მიუხედავად იმისა, რომ ცოტა ხნის წინ ბიტკოინის ოფციონების ბაზარმა დაკარგა თავისი დაცემის მიკერძოება, ზოგიერთი ანალიტიკოსი რჩება დარწმუნებული არ არის ამ ნაბიჯის სიძლიერე სუსტი ინსტიტუციური მოთხოვნისა და კრიპტოვალუტის მგრძნობელობის გამო მაკრო ფაქტორების მიმართ.
„არ არსებობს ინსტიტუციური უკან დახევის ნიშანი, რაც არის აქციის გასაღები“, - თქვა ლორენტ ქსისი, კრიპტო ბირჟით ვაჭრობის ფონდის (ETF) ექსპერტი და CEC Capital-ის დირექტორი. „კარგი ბარომეტრი ყოველთვის არის მართვის ქვეშ მყოფი აქტივი და შემოდის კრიპტო ბირჟაზე ვაჭრობის პროდუქტებსა და ETF-ებში. ამ დროისთვის ჩვენ მხოლოდ 1 მილიარდი დოლარის შემოდინება აღვადგინეთ 4 მილიარდი დოლარის წინააღმდეგ, რამაც ეს პროდუქტები მარტო დატოვა იანვარში. ”
ზემოთ მოცემული სურათი, ByteTree Asset Management-დან, აჩვენებს მონეტების რაოდენობას აშშ-სა და კანადის დახურულ ფონდებში, ხოლო კანადის და ევროპის ბირჟაზე ვაჭრობის ფონდები (ETF) დეკემბრის შუა რიცხვებიდან შემცირდა 8,812 BTC-ით (377 მილიონი აშშ დოლარი).
ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟაზე (BITO) ჩამოთვლილ ProShares Bitcoin Strategy ETF-ში შემოდინება შენელდა. „BITO-ს ახლა აქვს 5,000-ზე ნაკლები CME ფიუჩერსული კონტრაქტი, პირველად ნოემბრის შემდეგ, და მისმა AUM-მა მიაღწია ყველაზე დაბალ დონეს 19 ოქტომბრის შემდეგ, რაც მიუთითებს ფიუჩერსებზე დაფუძნებული ETF-ების მეშვეობით BTC-ის ექსპოზიციისადმი ინტერესის შემცირებაზე“, - თქვა Arcane Research გასულ კვირას კვლევაში. შენიშვნა, ეხება მართვის ქვეშ მყოფ აქტივებს.
Proshares Bitcoin Strategy ETF, რომელიც ინვესტირებას ახდენს ბიტკოინის ფიუჩერსებში, რომლებიც ჩამოთვლილია ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟაზე (CME) კრიპტოვალუტის ფასების მაჩვენებლის მიბაძვის მიზნით, დაუცველია კონტანგო სისხლდენის მიმართ.
ინსტიტუტები და მსხვილი მოვაჭრეები, როგორც წესი, ადგენენ ბაზრის ტენდენციებს, სანამ საცალო ვაჭრობა ცურავს დინებას. ინსტიტუციების უარის თქმამ უნდა გამოიწვიოს შეშფოთება იმ ხარების მიმართ, რომლებიც ელოდნენ აქციას ცოტა ხნის წინ ჩატარებული ფსიქოლოგიური მხარდაჭერის დონით, $40,000.
მავნე მაკრო
კრიპტო სერვისების პროვაიდერმა Amber Group-მა განაცხადა, რომ რეალური ან ინფლაციის მიხედვით მორგებული საპროცენტო განაკვეთების მუდმივი ზრდა წარმოადგენს ბიტკოინის და ზოგადად რისკის აქტივების ყველაზე დიდ რისკს. „ბიტკოინის კორელაცია საფონდო ბირჟასთან გაიზარდა“, - თქვა Amber Group-მა.
ნოემბრის შუა რიცხვებიდან აშშ-ს 10-წლიანი რეალური სარგებელი 50 საბაზისო პუნქტით გაიზარდა -0.66%-მდე, აჩვენა აშშ-ს სახაზინო დეპარტამენტის მიერ მოწოდებული მონაცემები. ბიტკოინი იმავე პერიოდში თითქმის 40%-ით შემცირდა.
კორელაცია ბიტკოინსა და M1 ფულის მიწოდებას შორის გაიზარდა 0.77-მდე, რაც მიუთითებს ძლიერ სტატისტიკურ ურთიერთობაზე ორს შორის, თქვა ბლოკჩეინის ანალიტიკურმა ფირმა IntoTheBlock-მა შაბათ-კვირას გამოქვეყნებულ კვლევით ჩანაწერში. ეს გულისხმობს ბიტკოინის ვარდნას, თუ ფედერალური სარეზერვო სისტემა დაიწყებს სესხის აღების ხარჯების გაზრდას ყოველ კვარტალში, როგორც ამას საპროცენტო განაკვეთის ბაზარი ითვალისწინებს.
სასურველია არამიმართული ვაჭრობა
გრიფინ არდერნი, არასტაბილურობის ტრეიდერი Blofin-დან, კრიპტოაქტივების მენეჯმენტი კომპანიისგან, თქვა, რომ ტრეიდერებს შესაძლოა სჯობდეს ფსონის დადება არასტაბილურობის აფეთქებაზე ოფციონებში გრძელი პოზიციების დაკავებით, ვიდრე წინასწარ განსაზღვრონ და ფსონი დადონ იმაზე, თუ სად მიიწევს ფასი შემდეგში.
