როგორ ახმაურებენ ბიტკოინის ვეშაპები ბაზრებზე და ცვლიან ფასებს

მათი სახელები დედამიწის ოკეანეების ირგვლივ მოცურავე მასიური ძუძუმწოვრების ზომიდან გამომდინარეობს, კრიპტოვალუტის ვეშაპები ეხება ინდივიდებს ან ერთეულებს, რომლებიც ფლობენ დიდი რაოდენობით კრიპტოვალუტას. 

ბიტკოინის შემთხვევაში (BTC), ვინმე შეიძლება ჩაითვალოს ვეშაპად, თუ მას აქვს 1,000 BTC-ზე მეტი და მათგან 2,500-ზე ნაკლებია. ვინაიდან ბიტკოინის მისამართები ფსევდონიმია, ხშირად ძნელია იმის დადგენა, თუ ვინ ფლობს რაიმე საფულეს.

მიუხედავად იმისა, რომ ბევრი ტერმინს „ვეშაპი“ უკავშირებს ბიტკოინის ზოგიერთ იღბლიან ადრეულ მიმღებს, ყველა ვეშაპი ნამდვილად არ არის ერთნაირი. არსებობს რამდენიმე განსხვავებული კატეგორია:

გაცვლა: კრიპტოვალუტების მასობრივი მიღების შემდეგ, კრიპტო ბირჟები გახდა ვეშაპების ერთ-ერთი ყველაზე დიდი საფულე, რადგან მათ აქვთ დიდი რაოდენობით კრიპტო შეკვეთების წიგნში. 

ინსტიტუტები და კორპორაციები: აღმასრულებელი დირექტორის მაიკლ სეილორის ხელმძღვანელობით, პროგრამული უზრუნველყოფის ფირმა MicroStrategy-მ 130,000 XNUMX-ზე მეტი BTC-ს შეაგროვა. სხვა საჯარო ვაჭრობის მქონე კომპანიებმა, როგორიცაა Square და Tesla, ასევე შეიძინეს ბიტკოინის დიდი განძები. ელ-სალვადორის მსგავსმა ქვეყნებმა ასევე შეიძინეს ბიტკოინის მნიშვნელოვანი რაოდენობა, რათა დაემატებინათ ფულადი რეზერვები. არიან მეურვეები, როგორიცაა Greyscale, რომლებიც ფლობენ ბიტკოინებს მსხვილი ინვესტორების სახელით.

ფიზიკური პირები: ბევრმა ვეშაპმა იყიდა ბიტკოინი ადრე, როდესაც მისი ფასი გაცილებით დაბალი იყო, ვიდრე დღეს. კრიპტო ბირჟის Gemini-ის დამფუძნებლებმა, კამერონმა და ტაილერ ვინკლევოსმა, 11 წელს ბიტკოინში 2013 მილიონი დოლარის ინვესტიცია მოახდინეს თითო მონეტაზე 141 დოლარად, შეიძინეს 78,000-ზე მეტი BTC. ამერიკელმა ვენჩურული კაპიტალისტმა ტიმ დრეიპერმა შეერთებული შტატების მარშალის სერვისის აუქციონზე იყიდა 29,656 BTC თითო 632 დოლარად. Digital Currency Group-ის დამფუძნებელი და აღმასრულებელი დირექტორი ბარი სილბერტი დაესწრო იმავე აუქციონს და შეიძინა 48,000 BTC.

შეფუთული BTC: ამჟამად 236,000-ზე მეტი BTC არის გახვეული Wrapped Bitcoin (wBTC) ERC-20 ტოკენში. ეს wBTC-ები ძირითადად ინახება მეურვეებთან, რომლებიც ინარჩუნებენ ბიტკოინთან 1:1 მიმაგრებას.

სატოში ნაკამოტო: ბიტკოინის იდუმალი და უცნობი შემქმნელი იმსახურებს თავის კატეგორიას. სავარაუდოა, რომ სატოშის შეიძლება ჰქონდეს 1 მილიონზე მეტი BTC. მიუხედავად იმისა, რომ არ არსებობს არც ერთი საფულე, რომელსაც აქვს 1 მილიონი BTC, ჯაჭვური მონაცემების გამოყენებით ჩანს, რომ პირველი დაახლოებით 1.8 მილიონი BTC-დან, რომელიც პირველად შეიქმნა, 63% არასოდეს დახარჯულა, რაც სატოშის მრავალ მილიარდერად აქცევს.

