TL; DR
- აშშ CPI იწვევს ფედ-ფონდების მოსალოდნელი განაკვეთის ზრდას
- დიდი ბრიტანეთი რჩება G7 ინფლაციის ლიგის პირველ ადგილზე, ფაქტობრივი CPI-ით 9.9% წლიური წელთან შედარებით.
- GBP-მ აშშ დოლართან მიმართებაში ახალი დაბალი დონე დაფიქსირდა, იგივე დონე, რაც 1985 წელს
- FOMC-ის მომდევნო შეხვედრაზე 30bps-ით გაზრდის 100%-იანი ალბათობაა
- Ethereum's ძალიან მოსალოდნელი შერწყმა 15 სექტემბერს გაიმართა და წარმატებით დასრულდა
- Goldman Sachs ემზადება თანამდებობიდან გათავისუფლებისთვის, რადგან გარიგების დადება შენელდება
- FedEx აღმასრულებელი დირექტორი ამბობს, რომ ის ელის, რომ ეკონომიკა „მსოფლიო რეცესიაში“ მოხვდება მოგების დიდი გამოტოვების გამო
- ბიტკოინის ჰეშის მაჩვენებელი ყველა დროის მაქსიმუმს აღწევს
- ბიტკოინის სირთულის კორექტირება აღწევს ყველა დროის მაქსიმუმს
მაკრო მიმოხილვა
CPI-მ გამოიწვია გადახედვა ზევით, მოსალოდნელი Fed-funds განაკვეთისკენ
აშშ-ს ინფლაციის კიდევ ერთმა ანგარიშმა ჩაძირა პოლიტიკის გამკაცრების ტემპის იმედი, რამაც გამოიწვია ფიქსირებული შემოსავალი და დოლარის ზრდა. აშშ-ის აქციები ყველაზე უარესი ერთდღიანი ზარალით ჩავარდა 2020 წლის შუა პერიოდის შემდეგ, ახლა კი ფედერაციის მოლოდინით მომავალ კვირას 75 bps-ით გაიზრდება. ძირითადი და ძირითადი ინფლაცია გადააჭარბა პროგნოზს, რამაც გამოიწვია ინვესტორებმა უარი თქვან წინა ვარაუდებზე 50 bps ზრდაზე.
სამომხმარებლო ფასების ინდექსი (CPI) არის საცალო საქონლისა და სხვა საქონლის ფასების ცვალებადობის ინდექსი. Headline CPI შემოვიდა მოსალოდნელზე უფრო ცხელი, როგორც მოვაჭრეები დარწმუნებულნი იყვნენ, ჩვენ ვიმყოფებოდით "ინფლაციის პიკზე", რამაც ბაზრები არეულობაში გამოიწვია. Nasdaq დაიხურა 5.5%-ით დაკლებით, ბიტკოინი 20,000 1 დოლარზე დაბლა დაეცა, ოქრო კი წინა დახურვაზე XNUMX%-ით დაბალი იყო.
ორწლიანი სახაზინო განაკვეთი არის შემოსავალი, რომელიც მიიღება აშშ-ს მთავრობის მიერ გამოშვებულ ფასიან ქაღალდში ინვესტიციისთვის ორი წლის ვადით. ორწლიანი სარგებელი შედის მოსავლიანობის უფრო მოკლე მრუდში, რაც მნიშვნელოვანი მაჩვენებელია აშშ-ს ეკონომიკაზე დაკვირვებისას. დიდი გაყიდვა მოხდა ხაზინაში, რომელიც შეწონილია ფრონტამდე, რის შედეგადაც ორწლიანმა ხაზინამ მიაღწია უმაღლეს ნიშნულს 2007 წლის ნოემბრის შემდეგ.
ძირითადი ინფლაცია შენელდა 8.5%-დან 8.3%-მდე ბენზინის თვიური 10.6%-იანი კლების გამო, ხოლო სხვა ინდექსებიც დაეცა, მათ შორის ავიაკომპანიების ბაზრობები და მეორადი მანქანები. თუმცა, ეს კომპენსირდება საკვების, თავშესაფრისა და სამედიცინო სერვისების ზრდით.
ინფლაცია იყო არა მხოლოდ მიწოდების ჯაჭვის საკითხები, არამედ ფისკალური და მონეტარული კომპონენტებიც. სისტემის დატბორვა დიდი ფულით აღადგენს მთლიან ფასებს სამუდამოდ უფრო მაღალ ფასებს, რაც ართულებს ფედერაციის საქმეს ინფლაციის შეკავება.
Fed ფონდების ფიუჩერსი 4%-ს აღემატება
ინფლაცია 27 წელზე მეტია, რაც უფრო ზუსტად, 11.4 თვეა, რაც ინფლაციის მზარდია, იზრდება. სურსათის ინდექსი წინა წელთან შედარებით 25%-ით გაიზარდა. თუმცა, ყველაზე მნიშვნელოვანი ისაა, რომ ენერგიის ღირებულება გაიზარდა თითქმის 12%-ით წელიწადში, რაც ყველაზე მნიშვნელოვანი 1979-თვიანი ზრდაა XNUMX წლის მაისიდან.
