Crypto's LUNA კატასტროფა ემუქრება ჩვეულებრივ აქტივებს

გასულ კვირას მნიშვნელოვანი კრიპტოვალუტა დაინგრა და ეფექტს აქვს შორსმიმავალი ეფექტი აქციებზე, ობლიგაციებსა და სხვა რისკის აქტივებზე. სამწუხაროდ, ეს მხოლოდ დასაწყისია.

დედამიწის მთვარე
LUNA
ციფრული მონეტა Terra-ს ეკოსისტემაში გასულ კვირას ჩამოვარდა თითქმის ნულამდე, განსაცვიფრებელი ვარდნა ერთი კვირის წინ $67.64-დან. ლუნა უნდა ყოფილიყო UST-ის საფუძველი
გამოყენება
სტაბილკოინი, რომელიც ალგორითმულად არის მიბმული ერთ აშშ დოლარზე.

როდესაც UST სამაგრი გატყდა, პანიკა დაიწყო. ინვესტორებმა გაყიდეს ყველა დონის რისკის აქტივები.

ბევრი ინვესტორისთვის ეს გადამდები ეფექტი დეჟა ვუს ჰგავს. 1990-იან წლებში რუსეთისა და აზიის სავალუტო კრიზისმა გააფუჭა ბაზრები და გაანადგურა ქონება. ახალი ამბები თითქოს არსაიდან მოვიდა, მაშინ ყველაფერი მოულოდნელად გაქრა, როდესაც ინვესტორებმა შეიტყვეს ექსპოზიციის შესახებ ფულის ცენტრ ბანკებში აშშ-სა და ევროპაში.

კრიპტოვალუტით შთაგონებულ ინფექციას აქვს პოტენციალი გაცილებით უარესი იყოს.

Crypto გახდა მნიშვნელოვანი ინვესტიციის კატეგორია მოკლე დროში. ეს არის შესანიშნავი ხაფანგი პერსპექტივის დევნისთვის ბერკეტის პროფესიონალი ფულის მენეჯერებს შორის.

დავიწყოთ Terraform Labs-ით. ბლოკჩეინის პროექტი შეიმუშავეს დო კვონმა და დენიელ შინმა, სტენფორდისა და პენსილვანიის უნივერსიტეტის კურსდამთავრებულებმა, შესაბამისად. წყვილი ფიქრობდა, რომ მათ შეეძლოთ გლობალური გადახდების სისტემის ჩაშლა ბლოკჩეინის დაბალი ფასის ალტერნატივით. კრიპტოვალუტის ცვალებადობის აღმოსაფხვრელად, Terra-ს ინჟინერებმა შექმნეს დეცენტრალიზებული ციფრული მონეტების კომპლექტი, რომლებიც დაკავშირებულია რეალურ სამყაროში ფიატ ვალუტებთან, როგორიცაა აშშ დოლარი, კორეული ვონი და ევროდოლარი. ირონია ის იყო, რომ ეს ეგრეთ წოდებული სტაბილური მონეტები არ იყო მხარდაჭერილი რეალური ფიატის ვალუტის ჰოლდინგით.

დამაგრება ინარჩუნებდა ჭკვიან საარბიტრაჟო ურთიერთობას ლუნასთან.

Terra-ს ეკოსისტემა დაუშვა ლუნას შეუზღუდავი შეცვლა UST-ით და პირიქით. თუ UST გადაუხვევს 1 აშშ დოლარის ღირებულების ტრეიდერებს, მიიღებენ სტიმულირებას იყიდონ ან გაყიდონ Luna ეკოსისტემის ფარგლებს გარეთ, შემდეგ შეცვალონ იგი UST-ით Terra-ს ეკოსისტემაში დაბალი რისკის მქონე მოგებისთვის. ეს მოდელი, რომელსაც პიტნისა და დამწვრობის წონასწორობა ჰქვია, დამოკიდებული იყო ეკონომიკურ სტიმულებზე UST-ის სტაბილიზაციისთვის, ხოლო ძირეული ნაწილების მიწოდების დინამიურად კორექტირებაზე.

სისტემის სისუსტე ის იყო, რომ ინვესტორები ლუნას მონეტების გარე ბაზრის წყალობაზე იყვნენ. თუ ნდობა შემცირდა ან ფასი მკვეთრად დაეცა, ინვესტორები მიიღებდნენ სტიმულს, გააგრძელონ ლუნას გაყიდვა UST-ში გადასვლისთვის, რაც ერთგვარი სიკვდილის სპირალს შექმნიდა.

