Blackrock-ის აღმასრულებელი დირექტორი აფრთხილებს, რომ მეტი ბანკის ჩამორთმევა და გამორთვა შეიძლება გამოწვეული იყოს მარეგულირებელი ცვლილებებით

Blackrock-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა, მსოფლიოს უმსხვილესი აქტივების მენეჯერმა, გააფრთხილა დამატებითი ბანკების ჩამორთმევისა და დახურვის შესახებ, რაც შეიძლება გამოიწვიოს მარეგულირებელი ცვლილებები აშშ-ში რამდენიმე მსხვილი ბანკის წარუმატებლობის საპასუხოდ. დავუბრუნდეთ სესხებს მათი ბალანსების გასამყარებლად და ჩვენ, სავარაუდოდ, დავინახავთ ბანკების კაპიტალის უფრო მკაცრ სტანდარტებს“, - დასძინა მან.

Blackrock-ის უფროსი სხვა ბანკების ჩამორთმევის, დახურვის შესახებ

ლარი ფინკმა, Blackrock-ის თავმჯდომარემ და აღმასრულებელმა დირექტორმა, მსოფლიოს უმსხვილესი აქტივების მენეჯერი, გააზიარა თავისი შეხედულება აშშ-ს ეკონომიკასა და ბოლოდროინდელ ბანკების წარუმატებლობაზე თავის ყოველწლიურ თავმჯდომარის წერილში ინვესტორებისთვის, რომელიც გამოქვეყნდა ამ კვირაში.

„გასულ კვირას ჩვენ ვნახეთ ბანკის ყველაზე დიდი მარცხი 15 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში, როდესაც ფედერალური მარეგულირებლები დააკავეს Silicon Valley Bank. ეს არის კლასიკური აქტივ-პასივის შეუსაბამობა. გასულ კვირაშიც ჩავარდა ორი პატარა ბანკი,“ - თქვა ფინკმა. Silicon Valley Bank მარეგულირებლებმა 10 მარტს დახურეს, ხოლო Signature Bank-ი ნიუ-იორკის ფინანსური სერვისების დეპარტამენტმა დააკავა გასულ პარასკევს. სილვერგეითმა ბანკმა ასევე ცოტა ხნის წინ გამოაცხადა ნებაყოფლობითი ლიკვიდაცია და 11 ბანკმა უზრუნველყო პირველი რესპუბლიკური ბანკი ამ კვირაში. შვეიცარიაში Credit Suisse-მაც უბედურებაში ჩავარდა და მიიღო დახმარება შვეიცარიის ცენტრალური ბანკისგან.

„ძალიან ადრეა იმის ცოდნა, თუ რამდენად გავრცელებულია ზარალი. მარეგულირებელი პასუხი ჯერჯერობით სწრაფი იყო და გადამწყვეტი ქმედებები დაეხმარა გადამდები რისკების თავიდან აცილებას. მაგრამ ბაზარი რჩება ზღვარზე. იქნება თუ არა აქტივ-პასივის შეუსაბამობა მეორე დომინო, რომელიც დაეცემა?” Blackrock-ის აღმასრულებელმა დაწერა და დასძინა:

ჩვენ ჯერ არ ვიცით, მოახდენს თუ არა მარტივი ფულის და მარეგულირებელი ცვლილებების შედეგები აშშ-ს რეგიონულ საბანკო სექტორში (S&L კრიზისის მსგავსი [დაზოგვისა და სესხის კრიზისი]) მეტი ჩამორთმევისა და გამორთვის შემდეგ.

„გარდაუვალია, რომ ზოგიერთ ბანკს ახლა დასჭირდება უარი თქვას სესხებზე ბალანსის გასამყარებლად და ჩვენ, სავარაუდოდ, ბანკებისთვის კაპიტალის უფრო მკაცრ სტანდარტებს ვიხილავთ“, - განაგრძო მან.

„გრძელვადიან პერსპექტივაში, დღევანდელი საბანკო კრიზისი დიდ მნიშვნელობას მიანიჭებს კაპიტალის ბაზრების როლს. რამდენადაც ბანკები პოტენციურად უფრო მეტად შეზღუდულნი ხდებიან სესხების გაცემაში, ან როცა მათი კლიენტები იღვიძებენ აქტივ-პასივის შეუსაბამობების გამო, მე ველით, რომ ისინი უფრო მეტი რაოდენობით მიმართავენ კაპიტალის ბაზრებს დაფინანსებისთვის“, - განმარტა ფინკმა.

Blackrock-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა გააფრთხილა: ”გარდა ხანგრძლივობის შეუსაბამობებისა, ჩვენ ახლა შეიძლება ვიხილოთ ლიკვიდობის შეუსაბამობაც. დაბალ განაკვეთებზე წლებმა აიძულა ზოგიერთი აქტივის მფლობელი გაზარდოს ვალდებულებები არალიკვიდური ინვესტიციების მიმართ - დაბალი ლიკვიდობით ვაჭრობა უფრო მაღალი შემოსავლით. ახლა არსებობს ლიკვიდობის შეუსაბამობის რისკი ამ აქტივების მფლობელებისთვის, განსაკუთრებით მათთვის, ვისაც აქვს ბერკეტი პორტფელი.” ფინკი დეტალურად:

ვინაიდან ინფლაცია ამაღლებული რჩება, ფედერალური სარეზერვო სისტემა დარჩება ინფლაციის წინააღმდეგ ბრძოლაზე და განაგრძობს განაკვეთების გაზრდას. მიუხედავად იმისა, რომ ფინანსური სისტემა აშკარად უფრო ძლიერია, ვიდრე 2008 წელს იყო, მონეტარული და ფისკალური ინსტრუმენტები, რომლებიც ხელმისაწვდომია პოლიტიკის შემქმნელებისა და მარეგულირებელებისთვის მიმდინარე კრიზისის მოსაგვარებლად, შეზღუდულია, განსაკუთრებით შეერთებული შტატების გაყოფილი მთავრობის პირობებში.

”მაღალი საპროცენტო განაკვეთებით, მთავრობები ვერ ახერხებენ ფისკალური ხარჯების ბოლო დონეს და წინა ათწლეულების დეფიციტს,” - გააფრთხილა მან. ”აშშ-ს მთავრობამ დახარჯა რეკორდული $213 მილიარდი დოლარის პროცენტის გადახდაზე მისი ვალი 2022 წლის მეოთხე კვარტალში, რაც 63 მილიარდი დოლარით მეტია წინა წელთან შედარებით.”

რას ფიქრობთ Blackrock-ის აღმასრულებელი დირექტორის ლარი ფინკის ეკონომიკურ შეხედულებაზე? შეგვატყობინეთ ქვემოთ მოცემულ კომენტარების განყოფილებაში.

კევინ ჰელმსი

ავსტრიის ეკონომიკის სტუდენტმა კევინმა 2011 წელს იპოვა ბიტკოინი და მას შემდეგ გახდა მახარებელი. მისი ინტერესები მდგომარეობს ბიტკოინის უსაფრთხოებაში, ღია წყაროების სისტემებში, ქსელის ეფექტებზე და ეკონომიკასა და კრიპტოგრაფიას შორის კვეთაში.