამჯერად სამი ზრდა დაფიქსირდა Bitfinex BTC მარჟის გრძელვადიანი ოდენობით. პირველი შემთხვევა მოხდა 2019 წლის ნოემბრის შუა რიცხვებიდან დეკემბრის შუა რიცხვებში, მას შემდეგ, რაც ინდიკატორი 25,200 BTC-დან 47,600 BTC-მდე გადახტა. თუმცა, მომდევნო ერთი თვის განმავლობაში, ბიტკოინის ფასი 8,300 დოლარს აჭარბებდა და ამ ტრეიდერებმა თავიანთი პოზიციები მინიმალური მოგებით დახურეს.

BTC-ის ლტოლვების შემდეგი ტალღა მოხდა 2020 წლის თებერვლის დასაწყისში, მაგრამ ეს ტრეიდერები მოულოდნელად მოხვდნენ მას შემდეგ, რაც ბიტკოინის ფასმა ვერ გადალახა $10,500, რამაც აიძულა ისინი დაეხურათ მარჟის პოზიციები მნიშვნელოვანი დანაკარგით.

Bitfinex BTC მარჟის გრძელვადიანი მარჟა გაიზარდა 22,100-დან 35,700 კონტრაქტამდე 2020 წლის ივლისის ბოლოს. მოძრაობა დაემთხვა ფასების ზრდას $47,000-მდე, ასე რომ, ადრეულმა აბიტურიენტებმა შეიძლება მიაღწიონ გარკვეულ მოგებას, მაგრამ ინვესტორების უმეტესობამ დატოვა მარჟა ლონგები მოგების გარეშე.

ჭკვიანური მარჟის ლტოლვები შეიძლება იყოს სწორი დროის 75%-ში, მაგრამ არის დაჭერა

პერსპექტივაში რომ ვთქვათ, წინა ოთხ შემთხვევაში, როდესაც BTC მარჟის ლონგები (ხარი) მნიშვნელოვნად გაიზარდა, ინვესტორებს ჰქონდათ ერთი მომგებიანი ვაჭრობა, ორი ძირითადად ნეიტრალური და ერთი მნიშვნელოვანი ზარალი.

ზოგიერთმა შეიძლება თქვას, რომ შანსები მაინც ემხრობიან მათ, ვინც მაჩვენებელს თვალყურს ადევნებს, მაგრამ უნდა გვახსოვდეს, რომ ვეშაპებმა და საარბიტრაჟო მერხებმა შეიძლება ადვილად დაამსხვრიონ ბაზარი თავიანთი პოზიციების დახურვისას. ასეთ შემთხვევაში, სტრატეგიის მიმდევრები შეიძლება გვიან მივიდნენ წვეულებაზე და წავიდნენ წაგებული.

გამოიწვევს თუ არა ამჟამინდელი Bitfinex მარჟის გრძელვადიანი ზრდა ექსტრემალურ მოგებას? ეს შეიძლება დამოკიდებული იყოს იმაზე, თუ როგორ მუშაობს ტრადიციული ბაზრები, ძირითადად, ტექნიკური აქციები მომდევნო ორი კვირის განმავლობაში.

აქ გამოთქმული მოსაზრებები და შეხედულებები მხოლოდ მათგანია ავტორი და არ ასახავს Cointelegraph- ის შეხედულებებს. ყოველი ინვესტიცია და სავაჭრო ნაბიჯი მოიცავს რისკს. თქვენ უნდა ჩაატაროთ საკუთარი კვლევა გადაწყვეტილების მიღებისას.