საიდუმლო არ არის, რატომ არ დაამტკიცა ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟის კომისიამ (SEC) სპოტ ბიტკოინის ETF. მას შემდეგ, რაც მარტი 2017, კომისიამ არაერთხელ განმარტა, რომ მას არ შეუძლია დაუშვას არაამერიკულ ბირჟებს ყალბი და მანიპულირებული სავაჭრო აქტივობებით, შეცდომაში შეიყვანონ ამერიკელი ინვესტორები ბიტკოინის ნამდვილი ბაზრის შესახებ.
SEC-მა არაერთხელ ჯერ წარუმატებლად სთხოვა კრიპტო ბირჟებს მონაცემების გაზიარება აქტივობის გადამოწმების მიზნით. შეფასებით, ყალბი ბიტკოინით ვაჭრობის რაოდენობა ბევრად აღემატება ლეგიტიმურს. კრიპტო ინდექსის ფონდის მენეჯერი Bitwise's ონლაინ რეჟიმში ინსტრუმენტი აცხადებს, რომ კრიპტო ბირჟების მიერ მოხსენებული ბიტკოინის მოცულობის 95% არ არის ლეგიტიმური.
განსხვავებული ანალიზი Forbes აყენებს ციფრს 51%-ით ⏤ ბევრად დაბალია, ვიდრე Bitwise-ის შეფასებით, მაგრამ მაინც შოკისმომგვრელი პროგნოზია. მანიპულირება კრიპტო ბირჟებით. Forbes-მა აგვისტოში გამოქვეყნებული შეფასება დააფუძნა 157 ბირჟაზე ვაჭრობის მოცულობის ანალიზზე.
რაც უფრო უარესია, აშშ-ს ბირჟებიც კი, როგორც ჩანს, აყალბებენ სავაჭრო საქმიანობას. მიმდინარე წლის ივნისში CFTC შეტანილი ბრალდებები ტაილერსა და კამერონ ვინკლვოსების ტყუპებს, რომლებიც კომპანიას ადანაშაულებენ მის ფიუჩერსულ პლატფორმაზე ბაზრის მანიპულირების შესახებ ტყუილში. CFTC ასევე ამტკიცებდა, რომ ტყუპებმა 2017 წელს გააკეთა შეცდომაში შემყვანი განცხადებები და უმოქმედობა ბიტკოინის საეჭვო ვაჭრობასთან დაკავშირებით.
SEC-ის მიერ ბიტკოინის სპოტის ETF-ზე უარის კრიტიკოსებმა სააგენტო დაადანაშაულეს გაურკვევლობაში და ანტიბიტკოინში. თუმცა, კომისიის კომუნიკაციები საკმაოდ სპეციფიკურია მისი შეშფოთების შესახებ. ამ დროისთვის ETF-ის განმცხადებლებისთვის არის ხუთი ამომწურავი წლის საპასუხო წერილები, რომლებიც უნდა განიხილონ.
SEC ასევე მასპინძლობს სამუშაო საათებსა და შეხვედრებს ბიტკოინის ETF აპლიკანტებისთვის. მაგალითად, 20 წლის 2019 მარტს, ლორენ იეტსი SEC-ის ვაჭრობის განყოფილებიდან და ბაზრის საბაზრო ზედამხედველობის ოფისიდან, ციტირებულია შეხვედრა SEC-ს, Bitwise Asset Management-ს, NYSE Arca-სა და იურიდიულ ფირმა Vedder Price-ს შორის. შეხვედრა მოიცავდა NYSE Arca-ს წინადადების განხილვას Bitwise-ის Bitcoin ETF Trust-ის სიაში.
იეიტსმა დაურთო სლაიდშოუები Bitwise-ის პრეზენტაციიდან. პრეზენტაციის თანახმად, Bitwise-მა გეგმავდა თავისი Bitcoin ETF Trust უზრუნველყოს ბიტკოინის პირდაპირი ზემოქმედება რეგულირებული, დაზღვეული, მესამე მხარის მეურვის მეშვეობით. მან აღიარა SEC-ის შეშფოთება ბაზრის მანიპულირებასთან დაკავშირებით და განაცხადა, რომ მას შეუძლია შეამსუბუქოს ისინი.
