ბიტკოინის დიფერენცირება დანარჩენი კრიპტო ბაზრისგან: ნაწილი 1

თავდაპირველად ტერმინი „კრიპტო აქტივი“ ბიტკოინს ნიშნავდა და სხვა არაფერს. თუმცა, სექტორმა განიცადა მასიური გაფართოება ათასობით ალტერნატიული კრიპტო აქტივისა და ტოკენის შექმნით ბოლო ათწლეულის განმავლობაში. და მიუხედავად იმისა, რომ მთელი ეს აქტივობა შესაძლებელი გახდა ბიტკოინის ქსელის მიერ ბლოკჩეინის ტექნოლოგიის ძირითადი გამოყენებით, რეალობა ის არის, რომ ბიტკოინის მიზნობრივი სარგებლობა საკმაოდ განსხვავდება ძირითადად კრიპტო გამოყენების ყველა სხვა შემთხვევისგან.

ბიტკოინს აქვს დანიშნულებისამებრ გამოყენების შემთხვევა, როგორც ახალი, გლობალური, ციფრული, დეცენტრალიზებული, უნებართვო, არასაპატიმრო და აპოლიტიკური მონეტარული და ფინანსური სისტემა, რომელიც აჯილდოვებს და იცავს შემნახველებს ბევრად მეტს, ვიდრე მიმდინარე ცენტრალური ბანკის სისტემა. მაგრამ კრიპტო ბაზრის დანარჩენი ნაწილი ძირითადად მოიცავს უფრო სარისკო, უფრო სპეკულაციურ გამოყენების შემთხვევებს, რომლებიც შეიძლება არ გაუძლოს დროს და ხშირად აღადგენს ბევრ პრობლემას ბიტკოინის გადასაჭრელად, განსაკუთრებით ნდობისა და კონტრაგენტის რისკებთან დაკავშირებით.

ბიტკოინის ძირითადი წერტილი არის ცენტრალური ბანკისგან დაშორება და ბიტკოინის სტანდარტისკენ გადაადგილება, რაც გულისხმობს ეკონომიკის რესტრუქტურიზაციას დაზოგვაზე მეტი აქცენტით და ფინანსურ ბაზრებზე ნაკლები სპეკულაციებით ან აშკარა აზარტული თამაშებით. პირდაპირ რომ ვთქვათ, დანარჩენი კრიპტო ბაზრის უმეტესი ნაწილი პირდაპირ კონტრასტშია ბიტკოინისგან. ის უფრო კაზინოს მსგავსად მუშაობს, ვიდრე ნებისმიერი ინოვაციური ფინანსური ფენომენი. ეს კონტრასტული ფილოსოფია გვიჩვენებს, თუ რატომ არის აზრი ბიტკოინის დიფერენცირება დანარჩენი კრიპტო ბაზრისგან.

რა არის ბიტკოინის აზრი?

ბიტკოინსა და კრიპტო ბაზრის დანარჩენ ნაწილს შორის განსხვავებების გასაგებად, აზრი აქვს პირველ რიგში გადავხედოთ ბიტკოინის შექმნის განზრახვასა და მიზანს.

ბიტკოინის შემქმნელი სატოში ნაკამოტო ქსელის გაშვებიდან ერთ თვეზე მეტი ხნის შემდეგ, წერდა:

„ჩვეულებრივი ვალუტის მთავარი პრობლემა არის მთელი ნდობა, რომელიც საჭიროა მისი მუშაობისთვის. ცენტრალურ ბანკს უნდა ენდო, რომ არ დაამციროს ვალუტა, მაგრამ ფიატის ვალუტების ისტორია სავსეა ამ ნდობის დარღვევით. ბანკებს უნდა ენდობოდეს ჩვენი ფულის შენახვა და ელექტრონულად გადარიცხვა, მაგრამ ისინი მასსესხებენ საკრედიტო ბუშტების ტალღებით, სარეზერვო მცირე ნაწილით. ჩვენ უნდა ვენდოთ მათ ჩვენს კონფიდენციალურობას, ვენდოთ მათ, რომ არ მისცენ პირადობის ქურდებს ჩვენი ანგარიშების დაცლა. მათი უზარმაზარი ზედნადები ხარჯები შეუძლებელს ხდის მიკროგადახდებს“.

