ხალხის გასაოცარი რაოდენობა თვლის, რომ სემ ბანკმენ-ფრიდმა (SBF) წელს ასობით მილიონი დოლარის ინვესტიცია მოახდინა კრიპტო კომპანიების გადასარჩენად. კომენტატორები არაერთხელ მიესალმა ის, როგორც ერთგვარი JP Morgan, რეინკარნირებულია 2022 წლის კრიპტო კომპანიების გადასარჩენად 1907 წლის სტილის ფინანსური პანიკისგან.
თუმცა, ჩვენი ანალიზი აჩვენებს, რომ SBF-მა რეალურად ძალიან ცოტა გარისკა - ზოგჯერ, საერთოდ არაფერი. SBF-ის ინვესტიციების ანალიზი, რომელიც ნაკლებად ეტლზე მჯდომარე მხსნელია და უფრო ეშმაკი დეტალებში, ცხადყოფს, რომ ის, როგორც წესი, ძლივს თვლის სათაური ფიგურების ერთნიშნა პროცენტს, რომელიც თავდაპირველად ვრცელდება.
ხშირად ის აბსოლუტურად არაფერს რისკავს.
2022 წლის მაისში იყო კრიპტო მედია საშუალებები შიმშილობდნენ რაიმე კარგი ამბის გამო, რაც მათ ხელში მოხვდებოდათ. ლიკვიდურობის კრიზისმა გამოიწვია ოდესღაც მრავალმილიარდ დოლარიანმა კომპანიებმა, როგორიცაა Terra LUNA, BlockFi, Celsius, Three Arrows Capital (3AC) და Voyager Digital, თავიანთი ღირებულების 99%-მდე დაკლება რამდენიმე კვირაში. მთლიანობაში, კრიპტო ინდუსტრიამ 1 ტრილიონ დოლარზე მეტი საბაზრო კაპიტალიზაცია მოახდინა.
მაგრამ ფერფლიდან გაჩნდა ხვეული თმიანი მილიარდერი, რომელიც პრესრელიზს ავრცელებს პრესრელიზის შემდეგ. Იყო $ 400 მილიონი BlockFi-სთვის, $ 500 მილიონი Voyager-ისთვის, გეგმაა ასობით მილიონის გადახდის ცელსიუსის მქონე კლიენტებისთვის და ათობით მილიონი Facebook-ის წარუმატებელი stablecoin პროექტისთვის. ახალი გარიგებები გამოცხადდა ერთი შეხედვით ყოველკვირეულად, უახლესი, რომელიც გამოცხადდა რამდენიმე დღის წინ, რომელიც SkyBridge-ს ათობით მილიონს უწევდა.
შედეგად, თვეების განმავლობაში, მწერლები კრიპტო საინფორმაციო ვებსაიტებზე დოლარების არაკვალიფიციურ ციფრებს ასწორებდნენ და კურთხეული SBF იყო გაბედული საყრდენი. მზადაა გაჭირვებულებს ფული გადასცეს და გადაარჩინე დანგრეული ციტადელი ნგრევისგან.
მაგრამ პირველად, Protos-მა გადაამოწმა SBF-ის სავარაუდო გადარჩენა 2022 წელს და დაისვა მარტივი კითხვა: რეალურად რამხელა რისკი აიღო მან დასრულებული ინვესტიციებიდან?
პასუხი არის რეალობის შემოწმება wünderkind-ის გულშემატკივრებისთვის, რომელთა სავაჭრო ფირმა Alameda-მ ისარგებლა $ 1 მილიარდი გასულ წელს, რომლის გაცვლაც გაირკვევა $ 719 მილიარდი ყოველწლიურად სპოტ მოცულობით და ვის აფასებს ბლუმბერგი $ 11 მილიარდი პირადად
BlockFi: როგორ ცდილობდა SBF მისი ყიდვა 99.6% ფასდაკლებით
2022 წლის კრიპტო პანიკის შუაგულში, BlockFi ამაყად გამოაცხადა ვადის ფურცელი, რომელშიც SBF-ის FTX ბირჟა, როგორც ჩანს, გვთავაზობდა 250 მილიონი აშშ დოლარის მბრუნავ საკრედიტო ხაზს პლუს კაპიტალი და სხვა რესტრუქტურიზაცია. ზოგიერთი მწერალი წამოხტა SBF-ის მთლიანი შეთავაზების ღირებულება სტრატოსფეროში $400 მილიონი.
