რა არის დეცენტრალიზებული ფულის ბაზარი და როგორ მუშაობს იგი?

უწყვეტი კაპიტალის ნაკადი მსესხებლებსა და კრედიტორებს შორის აქტიური ეკონომიკის მთავარი ასპექტია. ნებისმიერ მსურველს, რომელსაც აქვს დამატებითი აქტივი, შეუძლია სესხი მისცეს მას, რათა განახორციელოს თავისი უმოქმედო კაპიტალი, ხოლო ადამიანებს, რომლებსაც ეს სჭირდებათ ბიზნესის განვითარებისთვის ან საოპერაციო ხარჯების დასაკმაყოფილებლად, ადვილად შეუძლიათ მასზე წვდომა.

ფულის ბაზრები არის პლატფორმები, სადაც მსესხებლებსა და კრედიტორებს შეუძლიათ შეხვდნენ. ისტორიის მანძილზე ფულის ბაზრები იყო ეკონომიკური საქმიანობის გენერატორები. მიუხედავად იმისა, რომ ფულის ბაზრების სტრუქტურა დროთა განმავლობაში შეიცვალა, მათი როლი უცვლელი დარჩა.

როგორ მუშაობს ფულის ბაზარი?

ჩვეულებრივ, ფულის ბაზრები იყო ცენტრალიზებული სტრუქტურები, რომლებიც ხელს უწყობდნენ გარიგებებს კრედიტორებსა და მსესხებლებს შორის. მსესხებლები მიმართავენ ფულის ბაზრებს, რომ მიიღონ მოკლევადიანი სესხი (წელზე ნაკლები). შეიძლება იყოს უზრუნველყოფილი. თუ მსესხებლები ვერ ახერხებენ სესხების დაბრუნებას, კრედიტორებს შეუძლიათ გაყიდონ გირაო ნასესხები სახსრების დასაბრუნებლად. სესხის დაფარვისას გირაო ბრუნდება.

მსესხებლები ვალდებულნი არიან გადაიხადონ პროცენტი კრედიტორებისთვის (მათ საბრუნავი კაპიტალის უზრუნველსაყოფად) და საკომისიო ფულის ბაზარზე (გარიგების გასაადვილებლად). საპროცენტო განაკვეთი უზრუნველყოფს ადექვატურ ლიკვიდობას როგორც მსესხებლებისთვის, ასევე კრედიტორებისთვის. ფულის ბაზარზე გადახდილი საფასური ეხმარება მათ საოპერაციო ხარჯების დაფარვაში.

თუმცა არის ცენტრალიზებული სტრუქტურის პრობლემა. ეს უბრალოდ ძალიან დიდ ძალაუფლებას და გავლენას ანიჭებს მომხმარებლის სახსრებზე ერთი სუბიექტის ხელში, რომელსაც შეუძლია შეცვალოს პირობები სხვა დაინტერესებული მხარეებისთვის თვითნებურად. უფრო უარესი, მათ შეუძლიათ თავიანთი მეურვეობის თანხების ამოღებაც კი. დეცენტრალიზებული სტრუქტურა უზრუნველყოფს მტკიცე ალტერნატივას ცენტრალიზებული ფულის ბაზრისთვის.

რა არის დეცენტრალიზებული ფულის ბაზარი?

იკვებება ბლოკჩეინზე ტექნოლოგია, ა დეცენტრალიზებული ფულის ბაზარი არის თვითმავალი სტრუქტურა იმართება ჭკვიანი კონტრაქტით, პროგრამული პროგრამით. როგორც კი ის გაშვებულია, ა ჭკვიანი კონტრაქტი არ შეიძლება ჩაერიოს, რითაც ის თავისუფალია ადამიანური ცრურწმენებისგან.

მართავს დაინტერესებულ მხარეთა გლობალური საზოგადოება ა უაღრესად დეცენტრალიზებული კვანძების ქსელი, ბაზარი გამორიცხავს შუამავლების ნებისმიერ როლს. პოპულარულ ენაზე, ფულის ბაზარი მოთავსებულია დეცენტრალიზებული ფინანსების (DeFi) დომენში.