თავის არსში, ბიტკოინი არის ინფლაციური, მთავრობის მიერ გამოშვებული ვალუტების და ცენტრალიზებული საბანკო ინსტიტუტების არსებული სტანდარტის ალტერნატივა. მისი დეფლაციური მონეტარული პოლიტიკის გამო, ბიტკოინი მომხმარებლებს საშუალებას აძლევს შეინახონ თავიანთი დანაზოგი ფულში, რომელიც გამიზნულია გრძელვადიან პერსპექტივაში ეკონომიკის ზრდასთან ერთად.

ინფლაციური რეჟიმის პირობებში, დაზოგვის სტიმულირება ხდება ვალუტის დროთა განმავლობაში გაუფასურებით. ვინაიდან მათ არ სურთ უყურონ, რომ მათი დანაზოგები დროთა განმავლობაში კარგავს ღირებულებას, ინფლაციური ვალუტების მომხმარებლები ეფექტურად იწვევენ ინვესტიციებს, რომლებიც გვთავაზობენ პოტენციურ შემოსავალს, მაგრამ ასევე მოჰყვება დამატებითი რისკი. ბიტკოინის სტანდარტის მიხედვით, ადამიანებს შეუძლიათ თეორიულად შეინახონ ბიტკოინი, როგორც დანაზოგი და არ უნდა ინერვიულონ ცენტრალური ბანკირების პოლიტიკაზე ან განახორციელონ სწორი ინვესტიციები ინფლაციის წინააღმდეგ საბრძოლველად.

ბიტკოინამდე არაინფლაციური ფულის ამ როლს ძირითადად ოქრო ასრულებდა. თუმცა, ოქროს აქვს გარკვეული ნაკლი და არ არის კარგად შეეფერება ინტერნეტის ეპოქას. მაგალითად, ოქროს გამოყენება ონლაინ გადახდებისთვის მოითხოვს ცენტრალიზებული მეურვეების დანერგვას ტრანზაქციების დასამუშავებლად, რაც იწვევს ზემოხსენებულ საბანკო საკითხებთან დაკავშირებულ ბევრ საკითხს, რომლის შესახებაც სატოშიმ დაწერა დაახლოებით ცამეტი წლის წინ. გარდა ამისა, ბიტკოინი შეიძლება უსაფრთხოდ იყოს შენახული ისე, რომ ოქრო არ შეიძლება ისეთი მეთოდებით, როგორიცაა მრავალხელმოწერის მისამართები მდე ტვინის საფულეები. სწორედ ამიტომ, ბიტკოინს დიდი ხანია მოიხსენიებენ, როგორც "ციფრულ ოქრო" და "ოქრო 2.0".

რა თქმა უნდა, ბიტკოინმა ჯერ ვერ მიაღწია თავის მიზანს, გახდეს ოქროს სტანდარტი დაზოგვის ციფრულ ეპოქაში. ამ დროისთვის, ის კვლავ განიხილება, როგორც რისკის შემცველი აქტივი, როგორც ეს ილუსტრირებულია მისი ბოლოდროინდელი ფასის ზრდა ინფლაციის შენელების ამბებზე. ამის თქმით, რადგან ბიტკოინი აგრძელებს ზრდას და არსებობას, ის უკეთესად უნდა იყოს გასაგები ბაზრისთვის, ნაკლებად არასტაბილური და დაზოგვის უკეთესი ფორმა.

ბლოკჩეინის გამოყენება აზარტული თამაშებისა და სპეკულაციისთვის

ახლა, როდესაც ჩვენ დავადგინეთ ბიტკოინის დანიშნულებისამებრ გამოყენების შემთხვევა, როგორც ციფრული დანაზოგის უსაფრთხო, კონსერვატიული ფორმა, მოდით შევადაროთ და შევადაროთ ეს კრიპტო ბაზრის დანარჩენ ნაწილს. მოკლედ, კრიპტო ბაზრის აბსოლუტური უმრავლესობა არაუმეტეს აზარტული თამაშებისა და პონზი თამაშების ვარიაციებზეა. ნაკამოტოს სქემები. ყველაფერი ბიტკოინის შესახებ ორიენტირებულია რისკის შეზღუდვაზე, ხოლო კრიპტოში თითქმის ყველაფერი ორიენტირებულია რისკის გაზრდაზე და კაზინოში მეტი აბიტურიენტის მოზიდვაზე.

