გუშინ, მიკროსტრატეგია SEC-ს წარუდგინა დოკუმენტი, რომელშიც ნათქვამია, რომ მან კიდევ 6 მილიონი დოლარის ინვესტიცია განახორციელა ბიტკოინში.
MicroStrategy აგრძელებს ინვესტიციებს ბიტკოინში
MicroStrategy-მ შეიძინა დამატებითი 301 ბიტკოინი ~ 6.0 მილიონ დოლარად, საშუალო ფასით ~ 19,851 აშშ დოლარად. #bitcoin. 9 მდგომარეობით @მიკროტრატეგია ფლობს ~ 130,000 ბიტკოინს, შეძენილ ~ 3.98 მილიარდ დოლარად, საშუალო ფასით ~ 30,639 აშშ დოლარი ერთ ბიტკოინზე.https://t.co/5kYW98ij4I
- მაიკლ სეილორი (@saylor) სექტემბერი 20, 2022
დოკუმენტში ნათქვამია, რომ 2 წლის 19 აგვისტოდან 2022 სექტემბრამდე პერიოდში კომპანიამ შეიძინა დაახლოებით 301 BTC ნაღდი ფულით დაახლოებით 6.0 მილიონი აშშ დოლარის დახარჯვით, საშუალო ფასით დაახლოებით $19,851.
ეს ბოლო მაჩვენებელი საინტერესოა, რადგან ეს ნიშნავს, რომ შესყიდვები განხორციელდა ძირითადად მაშინ, როდესაც ბიტკოინის ფასი 20,000 XNUMX დოლარზე დაბალი იყო.
ახლა უკვე ივნისის შუა რიცხვებიდან, რაც სამ თვეზე მეტია, ფასი ტრიალებს ამ ზღურბლს და MicroStrategy-მ ისარგებლა ამით ახალი შესყიდვების განსახორციელებლად, განსაკუთრებით იმ დროს, როდესაც ფასი ამ ზღურბლს ქვემოთ იყო.
ამჯერად კომპანიამ გამოიყენა "ჭარბი ნაღდი ფული" BTC-ის შესაძენად.
აღსანიშნავია, რომ MicroStrategy ახლა აღარ ინახავს ზედმეტ ნაღდ ფულს დოლარის ან სხვა ფიატის ვალუტაში, არამედ ზუსტად ბიტკოინში. ასე რომ, ეს არის საკმაოდ მოცემული, რომ როდესაც მას აქვს, ის გადაწყვეტს მის გარდაქმნას BTC-ად, განსაკუთრებით იმ დროს, როდესაც შესყიდვის ფასი BTC დაბალია
მთლიანობაში ახლა მას აქვს დაახლოებით 130,000 BTC, შეძენილი საერთო ღირებულებით დაახლოებით $3.98 მილიარდი, ან საშუალო შესყიდვის ფასი დაახლოებით $30,639.
ამჟამინდელ დონეზე, ეს მთლიანობაში საკმაოდ მაღალი საშუალო შესყიდვის ფასია, იმის გათვალისწინებით, რომ კომპანიამ დაიწყო BTC-ის შეძენა 2020 წლის აგვისტოში, დაახლოებით $12,000 ფასით.
ამ სტრატეგიაშიც არის ლოგიკა
როდესაც MicroStrategy-მა გადაწყვიტა აღარ შეენარჩუნებინა ფულადი რეზერვები დოლარებში, ჩაანაცვლა ფიატის ვალუტა ბიტკოინით, მან ფაქტობრივად გარდაუვლად გადაწყვიტა რეზერვებში შემოსული ნებისმიერი ახალი ფულის BTC-ად გადაქცევა.
კომპანია აშკარად აწარმოებს მოგებას, რომელიც გამოყოფილია როგორც რეზერვები, და მათი ამჟამინდელი სტრატეგიის მიხედვით, რომელიც ორი წლის წინ დაიწყო, როგორც კი ისინი განზე გადადებს, ისინი გარდაქმნიან მათ ბიტკოინში. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, როდესაც ისინი გადაწყვეტენ ფულადი რეზერვების გამოყოფას, პირველი, რასაც აკეთებენ, არის ამ ნაღდი ფულის გამოყენება BTC-ს შესაძენად, შემდეგ კი რეზერვებად გამოყოფენ ზუსტად ამ გზით შეძენილ BTC-ს.