ცენტრალიზაცია დეცენტრალიზებულ სამყაროში

კრიპტო ეკოსისტემის კრიტიკოსები ამბობენ, რომ ვეშაპები ქმნიან ამ სივრცეს ცენტრალიზებული, შესაძლოა უფრო ცენტრალიზებულიც, ვიდრე ტრადიციული ფინანსური ბაზრები. Bloomberg-ის ანგარიში აცხადებდა, რომ ანგარიშების 2% აკონტროლებდა ბიტკოინის 95%-ს. შეფასებით ნათქვამია, რომ მსოფლიოს ტოპ 1% აკონტროლებს გლობალური სიმდიდრის 50%-ს, რაც ნიშნავს, რომ სიმდიდრის უთანასწორობა ბიტკოინში უფრო გავრცელებულია, ვიდრე ტრადიციულ ფინანსურ სისტემებში: ბრალდება, რომელიც არღვევს მოსაზრებას, რომ ბიტკოინს შეუძლია პოტენციურად დაარღვიოს ცენტრალიზებული ჰეგემონია. 

ბიტკოინის ეკოსისტემაში ცენტრალიზაციის ბრალდებას აქვს საშინელი შედეგები, რამაც შეიძლება კრიპტო ბაზრის ადვილად მანიპულირებადი გახადოს.

თუმცა, Glassnode-ის შეხედულებები აჩვენებს, რომ ეს რიცხვები, როგორც ჩანს, ასეა გადაჭარბებული და არ გაითვალისწინოთ მისამართების ბუნება. შეიძლება არსებობდეს ცენტრალიზაციის გარკვეული ხარისხი, მაგრამ ეს შეიძლება იყოს თავისუფალი ბაზრების ფუნქცია. განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც არ არსებობს ბაზრის რეგულაციები და ზოგიერთ ვეშაპს ესმის და ენდობა ბიტკოინს უფრო მეტად, ვიდრე საშუალო საცალო ინვესტორს, ეს ცენტრალიზაცია აუცილებლად მოხდება.

"გაყიდვის კედელი"

ზოგჯერ, ვეშაპი დებს მასიურ შეკვეთას, რომ გაყიდოს თავისი ბიტკოინის უზარმაზარი ნაწილი. ისინი ინარჩუნებენ ფასს უფრო დაბალი, ვიდრე სხვა გაყიდვების შეკვეთები. ეს იწვევს არასტაბილურობას, რაც იწვევს ბიტკოინის რეალურ დროში ფასების ზოგად შემცირებას. ამას მოჰყვება ჯაჭვური რეაქცია, როდესაც ადამიანები პანიკაში არიან და იწყებენ ბიტკოინის გაყიდვას იაფად. 

BTC-ის ფასი მხოლოდ მაშინ დასტაბილურდება, როცა ვეშაპი გაიყვანს გაყიდვის დიდ შეკვეთებს. ასე რომ, ახლა ფასი არის იქ, სადაც ვეშაპებს სურთ, რომ იყოს, რათა მათ მეტი მონეტა დააგროვონ სასურველ ფასში. შემდეგი ტაქტიკა ცნობილია როგორც "გაყიდვის კედელი".

ამ ტაქტიკის საპირისპირო ცნობილია როგორც გამოტოვების შიში, ან FOMO, ტაქტიკა. ეს ხდება მაშინ, როდესაც ვეშაპები ახდენენ მასიური შესყიდვის ზეწოლას ბაზარზე უფრო მაღალი ფასებით, ვიდრე მიმდინარე მოთხოვნით, რაც აიძულებს პრეტენდენტებს გაზარდონ თავიანთი შეთავაზებების ფასი, რათა გაყიდონ შეკვეთები და შეავსონ ყიდვის შეკვეთები. თუმცა, ამ ტაქტიკას სჭირდება კაპიტალის მნიშვნელოვანი ოდენობა, რომელიც არ არის საჭირო გაყიდვის კედლის ასაღებად.

