FTX-ის ყოფილი მომხმარებლები აცხადებენ, რომ წარუმატებელი კრიპტო ბირჟა იყო „პონზი სქემა“. აი, როგორ მუშაობს ისინი და რა ვიცით იმის შესახებ, თუ როგორ მუშაობდა სემ ბანკმენ-ფრიდი

ბოლო დრომდე სემ ბანკმენ-ფრიდი, ან SBF, კრიპტო იყო ოქროს ბიჭი, რომელიც ცნობილია თავისი კრიპტოვალუტის ბირჟის, FTX, 32 მილიარდი დოლარის გიგანტად გადაქცევით სულ რაღაც ორ წელიწადში.

მაგრამ დაბნეული, მარცხნივ მიდრეკილი 30 წლის gamer ცხოვრობდა ა ტყუილი. SBF, რომელიც ამტკიცებდა, რომ იყო ა მინიმალისტი ფილანტროპიჰქონდა გამოიყენა მომხმარებლის სახსრები გააძლიეროს თავისი წარუმატებელი კრიპტო იმპერია და დააფინანსოს თავისი მდიდრული ცხოვრების წესი.

გამოცხადებებისა და კრიპტო ინდუსტრიის უფრო ფართო შემცირების ფონზე, FTX და მისი ინვესტიციების ქსელი-რომელიც მოიცავდა SBF-ის სავაჭრო ბიზნესს, Alameda Research-ს, ისევე როგორც სხვა 200 სხვა კრიპტო კომპანია- აქვს დრამატულად ამოიხსნა.

იმავდროულად, SBF, ყოფილი კრიპტო "თეთრი რაინდი". რომელიც ერთხელ იყო სავარაუდოდ ღირს $26.5 მილიარდი, ამბობს, რომ ის ბოლომდეა $100,000.

ყოფილი FTX მომხმარებელს, მეცნიერები, და კიდევ კრიპტო ერთგული ამტკიცებდნენ, რომ ბანკმენ-ფრიდის ახლა გაუქმებული კრიპტო ბირჟა იყო აშკარა „პონცის სქემა“, რამაც გამოიწვია წყალდიდობა მისა და მისი კომპანიის წინააღმდეგ სამოქალაქო სარჩელი. საქმეებზე ჯერ არ არის რაიმე გადაწყვეტილება.

მიუხედავად ბრალდებები, და მიმღებები SBF-ის მიერ შეცდომები, იურისტები დაუკავშირდნენ Fortune თქვა, რომ ჯერ ნაადრევია FTX-ის ნამდვილ „პონცის სქემად“ გამოცხადება, თუმცა ისინი აცხადებენ, რომ პროკურორებმა შეიძლება საბოლოოდ გააკეთონ ეს.

„არ ვიცი, არის თუ არა ეს პონცის სქემა და, ალბათ, ცოტა ხანი უნდა გავიგოთ“, - თქვა თომას პ. ვარტანიანმა, არაკომერციული ფინანსური ტექნოლოგიებისა და კიბერუსაფრთხოების ცენტრის აღმასრულებელი დირექტორი.

ვარტანიანმა, რომელიც წარმოადგენდა პარტიებს აშშ-ს ისტორიაში ფინანსური ინსტიტუტების 30 უდიდესი კოლაფსიდან 50-ში, აღნიშნა, რომ პროკურორებს შეიძლება წლები დასჭირდეს FTX-ისა და მისი შვილობილი კომპანიების კომპლექსური, ურთიერთდაკავშირებული და არასწორად მართული აღრიცხვის გათხრას.

„ფულს მოჰყვებიან და ცენტამდე მიჰყვებიან. და ისინი გაარკვევენ, გვაქვს თუ არა საქმე დაუდევრობასთან, სამოქალაქო თაღლითობასთან, კრიმინალურ თაღლითობასთან და არის თუ არა ეს პონცის სქემა, პირამიდული სქემა, თუ სხვა რამ, ”- თქვა მან. ”მაგრამ ეს ის ფაქტებია, რომლებიც, ვფიქრობ, არ იქნება ვინმეს საკუთრებაში გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, სანამ ყველა თანხა არ იქნება დაცული.”

