MicroStrategy-ის ბიტკოინის ფსონი წაგებულ ფსონად გადაიქცა

მიკროსტრატეგია
MSTR
დაიწყო სტრატეგია გამოიყენოს თავისი ნაღდი ფული და შემდეგ ვალები ალტერნატიული აქტივების შესაძენად გამოაცხადა 2020 წლის ივნისის კვარტლის შედეგები 28 წლის 2020 ივლისს. მას შემდეგ თითქმის ორი წლის განმავლობაში მან იყიდა 129,218 ბიტკოინი 2 წლის 2022 მაისის მდგომარეობით. მისი 2022 წლის მარტის 10-Q წარდგენის მიხედვით. კომპანიამ დახარჯა 4 მილიარდ დოლარზე ნაკლები საშუალო ღირებულებით 30,700 აშშ დოლარი.

სამწუხაროდ, გასული ხუთშაბათიდან, 12 მაისიდან, ბიტკოინი ცოტათი ივაჭრება დაახლოებით $2,000-მდე MicroStrategy-ის 30,700$-ის ფასიანი ღირებულებით და ის $26,350-მდე დაეცა. ბიტკოინის ფასის ბოლოდროინდელმა ვარდნამ (10,000 დოლარზე მეტი ან 26% გასულ თვეში), რომელიც გამოწვეულია საპროცენტო განაკვეთების ზრდით და გარემოს გავრცელების რისკით, ასევე დაარტყა კომპანიის აქციების ფასს (დაეცა $250-ზე მეტი ან 56% გასულ თვეში).

Rollercoaster ride

ერთი წერტილი, რომელიც უნდა გვახსოვდეს, არის ის, რომ მაშინაც კი, როცა MicroStrategy-ის აქციები გასულ ოთხშაბათს 25%-ზე მეტი დაეცა და $168.20-მდე (მაგრამ პარასკევისთვის დაუბრუნდა $204.57-მდე), წელს 62%-ით და 84 თებერვალს 1,272.94$-ის ისტორიული მაჩვენებლიდან 9%-ით დაეცა. 2021 წელი, არის ის, რომ აქციები გაიზარდა 67%-ით $122.74-დან, იმ დღეს, რაც კომპანიამ გააკეთა პირველი განცხადება კრიპტოვალუტების შეძენის შესახებ.

როგორც StockCharts.com-ის ქვემოთ მოცემულ დიაგრამაზე ჩანს, აქციები გაიზარდა და შემდეგ სწრაფად დაიხია უკან 2021 წლის დასაწყისისთვის. ისინი დასახლდნენ დაახლოებით $500-დან $800-მდე ფართო დიაპაზონში 2021 წლის მარტიდან 2022 წლის იანვრამდე. შემდეგ დიაპაზონი დაეცა $300-მდე. $500 ამ წლის უმეტესი ნაწილი გასულ კვირამდე, რადგან ის $100-ზე დაეცა მხოლოდ ერთ კვირაში.

ბიტკოინის ყოველი 100 დოლარის დაცემისთვის ის მხოლოდ 1.14 აშშ დოლარს იღებს MicroStrategy-ის აქციების ღირებულებიდან, მაგრამ ყოველ 1,000 დოლარზე მას შეუძლია გავლენა მოახდინოს აქციებზე $11.45-ით და თუ ბიტკოინი $10,000-ით დაეცემა, მას შეუძლია ამოიღოს $114-ის ღირებულება MicroStrategy-ის აქციებიდან. და გახსოვდეთ, რომ ის დაეცა გასული წლის 68,790 ნოემბერს $10-დან.

როგორც StockCharts.com-ის ქვემოთ მოცემულ სქემაში ჩანს, MicroStrategy-ის აქციების ფასი ასახავს ბიტკოინის ფასის მოძრაობას.

