კრიპტო: მოგზაურობა ჯოჯოხეთში აშშ დოლარის მონეტისთვის (USDC)

შაბათს, 11 წლის 2023 მარტს, დაიწყო ერთგვარი მოგზაურობა ჯოჯოხეთში კრიპტო USDC-სთვის (USD Coin).

სინამდვილეში USDC არ არის კრიპტოვალუტა მკაცრი გაგებით, არამედ კრიპტო ტოკენი, რომელიც წარმოადგენს აშშ დოლარს ზოგიერთ ბლოკჩეინზე.

სინამდვილეში, თავად აშშ დოლარი არ არის გაცვლადი ბლოკჩეინზე, მაგრამ შესაძლებელია შეიქმნას ტოკენები, რომლებსაც აქვთ ზუსტად იგივე ღირებულება, როგორც დოლარი და ცვალებადია ბლოკჩეინზე. ამ სპეციალურ კრიპტოვალუტებს სტაბილკოინებს უწოდებენ.

USD Coin არის სტაბილური coin, რომლის USDC ტოკენები მუშაობს სპეციალურად Ethereum ქსელში.

იმის უზრუნველსაყოფად, რომ მათ ყოველთვის შეინარჩუნონ $1-ის ღირებულება, მათი ემიტენტი (წრე) ხდის მათ გამოსყიდვას ნებისმიერ დროს დოლართან შედარებით. ასე რომ, ყველას, ვისაც აქვს USDCs, უნდა შეეძლოს თავისი ტოკენების დაბრუნება სანაცვლოდ თანაბარი ოდენობით აშშ დოლარის (USD) მიღების გზით.

კრიპტო USD Coin (USDT) მოგზაურობა ჯოჯოხეთში

USDC-ის „მოგზაურობა ჯოჯოხეთში“ დაიწყო შაბათს, 11 მარტს, როდესაც stablecoin-ის საკუთარი ემიტენტი, Circle, აცხადებდა, რომ $3.3 მილიარდი ჰქონდა ჩარჩენილი Silicon Valley Bank-ზე.

1/ დღევანდელი დღის ბოლოს დადასტურების შემდეგ, რომ ხუთშაბათს დაწყებული სადენები ნაშთების ამოსაღებად ჯერ არ იყო დამუშავებული, $3.3 მილიარდი USDC-ის 40 მილიარდი დოლარის რეზერვიდან რჩება SVB-ში.

— წრე (@circle) მარტი 11, 2023

იმის გათვალისწინებით, რომ აშშ დოლარის მონეტის მთლიანი საბაზრო კაპიტალიზაცია იყო დაახლოებით 43.5 მილიარდი აშშ დოლარი, ეს ნიშნავს, რომ USDC-ის რეზერვების 7.5 პროცენტზე მეტი აღარ იყო ხელმისაწვდომი.

ფაქტობრივად, წინა დღეს, პარასკევს, 10 მარტს, Silicon Valley Bank (SVB) დაიხურა, რადგან გაკოტრებული იყო.

ბანკის დახურვასთან ერთად, ყველა, ვისაც თანხები ჰქონდა დეპოზიტზე, ყველა ან უმეტესი ნაწილის დაკარგვის საფრთხის წინაშე აღმოჩნდა. ასე რომ, შაბათს ითვლებოდა, რომ Circle-ს რეალურად ჰქონდა 3.3 მილიარდი ხვრელი USDC-ის რეზერვებში, იმდენად, რომ სტაბილკოინმა დაკარგა თავისი ღირებულება დოლართან.

პრობლემა იმ მომენტში ის იყო, რომ USDC-ის ყველა მფლობელს არ შეეძლო დაებრუნებინა თავისი ტოკენები, რათა სანაცვლოდ მიეღო თანაბარი დოლარი. იმის გამო, რომ მიმოქცევაში 45.3 მილიარდი აშშ დოლარით, წრეს მხოლოდ 40.2 მილიარდ აშშ დოლარზე მეტი ჰქონდა ხელთ.

უფრო მეტიც, იყო კიდევ ერთი პრობლემა.

როგორც იტყობინება თავის ოფიციალურ ბლოგზე გამოქვეყნებულ პოსტში, ბანკები დაიხურა შაბათ-კვირას, ამიტომ Circle-მა ვერ დაამუშავა აშშ დოლარის გაგზავნა მათთვის, ვისაც USDC-ის დაბრუნება სურდა.

