HodlX სასტუმრო პოსტი განათავსე შენი შეტყობინება
უოლ სტრიტი დიდ იმედს ამყარებს ბლოკჩეინის ტექნოლოგიაზე აქტივებით ვაჭრობის გამარტივების მიზნით. ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ 5 წლისთვის ბლოკჩეინზე 2030 ტრილიონი დოლარის აქტივების ტოკენიზაცია შესაძლებელია.
თუმცა, საბაზრო მკაცრმა რეგულაციამ და SEC-ის რეპუტაციამ კრიპტოვალუტების მიმართ ზედმიწევნითი რეპუტაცია შეიძლება შეაფერხოს ფინანსური სექტორის ამბიციებს.
აქტივების მართვის ფირმა Bernstein-ის ანგარიშის თანახმად, აქტივების ტოკენიზაცია ითარგმნება 5 ტრილიონი დოლარის შესაძლებლობად მომდევნო ხუთი წლის განმავლობაში, 2 ტრილიონი დოლარის ვალუტაში და საბანკო დეპოზიტებში და 3 ტრილიონი აშშ დოლარის სტაბილკოინსა და CBDC ტოკენებში.
ანალიტიკოსებმა დაამატეს, რომ stablecoins და CBDC ტოკენები, დეცენტრალიზებულ ბაზრებზე მოსავლიანობის მეურნეობასთან ერთად, კონკურენციას გაუწევენ საბანკო დეპოზიტებს, როგორც ინვესტიციებს და შემნახველ საშუალებებს.
Citi-ს გლობალური პერსპექტივები და გადაწყვეტილებები 2023 წლის ანგარიში ეხმიანება ამ აზრს და პროგნოზირებს, რომ 2030 წლისთვის 4-5 ტრილიონი დოლარი იქნება ტოკენიზებული ციფრული ფასიანი ქაღალდები, 1 ტრილიონი დოლარი მიეკუთვნება DLT-ზე (განაწილებული წიგნის ტექნოლოგია) დაფუძნებულ სავაჭრო დაფინანსებას.
სულ $1.9 ტრილიონი არაფინანსური კორპორაციული და კვაზი-სუვერენული ვალი, $1.5 ტრილიონი უძრავი ქონების ფონდები, $0.7 ტრილიონი კერძო ინვესტიცია/ვენჩურული კაპიტალი და $0.5-$1 ტრილიონი ფასიანი ქაღალდების დაფინანსება და გირაო, ასევე $1 ტრილიონი ვაჭრობის დაფინანსებაში. 2030 წლისთვის ტოკენიზდება.
შეფასებით, 2027 წლისთვის ბლოკჩეინის მთლიანი ბაზარი $147 მილიარდი იქნება.
რა შუაშია ბლოკჩეინთან უოლ სტრიტზე
უოლ სტრიტი შეზღუდულია, როდესაც საქმე ეხება გარკვეულ ფინანსურ აქტივებში ინვესტირებას და ვაჭრობას, როგორიცაა ფიქსირებული შემოსავალი, კერძო კაპიტალი და სხვა ალტერნატივები საჯარო აქციებთან შედარებით, რაც იწვევს ასეთი აქტივების არასაკმარის განაწილებას და პრემიას ოპერაციული წვდომის მქონე აქტივებისთვის.
ზოგიერთი აქტივი შეიძლება ჩაითვალოს არაპოპულარულად ინვესტორებში, რადგან მათზე წვდომა რთულია ან ძვირია მათი მართვა.
დღესდღეობით ფინანსური ბაზრის ინფრასტრუქტურის სხვადასხვა კომპონენტი ფუნქციონირებს სხვადასხვა სისტემებით, რომელთაგან ზოგიერთი შეიქმნა COBOL-ისა და Telex-ის დროს.