მოსალოდნელზე ცხელი CPI ბეჭდვის გამო, Fed აფინანსებს ფიუჩერსებს (დერივატივები, რომლებიც დაფუძნებულია ფედერალური ფონდების განაკვეთზე, აშშ-ს ბანკთაშორისი დაკრედიტების განაკვეთი ერთი ღამის განმავლობაში, ფედ-ში დეპონირებულ რეზერვებზე). ახლა ფასდება 70%–ით 75 bps–ით გაზრდის და 30%–ით 100 bps–ით 21 სექტემბრისთვის. გარდა ამისა, Fed Funds განაკვეთი პროგნოზირებს ტერმინალურ სიჩქარეს 4.5%–ით, რომელიც მიიღწევა პირველ კვარტალში. 2023 წლის აშშ CPI მონაცემების გამოქვეყნების შემდეგ. რისკის შემცველი აქტივები კვლავაც დაზარალდება, რადგან განაკვეთები იზრდება და ლიკვიდობა იშლება რაოდენობრივი გამკაცრებისგან (QT).
კორელაციები
დათვის წელი
დათვები დომინანტური იყო 2022 წლის უმრავლესობისთვის. 13 სექტემბერს, დოუ ჯონსი დაეცა 1,250 პუნქტზე მეტით და ვაჭრობა უფრო დაბალია, ვიდრე ეს იყო ბაიდენის თანამდებობაზე პირველი სრული დღის შემდეგ (2021 წლის იანვარი). ობლიგაციების ბაზარმა დაინახა აბსოლუტური ხოცვა; Bloomberg-ის გლობალური აგრეგატის ინდექსის მთლიანმა მოგებამ 13 სექტემბერს დაამყარა ახალი დაბალი მაჩვენებელი 16.93%-ით, მას შემდეგ, რაც მისი დაარსება 1990 წლიდან დაიწყო.
უოლ სტრიტს ყველაზე ცუდი დღე ჰქონდა 2020 წლის ივნისის შემდეგ, რადგან S&P ეფლირტავება დათვების ბაზრის ტერიტორიაზე. კორელაციური დიაგრამა გვიჩვენებს 2008 წლის S&P შესრულებას (შავი) 2022 წლის S&P-ის (ნარინჯისფერი) მაჩვენებელთან შედარებით. მჭიდრო და სიმეტრიული კორელაცია ერთმანეთთან და ყველაზე უარესი ჯერ წინ არის, მონაცემების მიხედვით.
აქციები და არასტაბილურობის საზომი
Standard and Poor's 500, ან უბრალოდ S&P 500, არის საფონდო ბირჟის ინდექსი, რომელიც თვალყურს ადევნებს 500 მსხვილ კომპანიას, რომლებიც ჩამოთვლილია ბირჟებზე შეერთებულ შტატებში. S&P 500 3,873 -4.2% (5D)
Nasdaq Stock Market არის ამერიკული საფონდო ბირჟა, რომელიც მდებარეობს ნიუ-იორკში. იგი მეორე ადგილზეა საფონდო ბირჟების სიაში ვაჭრობის აქციების საბაზრო კაპიტალიზაციის მიხედვით, ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟის შემდეგ. NASDAQ 11,855 -4.3% (5D)
Cboe არასტაბილურობის ინდექსი, ან VIX, არის რეალურ დროში ბაზრის ინდექსი, რომელიც წარმოადგენს ბაზრის მოლოდინებს არასტაბილურობის შესახებ მომავალი 30 დღის განმავლობაში. ინვესტორები იყენებენ VIX-ს საინვესტიციო გადაწყვეტილების მიღებისას ბაზარზე რისკის, შიშის ან სტრესის დონის გასაზომად. VIX 26 13.7% (5D)
ქვები
დღემდე, Nasdaq 26%-ით დაეცა, S&P 500 18%-ით, ხოლო Dow 14%-ით. 13 სექტემბერს, Nasdaq-მა ყველაზე დიდი კრახი განიცადა 2020 წლის მარტის შემდეგ და შეიძლება ველოდოთ, რომ ეს ტენდენცია გაგრძელდება წლის ბოლომდე, რადგან ფედერალური ბანკი განაგრძობს განაკვეთების ზრდას.
ისტორიულად ტრადიციულ ბაზრებზე -20% ითვლება დათვი ბაზრის ტერიტორიად. საბაზრო ციკლების ბოლოები, როგორც წესი, სრულდება დაახლოებით იმავე დროს, როდესაც კვებითი სახსრების განაკვეთი იწყებს მათი ლაშქრობის ციკლის შემცირებას ან შეჩერებას. როდესაც Fed აგრძელებს განადგურების გზას, გულუბრყვილო იქნება ვიფიქროთ, რომ ბოლოში არის აქციები.
საქონელი
ოქროზე მოთხოვნა განისაზღვრება ცენტრალური ბანკის რეზერვებში ოქროს ოდენობით, აშშ დოლარის ღირებულებით და ოქროზე, როგორც ჰეჯირების შენახვის სურვილით ინფლაციისა და ვალუტის დევალვაციისგან, ეს ყველაფერი ხელს უწყობს ძვირფასი ლითონის ფასს. ოქროს ფასი $1,676 -2.46% (5D)
საქონლის უმეტესობის მსგავსად, ვერცხლის ფასი განისაზღვრება სპეკულაციებით და მიწოდებით და მოთხოვნით. მასზე ასევე გავლენას ახდენს საბაზრო პირობები (მსხვილი მოვაჭრეები ან ინვესტორები და მოკლე გაყიდვები), ინდუსტრიული, კომერციული და სამომხმარებლო მოთხოვნა, ფინანსური სტრესისგან ჰეჯირება და ოქროს ფასები. ვერცხლის ფასი $20 5.66% (5D)
ნავთობის ფასი, ან ნავთობის ფასი, ზოგადად ეხება ბარელის (159 ლიტრი) ეტალონური ნედლი ნავთობის ფასს. ნედლი ნავთობის ფასი $85 2.88% (5D)
SPR აგრძელებს დრენაჟს შუალედური არჩევნების წინ
ნავთობის სტრატეგიული რეზერვი (SPR), გადაუდებელი ნედლი ნავთობის მსოფლიოში ერთ-ერთი უმსხვილესი მიმწოდებელი, დაინერგა შეერთებული შტატებისთვის ნავთობის მიწოდების შეფერხების დასახმარებლად საერთაშორისო ენერგეტიკული პროგრამის ფარგლებში.