ასე რომ, დაბრუნება გაჩერებული იყო, სანამ ბანკები არ გაიხსნებოდნენ ორშაბათს.

ნორმალურ რეჟიმში დაბრუნდი

გუშინაც კი, ერთ მომენტში, წრემ აცნობა, რომ მზად იყო ყველას შესახვედრად USDC გამოსასყიდის მოთხოვნებს, დაკარგული 3.3 მილიარდი აშშ დოლარის საკუთარი ჯიბიდან გამოტანის ფასად.

იმ მომენტში, არა მხოლოდ შეჩერდა აშშ დოლარის მონეტის ღირებულების კოლაფსი, არამედ ნელ-ნელა კვლავ დაიწყო ზრდა, სანამ თითქმის სრულად არ აღადგინა დოლართან კავშირი.

ფაქტობრივად, რაღაც მომენტში ახალი ამბები გამოაცხადა, რომ აშშ-ს ცენტრალურმა ბანკმა, ფედერალურმა რეზერვმა (Fed), გადაწყვიტა ჩაეშვა მთელი დეფიციტის დასაფარად, რაც ხელს უშლიდა SVB-ს დაებრუნებინა მთელი ფული თავის მეანაბრეებს.

ამ გზით, თუნდაც Circle-მა ვერ შეძლოს SVB-ში დეპოზიტზე არსებული 3.3 მილიარდის გატანა, ის მაინც შეძლებს მის გატანას Fed-ის წყალობით.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, Fed-მა გადაჭრა USDC-ის ჰეჯში არსებული ხვრელის პრობლემა, ასე რომ, ის კვლავ შეიძლება გახდეს 100% გამოსყიდვადი დოლარში ნორმის მიხედვით.

USD Coin (USDC) კრიპტო ფასის რყევები

გაცვლითი კურსის აღება Coinbase-ზე USDC-ს USDT-ში, როგორც მინიშნებაში, დინამიკა ძალიან ნათელია.

უნდა ითქვას, რომ Coinbase არის Circle-ის პარტნიორი და ფაქტობრივად არის ბირჟა, რომლის მეშვეობითაც USDC ტოკენები განთავსდება ბაზარზე. ასე რომ, USDC-ის გაცვლითი კურსი Coinbase-ზე, ფაქტობრივად, პირველადი გაცვლითი კურსია.

პრობლემები დაიწყო ჯერ კიდევ პარასკევს 10 საღამოს, როდესაც გავრცელდა პირველი ჭორები, რომ Circle შესაძლოა რაღაცნაირად იყოს ჩართული SVB-ის გაკოტრებაში.

თუმცა, იმ დროს USDC-ის საბაზრო ღირებულება ჯერ კიდევ ძალიან ახლოს იყო $1-თან, მხოლოდ ოდნავ დაბალი.

თუმცა, ღამით მან სწრაფად დაიწყო ღირებულების დაკარგვა, ასე რომ მხოლოდ რვა საათში მისი ღირებულება 0.84 დოლარამდე დაეცა.

როდესაც მან მიაღწია ამ მაჩვენებელს, Circle-ის ოფიციალური განცხადების შემდეგ, რომ მას ჰქონდა $3.3 მილიარდი ხვრელი, რომელიც აღარ იყო გამოსყიდული SVB-ს მიერ, მოხდა ცვლილება, ასე რომ ორი საათის განმავლობაში USDC-ის საბაზრო ღირებულება დაბრუნდა $0.95-მდე.

ეს მაჩვენებელი ჯერ კიდევ არ იყო ნამდვილი სტაბილკოინის ღირსი, მაგრამ მან მიანიშნა, რომ ბაზრები პრობლემის შესაძლო გადაწყვეტას ელოდნენ.

მართლაც, სულ მცირე დამაჯერებლად ჩანდა, რომ Circle-მა მოახერხა დაკარგული 3.3 მილიარდი დოლარის პოვნა, თუმცა კიდევ რვა საათის განმავლობაში USDC-ის საბაზრო ღირებულება 0.89 დოლარამდე დაეცა.

თუმცა, საღამოს ბოლოს, მან დაიწყო ნამდვილი აღდგენა, იმდენად, რომ კვირას იგი დაბრუნდა $0.97-მდე.