აქციების ფასი ბიტკოინის ღირებულების გარეშე

შეიძლება გამოვთვალოთ რამდენი ბიტკოინის ღირებულებაა ჩადებული კომპანიის აქციების ფასში ბიტკოინის ფასის გამრავლების რაოდენობის აღებით, მასთან დაკავშირებული დავალიანების გამოკლებით. მიუხედავად იმისა, რომ ეს არის მოძრავი რიცხვი, რადგან ბიტკოინზე ვაჭრობა ხდება 24 საათის განმავლობაში, პარასკევს, 13 მაისს, საფონდო ბირჟის დახურვის მდგომარეობით. Yahoo!-ზე ფინანსები ის ვაჭრობდა $29,283.10.

MicroStrategy-ის აქცია დაიხურა 204.57 დოლარად. ეს არის გაანგარიშება კომპანიის აქციების ღირებულების დასადგენად ბიტკოინის გარეშე.

• ბიტკოინის ფასი $29,283.10
• 129,218 ბიტკოინის რაოდენობას აჭარბებს
• MicroStrategy-ის ბიტკოინები 3.78 მილიარდი დოლარია

• მთლიანი დავალიანება 2.36 მილიარდი დოლარია
• ბიტკოინის წმინდა ღირებულება 1.42 მილიარდი დოლარია

• MicroStrategy აქციების ფასი $204.57
• 11.289 მლნ აქციების რაოდენობას აჭარბებს
• საბაზრო კაპიტალი 2.3 მილიარდ დოლარს შეადგენს

• მინუს ბიტკოინის ღირებულება $1.42 მილიარდი
• უდრის საბაზრო კაპიტალს 887 მილიონი აშშ დოლარი
• ან $78.60 თითო აქციაზე

MicroStrategy-ის აქციების ღირებულება მის შემოსავლებზე დაყრდნობით

Yahoo! ფინანსებს აქვს MicroStrategy EPS $3.85 და $3.90 2022 და 2023 წლებში, შესაბამისად. ეს გახდის აქციის P/E კოეფიციენტს 20.4x და 20.2x, შესაბამისად იმ წლებისთვის, 78.60 აშშ დოლარის გაანგარიშების საფუძველზე. ასეთი დაბალი ზრდის მქონე კომპანიისთვის შეფასების დონე მას შემდეგ მაღალ მხარეზეა S&P 500 ვაჭრობს ფორვარდული P/E თანაფარდობით 16.6x თითო FactSet-ზე, თუმცა ეს მთლად გამორიცხული არ არის.

ბიტკოინი $18,278 არის კრიტიკული რიცხვი MicroStrategy-ისთვის

MicroStrategy-მა 2.36 მილიარდი დოლარის ვალი აიღო ბიტკოინების შესაძენად, ასევე გამოიყენა 300 მილიონ დოლარზე მეტი ნაღდი ფული, რომელიც მას ჰქონდა ბალანსზე 2020 წლის ივნისში და მას შემდეგ წარმოქმნილი ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადი. 129,218 ბიტკოინზე დახარჯული თანხის ჯამური თანხა არის 3.97 მილიარდი აშშ დოლარი საშუალო ფასით 30,700 აშშ დოლარი.

მიუხედავად იმისა, რომ 10,000 დოლარზე მეტი უნდა დაეცეს 18,278 დოლარს, თუ ასე მოხდა, კომპანიის ბიტკოინები ვალს გაუტოლდება. და თუ ის უფრო დაბლა დაეცემა, მაშინ MicroStrategy-ის ბიტკოინები ვალზე ნაკლები ღირდა.

ბიტკოინს შეუძლია ბევრი დადებითის შეთავაზება

არსებობს სცენარი, როდესაც ბიტკოინი ბრუნდება $40,000, $50,000 ან თუნდაც აჭარბებს მის წინა მაქსიმუმს $68,789. ამ შემთხვევაში MicroStrategy-ის აქციები მოჰყვება ბიტკოინის ფასის ამაღლებას. ინვესტორმა უნდა გაიგოს უარყოფითი მხარე, რომელიც მოჰყვება MicroStrategy-ის ეფექტს, რომელიც მთლიანად დამოკიდებულია ბიტკოინის ფასის მოძრაობაზე.