ვეშაპების გაყიდვისა და ყიდვის ნიმუშების ყურება ზოგჯერ შეიძლება იყოს ფასების მოძრაობის კარგი მაჩვენებელი. არსებობს ვებსაიტები, როგორიცაა Whalemap, რომლებიც ეძღვნება ვეშაპების ყველა მეტრიკის თვალყურის დევნებას და Twitter-ის სახელურებს, როგორიცაა Whale Alert, რომელიც იყო სახელმძღვანელო Twitter-ის მომხმარებლებისთვის მთელ მსოფლიოში, რათა განახლდნენ ვეშაპების მოძრაობაზე.

როცა ვეშაპი შხეფს

ტოპ 100 მისამართიდან XNUMX-ს ჯერ არ აქვს ამოღებული ან გადარიცხული ბიტკოინი, რაც აჩვენებს, რომ ყველაზე დიდი ვეშაპები შეიძლება იყვნენ ეკოსისტემაში ყველაზე დიდი მფლობელები, ვითომდა მათი ინვესტიციის მომგებიანობის გამო.

მტკიცებულება იმისა, რომ ვეშაპები ძირითადად მომგებიანი რჩებიან, ნათლად ჩანს ზემოთ მოცემული გრაფიკიდან. 30-დღიანი მოძრავი საშუალოდ გაანგარიშებისას, გასული ათწლეულის განმავლობაში, ვეშაპები რჩებოდნენ მომგებიანი დროის 70%-ზე მეტს. მრავალი თვალსაზრისით, მათი ნდობა ბიტკოინის მიმართ არის ის, რაც აძლიერებს ფასის მოქმედებას. მომგებიანობა (ამ შემთხვევაში თვეში თვეში) მათი საინვესტიციო პერიოდის უმეტესი ნაწილის განმავლობაში ეხმარება გააძლიეროს მათი რწმენა ჰოდლის სტრატეგიაში. 

2022 წელსაც კი, ბიტკოინის ისტორიაში ერთ-ერთ ყველაზე ვარდნაში, სავალუტო ნაშთები დაეცა, რაც აჩვენა, რომ HODLers-ის უმეტესობა მარაგებს ბიტკოინს. გამოცდილი კრიპტო-ინვესტორების უმეტესობა თავს იკავებს ბიტკოინის გრძელვადიანი ინვესტიციების ბირჟებზე, ცივ საფულეების გამოყენებაზე.

კაბირ სეტმა, Speedbox-ის დამფუძნებელმა და ბიტკოინის გრძელვადიანი ინვესტორმა, განუცხადა Cointelegraph-ს:

„ვეშაპების უმეტესობამ დაინახა ბიტკოინის მრავალი საბაზრო ციკლი, რათა მოთმინება ჰქონოდა შემდეგს. ბიტკოინის ეკოსისტემაში ახლა, ვეშაპების რწმენა გაძლიერებულია ინფლაციის მაკროეკონომიკით და ახლახანს, საფონდო ბირჟებთან კორელაციის გამო. ვეშაპების საფულეების ჯაჭვური მონაცემები აჩვენებს, რომ მათი უმეტესობა მტაცებელია. ამ ბაზრის ციკლის განმავლობაში მოსულებმა ვერ მიიღეს რეალიზებული მოგება გასაყიდად. არ არსებობს საფუძველი იმის დასაჯერებლად, რომ ვეშაპები მიატოვებენ ბიტკოინის გემს, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც არსებობს მოსალოდნელი რეცესიის ეკონომიკური შიში.

კაბირის პუნქტი მაკროეკონომიკაზე და საფონდო ბირჟასთან კორელაციაზე შეგიძლიათ ნახოთ ქვემოთ მოცემულ გრაფიკში, რომელიც აჩვენებს, რომ 2018 წლის დასაწყისის ბოლო საბაზრო ციკლის შემდეგ, ბიტკოინი მჭიდროდ მიჰყვება ტრადიციულ საინვესტიციო აქტივებს.