კრიპტო ბაზრის მკაფიო ხედვისთვის, მოდით გადავხედოთ აქტივობებს, რომლებიც იყენებენ ბლოკ სივრცეს Ethereum-ზე, სადაც დღეს ხდება ამ არაბიტკოინის აქტივობის დიდი ნაწილი. ამ წერის დროს, Ethereum ქსელის ყველაზე დიდი გაზის გამათბობლები დაყოფილია ოთხ კატეგორიად: შეუცვლელი ტოკენები (NFT), სტაბილური მონეტები, დეცენტრალიზებული ბირჟები (DEX) და ფართოდ კრიტიკული კრიპტო ტოკენები, რომლებიც აგებულია პიროვნების კულტებზე, როგორიცაა XEN და HEX. აღსანიშნავია, რომ ყველა ეს გამოყენების შემთხვევა მოქმედებს სპეკულაციის სფეროში და არა ფულის ან დაზოგვის სფეროში, რაც ბიტკოინის დანიშნულებისამებრ გამოყენების შემთხვევაა.

NFT-ებზე სპეკულირება მოიცავს ფაქტორებს თავად ტოკენების გარეთ, განსაკუთრებით ცენტრალიზებული ემიტენტის სახით. მაგალითად, ჰიპოთეტური 1-of-1 NFT, რომელიც ასოცირდება Ye-ის (ყოფილი Kanye West) ერთ-ერთ ალბომთან, შესაძლოა განიცადა უკიდურესი დევალვაცია მხატვრის სამარცხვინო ინტერვიუს შემდეგ რადიო წამყვანი ალექს ჯონსთან, სადაც მან შეაქო ადოლფ ჰიტლერი.

ასევე ვერაფერი შეაჩერებს ემიტენტს კონკრეტული NFT-ის ღირებულების შემცირებაში მეტი ტოკენის შექმნით და გაყიდვით (ვალუტის ინფლაციის მსგავსად). გარდა ამისა, შესაძლებელია, რომ NFT ფენომენი თავისთავად არ იშლება და დროთა განმავლობაში ნაკლებად აქტუალური ხდება. და ბოლოს, თუ წარმატებული NFT-ების გამეორება არ გამოიყენებს ბლოკჩეინს, მაშინ ბიტკოინთან პოტენციური შედარება ტექნიკური თვალსაზრისითაც ყალბი იქნება.

NFT-ების მსგავსად, დღევანდელ პოპულარულ სტაბილკოინებს ასევე აქვთ ცენტრალიზებული ემიტენტები, ამიტომ ისინიც რადიკალურად განსხვავდებიან ბიტკოინისგან იმით, რომ მოითხოვენ ნდობას მესამე მხარის მიმართ (ძალიან ჰგავს ტრადიციულ საბანკო წყობას, რომლის შესახებაც სატოში წერდა). მიუხედავად იმისა, რომ თავად აქტივები ნაკლებად სპეკულაციურია მათი ფასების სტაბილურობის გამო, ისინი ასრულებენ ჩიპების როლს კრიპტო კაზინოში.

მიუხედავად ამისა, stablecoins ასევე ითამაშეს როლი პრობლემურ ადგილობრივ ვალუტასთან დაკავშირებულ ადამიანებს აშშ დოლარზე წვდომის მინიჭება. თუმცა, გაურკვეველია, რამდენ ხანს შეიძლება გაგრძელდეს ეს, როგორც stablecoin-ის მკაცრმა რეგულაციამ შეიძლება მკვეთრად შეცვალოს ბაზარი. მიუხედავად იმისა, რომ დეცენტრალიზებული ალტერნატივები მრავალი წლის განმავლობაში მუშაობდა, სრულყოფილი გამოსავალი ჯერ კიდევ არ არის ნაპოვნი.

