ბიტკოინის უმსხვილესი კორპორატიული მფლობელის წინაშე დგას გაანგარიშება - კვარცი

MicroStrategy ცნობილია მეტი ბიტკოინის ფლობა ვიდრე ნებისმიერი სხვა საჯარო სავაჭრო კომპანია. 14 ივნისის მდგომარეობით, ვირჯინიაში დაფუძნებული ბიზნეს დაზვერვის კომპანია ფლობს 129,218 ბიტკოინს, ორნახევარჯერ მეტი, ვიდრე Tesla, ბიტკოინის შემდეგი უდიდესი მფლობელი. ეს ბიტკოინი ახლა დაახლოებით 2.9 მილიარდი დოლარი ღირს, რაც დაახლოებით 6 მილიარდი დოლარის ნახევარზე ნაკლებია, რაც სულ რაღაც ორი თვის წინ ღირდა.

MicroStrategy-ის ხელმძღვანელს მაიკლ სეილორს იმდენად ღრმად სჯერა პირველყოფილი კრიპტოვალუტის დაპირების, რომ კომპანიამ აიღო 205 მილიონი დოლარის სესხი Silvergate Bank-ისგან აპრილში 190 მილიონი დოლარის ბიტკოინის შესაძენად. მაგრამ მას შემდეგ კრიპტოვალუტის ბაზარი, რომელიც უკვე იკლებს, თავისუფალ დაცემაში შევიდა.

„ბიტკოინი უნდა განახევრდეს დაახლოებით 21,000 დოლარად, სანამ ჩვენ გვექნება მარჟის გამოძახება“, - თქვა მაისში MicroStrategy-ის პრეზიდენტმა ფონგ ლესმა, შემოსავლების ზარის დროს. მაგრამ ზუსტად ასე მოხდა. MicroStrategy-ის ბოლო ბიტკოინის შეძენიდან ორი თვის განმავლობაში კრიპტოვალუტამ დაკარგა ღირებულების ნახევარზე მეტი. 14 ივნისის მდგომარეობით, MicroStrategy-მა დაკარგა 1.1 მილიარდი დოლარი ბიტკოინის ფსონზე და ახლა შესაძლოა უფრო მეტი გირაოს განთავსება მოუწიოს სესხზე.

MicroStrategy-ის სასესხო ხელშეკრულების პირობების თანახმად, Silvergate Bank-თან, მარჟის გამოძახება შეიძლება მოხდეს, თუ ბიტკოინი დაეცემა 21,000$-ზე დაბლა მონეტაზე - რაც, თქვენი მონაცემთა წყაროდან გამომდინარე, შესაძლოა უკვე გაკეთებულიყო. ვებსაიტი CoinGecko საათის ბიტკოინი დაბალია 21,046.95 დოლარად 10 ივნისს, საღამოს 13 საათზე აღმოსავლეთით, მაგრამ ბლუმბერგი იტყობინება დაბალი ზე $ 20,824.

MicroStrategy-მა არ უპასუხა კომენტარის მოთხოვნას და Silvergate Bank-ის სპიკერმა უარი თქვა კომენტარის გაკეთებაზე ამ ისტორიისთვის.

მიუხედავად იმისა, რომ გაურკვეველია, მოხდება თუ არა მარჟის გამოძახება, MicroStrategy-ის პასუხი ბიტკოინის ვარდნაზე შეიძლება მიუთითებდეს იმაზე, თუ როგორ გააგრძელებენ კომპანიების უფრო ფართო ნაკრები, რომლებიც აფუჭებენ თავიანთ ფინანსებს კრიპტო-ს, მათ შორის Tesla-ს, მიმდინარე „კრიპტოზამთარს“.

MicroStrategy-ის ბიტკოინის ფსონი

MicroStrategy, რომელიც დაიწყო 1989 წელს და ავითარებს მონაცემთა მოპოვების ინსტრუმენტებს, რათა დაეხმაროს ბიზნესს გადაწყვეტილების მიღებაში, იყიდა თავისი პირველი 21,454 ბიტკოინი 250 მილიონ დოლარად 2020 წლის აგვისტოში. აშშ დოლარი ღირებულებას დაკარგავს პანდემიის, მთავრობის სტიმულირების ხარჯებისა და პოლიტიკური გაურკვევლობის გამო მთელ მსოფლიოში. „ეს ინვესტიცია ასახავს ჩვენს რწმენას, რომ ბიტკოინი, როგორც მსოფლიოში ყველაზე ფართოდ მიღებული კრიპტოვალუტა, არის ღირებულების საიმედო საწყობი და მიმზიდველი საინვესტიციო აქტივი უფრო გრძელვადიანი შეფასების პოტენციალით, ვიდრე ნაღდი ფულის ფლობა“, - წერდა სეილორი იმ დროს განცხადებაში.

MicroStrategy არ იყო ერთადერთი საჯაროდ სავაჭრო კომპანია ბიტკოინზე ფსონის დადება. ჯეკ დორსის მიერ მართულმა გადახდის კომპანია Block-მა (მაშინ სახელწოდებით Square) 50 წლის ოქტომბერში იყიდა 2020 მილიონი დოლარი ბიტკოინში, როგორც „ჰეჯი“. ბაზრის ვარდნის წინააღმდეგდა ილონ მასკის Tesla-მ იყიდა $1.5 მილიარდი ბიტკოინი 2021 წლის თებერვლისთვის, რათა მისცეს საკუთარ თავს „მეტი მოქნილობა ჩვენი ნაღდი ფულის შემდგომი დივერსიფიკაციისა და მაქსიმალური ანაზღაურების მიზნით“, ნათქვამია. SEC შევსება.