გადახდებს აქვს საკუთარი ტექნოლოგია, ისევე როგორც აქტივების აღმოჩენას და წინასწარ ვაჭრობის შესატყვისს, ხოლო კლირინგი და ანგარიშსწორება ცალ-ცალკე ხორციელდება.
ფინანსური ინდუსტრიის რამდენიმე ფენა ამუშავებს ერთსა და იმავე მონაცემებს, მაგრამ ისინი ამას აკეთებენ საკუთარ იზოლირებულ სისტემებში, ამიტომ ბევრი ინფორმაციის გაცვლაა საჭირო.
ბირჟაზე ვაჭრობა მოიცავს კომპლექსურ საკომუნიკაციო სქემას. ტრანსსასაზღვრო გადახდები გადის კორესპონდენციურ საბანკო სისტემაზე მრავალ რგოლში.
CSD (ცენტრალური ფასიანი ქაღალდების დეპოზიტარები) და CCP (ცენტრალური კონტრაგენტის საკლირინგო სახლები) ახორციელებენ ვაჭრობის შემდგომ ანგარიშსწორებას სახსრებსა და ობლიგაციებზე, რომელთაგან თითოეული შექმნილია კონტრაგენტის რისკისა და ანგარიშსწორების წარუმატებლობის შესამცირებლად.
ინდუსტრიის მასშტაბით ერთიანი სისტემა დაგეხმარებათ ამ პრობლემის მოგვარებაში. ტოკენიზაცია და DLT აქ მოქმედებს აღარ არის შერიგება, ანგარიშსწორების წარუმატებლობა, ფაქსით გაგზავნილი დოკუმენტების ან „ორიგინალების“ მოლოდინი ფოსტით ან საინვესტიციო არჩევანი შეზღუდული წვდომის ოპერაციული სირთულით.
საბოლოო ჯამში, ციფრული მშობლიური ინფრასტრუქტურა იქნება გლობალურად ხელმისაწვდომი, ხელმისაწვდომი 24/7/365 და ინტეგრირებული ჭკვიანი კონტრაქტით და DLT ჩართული ავტომატიზაციის სისტემებთან, რაც საშუალებას მისცემს გამოიყენოს ისეთი შემთხვევები, რომლებიც შეუძლებელია ტრადიციული ინფრასტრუქტურით.
კლიენტის საინვესტიციო ფილოსოფიიდან ან პროფილიდან გამომდინარე, ახალი პროდუქტები შეიძლება მერყეობდეს სავალო ინსტრუმენტებიდან, რომლებიც გროვდება ყოველდღიურად, საათობრივად ან თუნდაც წუთში, რეალურ დროში ESG (გარემოს, სოციალური და მმართველობის) მონიტორინგამდე.
ჭკვიანი კონტრაქტის დონეზე, თითოეული აქტივის ნიუანსების დაფიქსირება შესაძლებელია.
მაგალითად, ჭკვიანი კონტრაქტი შეიძლება დაპროგრამდეს ისე, რომ ავტომატურად გაანაწილოს ფულადი ტოკენები კორპორატიული ქმედებებისთვის ან დივიდენდებისთვის.
აქედან გამომდინარე, ტოკენიზაცია უზრუნველყოფს 24/7 უწყვეტ ლიკვიდობას ისეთი აპლიკაციებისთვის, როგორიცაა გირაო, ატომური და მყისიერი ანგარიშსწორება, აქტივების სწრაფი აღმოჩენა, პირობითი გადახდები, კორპორატიული ქმედებები, რომლებიც კონტროლდება ჭკვიანი კონტრაქტებით და ახალი პროდუქტის ფუნქციებით, ასევე შესაბამისობა ტოკენის დონეზე.
სასწავლი გაკვეთილები
მიუხედავად იმისა, რომ ტოკენიზაციის ინიციატივები მნიშვნელოვნად გაიზარდა ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში, თანაბრად მნიშვნელოვანია მიმდინარე გამოწვევების შესწავლა და მათგან სწავლა.