ასეთი სტრატეგიით ორი და მეტი წლის განმავლობაში, მათ გამოიყენეს დაახლოებით 3.98 მილიარდი დოლარი დაახლოებით 130,000 BTC-ის დასარიცხად, საერთო ამჟამინდელი ღირებულებით დაახლოებით $2.46 მილიარდი.
ამრიგად, ამ დროისთვის ეს არის სტრატეგია, რომელმაც გამოიწვია 1.51 მილიარდი დოლარის ზარალი, ანუ ინვესტიციული კაპიტალის 38%.
MicroStrategy-ს ჯერჯერობით არასოდეს გაუკეთებია შეძენილი BTC-ის დიდი გაყიდვები, ნაწილობრივ იმიტომ, რომ მას უბრალოდ არ სჭირდება ისინი, რადგან ის აგრძელებს დებულებების ზრდას. ალბათ იმედია, რომ მომავალში ბიტკოინის საბაზრო ღირებულება შეიძლება კვლავ გაიზარდოს და, შესაბამისად, გრძელვადიან პერსპექტივაში ეს სტრატეგია მომგებიანი გახდეს.
მაგალითად, თუ საბაზრო ფასი იყო ის, რაც იყო მაისის დასაწყისში, MicroStrategy-ს მოგება ექნება $1.21 მილიარდი, ანუ ინვესტიციული კაპიტალის 31%.
მოკლევადიან პერსპექტივაში, ბიტკოინის ფასი ცვალებადია, მაგრამ გრძელვადიან პერსპექტივაში ეს კიდევ უფრო ცვალებადია. მას ასევე შეუძლია საბოლოოდ ზარალი და ა.შ.
შეცდომა, რომელიც ხშირად უშვებს MicroStrategy-ის შესყიდვების ინტერპრეტაციას, არის ის, რომ ფიქრობთ, რომ ეს არის სპეკულაცია.
სპეკულანტები ყიდულობენ მხოლოდ იმისთვის, რომ გაყიდონ უმოკლეს დროში და მაქსიმალური მოგებით. მეორე მხრივ, MicroStrategy აგროვებს რეზერვებს იმ დოლარის გადაქცევით, რომელსაც ის ახერხებს ბიტკოინში გადაყვანას.
არავითარ შემთხვევაში არ არის გარკვეული, რომ ასეთი სტრატეგია უკეთესია ან უარესი, ვიდრე წმინდა სპეკულაციური, მაგრამ თეორიულად გრძელვადიან პერსპექტივაში ის უკეთესი უნდა იყოს, ვიდრე დოლარის დაგროვების ალტერნატივა.
მიუხედავად იმისა, რომ ბიტკოინის რეზერვები ბევრად უფრო სარისკოა, განსაკუთრებით იმ შემთხვევაში, თუ BTC ყიდულობენ ბულგარულ პერიოდს, დოლარის რეზერვებს აქვს გარკვეული დამახასიათებელი ზარალი.
განსხვავება სწორედ იმაში მდგომარეობს იმაში, რომ ბიტკოინის რეზერვებს შეუძლია გამოიწვიოს ზარალიც და მოგებაც, მაღალი რისკით, ხოლო დოლარის რეზერვები გრძელვადიან პერსპექტივაში აუცილებლად გამოიწვევს ზარალს, თუმცა მცირე და დაბალი რისკის დონით.
დოლარის მიტოვება
MicroStrategy-მა გადაწყვიტა მთლიანად მიატოვოს დოლარის რეზერვები მხოლოდ BTC-ის შენახვით დიდი რისკის აღებით, მაგრამ ასევე შესაძლებელია საშუალო გზა, რომელიც საშუალებას აძლევს ადამიანს გარისკოს საკუთარი რეზერვების მცირე ნაწილი ბიტკოინში ინვესტიციით, ხოლო რეზერვების დიდი ნაწილი ფიატში შეინარჩუნოს. ამ გზით რისკი ძალიან მცირეა, მაგრამ მაინც შესაძლებელია იმედი ვიქონიოთ, რომ ფიატის რეზერვებში გარდაუვალი ზარალი ანაზღაურდება ბიტკოინის ნებისმიერი მოგებით.
