როგორ გადავიდა BlockFi Tech Unicorn-დან კრიპტო დამწვრობამდე

სულ რაღაც 12 თვის წინ, BlockFi მიდიოდა ადგილებში. Სწრაფი.

კრიპტო გამსესხებელი დაეცა, როგორც ერთ-ერთი ყველაზე სწრაფად მზარდი სტარტაპი ინდუსტრიაში მღელვარე ხარის ბაზრისა და აღმაშფოთებელი შეფასებების ფონზე 2021 წელს, რამაც ასობით მილიონი დოლარი შეაგროვა ლურჯი ჩიპის ფინანსისტებისგან, მათ შორის Bain Capital, Tiger Capital და Peter Thiel's. Valar Ventures.

როგორც ჩანს, გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, ვერაფერი შეანელებდა აღმასრულებელ დირექტორს ზაკ პრინცის მეტეორიულ ზრდას. და ცოტას შეეძლო იმის წინასწარმეტყველება, თუ რა მოხდებოდა: უეცარი $250 მილიონი დოლარი bailout ივნისში, ორკესტრირებულ მეთერთმეტე საათზე სემ ბანკმენ-ფრიდმა FTX-დან. 

წყაროებმა განუცხადეს Blockworks-ს, იმის არსი, თუ რა მოხდა არასწორად და რატომ, არის მნიშვნელოვანი გაკვეთილები არა მხოლოდ BlockFi-სთვის, არამედ ყველა კრიპტოვალუტის ფირმისთვის, რომლებიც ნავიგაციას უწევენ ბაზრის ციკლის აღმავლობასა და დაცემას. პრინცის შემთხვევაში, მისი კომპანიის თითქმის დაშლის კვალი მაინც შესაძლებელია გასულ წელს მაინც, როდესაც რიგი კრიტიკული - და ზოგჯერ საეჭვო - მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების სერიამ კრედიტორები არანაკლებ ადგილზე დატოვა.

იმპულსი? BlockFi-ს აღმასრულებლები ჩუმად ეძებენ იმას, რაც იქნებოდა სტარტაპის პირველი დაღმავალი საწარმოს რაუნდი უოლ სტრიტის ზოგიერთი უმსხვილესი მოთამაშის მხრიდან, მაშინაც კი, როდესაც კრიპტო ბაზრები გაფუჭდა.

FTX-ის გარიგებამდე რამდენიმე დღით ადრე, რომელმაც Bankman-Fried-ს მიანიჭა BlockFi-ის შეძენის უფლება სულ მცირე 15 მილიონ დოლარად, პრინცმა დაგეგმა აღმასრულებელი შეხვედრების მთელი რიგი სხვა ვარიანტების გამოსავლენად - ConsenSys, Binance, Fortress, JPMorgan, Galaxy Digital, ისევე როგორც ბლოკჩეინის მაგნატი ბარი სილბერტი, სხვათა შორის — პრინცის Google კალენდრის მიხედვით.

Blockworks ესაუბრა სამ წყაროს, რომელიც იცნობს ამ ანგარიშის საკითხს, მათ შორის BlockFi-ს ამჟამინდელ და ყოფილ თანამშრომლებს. წყაროებს მიენიჭათ ანონიმურობა, რათა განეხილათ მგრძნობიარე ბიზნეს გარიგებები. ის ასევე ეყრდნობა Blockworks-ის მიერ მოპოვებულ შიდა კომპანიის დოკუმენტებს.

ერთი-ორი, შესაძლოა, უაზრო შეცდომა, როგორც ირკვევა, შესაძლოა მაღალი მფრინავი სტარტაპის თითქმის საბედისწერო ნაკლი იყო. 

BlockFi-ის სპიკერმა უარი თქვა კომენტარის გაკეთებაზე. 

ბედის შემობრუნება

კაპიტალის გაზრდის ერთი მცდელობა, რომლის შედეგიც ადრე არ იყო ცნობილი, იყო განკუთვნილია იქნება BlockFi-ის სერია E 2021 წლის ივნისში, სადაც პრინცმა დაისახა ამბიციური მიზანი - 500 მილიონი დოლარის შეგროვება 4.5 მილიარდი დოლარის შეფასებით. 

პრინცმა ყიდულობდა BlockFi გამოჩენილ კრიპტო ინვესტორებს და ტრადიციულ აქტივების მენეჯერებს. მათ შორის: დენ ლოების მესამე პუნქტის მენეჯმენტი, მკაცრი პირობით, რომ BlockFi გამოვა საჯარო ან შეძენილი იქნება გაორმაგებული 9 მილიარდი დოლარის ღირებულებით. კიდევ ერთი: ლონდონის ჰედოსოფია, უამრავ სხვა მაღალი დონის საწარმოს კაპიტალისტთან ერთად.

