მიუხედავად იმისა, რომ Coinbase-ის ვაჭრობის მოცულობა კვლავ იკლებს, ანალიტიკოსებმა განაცხადეს, რომ კრიპტო ბირჟის მესამე კვარტლის შედეგები მიუთითებს იმაზე, რომ მისი სხვა ბიზნეს სეგმენტები შესაძლოა კომპანიას მომავალ კვარტალებში განახორციელონ.
დაბალმა ცვალებადობამ და უფრო ფართო „მაკროფონმა“ ხელი შეუწყო Coinbase-ის სპოტ ბაზარზე ვაჭრობის მოცულობის შემცირებას კვარტალში 24%-ით, ნათქვამია კომპანიამ ხუთშაბათს აქციონერთა წერილში. ტრანზაქციის მთლიანმა შემოსავალმა შეადგინა 289 მილიონი აშშ დოლარი, რაც 12%-ით ნაკლებია წინა სამთვიანი პერიოდის მაჩვენებელზე – რასაც ანალიტიკოსები ელოდნენ.
მისი კორექტირებული EBITDA - მოგება პროცენტამდე, გადასახადამდე, ცვეთა და ამორტიზაციამდე - იყო $181 მილიონი. ეს მაჩვენებელი ოდნავ შემცირდა $194 მილიონიდან წინა სამ თვეში, მაგრამ დადებითი მესამე ზედიზედ კვარტალში.
დაწვრილებით: Coinbase-ის პოსტების მოგებამ მესამე კვარტალში 674 მილიონი დოლარით აჯობა
ოუენ ლაუ, Oppenheimer & Co.-ის აღმასრულებელი დირექტორი, თვლის, რომ Coinbase-ს შეუძლია გამოიმუშაოს დაახლოებით 800 მილიონი აშშ დოლარი შესწორებული EBITDA 2023 წლისთვის.
”ეს შესანიშნავი შედეგია რთული კრიპტო და ოპერაციული გარემოს გათვალისწინებით,” - თქვა ლაუმ. „თუკი კრიპტო ბაზრები შემობრუნდება, [Coinbase-ის] შემოსავლის ძალა გაუმჯობესდება“.
კრიპტო ბირჟის წმინდა ზარალმა მესამე კვარტალში 2 მილიონი დოლარი შეადგინა.
„ვფიქრობ, აღსანიშნავია ის ფაქტი, რომ კომპანია ეფექტური იყო კრიპტოვალუტის ბაზრებზე მუდმივი სისუსტისა და დაბალი ცვალებადობის მიუხედავად“, - თქვა Morningstar-ის აქციების ანალიტიკოსმა მაიკლ მილერმა.
ბირჟის საოპერაციო ხარჯები ივლისიდან სექტემბრამდე შემცირდა 4%-ით მეორე კვარტალთან შედარებით, $754 მილიონამდე.
„Coinbase-ის ხარჯების შემცირების მცდელობებმა ფირმა გაცილებით უკეთეს საფეხურზე დააყენა, რათა ამჟამინდელი პირობების პირობებში იყოს ელასტიური“, დასძინა მილერმა. ”შედარებით კომპანიამ დაკარგა ნახევარ მილიარდ დოლარზე მეტი გასული წლის კვარტალში, მიუხედავად იმისა, რომ უფრო მაღალი შემოსავალი ჰქონდა.”
გამოწერებისა და სერვისების შემოსავალი კრიტიკულია
Alyssa Choo, კრიპტო აქციების სპეციალისტი Bitwise-ში, ხაზგასმით აღნიშნა, რომ Coinbase-ის გამოწერებისა და სერვისების შემოსავალი - 334 მილიონი დოლარი - ზედიზედ მეორე კვარტალში ტრანზაქციების შემოსავალს აჭარბებს.
გამოწერისა და სერვისების ბიზნეს ხაზი მოიცავს შემოსავალს, რომელიც გენერირებულია სტაბილური კუინებიდან და მეურვეობის საფასურიდან, ასევე ბლოკჩეინის ჯილდოებსა და საპროცენტო შემოსავალს.
„ხალხი ფიქრობს Coinbase-ზე, როგორც კომისიებზე დაფუძნებულ ბიზნესზე, მაგრამ ეს შორსმჭვრეტელია“, განუცხადა ჩუმ Blockworks-ს. „საკომისიოს შემოსავალი არის ხიდი Coinbase-ის რეალურ მომავალთან, რომელიც არის როგორც კრიპტო-სუპერ აპლიკაცია - სიმძიმის ცენტრი კრიპტო სამყაროში, რომელსაც აქვს მონეტიზაციის მრავალი გზა, მათ შორის Base, stablecoins და მრავალი სხვა. ჩვენ ვნახეთ, რომ ეს სხვა გზები აყვავდებოდა ამ კვარტალში. ”
Coinbase-მა გადაინაცვლა ტრანზაქციებზე დაფუძნებული შემოსავლების ბიზნეს მოდელისგან ბოლო წლებში, რათა ფოკუსირება მოახდინოს პროდუქტებზე, რომლებსაც აქვთ უფრო „წებოვანი“ შემოსავალი, აღნიშნა ჩუმ.