თუმცა, გარიგების პირობებმა რეალურად მისცა FTX-ს შესაძლებლობა შეიძინოს BlockFi სულ რაღაც 15 მილიონ დოლარად. ესე იგი 96%-ით დაბალია, ვიდრე 400 მილიონი დოლარის სათაური მაჩვენებელიდა 99.6%-იანი ფასდაკლება BlockFi-ის წინა 4.8 მილიარდი დოლარის შეფასებაზე.
BlockFi-ს ჯერ კიდევ არ ჰქონდა სრულად გადახდილი SEC-ის 100 მილიონი დოლარის ანგარიშსწორება, მისი GBTC არბიტრაჟის ჭა. მოგება გაშრება და მის მფლობელობაში მყოფი კრიპტო აქტივები განახევრდა (ან უარესი) ერთი თვის განმავლობაში.
თუ BlockFi-მ ვერ დააკმაყოფილა შესრულების ეტაპების გრძელი სია, SBF-ს 400 მილიონი დოლარის პაკეტი შეიძლება სწრაფად დაუბრუნდეს ოფციონს, შეიძინოს ნაღდი ფულის შიმშილი კომპანია მასიურად დისკონტირებული თანხით.
BlockFi-ს მცირე არჩევანი ჰქონდა, გარდა წინსვლისა. მისი SEC-ის გადახდის გრაფიკი ხელი მოეწერა სასამართლოს და მომხმარებელთა თანხის გატანის მოთხოვნები ბანკის მსგავს სიგიჟეს უახლოვდებოდა. ახალი ფული ყოველთვის ადგენს წესებს.
SBF-ის კონკიას დედინაცვალის სტილის შეუძლებელი სამუშაოების მხოლოდ ერთი მაგალითი მოვიდა, როდესაც FTX-მა სთხოვა BlockFi-ს მოგება SEC დამტკიცება მისი BlockFi Yield პროდუქტისთვის დეკემბრისთვის.
თხოვნა სასაცილოა. რამდენიმე სახელმწიფოს ფასიანი ქაღალდების მარეგულირებელმა დაადასტურა, რომ BlockFi Yield მოიცავს არარეგისტრირებულ ფასიანი ქაღალდების შეთავაზებას. SEC-მა უჩივლა BlockFi-ს არარეგისტრირებული ფასიანი ქაღალდების შეთავაზებისთვის BlockFi Yield-ით და გაიმარჯვა.
ასე რომ, როდესაც SBF-მა იცოდა, რომ ის არასოდეს ჩადებდა 400 მილიონ დოლარს, ჟურნალისტებმა ნელ-ნელა დაიწყეს გარიგების დეტალების გარკვევა. შემდეგ BlockFi-მ უკან დაიხია და რამდენიმე კვირის შემდეგ ამაყად გამოაცხადა თავისი FTX პარტნიორობაკომპანიის აღმასრულებელმა დირექტორმა ზაკ პრინსმა განმარტა, რომ FTX-ს არ შეუძლია განახორციელოს მისი ყიდვის შესაძლებლობა 2023 წლის ოქტომბრამდე. ამან შესაძლოა BlockFi-ს დრო მისცეს ან მიაღწიოს მიზნებს, რომლებიც გამოიწვევს უფრო მაღალ შესყიდვის ფასს, ან გამოიმუშაოს ნაღდი ფული, რომელიც საჭიროა გამოსავლის შესაძენად. დამღუპველი -99.6% შეფასების თმის შეჭრა.
