22 ათასი დოლარის ოდენობის ბიტკოინი წვნიანი გამოიყურება ოქროს საბაზრო კაპიტალიზაციასთან შედარებით

ბიტკოინის (BTC) ფასი შემცირდა 56%-ით დღიდან დღემდე, მაგრამ კორექტირება არ იყო საკმარისად ძლიერი იმისათვის, რომ ციფრული აქტივი ამოეღო გლობალური სავაჭრო აქტივების ტოპ-20 სიიდან. ბიტკოინის ამჟამინდელი 400 მილიარდი დოლარის საბაზრო კაპიტალიზაცია უფრო მაღალია, ვიდრე ტრადიციული კომპანიები, როგორიცაა Exxon Mobil, Walmart და Procter & Gamble, მაგრამ ყოველთვის ჩნდება კითხვა, სწორია თუ არა პირდაპირი შედარება ისეთ საქონელს შორის, როგორიცაა Bitcoin და აქციები. 

ანალიტიკოსები და ინვესტორები, რომლებიც მხარს უჭერენ აქციებს, მუდმივად ახსენებენ კრიპტო დამცველებს, რომ Exxon Mobil-მა გამოაქვეყნა 25.79 მილიარდი დოლარის შემოსავალი ბოლო 12 თვის განმავლობაში, როგორც მისი შეფასების გამამართლებელი მაგალითი. მაგრამ მეორეს მხრივ, მოგება სულაც არ ხსნის, თუ როგორ დააფიქსირა Boeing-მა $16.1 მილიარდი ზარალი ორ წელიწადში, მაშინაც კი, როდესაც მას აქვს $87.1 მილიარდი საბაზრო კაპიტალიზაცია.

სასაქონლო საბაზრო ღირებულების გაზომვა შეიძლება რთული იყოს. მაგალითად, ვერცხლის შემთხვევაში, ძვირფასი ლითონის მხოლოდ 50% გამოიყენება სამრეწველო გამოყენებაში. არიან ფიზიკური პირები და კომპანიები, რომლებიც ფლობენ აქტივს ინვესტიციისთვის ზოდების, მონეტების ან სამკაულების სახით და ეს არ არის „პროდუქტიული“ შემოსავლის მომტანი აქტივები.

ბიტკოინის ღირებულება მნიშვნელოვნად ჩამოუვარდება ოქროს 11.2 ტრილიონი დოლარის საბაზრო კაპიტალიზაციას, მაგრამ რას ნიშნავს „400 მილიარდი დოლარი“ და როგორ შეედრება მას აქტივების ფართო კლასებს, როგორიცაა გლობალური აქციები, უძრავი ქონება და ვალის ბაზრები?

არასწორი იყო ბიტკოინის „ციფრული ოქროს“ თეზისი?

პირველი შეკითხვა, რომელიც უნდა დაისვას არის: იყო თუ არა ოქრო ღირებულების კარგი საწყობი ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში? პასუხების მოსაძებნად, მოვაჭრეებმა უნდა შეადარონ მისი ფასი სხვა ტრილიონ დოლარის აქტივების კლასებთან, როგორიცაა გლობალური აქციები, ნავთობი და უძრავი ქონება. ღირებულების ნებისმიერი მაღაზიის საერთო მიზანია მსყიდველობითი უნარის შენარჩუნება, მიუხედავად ფასის მერყეობისა ამ პერიოდის განმავლობაში.

2017 წლის ივლისიდან 2022 წლის ივლისამდე, ოქრო 18%-ით ან მეტით აჭარბებდა აქტივების დანარჩენ კლასებს. ძვირფასი ლითონი 2,000 წლის აგვისტოში $2020-ს გადააჭარბა, მაგრამ ის ვერ ახერხებდა აქციების, საცხოვრებლისა და ენერგიის მუდმივად მზარდ ფასებს. შედარებისთვის, შეერთებული შტატების ფულადი ბაზა, საბანკო დეპოზიტები და ნაღდი ფული, იმავე პერიოდში 48.5%-ით გაიზარდა.

შეიძლება ითქვას, რომ ოქრო ვერ შეინარჩუნა თავისი მსყიდველობითი ძალა დროთა განმავლობაში, მაგრამ სავარაუდოა, რომ მეტი დროა საჭირო იმის შესაფასებლად, თუ როგორ მოიქცევა ძვირფასი ლითონი, თუ მიმდინარე გლობალური კრიზისი დააჩქარებს ან გაგრძელდება მოსალოდნელზე მეტხანს. იმავდროულად, ამავე პერიოდში, ბიტკოინმა 840 წლის ივლისიდან 2017 წლის ივლისამდე 2022% მოგება წარმოადგინა.