ამ ტენდენციის მთავარი უპირატესობა ის არის, რომ ბიტკოინი შემოვიდა მეინსტრიმში მომხმარებელთა განწყობის თვალსაზრისით, შეცვალა მისი რეპუტაცია, როგორც პერიფერიული აქტივი. მეორეს მხრივ, 0.6 Pearson კორელაცია S&P 500-თან არანაირად არ ნიშნავს ჰეჯირებას ტრადიციულ ბაზრებზე. კრიპტო ეკოსისტემის სხვა ექსპერტებიც, როგორც ჩანს, იმედგაცრუებულნი არიან ამ ტენდენციით.

შემაშფოთებელია კორელაცია საფონდო ბირჟებთან.

- მიხაელ ვან დე პოპი (@CryptoMichNL) ივნისი 7, 2022

უფრო ფართო მაკროეკონომიკა შეიძლება იყოს მნიშვნელოვანი მიზეზი აქციებსა და ბიტკოინს შორის კორელაციისთვის. ბოლო ორი წლის განმავლობაში საფონდო ბირჟებზე თანხების შემოდინება მოხდა, რაც ისტორიაში უბადლო იყო. არსებობს თეორიები, რომ წაგრძელებულ დათვი ბაზარზე ან ფინანსური კატასტროფების კუთხით, კორელაცია საფონდო ბირჟასთან შეიძლება დაირღვეს. 

რას ნიშნავს, როცა ვეშაპი ყიდის?

თუმცა, მხოლოდ ბოლო სამი თვის ჯაჭვის მონაცემების დათვალიერება აჩვენებს, რომ ვეშაპების საფულეების რაოდენობაა შემცირდა თითქმის 10%-ით. თუმცა, დაფიქსირდა შესაბამისი ზრდა საფულეებში, რომლებიც ფლობენ 1 BTC-დან 1,000 BTC-მდე. როგორც ჩანს, ვეშაპები დასცინიან თავიანთ პოზიციებს და უფრო დიდი საცალო ინვესტორები, თავის მხრივ, გროვდებიან, რაც ვეშაპებს ლიკვიდურობას აწვდის. ისტორიული ტენდენცია აჩვენებს, რომ როდესაც ეს მოხდება, იქნება ბიტკოინის ფასების მოკლევადიანი შემცირება, რაც საბოლოოდ გამოიწვევს ვეშაპების აგრესიულ დაგროვებას. 

როდესაც ჰკითხეს ვეშაპების ბოლო გაყიდვის შესახებ, სეთმა თქვა:

„თითქმის გარდაუვალია, რომ დადგება რამდენიმე კვირის პერიოდი, როდესაც ვეშაპების გაყიდვა დაიწყება. ეს არის ბაზრის მოძრაობის მექანიზმი. ამჟამად, ბიტკოინის უფრო ფართო ბაზრის განწყობილება არის ის, რომ Bottom არის შემოსული. არსებობს სენტიმენტის ანალიზის ინსტრუმენტები ამის დასადასტურებლად. ზოგიერთი ვეშაპი შესაძლოა ამ ტენდენციის წინააღმდეგ თამაშობდეს, რაც თავის მხრივ უფრო დიდ პანიკას ქმნის ბაზარზე. თუ ახლა დიდი გაყიდვა მოხდება, ბიტკოინის ფასები შესაძლოა გაუარესდეს, რადგან საცალო მხარდაჭერა დაირღვევა. მხოლოდ ვეშაპებს ექნებათ ლიკვიდობა დაგროვების შემდეგ“.

ის, რაც ბაზარმა შეიძლება ისწავლოს კაბირის და ვეშაპების აზრიდან არის ის, რომ ბიტკოინის მომავალი არის ის, სადაც ფსონი უნდა იყოს. ადგილობრივად, შესაძლებელია სენტიმენტების მანიპულირება და ფასებზე გავლენის მოხდენა. თუმცა, გრძელვადიან პერსპექტივაში, როცა მტვერი დადგება, მფლობელები გაიმარჯვებენ.