SPR აგრძელებს დრენაჟს მოკლევადიანი ინფლაციის ზეწოლის შესამსუბუქებლად; SPR-მა ნავთობის ყველაზე დიდი ყოველკვირეული გამოშვება 12 სექტემბერს შეასრულა და ბაზარზე 8.4 მილიონი ბარელი შეადგინა. SPR ახლა ყველაზე დაბალია 1984 წლის ოქტომბრის შემდეგ.
თუმცა, გავრცელებული ინფორმაციით, ბაიდენის ადმინისტრაცია გეგმავს SPR-ის შევსებას, როდესაც ნედლი ნავთობის ფასი ბარელზე $80-ზე დაბლა დაიწყება; ამჟამად ის ბარელზე დაახლოებით 90 დოლარად იყიდება.
ტარიფები და ვალუტა
10-წლიანი სახაზინო ობლიგაცია არის შეერთებული შტატების მთავრობის მიერ გაცემული სასესხო ვალდებულება, რომლის ვადა 10 წელია პირველადი გამოშვებიდან. 10-წლიანი სახაზინო ობლიგაცია იხდის პროცენტს ფიქსირებული განაკვეთით ყოველ ექვს თვეში ერთხელ და უხდის მფლობელს ნომინალურ ღირებულებას დაფარვის პერიოდში. 10Y სახაზინო შემოსავალი 3.451% 4.13% (5D)
სამომხმარებლო ფასების ინდექსი (CPI) ზომავს აშშ-ს მომხმარებლების მიერ გადახდილი ფასების ყოველთვიურ ცვლილებას. შრომის სტატისტიკის ბიურო (BLS) ითვლის CPI-ს, როგორც ფასების საშუალო შეწონილს საქონლისა და მომსახურების კალათისთვის, რომელიც წარმოადგენს შეერთებული შტატების მთლიანი სამომხმარებლო ხარჯებს. CPI ინფლაცია 8.3% 0.1% (30D)
აშშ დოლარის ინდექსი არის აშშ დოლარის ღირებულების საზომი უცხოური ვალუტების კალათასთან შედარებით. DXY 109.6 0.54% (5D)
ობლიგაციების ბაზრის მიხედვით Fed მრუდის უკან დგას.
როგორც აღინიშნა, ორწლიანი ხაზინა 2007 წლის ნოემბრის შემდეგ 3.7%-მდე მიაღწია მაქსიმუმს. 2000 წლის დასაწყისიდან Fed სახსრების განაკვეთი და ორწლიანი სახაზინო შემოსავალი იყო ერთმანეთთან ტანდემში. ამჟამინდელი სპრედი მიუთითებს, რომ ფედერაციას უფრო მეტი ადგილი აქვს განაკვეთების ასამაღლებლად, რადგან ფედერაციის სახსრების განაკვეთი ამჟამად არის დაახლოებით 2.5%. ობლიგაციების ბაზრის მიხედვით, განაკვეთის 100 bps-ით მატება ჯერ კიდევ არ არის საკმარისი „ნეიტრალური კურსის“ მისაღწევად. Fed კვლავ მრუდის უკან დგას.
10-2 წლიანი ხაზინა ღრმად შებრუნებული
თუმცა, ათწლიანიდან ორ წლამდე სახაზინო ობლიგაციების სპრედი ზოგადად განიხილება როგორც გაფრთხილება მძიმე ეკონომიკური სისუსტის შესახებ. ამის საპირისპიროდ, საკრედიტო სპრედები ფართოვდება ფინანსური სტრესის დროს და იწვევს უსაფრთხო თავშესაფრის აქტივების ფრენას, როგორიცაა DXY ან დოლარის გამოსყიდვის დაუყოვნებელი საჭიროება გადახდების დასაკმაყოფილებლად.
10-2 წლიანი ხაზინა წელს ორჯერ შეტრიალდა და მისი მნიშვნელობა მოსალოდნელი რეცესიის საიმედო წამყვანი მაჩვენებელია. აგვისტოში მან თითქმის დაფიქსირდა -50 bps, რაც უარესია, ვიდრე გლობალური ფინანსური კრიზისი და 2000 წლის რეცესია. კიდევ რამდენიმე საბაზისო პუნქტით დაბალი და ეს იქნება ყველაზე ღრმა ინვერსია 1981 წლის შემდეგ.