ამბავი გრძელდება

მიუხედავად ამისა, ვართანიანმა აღნიშნა, რომ FTX-ის გაკოტრების შედეგად გამოქვეყნებული ფაილები "საკმაოდ დამღუპველია".

”ასე რომ, ჩემთვის, ჯერჯერობით, ეს კორპორატიულ არასწორ ქცევას ჰგავს,” - თქვა მან. ”და გადაიქცევა ეს თაღლითობაში და კანონის დარღვევაში თუ პონცის სქემაში, ეს სხვა საკითხია.”

მაგრამ კარლოს მარტინესი, იურიდიული ფირმა Scura, Wigfield, Heyer, Stevens & Cammarota-ს გაკოტრების სპეციალისტი, კიდევ ერთი ნაბიჯით წავიდა.

„ვფიქრობ, ადვოკატის პასუხი იქნება „მოდი დაველოდოთ გამოძიებას““ - თქვა მან. ”მაგრამ მე ვფიქრობ, რომ ის საკმაოდ დაჭრილი და მშრალია. კედელზე წერია, რომ ეს იყო - ან თუნდაც, თუ ეს არ იყო პონცის სქემა, ის ნამდვილად მოქმედებდა როგორც პონცის სქემა.

როგორ მუშაობს Ponzi სქემები

Ponzi სქემა არის თაღლითობა, რომელიც იზიდავს ინვესტორებს მაღალი შემოსავლის დაპირებებით, მცირე რისკის გარეშე. პრობლემა ის არის, რომ Ponzis ქმნის ამ სავარაუდო შემოსავალს ახალი ინვესტორების ფულის გამოყენებით და არა მომგებიანი ინვესტიციების გამოყენებით.

სახელი მომდინარეობს ჩარლზ პონცისგან, იტალიელი თაღლითისგან, რომელიც ატყუებდა ამერიკელ ინვესტორებს 1920-იან წლებში ჭკვიანი ისტორიით და მაღალი შემოსავლის დაპირებით.

SEC გააფრთხილა პონზის სქემების საშიშროების შესახებ და მათი გავრცელების შესახებ კრიპტო წრეებში. და ზოგიერთი კრიპტოკრიტიკოსი, როგორიცაა ნურიელი რუბინინიუ-იორკის უნივერსიტეტის სტერნის ბიზნესის სკოლის დამსახურებული პროფესორი და Roubini Macro Associates-ის აღმასრულებელი დირექტორი კი ამტკიცებენ, რომ მთელი კრიპტო ეკოსისტემა არის „ყველა პონზის სქემის დედა“.

FTX იზიარებდა ბევრ მსგავსებას წარსულ Ponzi სქემებთან. შეილა ბაირი, რომელიც იყო დეპოზიტების დაზღვევის ფედერალური კორპორაციის (FDIC) თავმჯდომარე 2006 წლიდან 2011 წლამდე, განუცხადა CNN- ს ამ თვის დასაწყისში, რომ SBF-ის უნარი მოხიბლა მარეგულირებლები და ინვესტორები, იყო „ერთგვარად ბერნი მედოფის მსგავსი“.

20 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში, მედოფი 2008 წელს დაპატიმრებამდე მართავდა ისტორიაში ყველაზე დიდ პონცის სქემას, რომელმაც მოიპარა 65 მილიარდი დოლარი 37,000-მდე პირისგან. მიუხედავად იმისა, რომ საბოლოო აღრიცხვა ჯერ არ დასრულებულა, FTX-მა დაასრულა 50 მილიარდი დოლარის ვალდებულებები 100,000 XNUMX-ზე მეტ კრედიტორს, რითაც SBF-ის ბიზნესი მედოფის ციფრებთან ახლოსაა.