ბირჟების თვითრეპორტირებული მოცულობების 95% არასანდოა
Bitwise ამტკიცებდა, რომ CoinMarketCap-ზე მოხსენებული ვაჭრობის მოცულობის 95%-მდე ბიტკოინით ვაჭრობასთან დაკავშირებით შეიძლება იყოს ყალბი ან არაეკონომიური (wash trading არის არაეკონომიკური მოცულობის მაგალითი). კრიპტო ბირჟები დღესაც აგრძელებენ ტყუილს, რათა გადმოსცენ ლიკვიდურობა და ძალა - ბიტკოინის რეალური ზომა და ყველა კრიპტო ბაზარი მხოლოდ მცირე ნაწილია იმისა, რასაც ბირჟები აცხადებენ თავიანთი API-ებით.
Bitwise-მა აჩვენა ვაჭრობის სკრინშოტები, რასაც უწოდებდა უფრო „რეალურ“ ბირჟას - Coinbase Pro - და აღნიშნა, რომ ბაზრის მანიპულირება ნაკლებად სავარაუდოა აშშ-ს ბირჟებზე. გარდა ამისა, ოფშორულ ბირჟებს სავარაუდოდ ნაკლები ავთენტური ვაჭრობის მოცულობა ექნება, ნაკლები საიტის ვიზიტორი, უფრო ფართო შეთავაზება/კითხვა გავრცელდა და ნაკლები მიმდევარი სოციალურ მედიაში.
სან-ფრანცისკოში დაფუძნებული ინდექსის ფონდის მენეჯერმა ასევე განაცხადა, რომ ოფშორულ ბირჟებს უფრო დიდი ალბათობით ექნებათ ხანგრძლივი პერიოდები ვაჭრობის მოცულობის გარეშე და ტრანზაქციებში ნაკლები ცვალებადობა.
Bitwise-მა დაადანაშაულა „ყალბი“ ბირჟები, როგორიცაა CoinBene და BitMart, ხელოვნურად გაზარდეს თავიანთი ვაჭრობის მოცულობები, რათა მოეზიდათ სია, რისთვისაც მათ შეეძლოთ მაღალი საფასურის გადახდა. იმ დროს, Bitwise-ის თანახმად, მათ სავარაუდოდ მნიშვნელოვანი ფული იშოვეს ICO-ს პროექტის გუნდებიდან ჩამონათვალის საფასურიდან.
მასშტაბის გაგებისთვის, Bitwise-მა განმარტა, რომ იმ დროისთვის ფაქტობრივი ვაჭრობის მოცულობა, სავარაუდოდ, უფრო ახლოს იყო 273 მილიონ დოლართან. ვიდრე 6 მილიარდი დოლარი თვითრეპორტირებული ბირჟებით. 81 უმსხვილესი ბირჟიდან მხოლოდ ათმა აღნიშნა ბიტკოინის დისტანციურად ზუსტი ტრანზაქციის ისტორია.
- Bitwise წარდგენილი იყო SEC-ში 2019 წლის მარტში.
- ბიტკოინის ფასების ინდექსის სხვა პროვაიდერები მიჰყვებიან მსგავს მოდელებს საიმედო ფასის გამოსათვლელად.
- Bloomberg-ის, S&P-ის, CF Benchmarks-ის, Brave New Coin-ის, Coindesk-ისა და CryptoCompare-ის ინდექსები გამორიცხავს ბიტკოინის ფასის გაანგარიშებისას თვითშეტყობინებების გაცვლის ყველა ტიპს.
SEC უარყოფების ლიტანიობა სპოტ ბიტკოინის ETF-ებზე
Bitwise-ის პრეზენტაციამ ცოტა რამ დაამშვიდა SEC. 2022 წლის ივნისში, SEC-მა უარყო Grayscale-ის შემოთავაზებული Bitcoin ETF. წერია ნაცრისფერი სქესი ვერ გაუმკლავდა თავის შეშფოთებას ბაზრის მანიპულირების შესახებ. Grayscale-მა სწრაფად შეიტანა სარჩელი იმის მტკიცებით, რომ SEC-მა არასათანადოდ უარყო მისი წინადადება მისი GBTC პროდუქტის ETF-ად გარდაქმნის შესახებ.