ბევრი მაკრო ექსპერტი ელოდება სხვა ინდიკატორის ინვერსიას: 10-წლიან-3-თვიან სპრედს. სპრედი ამჟამად 14 bps-ზეა; ექსპერტები თვლიან, რომ ეს არის რეცესიის ზუსტი სიგნალი. შემოსავლიანობის ყოველი მრუდის ინვერსიამ განაპირობა ყველა რეცესია, რომელიც 40 წელზე მეტია დაბრუნდება და რეცესია ჩვეულებრივ ხდება მომდევნო ექვს-თორმეტ თვეში.
ბიტკოინის მიმოხილვა
ბიტკოინის (BTC) ფასი დოლარში. Bitcoin ფასი $19,740 -10.44% (5D)
ბიტკოინის მთლიანი საბაზრო კაპიტალის ზომა კრიპტოვალუტის უფრო დიდი საბაზრო კაპიტალის წინააღმდეგ. ბიტკოინების დომინირება 40.85% -0.05% (5D)
- 12 სექტემბრიდან დაწყებული კვირა, ბიტკოინმა დროის უმეტეს ნაწილს გაატარა რეალიზებული ფასი (ღირებულების საფუძველზე, $21,400)
- ბიტკოინი ამჟამად მეხუთედ იმყოფება ყველა საკვანძო მოძრავი საშუალო მაჩვენებლის ქვეშ მის ისტორიაში.
- ბიტკოინის ჰეშის მაჩვენებელი ყველა დროის მაქსიმუმს აღწევს
- ბიტკოინის სირთულის კორექტირება ყველა დროის მაქსიმუმს აღწევს
- გრძელვადიანი მფლობელების მიერ გამართულმა მთლიანმა მიწოდებამ მიაღწია ახალ ATH-ს.
მისამართები
ქსელის ძირითადი მისამართების მეტრიკის კოლექცია.
უნიკალური მისამართების რაოდენობა, რომლებიც აქტიური იყო ქსელში როგორც გამგზავნი ან მიმღები. დაითვლება მხოლოდ მისამართები, რომლებიც აქტიური იყო წარმატებულ ტრანზაქციებში. აქტიური მისამართები 953,634 -7.73% (5D)
უნიკალური მისამართების რაოდენობა, რომლებიც პირველად გამოჩნდა ქსელში მშობლიური მონეტის ტრანზაქციაში. ახალი მისამართები 438,005 -3.50% (5D)
უნიკალური მისამართების რაოდენობა, რომლებიც შეიცავს 1 BTC ან ნაკლებს. მისამართები ≥ 1 BTC-ით 902,250 0.08% (5D)
უნიკალური მისამართების რაოდენობა, რომლებიც შეიცავს მინიმუმ 1k BTC. მისამართები ბალანსით ≤ 1k BTC 2,134 -0.19% (5D)
20 მილიონზე მეტი მისამართი დაკარგულია
უნიკალური მისამართების რაოდენობა, რომელთა ფონდებს აქვთ საშუალო შესყიდვის ფასი მიმდინარე ფასზე მაღალი. "ყიდვის ფასი" განისაზღვრება, როგორც ფასი, როდესაც მონეტები გადაირიცხება მისამართზე.
5 სექტემბერს ზარალმა მისამართებმა ბიტკოინის დაარსების დღიდან პირველად გადააჭარბა 20 მილიონს, რაც აჩვენებს, თუ რამდენად ღრმა იყო 2022 წლის დათვი ბაზარი. 2022 წლის განმავლობაში, ზარალის მისამართები 10 მილიონზე ნაკლები იყო. იანვრიდან ის გაორმაგდა, რაც გვიჩვენებს ამ დათვი ბაზრის სიმძიმეს, რადგან ბიტკოინი იანვრის დასაწყისში $45,000-ზე მეტი იყო, რაც ფასის 50%-იან ვარდნას აღემატებოდა.
პირები
ერთეულის მიერ მორგებული მეტრიკა იყენებს საკუთრების კლასტერიზაციის ალგორითმებს ქსელში მომხმარებელთა რეალური რაოდენობის უფრო ზუსტი შეფასებისთვის და მათი აქტივობის გასაზომად.
უნიკალური ერთეულების რაოდენობა, რომლებიც მოქმედებდნენ როგორც გამგზავნი ან მიმღები. ერთეულები განისაზღვრება, როგორც მისამართების კლასტერი, რომლებიც კონტროლდება იმავე ქსელის ერთეულის მიერ და შეფასებულია მოწინავე ევრისტიკისა და Glassnode-ის საკუთრების კლასტერული ალგორითმების მეშვეობით. აქტიური სუბიექტები 283,087 11.80% (5D)
BTC-ის რაოდენობა დანიშნულების Bitcoin ETF-ში. დანიშნულება ETF Holdings 23,679 -0.10% (5D)
უნიკალური ერთეულების რაოდენობა, რომლებსაც აქვთ მინიმუმ 1 ათასი BTC. ვეშაპების რაოდენობა 1,703 0.18% (5D)
BTC-ის მთლიანი რაოდენობა, რომელიც ინახება OTC მაგიდის მისამართებზე. OTC Desk Holdings 4,031 BTC -2.14% (5D)
ბიტკოინის HODLers-ს არ აწუხებს მაკრო გაურკვევლობა
დაგროვებისა და განაწილების დონეების შეფასება აუცილებელია გრძელვადიანი დროის ჩარჩოს გასაგებად. HODLers არის ერთეული, რომელსაც აქვს ურყევი მხარდაჭერა და რწმენა ბიტკოინის მიმართ.