მაგრამ აწარმოებდა თუ არა SBF პონზის სქემას? თუ ეს იყო კორპორატიული თაღლითობა, როგორიც იყო Enron-ის დაშლა, ჰიუსტონში დაფუძნებული ენერგიის კომპანია, რომლის გაკოტრებამ და შემდგომმა ბუღალტრულმა სკანდალმა შეძრა ბაზრები?

თუ ჰკითხავთ ფინანსთა ყოფილ მდივანს ლარი სამერსს, Enron უკეთესი ანალოგია FTX-თან, ვიდრე აშკარა Ponzi სქემა.

”მე მას შევადარებ Enron-ს,” სამერსი განუცხადა Bloomberg- ს ამ თვის დასაწყისში. ”არა მხოლოდ ფინანსური შეცდომა, არამედ - რა თქმა უნდა, ანგარიშებიდან - თაღლითობის სუნი. სტადიონების დასახელებები კომპანიის ისტორიაში ძალიან ადრეა. სიმდიდრის უზარმაზარი აფეთქება, რომელიც არავის ესმის, საიდან მოდის“.

რა ვიცით იმის შესახებ, თუ როგორ მუშაობდა FTX

იყო თუ არა FTX პონცის სქემა, შესაძლოა, დებატებად იქცეს, მაგრამ SBF შეიძლება ასევე ჩაერთო იმაში, რაც პროკურორებმა შეიძლება დაადგინონ, რომ იყო „ფინანსების მითვისება“, „თაღლითობა“ ან თუნდაც „პირდაპირი პონცის სქემა“, განუცხადა მარტინესმა. Fortune.

მაგალითად, SBF-მა გამოიყენა მინიმუმ 4 მილიარდი დოლარი FTX კლიენტების სახსრებიდან თავისი სავაჭრო კომპანიის, Alameda Research-ის გასაძლიერებლად, რადგან კრიპტო ფასები დაეცა ამ წლის დასაწყისში. CoinDesk. SBF უარყოფს, რომ მან დანერგა "უკანა კარი" FTX სისტემებში ამის გასაკეთებლად და თქვა, რომ ეს არის "ნამდვილად არ შეესაბამება სიმართლეს” და რომ მას კოდირებაც კი არ შეუძლია.

SBF-ის მედიის წარმომადგენელმა არ უპასუხა კომენტარის თხოვნას Fortune.

მაგრამ ზე New York Times Dealbook Summit ოთხშაბათს, SBF გაკვირვება გამოთქვა FTX-ის დაშლის გამო და თქვა: „არასოდეს მიცდია თაღლითობა. ერთი თვის წინ აღფრთოვანებული ვიყავი FTX-ის პერსპექტივებით. მე მას განვიხილავდი, როგორც აყვავებულ, მზარდ ბიზნესს. შოკირებული ვიყავი ამ თვეში მომხდარით. და მის რეკონსტრუქციაში არის რაღაცეები, რაც ვისურვებდი, რომ სხვანაირად გამეკეთებინა. ”

მაგრამ ყოფილმა კრიპტო მილიარდერმა აღიარა, რომ „ძალიან ცუდი ეტიკეტირებული ბუღალტერია“ საშუალებას აძლევდა ალამედას ყოფილიყო „არსებითად მეტი ბერკეტი“, ვიდრე ის ელოდა.

FTX სახეები ა სასამართლო პროცესების ტალღა მის რეკლამასთან დაკავშირებით, ისევე როგორც ბერნი მედოფის მარკეტინგული მკლავი 2009 წელს დაკავების შემდეგ.

FTX-მა დაიქირავა ცნობილი სახეები, მათ შორის NFL ვარსკვლავი ტომ ბრედი ძვირადღირებული Super Bowl-ის რეკლამებისთვის. და ა 2018 წლის მოედანი ინვესტორებს (ქვემოთ სურათზე), მან შესთავაზა მომხმარებელს ის, რაც მან აღწერა, როგორც "მაღალი ანაზღაურება რისკის გარეშე" და სესხები "მინუსების გარეშე".