როგორც ერთი მაგალითი, ჩვენ შეგვიძლია შევხედოთ ASX (ავსტრალიის ფასიანი ქაღალდების ბირჟა).
კლირინგის, ანგარიშსწორების, აქტივების რეგისტრაციისა და ვაჭრობის შემდგომი ემიტენტის სერვისების გასაუმჯობესებლად, ASX-მა 2015 წელს ხელახლა მოახდინა თავისი CHESS (Clearing House Electronic Sub-Register System) პლატფორმა.
თეორიულად, პროექტი მიზნად ისახავდა ტექნოლოგიური წყობის შეცვლას ბიზნეს პროცესზე გავლენის გარეშე.
გუნდმა შეაჩერა პროექტი და ჩამოწერა 165 მილიონი დოლარის ინვესტიცია რიგი საკითხების გამო, მიუხედავად ტექნოლოგიის ხარისხისა და ეფექტურობის დაპირებისა.
გაკვეთილებს შორის უოლ სტრიტმა შეიძლება ისწავლოს ASX-ისგან, მოიცავს შემდეგს.
- ვინაიდან ცენტრალიზებული მემკვიდრეობითი სისტემიდან განაწილებულ ინფრასტრუქტურაზე გადასვლა რთულია, მართვის მართვის პროგრამა სრულყოფილად უნდა განახლდეს ყველა დაინტერესებული მხარისთვის.
- რთული ტრანსფორმაციების განხორციელება ეტაპობრივად უნდა მოხდეს მართვადი მიწოდების გეგმებით.
- ბიზნეს სამუშაო პროცესები უნდა გადამუშავდეს განაწილებულ გარემოში, სადაც შეყოვნება უფრო მაღალია, ვიდრე ცენტრალიზებული სისტემებისთვის და ჭკვიანი კონტრაქტები/DLT-ს შეუძლია ახალი შესაძლებლობების შეთავაზება.
- საუკეთესო შედეგების მიღწევა შესაძლებელია ინსტრუქციებში ჩართული და ოფისი პროცესების ფრთხილად ოპტიმიზაციის გზით.
მარეგულირებელი და სამართლებრივი ასპექტები
SEC-მა ახლახან მიიღო ზომები რამდენიმე კრიპტო კომპანიის წინააღმდეგ, რამაც გამოიწვია ბევრი ვარაუდი მათი განზრახვების შესახებ ინდუსტრიის მიმართ.
მიუხედავად ამისა, როდესაც ხედავთ ვინმეს, როგორიცაა ლარი ფინკი BlackRock-დან, მსოფლიოში ყველაზე დიდი აქტივების მენეჯერი, რომელიც წარადგენს ბიტკოინის ETF-ის დასაწყებად, თქვენ იცით, რომ მან იცის, რა მოხდება.
უფრო მეტიც, თუ გავითვალისწინებთ, რომ Invesco, Fidelity, WisdomTree და სხვა უზარმაზარი ფინანსური ფირმები ასევე განაცხადებენ ბიტკოინის ETF-ზე, მიხვდებით, რომ ეს კომპანიები ვერაფერს გააკეთებდნენ, თუ არ იციან, რომ ეს იმუშავებს.
და ყოველივე ამის გარდა, როცა გესმით, რომ Fed-ის ჯერომ პაუელი ამბობს, რომ კრიპტოს აქვს „შენარჩუნების ძალა“, თქვენ იცით, რომ ეს ნამდვილად აქვს.
ასე რომ, ჩვენ უნდა ვისწავლოთ ჩაის ფურცლების წაკითხვა ყველა ამ სიგნალის ინტერპრეტაციისთვის და არ დავემორჩილოთ ჩვენს თავზე შიშებს.
მიუხედავად იმისა, რომ აშშ იბრძვის კრიპტო რეგულირების საქმეების გასაკეთებლად, სხვა ქვეყნებში კრიპტო მარეგულირებელი გარემო საკმაოდ დამაიმედებელია.