წმინდა პოზიციის ცვლილება უყურებს მიწოდების დინამიკას და აჩვენებს გრძელვადიანი ინვესტორების პოზიციის ყოველთვიურ ცვლილებას (HODLers). ის მიუთითებს, როდის განაღდება HODLers (უარყოფითი) და როდის აგროვებენ HODLers სუფთა ახალ პოზიციებს.
თუ გადავხედავთ 2020 წლის ნოემბრიდან 2021 წლის მარტამდე პერიოდს, ბიტკოინის ფასის მკვეთრი მატება მკვეთრად გაიზარდა. თუმცა, ამან დაინახა HODLer-ის დისტრიბუციის დიდი რაოდენობა, ამ კოჰორტამ 2021 წელს კურსების სათავეში განაწილდა, თითქმის 200,000 XNUMX-ზე მეტი მონეტა გაანაწილა მოგების დასაბლოკად.
თუმცა, მას შემდეგ, HODLers-ის წმინდა პოზიციის ცვლილებამ დაინახა დაგროვების დრამატული ზრდა, ამჟამად თვეში 70,000-ზე მეტი BTC-ის მოწმე ხდება, რაც ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი დაგროვებაა კოვიდ-ის შემდეგ.
Glassnode-ის შეფასებით, თითქმის 7.5 მილიონი მონეტა (მიმოქცევის მარაგის 40%) დროთა განმავლობაში იკარგება ან იკარგება; ისინი განსაზღვრავენ დაკარგულ ან HODLed ბიტკოინებს, როგორც დიდი და ძველი შენახვის მოძრაობებს. იგი გამოითვლება გამოკლებით ცოცხალი 1-დან და შედეგის გამრავლება მიმოქცევაში მიწოდებაზე.
დერვატები
წარმოებული არის ხელშეკრულება ორ მხარეს შორის, რომელიც იღებს მის ღირებულებას/ფასს ძირითადი აქტივიდან. წარმოებულების ყველაზე გავრცელებული ტიპებია ფიუჩერსი, ოფციები და სვოპები. ეს არის ფინანსური ინსტრუმენტი, რომელიც იღებს მის ღირებულებას/ფასს ძირითადი აქტივებიდან.
ღია ფიუჩერსულ კონტრაქტებში გამოყოფილი სახსრების მთლიანი ოდენობა (USD Value). ფიუჩერსების ღია ინტერესი $ XB -12.86% (5D)
ფიუჩერსული კონტრაქტებით ვაჭრობის მთლიანი მოცულობა (USD Value) ბოლო 24 საათის განმავლობაში. ფიუჩერსების მოცულობა $ XB -38.48 დოლარი (5D)
ლიკვიდირებული მოცულობა (USD Value) ფიუჩერსული კონტრაქტების მოკლე პოზიციებიდან. სულ ხანგრძლივი ლიკვიდაციები $ 145.03M $ 35.61M (5D)
ლიკვიდირებული მოცულობა (USD Value) ფიუჩერსული კონტრაქტების გრძელი პოზიციებიდან. სულ მოკლე ლიკვიდაციები $ 141.78M $ 105.8M (5D)
დომინანტური რეჟიმი 2022 წლის განმავლობაში
ოფციები 25 Delta Skew მეტრიკა უყურებს შეფარდებას და გამოძახების ოფციონების თანაფარდობას, რომელიც გამოხატულია ნაგულისხმევი არასტაბილურობით (IV). პუტები არის კონტრაქტის კონკრეტულ ფასად გაყიდვის უფლება, ხოლო ზარები ყიდვის უფლებაა.
კონკრეტული ვადის გასვლის თარიღის მქონე ოფციონებისთვის, 25 Delta Skew ეხება დელტას -25% და ზარებს +25% დელტათი, რომლებიც ჩაითვლება მონაცემთა წერტილში მისასვლელად. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ეს არის ოფციონის ფასის მგრძნობელობის საზომი ბიტკოინის ფასის ცვლილების გათვალისწინებით.
კონკრეტული პერიოდები ეხება ოფციონის კონტრაქტებს, რომელთა ვადა ეწურება, შესაბამისად, ერთი კვირა, ერთი თვე, სამი თვე და ექვსი თვე.
0-ის ქვემოთ მიუთითებს, რომ ზარები უფრო ძვირია, ვიდრე ზარები. ეს მდგომარეობა წელს მხოლოდ ექვსჯერ მოხდა. ბიტკოინის ბოლო ვარდნის დროს, ტრეიდერები ცდილობდნენ ფულს და შემდეგ დაუბრუნდნენ ზარებს ადგილობრივ ზედა ნაწილში.
ზარები უფრო ძვირია, ვიდრე ახორციელებს, წელს მხოლოდ მეექვსედ. ყველამ იბრძოდა დიაპაზონის ბოლოში და შემდეგ დაიწყო ზარების სპეკულირება ადგილობრივ ზედა ნაწილში.
აშკარა სტრუქტურული ცვლილება მონეტებით დამყარებულ ზღვარში
აშკარა დინამიური ცვლა ხდება კრიპტო-მარჟინირებული ფიუჩერსების ღია ინტერესისთვის, რაც არის ფიუჩერსული კონტრაქტების ღია პროცენტის პროცენტი, რომელიც მარჟირებულია მშობლიურ მონეტაში (მაგ., BTC) და არა აშშ დოლარში ან აშშ დოლარზე მიბმული სტაბილური კოინებით.