დასასრულს, SBF-მა ჩადო $0 ინვესტიცია BlockFi-ში 2022 წელს და გასსეს გარკვეული თანხა, როგორც საკრედიტო საშუალება - ეს არის ვალი და არა კაპიტალი, ინვესტიცია და უნდა დაფაროს BlockFi-მ. შესაძლოა მომავალ წელს 4.8%-იანი ფასდაკლებით იყიდოს ოდესღაც 99 მილიარდი დოლარის ღირებულების კომპანია. ნებისმიერ შემთხვევაში, გადაიხდის 0, 15 მილიონ დოლარს თუ ცოტა მეტს, ის ნამდვილად არ გარისკავს 400 მილიონ დოლარს ამ გარიგებაში.
ვოიაჯერი: როგორ დავხარჯოთ ნახევარ მილიარდ დოლარზე 100%-ით ნაკლები
წლევანდელი პანიკის მწვერვალზე კრიპტო დაკრედიტების ინდუსტრიაში, FTX გაცემული პრესრელიზი Voyager Digital-ის ლიკვიდურობის გეგმით. მარადიული იმედი გაჩნდა შეშინებული მომხმარებლებისთვის, რომლებიც ელოდნენ გაკოტრების განახლებებს, სანამ მედია ყველაზე გულუხვი ინტერპრეტაციით მუშაობდა: $ 500 მილიონი.
ამასობაში ბანკმენ-ფრიდი ჩუმად აღიარა 0 დოლარის დახარჯვა, გარიგებიდან მთლიანად უკან დახევა. ვოიაჯერმა ტაში დაუკრა უკან, ამტკიცებს, რომ FTX-მა განზრახ გააკეთა დაბალი ბურთის შეთავაზება.
მართლაც, კრედიტორთა სია ავლენს ეს ვოიაჯერმა SBF-ის Alameda Research-ს 75 მილიონი დოლარი ემართა დაუცველ ვალში. SBF-ის გარიგების გარკვეული პირობები უპირატესად სტრუქტურირებდა FTX-ის პრეტენზიებს Voyager-ის სამომავლო ვალების დაფარვაზე. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, SBF-ის სავარაუდო „გადარჩენის“ ადრეული ნაწილი მოიცავდა Voyager-ის კაპიტალიზაციას, რომელიც უკვე მართავდა მას ფული, რათა სულ მცირე დიდხანს დარჩენოდა გადახდისუნარიანობას, რათა დაფაროს მისი კრედიტორები.
მისი ვაჭრობის უნარის გასაძლიერებლად, SBF შეიძინა Voyager Digital-ის თითქმის 15 მილიონი აქცია მის გაკოტრებამდე ცოტა ხნით ადრე.
დასასრულს, SBF აქვს 0 დოლარის ინვესტიცია ჩადო მას შემდეგ, რაც ვოიაჯერი გაკოტრდა და 0 დოლარის დახარჯვა ბევრად უფრო იაფი გზაა მედიის ყურადღების მოსაპოვებლად 500 მილიონი დოლარის შეთავაზებისთვის, ვიდრე რეალურად ნახევარი მილიარდი დოლარის დახარჯვა.
განახლება: გამოქვეყნებამდე ცოტა ხნით ადრე, Coindesk იტყობინება რომ მიუხედავად იმისა, რომ SBF-ს ჯერ არ ჩაუტარებია ინვესტიცია Voyager-ში, ის ჯერ კიდევ გვიან ეტაპებზე იმყოფება დისკუსიებში კომპანიისგან აქტივების შესაძენად.
ცელსიუსი: SBF კიდებს ფულს გაკოტრების მსხვერპლთა წინაშე და არაფერს აკეთებს დასახმარებლად
ხართ თუ არა ცელსიუსის მომხმარებელი, რომელსაც თანხები აქვს ჩაკეტილი გაკოტრების პროცესში? არ გეყვარებათ ა მილიარდერი შემოვიდეს, დაწეროს ჩეკი და გაარკვიოს ყველაფერი ასე რომ, შეგიძლიათ საბოლოოდ ამოიღოთ თქვენი სახსრები და დაასრულოთ უძილო ღამეები?