DEX ამჟამად არის ძირითადად გამოიყენება ზემოხსენებულ სტაბილკოინებთან დაკავშირებული ვაჭრობისთვის. თუ სტაბილური მონეტები ამოღებულია განტოლებიდან, DEX-ები ძირითადად მხოლოდ კაზინოებია Ponzi თამაშებისთვის, რომელთაგან ზოგიერთი ვერ მოხვდება ტრადიციულ, ცენტრალიზებულ ბირჟებზე (CEX).

გარდა ამისა, Chainalysis-მა ახლახან გამოავლინა, რომ DEX აქტივობის დიდი ნაწილი ხშირად არის მაქსიმალური ამონაწერი ღირებულება (MEV) ბოტების წინამორბედი მომხმარებლები. გარდა ამისა, გაურკვეველია, თუ რამდენად არის სავაჭრო მოცულობის არბიტრაჟი სხვა ბირჟებთან. ეს DEX და სხვა დეცენტრალიზებული ფინანსები (DeFI) აპლიკაციებს ასევე ხშირად აქვთ საკუთარი საკუთრების ნიშნები, რომლებიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას DeFi აპლიკაციის პოტენციური წარმატების შესახებ სპეკულირებისთვის. თუმცა, უნდა აღინიშნოს, რომ კავშირი საკუთრებაში არსებულ ჟეტონსა და აპლიკაციის წარმატებას შორის ზოგჯერ გაურკვეველია.

კრიპტო ტოკენები მოსწონს Hex და XEN არის ნაკამოტოს სუფთა სქემები და მრავალი წლის განმავლობაში განმეორდა. ეს არის კრიპტო Ponzi თამაში მისი სუფთა სახით.

ასე რომ, ამ ოთხი გამოყენების შემთხვევის დათვალიერებისას ცხადია, რომ ისინი არა მხოლოდ განსხვავდებიან ბიტკოინისგან, არამედ, ხშირ შემთხვევაში, მოქმედებენ რისკის მადის სპექტრის სრულიად საპირისპირო მხარეს. შეიძლება თუ არა მკვლელობის მდგრადი გამოყენების შემთხვევა აშენდეს Ethereum-ზე ან რომელიმე სხვა მსგავსი ბლოკჩეინის პლატფორმაზე, გაურკვეველი რჩება. და მაინც, ამას შეიძლება არ ჰქონდეს მნიშვნელობა უახლოეს მომავალში. კრიპტო შეიძლება დარჩეს, როგორც ონლაინ აზარტული თამაშებისა და სწრაფი გამდიდრების სქემების ახალი გამზირი გარკვეული დროის განმავლობაში, რადგან უამრავი ადამიანი დაინტერესებულია მსგავსი საქმით. ნებისმიერ შემთხვევაში, აზრი აქვს ბიტკოინის, როგორც შემნახველი ტექნოლოგიის დიფერენცირებას დანარჩენი ბაზრისგან.

ახალი მონეტარული პარადიგმის შემუშავებით და დანაზოგებზე დაფუძნებული ეკონომიკის შემუშავებით დაინტერესებულ პირებს შეუძლიათ ბიტკოინის გამოყენება, ხოლო აზარტული თამაშების მსურველებს შეუძლიათ გაერთონ კრიპტო ბაზრის დანარჩენ ნაწილში. რა თქმა უნდა, ბევრი ასევე აირჩევს ორივე ვარიანტს (და შეინახავს თავის კრიპტო მოგებას ბიტკოინში).

მშობლიური Ethereum-ის კრიპტო აქტივები (ETH) და სხვა მსგავსი ბლოკჩეინები (მაგ. BNB, TRX, ADA და SOL) ისარგებლეს ბლოკჩეინის საბაზისო ფენებით სათამაშო, პონზი თამაშებიდა ზოგადი სპეკულაცია ბლოკჩეინის ექსპერიმენტების გარშემო.

და ამ ტიპის საბაზისო ფენის კრიპტო აქტივების მფლობელები ისარგებლებენ მანამ, სანამ მუსიკალური სკამების თამაში გრძელდება განაცხადის დონეზე. მაშ, შეიძლება ეს საბაზისო აქტივები უფრო შედარებული იყოს ბიტკოინთან? ან რაც შეეხება უფრო პირდაპირ კონკურენტ ალტერნატივას cryptocurrencies როგორიცაა Dogecoin მდე Monero? ამას და მეტს განვიხილავთ მეორე ნაწილში.