„ეს იყო რეალობა ბოლო ორი კვარტლის განმავლობაში და, სავარაუდოდ, გააგრძელებს კომპანიის ტრაექტორიას, რადგან ის ეყრდნობა სტაბილკოინის შემოსავალს, მეურვეობის საკომისიოს შემოსავალს და გრძელვადიან, სეკვენსერის საფასურს მისი layer-2 ქსელიდან, Base-დან“, განუცხადა მან Blockworks-ს. .
Coinbase-ის stablecoin შემოსავალი - მიღებული მისი შეთანხმებიდან USDC ემიტენტის წრესთან - შეადგენდა მისი გამოწერებისა და სერვისების შემოსავლის დაახლოებით ნახევარს მესამე კვარტალში. მან 172 მილიონი დოლარი შეადგინა, წინა კვარტალში 151 მილიონი აშშ დოლარიდან.
USDC-ის საბაზრო კაპიტალიზაცია მკვეთრად დაეცა გასული წლის განმავლობაში. Berenberg Capital Markets-ის ანალიტიკოსმა მარკ პალმერმა ადრე განუცხადა Blockworks-ს, რომ stablecoin-ის საბაზრო კაპიტალის დაწევა, ისევე როგორც რეგულატორები, რომლებიც მიზნად ისახავს Coinbase-ის ფსიქინგის სერვისებს, ბირჟას „სუსტ“ სიტუაციაში აყენებს.
მიუხედავად ამისა, ჩუმ აღნიშნა, რომ Coinbase-მა დაასრულა კვარტალი 2.5 მილიარდი აშშ დოლარით პლატფორმაზე USDC ნაშთებით. ეს იყო $1.8 მილიარდი ივნისის ბოლოს.
„მე ველოდები, რომ Coinbase-ის სტაბილური შემოსავლები გაიზრდება მზარდი ტემპის გარემოს და სტაბილკოინის გამოყენების მკვეთრი ზრდის შედეგად, მისი მრავალი პრაქტიკული აპლიკაციის გათვალისწინებით“, - თქვა მან.
Coinbase-ის აქციების ფასი იყო 86.98 აშშ დოლარი პარასკევს საღამოს 12 საათზე ET - 2.8%-ით მეტი დღეში. ფასი გაიზარდა დაახლოებით 158%-ით დღიდან დღემდე - უფრო მაღალი მოგება, ვიდრე ბიტკოინის (BTC) ფასის ზრდა 109%-ით ჯერჯერობით 2023 წელს.
ეძებს და ანგარიში გახდა
ლაუმ განუცხადა Blockworks-ს ამ კვირის დასაწყისში, რომ Grayscale Investments-ის სასამართლოს გამარჯვება ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟის კომისიის წინააღმდეგ, ისევე როგორც ის, რასაც ბევრი მიიჩნევდა Ripple Labs-ის ნაწილობრივ იურიდიულ გამარჯვებად მარეგულირებლის წინააღმდეგ, შეიძლება კარგი იყოს Coinbase-ისთვის სააგენტოსთან ბრძოლაში.
SEC-მა კრიპტო ბირჟას ივნისში უჩივლა ფასიანი ქაღალდების სავარაუდო დარღვევისთვის - ბრალდებები კომპანიამ უარყო.
ზეპირი არგუმენტები კომპანიის შუამდგომლობიდან გათავისუფლების შესახებ დაგეგმილია 17 იანვრისთვის, წერს Coinbase ხუთშაბათის აქციონერთა წერილში.
„მადლობელი ვართ სასამართლოს გულდასმით განხილვისთვის და სრული რწმენა გვაქვს სამართლებრივი პროცესის მიმართ“, - ნათქვამია წერილში.
მილერმა თქვა, რომ სარჩელი გააგრძელებს Coinbase-ს და მის აქციებს, „რადგან მისი ურთიერთობა მარეგულირებელთან წელს ნამდვილად დაიშალა“.
ამ სამართლებრივი ბრძოლის გარდა, სპოტ ბიტკოინის ETF-ების ბედმა შეიძლება გავლენა მოახდინოს გაცვლაზე, ზოგიერთი ანალიტიკოსი თანხმდება.
დაწვრილებით: ნაადრევია თუ არა ბიტკოინის ETF-ის ამაღლება 35 ათას დოლარამდე? Შესაძლებელია
Choo-მ თქვა: „ბიტკოინის ETF არა მხოლოდ პოზიტიური იქნება კრიპტო ბაზრისთვის, გაზრდის ლიკვიდურობას და კრიპტოეკონომიკაში ახალი ინსტიტუტების [და] ინვესტორებს, არამედ Coinbase, რადგან ის არის ბიტკოინის მეურვე მრავალი აქტივების მენეჯმენტის გიგანტისთვის. სპოტ-ბიტკოინის ETF-ისთვის, ისარგებლებს წარმოქმნილი მეურვეობის საფასურით.”
არ გამოტოვოთ შემდეგი დიდი ამბავი - შემოუერთდით ჩვენს უფასო ყოველდღიურ ბიულეტენს.
მიჰყევით სემ ბანკმენ-ფრიდის სასამართლო პროცესს სასამართლო დარბაზიდან უახლესი ამბებით.
წყარო: https://blockworks.co/news/coinbase-q3-earnings-analysis