მას შემდეგ, რაც ახალი ამბების გავრცელება დაიწყო, რომ Fed დაფარავს SVB-ის კლიენტების ანგარიშებში არსებულ ყველა ხარვეზს, აშშ დოლარის მონეტის საბაზრო ღირებულება კვირასა და ორშაბათს შორის ღამით დაბრუნდა 0.99 აშშ დოლარამდე, იმდენად, რამდენადაც დასაჯერებელია, რომ ამ დროს მას შეუძლია სრულად დაიბრუნოს. დოლართან ერთად.

ბაზრის კაპიტალიზაცია

გარკვეულწილად მსგავსია მისი საბაზრო კაპიტალიზაციის შემთხვევაში.

პარასკევს ის დაახლოებით 43.5 მილიარდ დოლარს შეადგენდა, რაც ოდნავ ჩამორჩება კვირის დასაწყისში 43.8 მილიარდს.

როგორც კი დოლართან კავშირის დაკარგვა დაიწყო, თერთმეტ საათში 36 მილიარდამდე დაეცა. ეს არის 17%-იანი კაპიტალიზაციის ზარალი, რაც შეესაბამება USDC ფასის -16%-იან ვარდნას.

ფაქტია, რომ ამ დროისთვის USDC ტოკენის დაბრუნება დახურული იყო შაბათ-კვირას, ასე რომ, USD Coin-ის მფლობელებს არ შეეძლოთ მათი დაბრუნება და გამოსყიდვა.

თუმცა, უნდა ითქვას, რომ შაბათ-კვირას კაპიტალიზაცია შემდეგ აღდგა 40.8 მილიარდამდე, ანუ 6%-ით ნაკლები, ვიდრე პარასკევს, კუმულაციური ზარალის წინააღმდეგ დაახლოებით 1%.

ასე რომ, ფასის ვარდნის გამო ღირებულების დაკარგვის გარეშე, USDC-მ რეალურად დაკარგა გარკვეული საბაზრო კაპიტალიზაცია ტოკენების დაბრუნების გამო.

დღეს, როდესაც ბანკები ხელახლა გაიხსნება და, შესაბამისად, უბრუნდება აშშ დოლარის ტოკენები მათ, ვინც გადაწყვეტს დაუბრუნოს USDC ტოკენები, შესაძლებელია, რომ USD Coin-ის კაპიტალიზაცია კვლავ დაეცეს.

ბაზრის მდგომარეობა

კიდევ ერთი ამერიკული ბანკი, Signature Bank, ასევე გაკოტრდა შაბათ-კვირას და, როგორც ირკვევა, კიდევ ერთს უჭირს (First Republic Bank).

იმისათვის, რომ თავიდან იქნას აცილებული ინფექცია, რომელიც პოტენციურად აფუჭებს აშშ-ს საბანკო სისტემას, Fed-მა გადაწყვიტა გადაუდებელი ინტერვენცია, რომელიც არ მიზნად ისახავს წარუმატებელი ბანკების გადარჩენას მათი ვალების დაფარვით, არამედ მხოლოდ იმის უზრუნველსაყოფად, რომ მათ ყველა კლიენტს შეეძლოს 100% გატანა. მათი თანხები ჯერ კიდევ დეპოზიტზეა.

აშშ-ს ტრადიციული ბაზრები ჯერ კიდევ დახურულია, მაგრამ მას შემდეგ, რაც რეაქციის გამო crypto ბაზრებზე ეს გადაწყვეტილება ძალიან კარგი იყო, თამამად შეიძლება ვივარაუდოთ, რომ დღეს ტრადიციული ბირჟებიც კარგად რეაგირებენ.

ასე რომ, ამ დროისთვის, როგორც ჩანს, პრობლემა კონტროლის ქვეშაა და ბანკების მარცხის ჯაჭვი რომც არ შეწყდეს, კლიენტთა დეპოზიტები მაინც უსაფრთხოა, ყოველ შემთხვევაში, ჯერჯერობით.

მეორეს მხრივ, 2022/2023 წლებში ფედერაციის მიერ საპროცენტო განაკვეთების მკვეთრი მატება, შესაძლოა, სიტუაციის გამომწვევი იყო. უფრო მეტია, ვიდრე ნორმალურია, რომ Fed თავად აიღო თავის თავზე ჩარევა, რათა თავიდან აიცილოს ბანკების არასათანადო მენეჯმენტი უარყოფითი ზეგავლენის მოხდენაზე მათი არაეჭვმიტანილი მომხმარებლების აქტივებზე.