ეს არის ზუსტად ის, რაც SBF-მა შესთავაზა 2022 წლის ივნისში.
რა თქმა უნდა, მედიის ყურადღება კიდევ ერთხელ აქცევს SBF-ს, როგორც ცელსიუსის შეურაცხყოფილი მომხმარებლების თეთრ რაინდს. ინვესტიცია დაიწყო და დასრულდა. დიახ, FTX მალე მხარი დაუჭირა გარიგებიდან მთლიანად.
დასასრულს, SBF-მა ჩადო $0 ინვესტიცია, რათა დაეხმაროს გაკოტრებულ ცელსიუსის კლიენტებს თანხის გატანაში 2022 წელს.
ამ დროისთვის, სათაური ფიგურები ამ "გადარჩენის" დასტაშია მეტი $ 12 მილიარდი, თუმცა SBF-ის რეალური დახმარება შეადგენს $0.
Huobi: როგორ ვისარგებლოთ მედიის ყურადღებით, რომ არ დახარჯავთ $1 მილიარდს
რამდენიმე კვირის წინ, Huobi Group-ის დამფუძნებელმა ლეონ ლინმა გამოაცხადა, რომ აპირებს გაყიდოს თავისი წილის მასიური კრიპტო ბირჟა. ის ამტკიცებდა, რომ აწარმოებდა მოლაპარაკებებს ინვესტორთა შერჩეულ ჯგუფთან, ცდილობდა გაეყიდა 1 მილიარდ დოლარზე მეტი ღირებულების კაპიტალი თავის აზიურ ბირჟაზე 3 მილიარდი დოლარის შეფასებით.
რამდენიმე ფიზიკურ პირს აქვს კაპიტალი ასეთი დიდი აქციების გასართობად, მაგრამ რა თქმა უნდა, ბლუმბერგი მცურავი SBF-ის FTX, როგორც ერთ-ერთი კომპანია, რომელთანაც ლის ჰქონდა წინასწარი დისკუსია.
ზემოთ მოყვანილი ნიმუშის შესაბამისად, SBF-მა მალევე უარყო ლის წილის შეძენის გეგმები. დასასრულს: ისევ $0.
SkyBridge: როგორ მივცეთ ფული ფონდს, რომელიც ყიდულობს კრიპტოვალუტას და ამბობს, რომ იყიდეთ „კაპიტალი“
FTX შეიძინა ენტონი სკარამუჩის SkyBridge Capital-ის 30%-იანი წილი. გასაკვირი არ არის, SkyBridge მაშინვე გამოაცხადა ყიდვას გეგმავს 40 მილიონი დოლარის ღირებულების კრიპტო აქტივები და ინვესტიცია კრიპტო მაინერებში.
დაწვრილებით: სემ ბანკმენ-ფრიდის ალამედა ვოიაჯერს იმაზე მეტი ემართა, ვიდრე გვეგონა
Scaramucci აღიარა რომ Skybridge-ის პორტფოლიო ცუდად მუშაობდა 2022 წლის კრიპტო დათვი ბაზრის განმავლობაში. საგანგაშო, ის კი მიმართა აკრძალვა ამოღების მოთხოვნა მისი ერთ-ერთი ფონდიდან. სკაიბრიჯი ციტირებულია ბაზრის ცუდი შესრულება და ინვესტორების განაღდება, როგორც მიზეზი იმისა, რომ მან მიიღო SBF-ის გარიგება.