2022 წლის იანვარში SEC უარყო SkyBridge-ის Bitcoin ETF მსგავსი მიზეზების გამო. მან თქვა, რომ SkyBridge-მა ვერ დაადგინა, რომ ის „აღკვეთს თაღლითურ და მანიპულაციურ ქმედებებსა და პრაქტიკას“.
დაწვრილებით: გარი გენსლერი კვლავ უჭერს მხარს SEC-ს, რომ იყოს საუკეთესო კრიპტო მარეგულირებელი
2021 წლის ნოემბერში კომისიამ ასევე უარყო VanEck-ის სპოტ ბიტკოინის ETF განაცხადის. "SEC-ის გადაწყვეტილება, უარი თქვას VanEck Bitcoin ETF-ზე განაცხადის შესახებ, არ არის გასაკვირი, ბოლო თვეების განმავლობაში SEC-ის თავმჯდომარის გარი გენსლერის კომენტარებით," DailyFX-ის უფროსი სტრატეგი კრისტოფერ ვეკიო. განუცხადა ქუჩა
გენსლერმა ადრე თქვა, რომ SEC აპირებს დრო დაუთმოს სპექტურ კრიპტო ETF-ებს, სანამ კონგრესი მეტ სიცხადეს არ მიაწვდის რომელი მარეგულირებელი სააგენტოა პასუხისმგებელი ციფრულ აქტივებთან დაკავშირებული საპოლიციო საკითხებისთვის.
სხვა კრიპტო ბაზრები სავსეა სარეცხი ვაჭრობით
2022 წელს სარეცხმა ვაჭრობამ ყურადღება მიიპყრო NFT ბაზრების ანალიზით. Bloomberg აპრილში დაწერა, რომ გაშვების დღიდან ტრეიდერების 95% პოპულარულ NFT ბაზარზე LooksRare-ზე ყიდდა NFT-ებს საკუთარ თავს. გამოცემამ აღნიშნა, რომ სარეცხი ვაჭრობა LooksRare-ზე დაეხმარა ბაზარს დაეფარა NFT-ებზე მოთხოვნის საერთო შემცირება.
Chainalysis-მა დაადასტურა ეს მოხსენებით, რომელშიც მითითებულია, რომ NFT ბაზარი მოიცავდა ბევრი სარეცხი ვაჭრობა და თუნდაც მცირეოდენი ფულის გათეთრება. Chainalysis' 2022 წლის თებერვალი მოხსენება NFT სივრცეში არაკეთილსინდისიერი აქტივობის შესახებ მიუთითებს, რომ სარეცხი გარიგებები მილიონობით მოგებას ქმნიდა თვითდილერებისთვის.
ასე რომ, ვაჭრობის დასასრულის გარეშე, ყალბი მოცულობის ანგარიშები და ბაზრის მანიპულირება, არსებობს რაიმე იმედი ბიტკოინის ETF-ზე? საბოლოოდ, შორეულ მომავალში, SEC-მა შესაძლოა დაამტკიცოს ETF. მანამდე ბიტკოინის ინვესტორებს იმედის სხივი აძლევდა: კომისარებს დამტკიცებული ფიუჩერსებზე დაფუძნებული ETF-ები ProShares-ისა და Valkyrie-ის მიერ - რომელმაც დაიწყო ვაჭრობა NYSE Arca მდე NASDAQშესაბამისად - 2021 წლის ოქტომბერში.
თუმცა, კომისია აგრძელებს თავშეკავების დემონსტრირებას სპოტ-ბიტკოინის ETF-ების ან სხვა, რთული ETF-ების დამტკიცებისას, როგორიცაა პროდუქტები, რომლებიც უზრუნველყოფენ ბიტკოინის ფასის ბერკეტის ან ხანმოკლე ზემოქმედებას.
მეტი ინფორმირებული სიახლეებისთვის, მოგვყევით Twitter მდე Google ამბები ან მოუსმინეთ ჩვენს საგამოძიებო პოდკასტს ინოვაცია: ბლოკჩეინის ქალაქი.
წყარო: https://protos.com/sec-rejects-spot-bitcoin-etfs-because-of-fake-and-manipulated-volume/