მაგრამ არცერთ სხვა კომპანიას არ ჩაუდენია ინვესტიცია კრიპტოვალუტებში ისე აგრესიულად, როგორც MicroStrategy. კომპანიამ 1 წლის ბოლოსთვის 2020 მილიარდ დოლარზე მეტი იყიდა და მას შემდეგ, რაც ბიტკოინის ფასი 50,000 წლის თებერვალში პირველად 2021 XNUMX დოლარს გადააჭარბა, მან იყიდა კიდევ ერთი. $ 1 მილიარდი ერთ დღეში. შესყიდვის შესახებ განცხადებაში, სეილორმა თქვა, რომ MicroStrategy-ს ჰქონდა ორი კორპორატიული სტრატეგია მსგავსი მნიშვნელობის: „ჩვენი საწარმოს ანალიტიკური პროგრამული უზრუნველყოფის ბიზნესის გაზრდა და ბიტკოინის შეძენა და შენარჩუნება“.

MicroStrategy-მ ახლა $4 მილიარდზე მეტი დახარჯა ბიტკოინზე, რაც ორჯერ მეტია, ვიდრე კომპანიის. $1.7 მილიარდი საბაზრო კაპიტალიზაცია. გზაში, MicroStrategy გარდაიქმნა პროგრამული უზრუნველყოფის საშუალო კომპანიისგან საფონდო ვაჭრობის მანქანად. სპეკულირება ბიტკოინის მომავალ ღირებულებაზე.

სამწუხაროდ MicroStrategy-ისთვის, მან ბიტკოინის შესყიდვების უმეტესი ნაწილი მოახდინა, როდესაც კრიპტო ბაზრები პიკს მიუახლოვდა. გარდა ამისა, ინსტიტუციონალური ინვესტორები შევიდნენ კრიპტო ბაზარზე, რომლებიც ბიტკოინის ბედს უკავშირებენ ტრადიციულ ფინანსურ ბაზრებზე არსებულ ტენდენციებს; შედეგად, კრიპტოვალუტები აღმოჩნდა ა ცუდი ჰეჯი ინფლაციის წინააღმდეგ და ბაზრის არეულობა. 14 ივნისის მდგომარეობით, MicroStrategy-ის კრიპტო ურდოს ღირებულება დაახლოებით $1.1 მილიარდით ნაკლებია, ვიდრე კომპანიამ გადაიხადა მასში.

მიუხედავად იმისა, რომ ბიტკოინი დაეცა, MicroStrategy დაეცა განაგრძო ინვესტიცია. „ჩვენი სტრატეგია ბიტკოინთან დაკავშირებით იყო ყიდვა და შენახვა, ასე რომ, რამდენადაც ჩვენ გვაქვს ჭარბი ფულადი ნაკადები ან ვიპოვით ფულის მოსაზიდად სხვა გზებს, ჩვენ ვაგრძელებთ მის ჩადებას ბიტკოინში“, - განუცხადა Wall Street Journal-ს ფინანსურმა დირექტორმა ფონგ ლემ. იანვარი.

ექნება თუ არა MicroStrategy ზღვრული ზარის წინაშე?

ამ კვირაში, უთხრა სეილორმა ჟურნალი ის არ ფიქრობს, რომ მარჟის გამოძახება მოხდება, მაგრამ აღნიშნა, რომ „კომპანიას აქვს უამრავი დამატებითი გირაო, თუ მეტის გამოქვეყნება დაგვჭირდება“. In 14 ივნისის ტვიტისეილორმა თქვა, რომ MicroStrategy მოელის არასტაბილურობას და „დააყალიბა თავისი ბალანსი ისე, რომ მას შეეძლო გაეგრძელებინა #HODL უბედურების დროს“.

მარკ პალმერი, ფინანსური მომსახურების ფირმა BTIG-ის კაპიტალის კვლევის ანალიტიკოსი, განუცხადა Reuters ის ხედავს „არავითარ გარემოებას, რომ MicroStrategy-ს დასჭირდეს ბიტკოინის რომელიმე ქონების გაყიდვა“. პალმერმა თქვა, რომ საჭიროების შემთხვევაში, MicroStrategy-ს აქვს საკმარისი „დატვირთული ბიტკოინი“ რომ გამოაქვეყნოს როგორც დამატებითი გირაო.

MicroStrategy-ის ბიტკოინის ფსონი, რომელიც ოდესღაც ეხმარებოდა აქციებს 10 წლის თებერვლიდან 2020 წლის თებერვლამდე მის ღირებულებაზე თითქმის 2021-ჯერ გადახტომაში, ახლა ის ჩამოწია. აქციის ფასი ბოლო ექვს თვეში 72%-ით დაეცა, თუმცა 1.5 ივნისს ის 14%-ით გაიზარდა, მიუხედავად მარჟის ზარის აჩრდილისა. გრძელვადიან პერსპექტივაში, როგორც ჩანს, MicroStrategy-ის ბედი უფრო მეტად არის მიჯაჭვული ბიტკოინის, დაურეგულირებელი და უაღრესად არასტაბილური ალტერნატიული ვალუტის კაპრიზებთან, ვიდრე კომპანიის ძირითად ბიზნესთან.