თავისი საეტაპო MiCA (კრიპტო-აქტივების ბაზრები) კანონით აქტი, რომელიც მზადდება ხუთი წლის განმავლობაში ევროპა კრიპტოვალუტისთვის წითელ ხალიჩას აგდებს.
ვაჭრობის დაფინანსებაში ტოკენიზაციის სამართლებრივი ასპექტების თვალსაზრისით, დიდმა ბრიტანეთმა ელექტრონული ვაჭრობის დოკუმენტები იურიდიულ დოკუმენტებად აღიარა.
ეს წარმოადგენს მნიშვნელოვან ეტაპს ბლოკჩეინის დანერგვისთვის, რადგან ინგლისის კანონი მართავს გლობალური ფინანსური ტრანზაქციების 80%-ს.
ელექტრონული ვაჭრობის დოკუმენტების შესახებ საკანონმდებლო კომისიის რეკომენდაციების ამოქმედების კანონი 20 წლის 2023 ივლისს შევიდა.
საბოლოო სიტყვები
მიუხედავად იმისა, რომ ბლოკჩეინის ტექნოლოგიამ შეიძლება მნიშვნელოვნად დაარღვიოს ტრადიციული ფინანსური ბაზრები და, როგორც ჩანს, მსხვილი ფინანსური ინსტიტუტები მზად არიან გამოიყენონ იგი, ჯერ კიდევ ბევრი მარეგულირებელი, სამართლებრივი და ტექნიკური ბარიერია გადასალახი, სანამ ის ფართოდ იქნება მიღებული.
მიუხედავად ამისა, ბევრი ექსპერტი თვლის, რომ ეს ტექნოლოგია საბოლოოდ გახდება გლობალური ფინანსური სისტემის განუყოფელი ნაწილი.
მარია კაროლა არის StealthEX.io-ის აღმასრულებელი დირექტორი, მყისიერი, არასაპატიმრო კრიპტოვალუტის ბირჟა, რომელშიც ჩამოთვლილია 1,300-ზე მეტი აქტივი. ვილნიუსის უნივერსიტეტის დამთავრების შემდეგ, მარიამ თითქმის ათი წელი გაატარა კრიპტო სივრცეში, მუშაობდა მარკეტინგისა და მენეჯმენტში ბლოკჩეინის სხვადასხვა პროექტზე, მათ შორის საფულეებზე, ბირჟებზე და აგრეგატორებზე.
Მოგვყევი Twitter ფეისბუქის დეპეშა
უარი პასუხისმგებლობაზე: The Daily Hodl- ში გამოთქმული მოსაზრებები არ არის საინვესტიციო რჩევა. ინვესტორებმა უნდა გააკეთონ თავიანთი სათანადო გულმოდგინება, სანამ გააკეთებენ მაღალი რისკის ინვესტიციებს ბიტკოინში, კრიპტოვალუტაზე ან ციფრულ აქტივებში. გთხოვთ გაითვალისწინოთ, რომ თქვენი გზავნილები და გარიგებები თქვენს საფრთხეს უქმნის და ნებისმიერი ზარალი, რომელსაც შეიძლება წაადგეთ, თქვენს პასუხისმგებლობას წარმოადგენს. Daily Hodl არ გირჩევთ კრიპტოვალუტების ან ციფრული აქტივების ყიდვას ან გაყიდვას, არც The Daily Hodl არის ინვესტიციის მრჩეველი. გაითვალისწინეთ, რომ Daily Hodl მონაწილეობს შვილობილი მარკეტინგის სფეროში.
გამორჩეული სურათი: Shutterstock/Tatkhagata/Mingirov Yuriy
წყარო: https://dailyhodl.com/2023/09/21/wall-street-sees-blockchain-technology-as-a-game-changer/