ბიტკოინის ფასი უკვე გარკვეული დროით არის მიმაგრებული 20,000$-ის დაბალ დონეზე, რაც არ აჩვენებს რაიმე მნიშვნელოვანი აღმავალი მოძრაობის ნიშანს უახლოეს მომავალში. ბაზარი სპორადულად ავლენს კაპიტულაციის ნიშნებს, ოპტიმიზმის ნაკლებობით მომავალი კვირების განმავლობაში ხარის შეცვლასთან დაკავშირებით.
გარეგნულად, მრავალი ჯაჭვური და მაკრო ნიშანი მიუთითებს ბაზარზე ნდობის სრულ დაკარგვაზე. თუმცა, ამ საფუძვლებში უფრო ღრმად ჩასვლა აჩვენებს, რომ ყველაფერი ასე ბნელი არ არის.
ბოლო ხუთი კვირის განმავლობაში, S&P 500-მა დაინახა მისი ერთ-ერთი ყველაზე არასტაბილური პერიოდი, რომელსაც გადააჭარბა მხოლოდ საფონდო კრიზისით, რომელიც ვნახეთ 1920-იანი წლების ბოლოს და 1970-იანი წლების შუა პერიოდში. წლის დასაწყისიდან ინდექსმა 13%-იანი ზარალი დაფიქსირდა.
სხვა ინდექსები ერთნაირად ცუდად მუშაობდნენ. ჯერჯერობით, 2022 წელი იყო ერთ-ერთი უარესი წელი ინდექსი აბრუნებსDow Industrial Average-მა, Nasdaq 100-მა და NYSE Composite-მა გამოაქვეყნეს ზარალი, შესაბამისად, 10%, 19% და 11%.
ტრადიციული ბაზრის გაზრდილმა ცვალებადობამ, გლობალურ სოციალურ-ეკონომიკურ პერსპექტივის გაუარესებასთან ერთად, ასევე აიძულა მომხმარებელთა განწყობა ყველა დროის დაბალ დონეზე. ბოლო 40 წლის განმავლობაში ერთადერთი სხვა შემთხვევა, როდესაც მომხმარებელთა განწყობა დაეცა, იყო 1980 წლის რეცესიის დასაწყისში აშშ-ში.
მიუხედავად იმისა, რომ ბიტკოინი ემთხვევა ტრადიციულ ბაზარს შესრულების კუთხით, რამდენიმე ჯაჭვური ინდიკატორი აჩვენებს, რომ ის შეიძლება მიუახლოვდეს კაპიტულაციის პერიოდის დასასრულს.
ბიტკოინის სიძლიერის ერთ-ერთი საუკეთესო საზომი ყოველთვის იყო მაინერების ნდობა. კრიპტო ეკოსისტემის ყველაზე გამძლე მოთამაშეებად მიჩნეული, მაინერების კაპიტულაცია თითქმის ყოველთვის მიუთითებდა ბიტკოინის ფსკერზე. ის ასევე ხშირად იყო მყარი შესყიდვის სიგნალი, რადგან მაინერის კაპიტულაციის ყოველ პერიოდს მოჰყვა ტენდენციის შეცვლა და ხარის რბენის დაწყება.
იმის დადგენა, მიიღეს თუ არა კაპიტულაცია მაინერებმა, მოითხოვს უფრო შორს ხედვას, ვიდრე მიმდინარე ჰეშის მაჩვენებელი. ჰეშის ლენტები არის ინდიკატორი, რომელიც შეიცავს ბიტკოინის ჰეშის სიჩქარის ორ მოძრავ საშუალოს - 30-დღიან და 60-დღიან მარტივ მოძრავ საშუალოებს (SMAs). ხარის ბაზრების დროს, 30-დღიანი SMA უფრო სწრაფად იზრდება, ვიდრე 60-დღიანი, ხოლო დათვი ბაზრები უბიძგებს 30-დღიან SMA-ს 60-დღიან SMA-ზე დაბლა.
30-დღიანი SMA გრძელვადიანი SMA-ზე დაბლა, აღნიშნავს მაინერის კაპიტულაციის პერიოდის დაწყებას, რომელიც მთავრდება ტენდენციის შეცვლის შემდეგ.
მონაცემების თანახმად შუშის კოდიამჟამინდელი კაპიტულაციის პერიოდი დაახლოებით ორი თვის შეწყვეტაა და ამჟამად 61 დღეა. ეს არის მეოთხე ყველაზე გრძელი კაპიტულაციის პერიოდი ბიტკოინის ისტორიაში, რომელსაც აჯობა 2012, 2019 და 2021 წლებში.
მაინერების კაპიტულაციის ხანგრძლივმა პერიოდმა არ შეარყია ბიტკოინის მიმართ ბაზრის ნდობა. ბიტკოინის წმინდა არარეალიზებული მოგება/ზარალის მიხედვით, ქსელი გავიდა კაპიტულაციაში და გადადის ბევრად უფრო იმედისმომცემ პერიოდში.
ქსელის მდგომარეობა ჩანს ბიტკოინის წმინდა არარეალიზებული მოგება/ზარალის (NUPL) მეშვეობით, რომელიც განსაზღვრავს, მთლიანობაში ქსელი ამჟამად არის მოგების ან ზარალის მდგომარეობაში. მაღალი NUPL მნიშვნელობა მიუთითებს წმინდა მოგების საერთო მდგომარეობაზე და, როგორც წესი, კარგი დროა ბაზრიდან გასასვლელად და მოგების მისაღებად. NUPL-ის მნიშვნელობა წითელში, როგორც წესი, აჩვენებს კარგ დროს ბაზარზე შესასვლელად.
მონაცემებმა აჩვენა, რომ ბიტკოინი ახლახან გამოვიდა კაპიტულაციის პერიოდიდან, რადგან მისი ერთეულით მორგებული NUPL ნულზე მაღლა აიწია.
ბიტკოინის სარეზერვო რისკის ანალიზი აჩვენებს მსგავს გამძლეობას.
ბიტკოინის რისკის რეზერვი გამოიყენება რისკ-ანაზღაურების ბალანსის თვალყურის დევნებისთვის გრძელვადიანი მფლობელების ნდობასთან მიმართებაში, ასევე გამოიყენება გაყიდვის ან შენახვის სტიმულის საჩვენებლად. როდესაც მისი რისკის რეზერვი დაბალია, გრძელვადიანი მფლობელების რწმენა მაღალია, რაც მიუთითებს შედარებით გაუფასურებაზე. რისკის რეზერვის ბოლოები ხშირად ჩანს დათვი ბაზრის ბოლო ფაზებზე და ზოგჯერ შეიძლება გაგრძელდეს ადრეულ ხარის ბაზრებზე.
წყარო: https://cryptoslate.com/research-the-market-is-ripe-with-signs-of-capitulation-but-bitcoin-is-holding-its-ground/