2021 წლის მაისში, მონეტებით მხარდაჭერილი ზღვარი იყო ყველა დროის მაქსიმუმ 70%-ზე; ის ახლა მხოლოდ 40%-ზეა, აშკარა სტრუქტურული განსხვავებაა, როდესაც ინვესტორები გაცილებით ნაკლებ რისკს იღებენ 2022 წელს. მონეტის მეორე მხარე არის ფიუჩერსული მარჟის დაახლოებით 60% იყენებს სტაბილკოინებს ან ნაღდ ფულს, რაც გაცილებით ნაკლებ ცვალებადობას იწვევს, როგორც გირაო. ღირებულება არ იცვლება ფიუჩერსულ კონტრაქტთან ერთად. რამდენადაც ზღვარი უფრო სტაბილურია, ფასიც შედარებით უფრო სტაბილურია. თემა, რომელიც სავარაუდოდ დარჩება წელს.
მაღაროელთა
მაინერის ძირითადი მეტრიკის მიმოხილვა, რომელიც დაკავშირებულია ჰეშინგთან, შემოსავალთან და ბლოკის წარმოებასთან.
ქსელში მაინერების მიერ წარმოებული ჰეშების საშუალო სავარაუდო რაოდენობა წამში. ჰაშის შეფასება 235 თ / წ 3.98% (5D)
ბლოკის მოსაპოვებლად საჭირო ჰეშების მიმდინარე სავარაუდო რაოდენობა. შენიშვნა: ბიტკოინის სირთულე ხშირად აღინიშნება, როგორც შედარებითი სირთულე გენეზის ბლოკთან მიმართებაში, რომელიც საჭიროებს დაახლოებით 2^32 ჰეშს. ბლოკჩეინებს შორის უკეთესი შედარებისთვის, ჩვენი მნიშვნელობები მითითებულია ნედლეულ ჰეშებში. სირთულე 137 T 103.01% (14D)
მთლიანი მიწოდება ინახება მაინერების მისამართებზე. მაინერის ბალანსი 1,833,511 BTC -0.07% (5D)
მონეტების მთლიანი რაოდენობა, რომლებიც გადაცემულია მაინერებიდან საფულეებში. მხოლოდ პირდაპირი ტრანსფერები ითვლება. მაინერის წმინდა პოზიციის შეცვლა -40,559 BTC 18,947 BTC (5D)
ჰეშის სიხშირე და სირთულე მიაღწია ყველა დროის მაქსიმუმს
სექტემბრის უმეტესობისთვის CryptoSlate-მა განიხილა მაინერებისთვის მზარდი სირთულის შედეგები. წარმოების ხარჯების გაზრდისა და მაინინგის სირთულის გამო, რომ მიაღწია ყველა დროის მაქსიმუმს, მაინერებმა დაინახეს შემოსავლების შემცირება, რაც გამოიწვევს არამომგებიანი მაინერების გამორთვას ქსელიდან.
წარმოუდგენელია ქსელის გამძლეობის დანახვა ჰეშის სიჩქარის პერსპექტივიდან; მხოლოდ 16 თვის წინ, ჰეშის სიხშირე 50%-ზე მეტით დაეცა; თუმცა, რამდენიმე კვირის შემდეგ ის სამჯერ გაიზარდა.
ჯაჭვის აქტივობა
ცენტრალიზებულ გაცვლის აქტივობასთან დაკავშირებული ჯაჭვური მეტრიკის კოლექცია.
მონეტების მთლიანი რაოდენობა, რომლებიც ინახება გაცვლის მისამართებზე. გაცვლითი ბალანსი 2,397,444 BTC 25,462 BTC (5D)
ბირჟის საფულეებში შენახული მარაგის 30 დღიანი ცვლილება. გაცვლის წმინდა პოზიციის შეცვლა -117,735 BTC 262,089 BTC (30D)
გაცვლის მისამართებიდან გადარიცხული მონეტების მთლიანი რაოდენობა. ბირჟის გადინების მოცულობა 538,545 BTC 122 BTC (5D)
გაცვლის მისამართებზე გადარიცხული მონეტების მთლიანი რაოდენობა. გაცვლითი შემოდინების მოცულობა 569,151 BTC 125 BTC (5D)
$1 მილიარდზე მეტი რეალიზებული ზარალი 13 სექტემბერს
წმინდა რეალიზებული მოგება/ზარალი არის ყველა გადატანილი მონეტის წმინდა მოგება ან ზარალი და აშკარაა წმინდა ზარალის რეჟიმი 2022 წლის მეორე ნახევრისთვის უპრეცედენტო დათვი ბაზრის გამო. ივნისის შუა რიცხვებში ბიტკოინი 18 ათას დოლარზე დაბლა დაეცა, რამაც 4 მილიარდ დოლარზე მეტი ზარალი დაინახა, რაც კი ოდესმე ყოფილა.
თუმცა, 13 სექტემბერს, ბიტკოინი 10%-ით დაეცა და 20,000 1 დოლარამდე დაეცა, რამაც XNUMX მილიარდ დოლარზე მეტი ზარალი განიცადა. ინვესტორები კვლავ განიხილავენ ბიტკოინს, როგორც ტექნოლოგიურ აქციას და რისკის შემცველ აქტივს, რამაც წვლილი შეიტანა მნიშვნელოვანი ზარალის რეალიზებაში.
მიაწოდოს
მოცირკულირე მიწოდების მთლიანი რაოდენობა, რომელსაც ფლობს სხვადასხვა კოჰორტა.