რა თქმა უნდა, FTX ინვესტიციას დებს პირდაპირ ციფრულ აქტივებში, როგორიცაა ბიტკოინი, ეთერი, სოლანა, ალგორანდი და სხვა. ის ასევე ეძლევა ფულს სხვა ფონდების მენეჯერებს, როგორიცაა Pantera Capital და Polychain. მკითხველები იქნებიან შოკირებულია იმის გაგებით, რომ FTX ინვესტიციას ახორციელებს ფონდების მენეჯერებში, რომლებიც ყიდულობენ ტოკენებს რომელშიც FTX-ს უკვე აქვს მომგებიანი ინტერესი.
FTX წამყვანი ინვესტორი 150 მილიონი დოლარის Aptos დაფინანსების რაუნდისთვის
SBF-ის დამსახურებით, მან წელს განახორციელა ინვესტიცია ზოგიერთ კრიპტოკომპანიაში - თუმცა დიდი ფასდაკლებით წინა შეფასებებთან შედარებით. მაგალითად, FTX და Jump Crypto გახდა წამყვანი ინვესტორები Aptos Labs-ისთვის (ყოფილი Facebook-ის Libra, aka Diem) 150 მილიონი დოლარის დაფინანსების რაუნდში. სხვა ინვესტორებს შორის იყვნენ a16z და Multicoin.
Aptos Labs-მა შეიძინა აქტივები, რომლებიც ადრე ეკუთვნოდა Meta-ს მიტოვებულ Diem პროექტს მისი პიკური შეფასების ფრაქციით. სასწორი/დიემი იყო ოდესღაც ა მრავალმილიარდ დოლარიანი პროექტი ინკუბირებულია მსოფლიოს ერთ-ერთ უმსხვილეს კომპანიაში, რომელიც მიზნად ისახავს იყოს გლობალური სტაბილკოინი უფრო დიდი ლიკვიდობით, ვიდრე თუნდაც Tether.
მომავალში, რებრენდირებული Aptos აპირებს ინფრასტრუქტურის აშენებას სხვადასხვა კრიპტოპროექტისთვის.
SBF-ის პარტნიორობა GameStop-თან
GameStop გამოაცხადა პარტნიორობა FTX-თან, რათა შესთავაზოს სასაჩუქრე ბარათები მის მაღაზიებში. გარიგების ფინანსური პირობები არ არის ცნობილი.
ზოგიერთი რამ, რაც ცნობილია GameStop-ის შესახებ:
- GameStop-ის უახლესი კვარტალური ანგარიში მითითებული გაყიდვების კლება, ფინანსური ზარალის გაუარესება და მარაგის ზრდა. მისი შემოსავალი წლების განმავლობაში იკლებს.
- GameStop-ის აქციები ერთ-ერთი იყო აქტივები რომლებიც ცნობილი იყო Reddit-ის ქვეფორუმმა WallStreetBets-ის მიერ 2021 წლის იანვარში. ტუმბოები შეთანხმებული ძალისხმევის ნაწილი იყო ჰეჯ-ფონდის მენეჯერების იმედგაცრუების მიზნით, რომლებიც ყიდიან რთულ კომპანიებს.
- გავრცელებული ინფორმაციით, SkyBridge Capital დაკარგა ფული, რომ GameStop მოკლე squeeze მეშვეობით მისი ექსპოზიცია Melvin Capital, რომელმაც წააგო 3 მილიარდი დოლარი პარაბოლური აქციის გამო. წაგების მიუხედავად, სკარამუჩიმ GameStop ფენომენს უწოდა იმის მტკიცებულება, რომ „დეცენტრალიზებული ბრბო“ ფლობს ძალას.
GameStop შეიძლება არ ჩანდეს აშკარა სამიზნე SBF-ისგან დახმარებისთვის. მისი აქციების ფასი კვლავ ვაჭრობს ასტრონომიული ფასი-გაყიდვამდე. თუმცა, GameStop იღებს მცირე გადასახადებს სასაჩუქრე ბარათების გაყიდვისთვის და, რა თქმა უნდა, FTX ისარგებლებს იაფფასიანი კონტაქტით მოთამაშეებისთვის, რომლებიც ათვალიერებენ მის სასაჩუქრე ბარათების თაროებს.