აქ მოცემულია ბიტკოინის ფასის ცვალებადობის გამოსავალი

არსებობს მართებული კითხვა ბიტკოინის ცვალებადობასთან დაკავშირებით და სამართლიანად, თუ გავითვალისწინებთ იმ ფაქტს, რომ აქტივი რეგულარულად ემუქრება 20% ან უფრო მაღალი ყოველკვირეული ფასის მოძრაობას. მაგრამ არსებობს მარტივი და სწრაფი გადაწყვეტა ამ რხევის შესამსუბუქებლად, ან თუნდაც ხანგრძლივ ვადაზე ზემოქმედების შესამცირებლად. The დოლარის საშუალო ღირებულება (DCA) სტრატეგია მოიცავს აქტივის წინასწარ განსაზღვრული თანხების რეგულარულ ყიდვას ყოველდღიურად, ყოველკვირეულად ან ყოველთვიურად.

მაგალითად, ამ სტრატეგიის დაცვა ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში გამოიწვევდა $19,192 საშუალო შესვლის ღირებულებას. ასე რომ, მაშინაც კი, თუ 8.3%-იანი მოგება 20,800$-ის ამჟამინდელ ფასთან დაკავშირებით შესაძლოა არ იყოს საკმარისი ოქროსთან კონკურენციაში, ეს რა თქმა უნდა აჩვენებს უფრო პროგნოზირებად ფორმას, რომელშიც გამოვიყენოთ ბიტკოინი გრძელვადიანი ღირებულების შესანახად.

ოქროს ETF ბიტკოინის საინვესტიციო პროდუქტების წინააღმდეგ

მიხედვით CryptoCompare-სთვის, ბიტკოინის საინვესტიციო სატრანსპორტო საშუალებების მართვის ქვეშ (AUM) ივნისში 15.9 მილიარდი დოლარი შეადგინა. ეს მეტრიკა მოიცავს ბირჟაზე ვაჭრობის პროდუქტებს, როგორიცაა Grayscale GBTC და საბირჟო ვაჭრობის შენიშვნები მრავალი პროვაიდერისგან. ეს თანაფარდობა ბიტკოინის ამჟამინდელი 4 მილიონი დოლარის საბაზრო კაპიტალიზაციის 400%-ის ექვივალენტია.

შედარებისთვის, ოქროს მხარდაჭერილი ETF პროდუქტები ივნისში $221.7 მილიარდს შეადგენდა. მიხედვით GoldHub-ის მონაცემებზე. თუ გამოვრიცხავთ 50%-იან „ოქროს არაფინანსურ გამოყენებას“, როგორიცაა სამკაულები და მრეწველობა, დარჩენილი საბაზრო კაპიტალიზაცია. დგას 5.6 ტრილიონ დოლარად. შესაბამისად, ფონდის საბირჟო ვაჭრობის საინვესტიციო საშუალებები შეესაბამება კორექტირებული ოქროს საბაზრო ღირებულების 4%-ს.

ამავე თემაზე: ბიტკოინი ახლა ყველაზე ხანგრძლივ „ექსტრემალური შიშის“ პერიოდშია

ბიტკოინის საინვესტიციო მანქანების ჰოლდინგის კოეფიციენტი 20,800 დოლარად ემთხვევა ოქროს ბაზრებს. მიუხედავად იმისა, რომ 400 მილიონი დოლარის საბაზრო კაპიტალი შეიძლება შეაწუხოს ზოგიერთ ინვესტორს, აქტივის მიღება მინიმალურია ოქროს მიღებასთან შედარებით, ძვირფასი ლითონი, რომელსაც აქვს 7,000 წლიანი ისტორია, როგორც საინვესტიციო საშუალება.

გაანალიზებული ხუთწლიანი პერიოდის გათვალისწინებით და მარტივი DCA სტრატეგიის გამოყენებით ფასების მკვეთრი რყევების გამორიცხვის მიზნით, ოქრო ამჟამად ღირებულების უკეთესი საწყობია, მაგრამ ეს არ არღვევს ბიტკოინის 8.3%-იან მოგებას იმ პერიოდში. მოკლედ, ორივე აქტივმა ჯერ კიდევ უნდა დაამტკიცოს თავი.

აქ გამოთქმული მოსაზრებები და შეხედულებები მხოლოდ მათგანია ავტორი და არ ასახავს Cointelegraph- ის შეხედულებებს. ყოველი ინვესტიცია და სავაჭრო ნაბიჯი მოიცავს რისკს. თქვენ უნდა ჩაატაროთ საკუთარი კვლევა გადაწყვეტილების მიღებისას.