მიმოქცევაში მომარაგების მთლიანი რაოდენობა, რომელსაც ფლობენ გრძელვადიანი მფლობელები. გრძელვადიანი მფლობელის მიწოდება 13.61 მილიონი BTC 0.01% (5D)
მოკლევადიანი მფლობელების მფლობელობაში არსებული ბრუნვადი მარაგის მთლიანი რაოდენობა. მოკლევადიანი მფლობელის მიწოდება 3.1 მილიონი BTC -0.77% (5D)
მიმოქცევაში მომარაგების პროცენტი, რომელიც არ გადასულა მინიმუმ 1 წლის განმავლობაში. მიწოდება ბოლო აქტიური იყო 1+ წლის წინ 66% 0.08% (5D)
არალიკვიდური სუბიექტების მფლობელობაში არსებული მთლიანი მიწოდება. ერთეულის ლიკვიდურობა განისაზღვრება, როგორც კუმულაციური გადინებისა და კუმულაციური შემოდინების თანაფარდობა ერთეულის სიცოცხლის ხანგრძლივობაზე. ერთეული ითვლება არალიკვიურად / თხევად / მაღალთხევადად, თუ მისი ლიკვიდობა L არის ≲ 0.25 / 0.25 ≲ L ≲ 0.75 / 0.75 ≲ ლ, შესაბამისად. არალიკვიდური მიწოდება 14.81 მილიონი BTC -0.13% (5D)
ბრილიანტის ხელები გრძელვადიანი ინვესტორებისთვის
ბოლო აქტიური მიწოდება 1+ წლის წინ განისაზღვრება, როგორც მოცირკულირე მიწოდების პროცენტი, რომელიც არ გადასულა მინიმუმ ერთი წლის განმავლობაში. ბიტკოინის დაარსების დღიდან, ამ კოჰორტამ გაზარდა მიწოდების მფლობელობა და ფლობს მიწოდების 65.8%-ზე მეტს.
გრძელვადიანი მფლობელები ითვლებიან ჭკვიან ფულებად ბიტკოინის ეკოსისტემაში; აშკარაა, რომ დათვი ბაზრების დროს, ეს კოჰორტა აგრესიულად დაგროვდება, სანამ ფასი მცირდება და ნაწილდება ხარის ბაზრებზე. ეს მიმდინარე ციკლი არაფრით განსხვავდება სხვა დანარჩენისგან, რადგან ეს კოჰორტა ამჟამად გროვდება, რადგან წელს მათი მიწოდების წილი გაიზარდა, რაც გამამხნევებელი ნიშანია.
ამას ასევე მხარს უჭერს LTH-ების მიერ შენახული მეტრიული, მთლიანი მიწოდება, რომელიც ამჟამად ფლობს 13.6 მილიონ BTC-ს, რაც ასევე ყველა დროის ყველაზე მაღალი მაჩვენებელია. LTH-ები ხედავენ უზარმაზარ მნიშვნელობას BTC-ის ამჟამინდელი ფასების დონეზე, რაც მათ მიწოდებას ემატება ამ დათვიური ბაზრის დროს.
კოჰორტები
ანგრევს ფარდობით ქცევას სხვადასხვა სუბიექტის საფულეზე.
SOPR – დახარჯული პროდუქტის მოგების თანაფარდობა (SOPR) გამოითვლება რეალიზებული ღირებულების (დოლარში) გაყოფით დახარჯული პროდუქტის შექმნისას (USD) გაყოფით. ან უბრალოდ: გაყიდული ფასი / ფასი გადახდილი. გრძელვადიანი მფლობელი SOPR 0.45 -26.23% (5D)
მოკლევადიანი მფლობელი SOPR (STH-SOPR) არის SOPR, რომელიც ითვალისწინებს მხოლოდ 155 დღეზე ნაკლები ასაკის დახარჯულ შედეგებს და წარმოადგენს ინდიკატორს მოკლევადიანი ინვესტორების ქცევის შესაფასებლად. მოკლევადიანი მფლობელი SOPR 0.98 -2.97% (5D)
დაგროვების ტენდენციის ქულა არის ინდიკატორი, რომელიც ასახავს სუბიექტების ფარდობით ზომას, რომლებიც აქტიურად აგროვებენ მონეტებს ჯაჭვში თავიანთი BTC ფლობის თვალსაზრისით. დაგროვების ტენდენციის ქულის მასშტაბი წარმოადგენს როგორც ერთეულების ბალანსის ზომას (მათი მონაწილეობის ქულა), ასევე მათ მიერ შეძენილი/გაყიდული ახალი მონეტების რაოდენობას ბოლო თვის განმავლობაში (მათი ბალანსის ცვლილების ქულა). დაგროვების ტენდენციის ქულა 1-თან მიახლოებით მიუთითებს იმაზე, რომ მთლიანობაში უფრო დიდი ერთეულები (ან ქსელის დიდი ნაწილი) გროვდება, ხოლო მნიშვნელობა 0-სთან მიახლოებული მიუთითებს, რომ ისინი ნაწილდებიან ან არ გროვდებიან. ეს უზრუნველყოფს ბაზრის მონაწილეთა ბალანსის ზომასა და მათი დაგროვების ქცევას ბოლო თვის განმავლობაში. დაგროვების ტენდენციის ქულა 0.300 76.47% (5D)
HODLer-ის ევოლუცია
ყველა აქტიური მიწოდების ასაკობრივი ზოლების ნაკრები, იგივე HODL Waves. თითოეული ფერადი ზოლი აჩვენებს ბიტკოინის პროცენტს, რომელიც ბოლოს გადავიდა ლეგენდაში მითითებულ პერიოდში.