ბოლოს და ბოლოს არ არის კრიპტო JP Morgan
კომენტარს აკეთებს FTX-ის 30%-იანი წილი Skybridge Capital-შიModulus Capital-ის აღმასრულებელი დირექტორი რიჩარდ გარდნერი განაცხადა"მე არ ვფიქრობ, რომ სემ ბანკმენ-ფრიდის ბოლო მოძრაობა ალტრუისტული ჟესტია."
ზოგიერთ შემთხვევაში, როგორიცაა FTX US-ის შეძენის საკლირინგო ფირმის სახელწოდებით Embed Financial Technologies, SBF-ის ინვესტიციის მოტივი ნათელია: FTX-ს სურდა მიეღო საკლირინგო ფირმის უფლება საფონდო ვაჭრობის დამუშავებაზე. სამართლიანი და ნათელი.
FTX-ის მსჯელობა შეიძლება ნაკლებად მკაფიო იყოს ისეთი პრობლემური კომპანიების შეძენით, როგორიცაა თხევადი ჯგუფი, რომელიც ფუნქციონირებდა Quoine-ის ბირჟაზე. კვოინი მნიშვნელოვანი გამოწვევების წინაშე აღმოჩნდა, მათ შორის ერთი მაინც სარჩელი შებრუნებულ ვაჭრობაზე და ა hack of 90 მილიონი დოლარის ციფრული აქტივები.
საზოგადოებამ თქვა, რომ FTX გულისხმობდა Quoine-ის და მისი მომხმარებლების FTX ბირჟაზე გადაყვანას. თუმცა, FTX ადრე გააკეთა 120 მილიონი დოლარის სესხი Quoine-ს, რათა დაეხმაროს მას ჰაკერებისგან თავის დაღწევაში. Liquid Group-ისა და Quoine-ის ასე სწრაფად შეძენამ შესაძლოა გარიგება სემ ბანკმენ-ფრიდის მორიგ დახმარებას გამოიყურებოდეს.
დაწვრილებით: SBF-ს იმდენად უყვარს CFTC, რომ მან დაიქირავა მისი ყოფილი კომისარი
ბევრი SBF-ის სავარაუდო „გადარჩენა“ შეიცავს დებულებებს, რომლებიც მის ფულს არ აყენებს რისკის ქვეშ, როგორც ადრე ფიქრობდნენ.
დასკვნა
სემ ბანკმან-ფრიდი პრეტენზიები რომ FTX-ს აქვს დამატებითი 2 მილიარდი დოლარი დამატებითი დახმარებისთვის საჭიროების შემთხვევაში და ამბობს, რომ ის უფრო მეტად ზრუნავს ციფრული აქტივების ეკოსისტემის ჯანმრთელობაზე, ვიდრე ფულის დაკარგვაზე რამდენიმე ცუდი ინვესტიციით. Business Insider განაცხადა ის პოზიციონირებდა როგორც „უკანასკნელი კურორტის გამსესხებელი“, რომელიც მზად იყო დაეუფლა კომპანიებს, რომლებსაც სხვა კრედიტორები არ შეეხებიან.
SBF და პრესასთან ურთიერთობა FTX-ში სპინის ოსტატებია. რატომღაც, მიუხედავად მინიმალური ფულადი ხარჯებისა და სტრუქტურირებული გარიგებებისა, რათა შეიძინონ კაპიტალი 99%-იანი ფასდაკლებით, მათ შეძლეს წარმოაჩინონ SBF, როგორც ბანკირის თანაბარი, რომელმაც იხსნა აშშ. მთავრობა.
მეტი ინფორმირებული სიახლეებისთვის, მოგვყევით Twitter მდე Google ამბები ან მოუსმინეთ ჩვენს საგამოძიებო პოდკასტს ინოვაცია: ბლოკჩეინის ქალაქი.
წყარო: https://protos.com/heres-why-sam-bankman-fried-is-not-the-jp-morgan-of-crypto/