ამავე თემაზე: DeFi Stack: Stablecoins, ბირჟები, სინთეტიკა, ფულის ბაზარი და დაზღვევა

მოდით გავიგოთ დეცენტრალიზებული ფულის ბაზრის ფუნქციონირება მაგალითის საშუალებით. Fringe Finance ($FRIN) არის დეცენტრალიზებული ფულის ბაზარი, რომელიც იხსნება მიძინებული კაპიტალი ყველა დონის კრიპტოვალუტის აქტივებში უზრუნველყოფილი სესხების გაცემა. პლატფორმა ხელს უწყობს დეცენტრალიზებულ დაკრედიტებას და სესხის აღებას. Fringe Finance არის პირველადი დაკრედიტების პლატფორმა, სადაც ნებისმიერ მსურველს შეუძლია დამატებითი სახსრების სესხება და მიიღეთ პროცენტი ან უზრუნველყოთ ალტკოინების უზრუნველყოფა to აიღეთ სტაბილკოინი სესხი.

როგორც აღინიშნა, დეცენტრალიზებული ფინანსური კრედიტორები და მსესხებლები მოქმედებენ დეცენტრალიზებული კვანძების მიერ კონტროლირებადი პროგრამული კოდის მეშვეობით, რითაც მთავრდება ერთი სუბიექტის მონოპოლია კონტროლისა და მარცხის წერტილების შემცირებაზე. აქ მოცემულია რამდენიმე სარგებელი, რომელსაც მოაქვს დეცენტრალიზებული ფულის ბაზრები:

დაუშვებელია

დეცენტრალიზებულ გარემოში მომხმარებლებს ეს არ სჭირდებათ მოითხოვეთ ნებართვა ცენტრალური ხელისუფლებისგან ფულის ბაზრის რაიმე აქტივობაში ჩართვამდე. ნებისმიერ მსურველს ონლაინ შეუძლია გამოიმუშაოს პროცენტი თავის კაპიტალზე და/ან ისესხოს სახსრები მათი საჭიროებისთვის. დეცენტრალიზებულ ოქმებს აქვს თანდაყოლილი ცენზურისადმი მდგრადი სტრუქტურა.

არაკონსტრუქციული

ფულის ცენტრალიზებულ ბაზრებზე მომხმარებლების სახსრები დევს ცენტრალური კარიბჭის მფარველობაში. თუმცა, DeFi პროტოკოლებს მოსწონს ფულის ბაზრები არასაპატიმროა, და სახსრები უშუალოდ მსესხებლებისა და კრედიტორების კონტროლშია. ჯაჭვური ჭკვიანი კონტრაქტები, რომლებიც მუშაობენ წინასწარ განსაზღვრულ ლოგიკაზე, უზრუნველყოფს თანხებს, რომლებიც არ შეიძლება იყოს კომპრომეტირებული, სანამ მომხმარებლებს აქვთ სრული კონტროლი მათზე.

ზედმეტად უზრუნველყოფილი

ცენტრალიზებული ფინანსური ბაზრები, როგორც წესი, ფუნქციონირებს არასრულფასოვანი და ფრაქციული სარეზერვო წესით. ეს ბაზრები, თანატოლების ზეწოლის ქვეშ, რათა მოიპოვონ მეტი ბიზნესი, მსესხებლებს საშუალებას აძლევს გამოიტანონ მეტი თანხები, ვიდრე გირაოს სახით დეპონირდება. დეცენტრალიზებული ფულის ბაზრები მოჰყვება ზედმეტ უზრუნველყოფას, რაც სისტემას სტაბილურობას ანიჭებს. ჭკვიანი კონტრაქტი უბრალოდ ახორციელებს გირაოს ლიკვიდაციას მსესხებლები, რომლებიც ვერ ანაზღაურებენ დავალიანებას.

კომპოზიციურობა

კომპოზირებადობა არის დიზაინის პრინციპი, რომელიც იძლევა სისტემის კომპონენტებს ერთმანეთთან ურთიერთქმედების საშუალებას. სხვადასხვა აპლიკაციებსა და პროტოკოლებს შეუძლიათ შეუფერხებლად ურთიერთქმედება უნებართვო გზით. DeFi აპლიკაციები კომპოზირებადია, ქმნის ცარიელი ტილოს უსაზღვრო შესაძლებლობებით ახალი მექანიზმებისთვის, როგორიცაა მოსავლიანობის მოპოვება და რთული წარმოებულები.

როგორ გადადის მომავალი დეცენტრალიზებული ფულის ბაზრები შეუსწავლელ ტერიტორიაზე

DeFi-ის საწყის წლებში, ფულის ბაზრის პროტოკოლები დახრილი იყო უფრო ცნობილი კრიპტოვალუტების სასარგებლოდ დიდი საბაზრო კაპიტალიზაცია და მაღალი ლიკვიდურობით. თუმცა, მომავალი ფულის ბაზრები ახალი მოდელების გამოცდას ეძებენ. მაგალითად, Fringe Finance ფოკუსირებულია ალტკოინებზე, რომლებსაც აქვთ მცირე საბაზრო კაპიტალიზაცია და დაბალი ლიკვიდობა. DeFi ფულის ბაზრის პროტოკოლების უმეტესობა არ უჭერს მხარს ალტკოინებს და სწორედ აქ გადადის Fringe Finance.