„გრძელი ვეგა და გრძელი გამა [ზარის ყიდვა ან ოფციების ყიდვა ან ორივე] კარგი გადაწყვეტაა გარკვეული ხარჯებით, რადგან ნაგულისხმევი ცვალებადობა ძალიან დაბალია გაყიდვის მხარისთვის, რაც ნიშნავს არასათანადო რისკისა და ჯილდოს თანაფარდობას“, - თქვა არდერნმა Telegram-ის ჩატში. იყო გრძელი ვეგა ნიშნავს ოფციონის პოზიციების დაკავებას, რაც სარგებელს მოუტანს არასტაბილურობის ზრდას.
ნაგულისხმევი ცვალებადობა არის ინვესტორების მოლოდინი ფასების ტურბულენტობის შესახებ კონკრეტულ პერიოდში და დადებითად აისახება ოფციონის ფასზე. გარდა ამისა, ეს არის მეტრიკა, რომელიც მიდრეკილია დაუბრუნდეს თავის საშუალო მნიშვნელობას.
სეზონური მოვაჭრეები, როგორც წესი, ყიდულობენ ზარის და გაყიდვის ოფციებს ერთდროულად, როდესაც ნაგულისხმევი არასტაბილურობა იაფია და ყიდიან ოფციებს, როდესაც მეტრიკა ძალიან მაღალია. ბოლო ოთხი კვირის განმავლობაში, ერთთვიანი ნაგულისხმევი ცვალებადობა შემცირდა წლიური 84%-დან 59%-მდე, მონაცემთა წყაროს Skew-ის მიხედვით. წერის მომენტისთვის, მეტრიკა საკმაოდ დაბალი იყო მისი სიცოცხლის საშუალო 76%-ზე დაბალი, ისტორიული სტანდარტების მიხედვით იაფად გამოიყურებოდა.
პრესის დროს, ბიტკოინი იცვლებოდა 42,700 დოლართან ახლოს, რაც ცოტათი შეიცვალა დღის განმავლობაში. კრიპტოვალუტა გადახტა თითქმის 3%-ით შვიდი დღის განმავლობაში 16 იანვრამდე, დაიცვა $40,000 მხარდაჭერის დონე და შეაჩერა ორკვირიანი წაგების ტენდენცია, აჩვენებს CoinDesk-ის მონაცემები.
ძირითადი მხარდაჭერა $40,000
CEC Capital-ის Kssis ითვალისწინებს 40,000 დოლარის ხელახალი ტესტირებას, თუ კრიპტოვალუტა ამ კვირაში 43,000 დოლარზე მეტს ვერ დაამყარებს ადგილს და მხარს უჭერს დამცავ სტრატეგიებს შესაძლო უფრო ღრმა ვარდნის თავიდან ასაცილებლად. ტრეიდერები, როგორც წესი, ყიდულობენ გაყიდვის ოფციონებს ან ყიდიან ფიუჩერსებს, როგორც ჰეჯირებას სპოტ ბაზარზე გრძელი პოზიციის წინააღმდეგ.
Put-Call skews, რომელიც ზომავს სპრედს პოტების ფასებს, ან დაღმავალ ფსონებს, და ზარებს, ზრდის ფსონებს შორის, ვაჭრობა ოდნავ შეიცვალა პრესის დროს, რაც გულისხმობს ნეიტრალურ მიკერძოებას. ჩიკაგოს სასაქონლო ბირჟაზე (CME) ჩამოთვლილმა ერთთვიანმა ფიუჩერსებმა ძლივს მიიღეს პრემია სპოტ ფასზე, მაშინ როცა სხვა ბირჟებზე ვაჭრობდნენ წლიური 5%-ზე ნაკლები პრემიით, რაც შორს არის ოქტომბერში დაფიქსირებული ორნიშნა ციფრებისგან. და ნოემბერი. ეს, ალბათ, იმის შედეგია, რომ ტრეიდერები ყიდიან ფიუჩერსებს თავიანთი ექსპოზიციის დასაცავად.
პანკაჯ ბალანის, Delta Exchange-ის აღმასრულებელი დირექტორის თქმით, ბიტკოინი რჩება დაუცველი უფრო ღრმა ვარდნის მიმართ, ყიდვის მოთხოვნის ნაკლებობის გამო. „ჩვენ ვერ ვხედავთ ფსკერზე თევზაობას ამ დონეზე და ბიტკოინის რისკის ფლობის ინტერესი დაახლოებით 40,000 დოლარის ოდენობით დაბალი რჩება“, - განუცხადა ბალანიმ CoinDesk-ს WhatsApp-ის ჩატში. „ჩვენ შეგვეძლო ხელახლა გამოვცადოთ $40,000 და თუ ეს გაფუჭდება; ჩვენ ვხედავთ გაყიდვების ახალ რაუნდს.
წყარო: https://www.coindesk.com/markets/2022/01/17/case-for-bitcoin-bottom-near-40k-is-weak-as-institutions-stay-away/