Anchor იყო მესამე ლიანდაგი ტერას ეკოსისტემაში. ის არსებობდა Luna-სა და UST-ზე მოთხოვნის შესაქმნელად. Anchor-მა ინვესტორებს შესთავაზა უზარმაზარი სტიმულები ეკოსისტემაში აქტივების გასაჩერებლად. ეს იყო არსებითად Terra შემნახველი ანგარიში დაპირებული 20% წლიური შემოსავალით.

უკანდახედვით, UST, Luna და Anchor ძალიან კარგი იყო, რომ სიმართლე ყოფილიყო.

UST სავარაუდოდ მიბმული იყო აშშ დოლართან, თუმცა სტრუქტურა არ ინახავდა დოლარს. UST ცვალებადი იყო ლუნასთან, მაგრამ არც მიწოდება იყო შეზღუდული. და Anchor-მა შემნახველებს შესთავაზა 20% სარგებელი. ეკოსისტემა მუშაობდა მანამ, სანამ ლუნას მონეტები იზრდებოდა. აპრილის დასაწყისში ალტერნატიული მონეტა $116-მდე გაიზარდა. ერთი თვის შემდეგ ეს უსარგებლოა.

Bloomberg იტყობინება კვირას, Terra-ს ინვესტორებმა შესაძლოა 45 მილიარდი დოლარი დაკარგეს საშინელი კოლაფსის შედეგად.

ფინანსური კატასტროფა აცოცხლებს მოგონებებს აზიური და რუსული სავალუტო კრიზისის შესახებ. ეს კატასტროფული ფინანსური მოვლენები დაიწყო, როგორც იზოლირებული რეგიონალური სავალუტო კრიზისი, რომელიც შეიქმნა ზედმეტად გაფართოებული მთავრობების მიერ. ისინი დასრულდა როგორც სრული გადამდები, როგორც პროფესიონალი ინვესტორები იძულებულნი გახდნენ გამოეცხადებინათ გლობალურად და მოგვიანებით გაეხსნათ მათი ექსპოზიცია.

Long Term Capital Management იყო საოცრად წარმატებული ჰეჯ-ფონდი, რომელიც დაარსდა 1993 წელს ჯონ მერივეტერის, ცნობილი ობლიგაციების მოვაჭრეების და მაირონ სქოულზის, ნობელის პრემიის მფლობელის მიერ. ვიცე-პოლკოვნიკი
LTC
M გამოიყენა უკიდურესი ბერკეტი და არბიტრაჟი ინვესტორებისთვის დიდი შემოსავლის დასაპირებლად. სტრატეგიამ 1998 წელს შეაფერხა, როდესაც რუსეთის ობლიგაციების დეფოლტმა ვალის ბაზრები უკუღმა ჩააგდო. იმ დროისთვის LTCM გლობალური ფიქსირებული შემოსავლის ბაზრის დაახლოებით 5%-ს ფლობდა. LTCM-ის უწესრიგო დაღუპვა გამოიწვევდა მსოფლიო ფინანსურ კრიზისს.

საბოლოო ჯამში ფედერალური სარეზერვო ტექნოლოგიით $3.65 მილიარდი დახმარების სესხი, მაგრამ S&P 500 დაეცა 19.3%-იანი კლებით.

ეს უნდა იყოს გაკვეთილი ინვესტორებისთვის: Terra-ს მსგავსი დიდი აფეთქებები ჩვეულებრივ იწვევს უფრო დიდ დარტყმებს საინვესტიციო საზოგადოებაში. დროა ფრთხილად ვიაროთ, სანამ ვარდნას ველოდებით.

თუ ისტორია რაიმეს მიუთითებს, დიდი გაანგარიშების დრო მოდის როგორც კრიპტო, ისე სხვა ჩვეულებრივი აქტივებით, რომლებიც დაკავშირებულია მარჟინული სესხების ან გირაოს მეშვეობით.

იმისათვის, რომ გაიგოთ, როგორ გააუმჯობესოთ თქვენი შედეგები ბაზარზე მკვეთრად, ოფციების ყიდვით აქციებზე, როგორიცაა Ford და Tesla, გაიარეთ ორკვირიანი საცდელი ჩემი სპეციალური სერვისი, Tactical Options: დააკლიკე აქ.