ბევრი მათგანი, ვინც BTC-ს გამოყოფს რეზერვებად, ამას აკეთებს ეგრეთ წოდებული დოლარის ღირებულების საშუალო (DCA) ტექნიკის გამოყენებით, რომელიც არის BTC-ს რეგულარული ინტერვალებით ყიდვის ტექნიკა, ყოველ ჯერზე დაახლოებით იგივე რაოდენობის ინვესტიცია ფიატში, რათა იყიდოს. როგორც მაღალ, ასევე დაბალ ფასებში. ვინაიდან გრძელვადიან პერსპექტივაში ბიტკოინის ფასი დოლარებში ისტორიულ საშუალოზე მაღლა აწევს, იმედია, რომ ამ გზით შესყიდვის ფასი საბოლოოდ იქნება უფრო დაბალი ვიდრე შესაძლო გასაყიდი ფასი.
თეორიულად, მიუხედავად იმისა, რომ ეს საკმაოდ რთულია, უკეთესი შედეგების მიღწევა შეიძლებოდა ყიდვის თავიდან აცილებით, როდესაც ფასი მაღალია, დიდი ხარვეზების დროს და შესყიდვების კონცენტრირებით დათვი ბაზრებზე. ყოველივე ამის შემდეგ, აქამდე ბიტკოინის ფასი ყოველთვის მიჰყვებოდა ოთხწლიან განახევრების ციკლს, შესაბამისად, დიდი ვარდნის წელიწადი, რომელსაც მოჰყვა დათვი ბაზრის წელი, დაბრუნების წელი და ლატერალიზაციის წელი.
MicroStrategy-მ აირჩია თითქმის კლასიკური DCA, იმ გაგებით, რომ მიუხედავად იმისა, რომ ის არ ახორციელებს რეგულარულ შესყიდვებს მუდმივად ერთი და იგივე მაჩვენებლებით, ის გარდაქმნის დაგროვილ დოლარებს BTC-ში, როცა ხელმისაწვდომია, ინდივიდუალური შესყიდვის ფასებზე ზედმეტი ფიქრის გარეშე. . ამ გზით, საბოლოო ჯამში, დაახლოებით 130,000 BTC შეძენილი იქნა აღებული მთლიანობაში საშუალო ფასით 30,000 დოლარზე ოდნავ მეტი, რაც უფრო მაღალია ვიდრე მიმდინარე ფასი, მაგრამ სავარაუდოდ შეესაბამება საშუალო დათვი ბაზრის ფასს.
თუმცა, თუ კრიპტო ბაზრებზე მიმდინარე რთული ეტაპი გაგრძელდება, უახლოეს თვეებში კომპანიას ექნება საშუალება გააგრძელოს ყიდვა უფრო დაბალ ფასად და იმ შემთხვევაში, თუ ადრე თუ გვიან დათვი ბაზარი დასრულდება და ადგილი დაუთმობს აღმავლობას. , ეს სტრატეგია, რომელიც ახლა აშკარად ჩანს, რომ ზარალშია, შეიძლება მოულოდნელად გადაიქცეს მომგებიან სტრატეგიად.
ის ფაქტი, რომ გასული წლის აშკარა ვარდნის დროს ისინი აგრძელებდნენ ყიდვას ძალიან მაღალ ფასებშიც კი, მიუხედავად იმისა, რომ ყიდვა დაიწყეს $12,000-ად, ნიშნავს იმას, რომ მათ სჯეროდათ, რომ არ იქნებოდა მძიმე დათვების ბაზარი, როგორც ეს არის ახლა, ან რომ მათ არჩიეს გაგრძელება. DCA საბაზრო ფასების მიუხედავად. ეს ასევე შეიძლება ნიშნავდეს ორივეს, კერძოდ, რომ ისინი ელიან გრძელვადიან პერსპექტივაში მობრუნებას და ზრდის ახალ ფაზას, მაგრამ ამავე დროს, რომ ისინი არ აპირებენ შეაჩერონ DCA არავითარ შემთხვევაში.
წყარო: https://en.cryptonomist.ch/2022/09/21/microstrategy-invests-6-million-bitcoin/