ამაღლება საბოლოოდ დაიხურა პრინცის მიზნის ნახევარზე ნაკლებზე, 225 მილიონ დოლარად, მესამე წერტილის მონაწილეობის გარეშე - თუმცა იგივე შეფასებით, თქვა წყაროებმა. მესამე წერტილის წარმომადგენელმა უარი თქვა კომენტარის გაკეთებაზე. 

მისი რელსებიდან მოყვანილი წყაროების მიერ მოყვანილი მიზეზები მერყეობს დაწყებული BlockFi-ს შემთხვევითი ბიტკოინის გადახდაზე რამდენიმე კვირით ადრე, მომავალი მარეგულირებელი კონფლიქტის პოტენციალამდე: ერთი თვის შემდეგ, ნიუ-ჯერსის, ტეხასის, ალაბამასა და ვერმონტის შტატის მარეგულირებლებმა უბრძანეს სტარტაპს, შეწყვიტოს ინტერესების შეთავაზება. კრიპტო ანგარიშები მათ შესაბამის რეგიონებში.

ეს შემთხვევითი გადახდა ეხება "მსუქან თითს" შეცდომები მწვერვალის ბაზრის დროს, რაც გულისხმობდა, რომ ფსონების ჯილდოები გამოითვლებოდა ბიტკოინში (BTC) დოლარზე მიბმული სტაბილური კუპიურების GUSD-ის ნაცვლად, რამაც გამოიწვია 10 მილიონი დოლარის შეცდომით გადარიცხვები. ზოგიერთმა მომხმარებელმა მიიღო 700 BTC (28 მილიონი აშშ დოლარი) 700 დოლარის ნაცვლად.

ორი წყაროს ცნობით, ინციდენტის გამო სამსახურიდან ერთი ადამიანი გაათავისუფლეს.

მიუხედავად ამისა, შემცირებული სერია E დაიხურა დაახლოებით სამი თვის შემდეგ, რაც სტარტაპმა სახლში $350 მილიონი მოიტანა სერია D 2021 წლის მარტში, მისი შეფასებით უნიკორნის სტატუსი 3 მილიარდ დოლარამდე გაიზარდა. BlockFi-ს სერია C, რომელიც დაიხურა 2020 წლის აგვისტოში, ფირმა 450 მილიონ დოლარად შეაფასა.

წყაროებმა აღწერა BlockFi-ს წარმოშობა, როგორც გამაფრთხილებელი ამბავი ტექნიკური სტარტაპების შესახებ, რომლებიც განიცდიან ექსპონენციალურ ზრდას - მაგრამ ვერ ახერხებენ ბალანსის ბუფერს გაფართოებული დათვი ბაზრისთვის მომზადებისთვის.

მაგრამ დათვის საფრთხე უზურპირებული იყო მარეგულირებელი კონფლიქტით. გასული წლის ნოემბერში - ერთი კვირის შემდეგ, რაც ბიტკოინმა პიკს მიაღწია ისტორიულ მაქსიმუმ 69,000$-ზე - იუწყება მოპირკეთებული დეტალურად არის აღწერილი SEC-ის ხორცი BlockFi-ს პროცენტიანი კრიპტო ანგარიშებით, რომლებიც ფედერალურმა მარეგულირებელმა მიიჩნია ფასიანი ქაღალდებით, რაც ეხმიანება სახელმწიფო მცველებს.

SEC-ის გამოძიებამ დარტყმა მიაყენა კომპანიის მორალს, რომელიც წყაროებმა დაასახელეს, როგორც ოდნავ შემცირებული ბიტკოინის არასწორი გადახდების შემდეგ, 2021 წლის მაისში, SEC-ის გამოჩენამდე ექვსი თვით ადრე.

შეთანხმება მიღწეული იქნა 2022 წლის თებერვალში, BlockFi-ით დათანხმება ფედერალურ და სახელმწიფო მარეგულირებელ ორგანოებს 100 მილიონი დოლარის ოდენობის ჯარიმების გამოთქმა. კომპანია ასევე დათანხმდა შეწყვიტოს სარგებელი პროდუქტების შეთავაზება აშშ-ს საცალო ინვესტორებისთვის - მაგრამ არა აკრედიტებული ინსტიტუტებისთვის. 

BlockFi-ს განზრახული აქვს დაარეგისტრიროს თავისი პროცენტიანი ანგარიშები, როგორც ფასიანი ქაღალდები, რაც ნებას მისცემდა კიდევ ერთხელ გაეტანა პროდუქტი აშშ-ს საცალო ვაჭრობაში. 