SBF და მისი გუნდი FTX-ში არც დახარჯვას ერიდებოდნენ. ფირმა დაეცა $ 300 მილიონი საკუთრებაში ბაჰამის კუნძულებზე უფროსი აღმასრულებლებისთვის, ა $55,000 ჩანართი Jimmy Buffet's MargaritaVille Bar-ში და დაიქირავა კერძო თვითმფრინავები იფრინე ამაზონის პაკეტები აღმასრულებლებს.

მისი ცხოვრების პერიოდში მედოფი და მისი კოლეგები ფუფუნებით ცხოვრობდნენ, ყიდულობდნენ მრავალმილიონ დოლარიანი სასახლეები და ძვირადღირებული სამკაულები, ტანსაცმელი და საათები, რომელთაგან ზოგიერთი იყო აუქციონის წესით გაიყიდა დააბრუნოს ინვესტორები დაკავების შემდეგ.

დაბოლოს, მის დაცემამდე, FTX-ის მთავარ საერთაშორისო ბირჟას ჰქონდა 9 მილიარდი დოლარის დაუფარავი ვალდებულებები, მხოლოდ 900 მილიონი დოლარის აქტივებით. Financial Times. ჩვეულებრივ, მთლიანი ვალდებულებები და მთლიანი აქტივები უნდა ემთხვეოდეს ბალანსს, და განსხვავება აჩვენებს, რომ FTX ღრმა ორმოში იყო მის დაშლამდე.

მაშინ როცა SBF ამტკიცებდა, რომ ის უბრალოდ არასწორად შეაფასეს ვალდებულებების ოდენობა წიგნებზე, FTX-ის ახალმა აღმასრულებელმა დირექტორმა, ჯონ რეი III-მ, რომელიც ასევე ხელმძღვანელობდა Enron-ის კოლაფსს, უწოდა FTX-ის ოპერაციებს „კორპორატიული კონტროლის სრული წარუმატებლობა“ „სანდო ფინანსური ინფორმაციის სრული არარსებობით“.

”დაწყებული სისტემების მთლიანობისა და გაუმართავი მარეგულირებელი ზედამხედველობიდან საზღვარგარეთ, კონტროლის კონცენტრაციამდე გამოუცდელი, არასრულფასოვანი და პოტენციურად კომპრომეტირებული პირების ძალიან მცირე ჯგუფის ხელში, ეს სიტუაცია უპრეცედენტოა,” - თქვა მან.

ახორციელებდა თუ არა SBF პონცის სქემას FTX-ის მეშვეობით, არ დადგინდება მანამ, სანამ პროკურორები არ დაასრულებენ გამოძიებას და ნაფიც მსაჯულთა სასამართლო არ გადაწყვეტს მათ მიერ წარდგენილ სისხლის სამართლის საქმეებს. მაგრამ ვარტანიანი ამტკიცებდა, რომ კონგრესმა უნდა მიიღოს უფრო მკაცრი რეგულაციები კრიპტო ინდუსტრიაზე რაც შეიძლება მალე.

”ვფიქრობ, კონგრესმა უნდა დაწეროს ახალი წესები, რათა ცხადყოს, რომ კრიპტო ბიზნესი იღებს და იყენებს სხვა ადამიანების ფულს და ეს ნიშნავს, რომ ის ფიდუციარია,” - თქვა მან. ”ეს არის მეურვე და კანონის თანახმად, მას ასე უნდა მოეპყრო.”

ეს ამბავი თავდაპირველად იყო წარმოდგენილი fortune.com

მეტი Fortune-დან:  ამერიკული საშუალო კლასი ეპოქის დასასრულს უახლოვდება სემ ბანკმენ-ფრიდის კრიპტო იმპერიას ბაჰამის კუნძულებზე ბავშვების ბანდა მართავდა, რომლებიც ერთმანეთს ხვდებოდნენ. ლატარიის გამარჯვებულების 5 ყველაზე გავრცელებული შეცდომა ავად ხართ Omicron-ის ახალი ვარიანტით? მოემზადეთ ამ სიმპტომისთვის