Exponential-ის „DeFi მდგომარეობის“ მოხსენება ავლენს მთავარ მინიშნებებს კრიპტო ინვესტორებისთვის

უახლესი ნიშნები მიუთითებს როგორც ზრდაზე, ასევე რადიკალურ ცვლილებაზე. ბაზრის ამჟამინდელი მომწიფება ლოგიკის, ეფექტურობისა და რისკის გაზრდილი ცნობიერებისკენ შეესაბამება DeFi-ის ანაზღაურებისადმი მზარდ ინტერესს. კრიპტო მფლობელებისთვის საინვესტიციო პლატფორმის Exponential-ის „DeFi სახელმწიფოს“ მოხსენებამ ნათელს მოჰფინა ძირითადი მიგნებები.

უსაფრთხოების დაყენება მაღალ მოსავლიანობაზე მაღლა

ჩვენი დასკვნები აჩვენებს, რომ ინვესტორები მკაცრად ირჩევენ უსაფრთხოებას უზარმაზარი შემოსავლის დევნაზე მეტად. DeFi-ს მთლიანი ჩაკეტილი ღირებულების (TVL) უზარმაზარი 75% ახლა ინახება აუზებში დაბალი წლიური პროცენტული შემოსავლით 0-5%. ეს ფრთხილი განაწილება, რომელიც განსაკუთრებით შესამჩნევია Ethereum staking pools-ში, წარმოადგენს ინვესტორთა განწყობის მნიშვნელოვან ცვლილებას. პროგნოზირებადობისა და უსაფრთხოების უპირატესობები მნიშვნელოვნად გადავიდა მხოლოდ მოსავლიანობისგან დამკვიდრებულ პრაქტიკაზე, როგორიცაა Lido.

Exponential-ში, ჩვენი ფართო რისკების ჩარჩო აჩვენებს ჩვენს ერთგულებას თქვენი ინტერესების დასაცავად. ჩვენ გთავაზობთ DeFi აუზებთან დაკავშირებული რისკების ვრცელ ანალიზს მრავალი შიდა და ჯაჭვური ელემენტების ანალიზით. ეს სტრატეგია აჩვენებს განვითარებად DeFi ინდუსტრიას, რომელიც ანიჭებს პრემიას სტაბილურ და უსაფრთხო გარემოზე, კომბინირებულია მზარდი ტენდენცია ინვესტიციებისკენ აუზებში კარგი უსაფრთხოებისა და რისკის მართვის მოთხოვნებით (შეფასებული A ან B).

იმედის აღორძინება DeFi-ში

26.5 წლის მესამე კვარტალში 2023 მილიარდი დოლარიდან 59.7 წლის პირველ კვარტალში 2024 მილიარდ დოლარამდე, TVL შემოსავლის მომტანი DeFi პროტოკოლებში სტაბილურად გაიზარდა. DeFi ბაზრები აჩვენებენ განახლებული ნდობისა და ლიკვიდურობის ნიშნებს ამ აღორძინების შედეგად.

ასევე იცვლება DeFi დასაქმების ტენდენციები. Exponential-ში ჩვენ ვანაწილებთ პროტოკოლებს „სამუშაოს“ მიხედვით, რომელსაც ისინი ასრულებენ, რათა უზრუნველყონ მოსავლიანობა. ინტერესი ისეთი ინდუსტრიების მიმართ, როგორიცაა დაზღვევა და წარმოებულები, შემცირდა, მიუხედავად იმისა, რომ შესამჩნევი ნაბიჯია დაბალი რისკის საწარმოებისკენ, როგორიცაა ფსონი და უზრუნველყოფილი დაკრედიტება. ლიკვიდობის მომწოდებლებსა და შემოსავლის მაძიებლებს შორის ცოდნის შინაგანი ასიმეტრიის გამო, ეს ცვლილება ხაზს უსვამს სირთულეებს DeFi ჩარჩოში გარკვეული ფინანსური აქტივობების ჩართვაში.

ფსონი და ხელახალი დაყენება

Ethereum staking-ზე მოთხოვნა კიდევ უფრო გაიზარდა EigenLayer-ის მეშვეობით ხელახალი ჩაწერის დანერგვით. ხელახალი დაწესება ზრდის მოგებას, მაგრამ ასევე ზრდის რისკს, რაც საშუალებას აძლევს მოთამაშეებს გამოიყენონ თავიანთი ფსონი ეთერი მეტი ქსელის უზრუნველსაყოფად. EigenLayer-ის ფეთქებადი ზრდა - მისმა TVL-მა 12 მილიარდ დოლარს გადააჭარბა - ადგილები ხელახლა დგას 2024 წლის ტენდენციების რუკაზე, გვთავაზობს გაზრდილ მოსავლიანობას და რამდენიმე აეროდრომის პოტენციალს.