ამავე თემაზე: რა არის ალტკოინი? დამწყებთათვის სახელმძღვანელო ბიტკოინის მიღმა კრიპტოვალუტებზე

ვინაიდან ალტკოინები გამოიყენება ნიშების გამოყენების შემთხვევაში, ისინი უფრო სპეკულაციურია, ვიდრე დიდი ზომის ციფრული მონეტები. თუმცა, როგორც რამდენიმე დეცენტრალიზებული ფინანსური კრედიტორები და მსესხებლები ასეთ ალტკოინებს ემსახურებოდნენ, მათში ჩაკეტილი კაპიტალი აუთვისებელი იყო. ამის მიუხედავად, Fringe Finance-მა შეცვალა ეს სცენარი. გთხოვთ გაითვალისწინოთ, რომ ალტკოინები არსებითად უფრო არასტაბილურია, რაც იწვევს სტაბილურობის გარკვეულ რისკებს, რაც მოგების პოტენციალს შეუძლია დააბალანსოს.

როგორ ინარჩუნებს ალტკოინის ფულის ბაზარი ფინანსურ სტაბილურობას?

გასანეიტრალებლად ცვალებადობა ალტკოინებშიფულის ბაზრის პროტოკოლი იყენებს სესხის აღების პარამეტრებს და შესაბამის მექანიზმებს. მოდით გავაგრძელოთ Fringe Finance-ის მაგალითი მის უკეთ გასაგებად. პარამეტრები გამოყენებითი Fringe Finance-ის მიერ მოიცავს პლატფორმის მასშტაბით სესხის აღების მაქსიმალურ მოცულობას თითოეული გირაოს აქტივისთვის და LVR-ის ავტომატიზირებულ გამოთვლას (სესხის ღირებულების თანაფარდობა). ამ მექანიზმების ადეკვატური განხორციელებისთვის სისტემა ითვალისწინებს აქტივის ხელმისაწვდომ ლიკვიდობას, ისტორიულ ცვალებადობას და სხვა არასუბიექტურ მეტრიკას.

პლატფორმა გთავაზობთ ეკონომიკური წახალისების მდგრად მოდელს ყველა მონაწილესთვის, როგორიცაა კრედიტორები, მსესხებლები, ალტკოინის პროექტები, stablecoin-ის მფლობელები, სტეკერები და ლიკვიდატორები. მაგალითად, ის ავრცელებს სტიმულებს ლიკვიდატორებისთვის, რათა დაეხმაროს პლატფორმის სტაბილიზაციას, მაგალითად, საშუალებას აძლევს მშობლიურ $FRIN ტოკენის მფლობელებს, ფსონის მონეტები ჯილდოს მოსაპოვებლად მოსაკრებლებისგან. მისი საოპერაციო ბაზის გასაფართოებლად, DeFi ფულის ბაზარი შეიძლება მოიცავდეს ჯაჭვურ უზრუნველყოფას, სესხების გაცემა NFT-ების წინააღმდეგ, ფიქსირებული პროცენტის სესხები, ჩაშენებული დაზღვევა და დეცენტრალიზებული UI პლატფორმის ზრდასთან ერთად.

დეცენტრალიზებული ფულის ბაზრების მომავალი

გარემოში, სადაც ხალხი ფრთხილი გახდა ფულის ცენტრალიზებულ ბაზრებზე თავმოყვარეობის მიმართ DeFi პროტოკოლებმა მათ მომგებიანი ვარიანტი მისცეს. ეს უკანასკნელი, როგორც წესი, უზრუნველყოფს მმართველობის უფლებებს ყველა, ვინც ფლობს ადგილობრივ მონეტებს და წარმოადგენს ა ბლოკჩეინზე დაფუძნებული ეკოსისტემა მის ნამდვილ დეცენტრალიზებულ ეთოსში.

ფულადი ბაზრების მსგავსად, რომლებზეც აქცენტს აკეთებდნენ პოპულარული კრიპტოვალუტის პროექტები მნიშვნელოვანი საბაზრო კაპიტალიზაციითახალი პროექტები ახლა ფოკუსირებულია ალტკოინებზე, unlocking იქ შენახული ღირებულება. მომავალში, შეიძლება მოსალოდნელი იყოს, რომ მომავალი შეისწავლის DeFi ფულის ბაზრის პროტოკოლებს ადრე ხელუხლებელი ტერიტორიები.