LTH-ების გონების გასაგებად, აუცილებელია მათი დაგროვების ტექნიკის გაგება. LTH-ები არიან ინვესტორები, რომლებსაც აქვთ BTC ექვს თვეზე მეტი ხნის განმავლობაში. პირველ გრაფიკზე ნაჩვენებია ექვსი თვიდან თორმეტთვიანი მფლობელები.
წითელი ისრები გვიჩვენებს ამ კოჰორტის მარაგების მწვერვალს, რომელიც დგება დაახლოებით ექვსი თვის შემდეგ პიკის გაშვებიდან, რადგან ისინი შეყვანილია BTC-ის ფასის ექსპონენციალური ზრდის შედეგად; ყოველი ციკლი, ეს კოჰორტა იკავებს BTC-ის მიწოდების დაახლოებით 40-60%-ს.
როდესაც კოჰორტების გამოცდილება და ცოდნა იზრდებოდა BTC ეკოსისტემაში, ასევე გაიზარდა მწიფე მონეტების მიწოდება. წითელი ისრები გვიჩვენებს კოჰორტას 6-დან 12 თვემდე, რომელიც მწიფდება 1-დან 2 წლამდე მფლობელებად, ექვემდებარება მინიმუმ ერთ დათვი ბაზარს და ფასის მნიშვნელოვან ცვეთას. ისევ და ისევ, ამ კოჰორტას დაახლოებით ერთი წელი აშორებს ხარის რბენის პიკს.
და ბოლოს, თავდაპირველი კოჰორტა, რომელმაც იყიდა ხარის რბენის პიკი, საბოლოოდ გადაიქცა 2-3 წლიან მფლობელებად, რომლებიც გახდებიან ეკოსისტემის ექსპერტები და იღებენ უფლებას ეწოდოს "ბრილიანტის ხელები". ეს კოჰორტა არ იზრდება წინა ასაკობრივი ჯგუფების ზომით, რადგან ყველა ინვესტორი ასე შორს არ მიდის, მაგრამ რისი გაშიფვრა შესაძლებელია არის ის, რომ ეს მიმდინარე ციკლი არ განსხვავდება წინა ციკლისგან. 2-3 წლის მფლობელები ამ ციკლში ნელ-ნელა იწყებენ გამოჩენას, რაც გამამხნევებელია. არსებითი იქნება ამ კოჰორტაზე თვალის დევნება იმის დასადგენად, მომწიფდებიან თუ არა ისინი დროთა განმავლობაში.
სტაბილკონები
კრიპტოვალუტის ტიპი, რომელიც მხარს უჭერს სარეზერვო აქტივებს და, შესაბამისად, შეუძლია ფასების სტაბილურობის შეთავაზება.
მონეტების მთლიანი რაოდენობა, რომლებიც ინახება გაცვლის მისამართებზე. Stablecoin Exchange ბალანსი $ XB 6.92% (5D)
USDC-ის მთლიანი თანხა, რომელიც ინახება გაცვლის მისამართებზე. USDC გაცვლითი ბალანსი $ XB -11.56% (5D)
USDT-ის მთლიანი თანხა, რომელიც ინახება გაცვლის მისამართებზე. USDT გაცვლითი ბალანსი $ XB 6.92% (5D)
განსხვავება USDC-სა და USDT-ს შორის
„მშრალი ფხვნილი“ ეხება სტაბილური მონეტების რაოდენობას, რომლებიც ხელმისაწვდომია ბირჟებზე ინვესტორების მიერ, რომლებმაც შეიძინეს ტოკენები, როგორიცაა USDC ან USDT. ზოგადი ვარაუდი არის ის, რომ გაყიდვებზე შენახული სტაბილური კოინების მაღალი დონე არის BTC-ის ზრდის ნიშანი, რადგან ის აჩვენებს მზადყოფნას შეინარჩუნოს კაპიტალი კრიპტო ბაზრებზე პირობების შეცვლამდე.
ბირჟებზე ბალანსის მნიშვნელოვანი განსხვავება ხდება USDC-სა და USDT-ს შორის. USDC ცოტა ხნის წინ მოექცა გარკვეული შემოწმების ქვეშ, რადგან Binance-მა შეაჩერა USDC-ის გატანა. გადინების მნიშვნელოვანი რაოდენობა მოხდა 2022 წელს, ისევე როგორც USDC-მა პიკს მიაღწია იანვარში, დაახლოებით 7 მილიარდი დოლარის ღირებულების სტაბილური კოინებით ბირჟებზე.
თუმცა, USDT მხოლოდ ძლიერდება და გადააჭარბა 17 მილიარდ დოლარზე მეტი ღირებულების თავლებს ბირჟებზე. თუ გავითვალისწინებთ USDT-ს მიღებული უარყოფითი პრესის ოდენობას, ის ჯერ კიდევ აშკარად ნომერ პირველი სტაბილკოინია ამ დროისთვის.
წყარო: https://cryptoslate.com/market-reports/weekly-macroslate-a-hotter-than-expected-cpi-print-means-a-vicious-stagflationary-environment-awaits-bitcoin/