ბაზრის დამზადება

Market Making საშუალებას აძლევს ტრეიდერებს გაუცვალონ ციფრული აქტივები დეცენტრალიზებულ ბირჟებზე, ხოლო ტრანზაქციებზე ლიკვიდობის პროვაიდერებისთვის საკომისიოები გამოიმუშავონ.

დეცენტრალიზებული ბირჟების, ანუ DEX-ების ზრდა შეზღუდულია. DEX-ების გარშემო უხალისობამ გამოიწვია TVL-ის შემცირება წელიწადში DEX-ების უმრავლესობისთვის, ძირითადად, ტრანზიტორული დანაკარგის შესახებ შეშფოთების გამო და როგორ არის იგი ასახული მედიაში. სხვაობა აუზში შენახული აქტივების ღირებულებასა და მათ ღირებულებას შორის, თუ ისინი ინახებოდა გარეთ, სავაჭრო გადასახადებიდან მიღებული შემოსავლის გათვალისწინების გარეშე, ცნობილია როგორც მუდმივი დანაკარგი.

ხიდი და ფენის 2-ების აწევა

ციფრული აქტივები შეიძლება გადავიდეს ბლოკჩეინ ქსელებში ხიდის დახმარებით და ლიკვიდობის პროვაიდერებს უხდიან გადარიცხვის საფასურს თითოეული ტრანზაქციისთვის.

Layer 2 rollups-ის ზრდამ განაპირობა ხიდის სექტორის TVL-ის 51%-ით ასვლა გასულ წელს, $94.8 მილიონიდან $143.6 მილიონამდე. უფრო მომგებიანი და უსაფრთხო ხიდის მოდელების წყალობით, მესამე მხარის ხიდების პროტოკოლები, როგორიცაა Across და Synapse, სარგებლობენ უფრო დიდი საფასურით, რადგან DeFi ეკოსისტემა ვრცელდება ქსელებში.

ხიდების ინდუსტრია მწიფდება და ცვლა სანდო ან ნდობით მინიმიზებულ მოდელებზე - როგორიცაა ოპტიმისტური ხიდები და ნულოვანი ცოდნის (ZK) მტკიცებულებები - გთავაზობთ უფრო შეკრულ და ეფექტურ DeFi ეკოსისტემას.

აქტივობაზე ორიენტირებული სარგებელიდან დაწყებული ჯილდოებზე დაფუძნებულ შემოსავლებამდე

მოსავლიანობის კომპონენტების შემდგომი დათვალიერება ცხადყოფს ჯილდოებზე დაფუძნებული შემოსავლების წილის შემცირებას, რაც მიუთითებს DeFi ინდუსტრიაზე, რომელიც მწიფდება და უფრო და უფრო მხარდაჭერილია ნამდვილი ჯაჭვური აქტივობით.

წახალისების კომპონენტი დაეცა დაახლოებით 35%-დან 1-ე კვარტალში 23%-მდე 28-ე კვარტალში, წელთან შედარებით. DeFi-ის განვითარებისა და სირთულის ახალ საფეხურზე მიუთითებს სტიმულირებაზე დაფუძნებული მიდგომებისგან დაშორება. მიუხედავად ამისა, სტიმულები რჩება სიცოცხლისუნარიან სტრატეგიად ახალი მომხმარებლებისა და ფულის DeFi-ზე მოსაზიდად, რაც მთლიანი შემოსავლის დაახლოებით მესამედს შეადგენს.

დასკვნა

DeFi-ს ცვალებადმა სცენამ აჩვენა, რომ ხალხი უფრო ფრთხილი ხდება ფინანსური გადაწყვეტილებების მიმართ. სტაბილურობის სურვილი სპეკულაციური მაღალი შემოსავლის გამო და სვლა რისკის ცნობიერებისკენ მიუთითებს იმაზე, რომ DeFi ეკოსისტემა არა მხოლოდ აღდგება, არამედ მწიფდება. DeFi-ს აქვს ნათელი მომავალი, მისი კრეატიული ფინანსური გადაწყვეტილებებისა და ბიზნესის მდგრადი მეთოდების წყალობით, როდესაც ჩვენ შევდივართ გაფართოების ახალ ფაზაში.