თუმცა, ეს ნაბიჯი კვლავ გადაიდო აგვისტოს ბოლოს, აუდიტის მოლოდინში, Blockworks-მა შეიტყო. აღმასრულებლებმა განაცხადეს, რომ ისინი არ ელოდნენ მეტი კაპიტალის და ნაკლები კონკურენციის არსებობას, საკითხთან დაახლოებული პირის თქმით.

შინაგანად, BlockFi-ს თანამშრომლებმა განაცხადეს, რომ კომპანიის ხელმძღვანელობამ დაიწყო SEC განსაცდელის ტრიალი, როგორც პლუსი. 

„სიუჟეტი იყო: „ეს მართლაც შესანიშნავია, ახლა ჩვენ შეგვიძლია ვიყოთ ერთ-ერთი პირველი კრიპტოკომპანია, რომელიც დარეგისტრირდა SEC-ში - ჩვენ გზას ვუხსნით“, - თქვა ერთმა წყარომ.

SEC-ის პოტენციური კურთხევის მიმზიდველობის მიუხედავად, BlockFi-მა, რომელიც ისტორიულად იღებდა მომხმარებელთა დეპოზიტების დაახლოებით 70%-ს აშშ-დან, გაუძლო სტაბილურ გატანას. 

უფრო დიდი მინუსი? 

წყაროებმა შეფერხება დაასახელეს, როგორც ძირითადი წვლილი შემცირების რაუნდში და წინაპირობად ბანკმენ-ფრიდის ფულის აღების - თუნდაც მხოლოდ იმიტომ, რომ მეინსტრიმ ვენჩურული კაპიტალისტები თავს არიდებენ. 

უფრო დიდი ინვესტორების გამოსვლა მოჰყვა მას შემდეგ, რაც BlockFi-მ დახურა ამერიკელი ტრეიდერების ანგარიშები თებერვლიდან მარტამდე, რაც უხეშად გაანახევრებდა ახალ რეგისტრაციას. BlockFi-ს მომხმარებელთა დეპოზიტები შარშან პიკზე იყო 10 მილიარდ დოლარზე მეტი - ისინი მოკლედ 8 მილიარდ დოლარზე იყო, სანამ 2-დან 3 მილიარდ დოლარამდე გაშრება. 

კლება კრიპტოვალუტამ აიწონა დათვი ბაზარზე, რადგან ციფრულმა აქტივებმა დაკარგეს მათი ღირებულების თითქმის 60%.

სერია F-დან SBF-მდე

აშკარაა, რომ Bankman-Fried-ის ფულადი ინექცია - BlockFi-ის პირდაპირი ყიდვის ოფციით - იყო ძახილის ნიშანი პრინცის ფირმისთვის უხეში და რთულ 18 თვეში.

კომპანიის ინსაიდერები დეტალურად აღწერენ უამრავ პრობლემას, დაწყებული რთული ტექნიკური დასტადან, რომელიც უზრუნველყოფილია შედარებით ბუნდოვანი პროგრამირების ენით, Elixir („წიგნის წერა ლათინურად“), დამთავრებული მენტალიტეტით დამთავრებული დაუნდობელი „რიცხვის აწევით“ დამოკიდებულებით, რომელიც ორიენტირებულია გაზრდაზე. კლიენტების დეპოზიტები, რომლებიც ორმაგდება როგორც ვალდებულებები.

„ჩვენ ვაშენებდით ცუდი ტექნიკური წყობით, რამაც ჩვენ ექსპონენტურად ნელნელა გვხდიდა - უფრო ნელა გამოვაქვეყნეთ პროდუქტები და განახლებები, ვიდრე ჩვენი კონკურენტები და მეტი დეველოპერი უნდა დაგვექირავებინა კომპენსაციისთვის“, - თქვა ერთმა წყარომ.

BlockFi-მ გასულ წელს გაათავისუფლა თავისი ტექნოლოგიის მთავარი ოფიცერი, რომელიც შეუერთდა 2018 წელს. ფირმამ ასევე სთხოვა თავის ზრდის მთავარ ოფიცერს წასვლა, აცხადებენ წყაროები. 

რამდენიმე სხვა საკვანძო თანამშრომელი ცოტა ხნის წინ წავიდა, მათ შორის ზრდისა და განვითარების სხვა ლიდერები და მიჩ პორტი, სტრატეგიისა და ფინანსების ვიცე პრეზიდენტი.

პორტმა დაიკავა ექსპერტი ასოცირებული პარტნიორის პოსტი Bain & Company-ში და უარი თქვა კომენტარის გაკეთებაზე, იმის გარდა, რომ BlockFi იყო „წარმოუდგენელი კომპანია, რომლებთანაც მუშაობდა ყველაზე ნიჭიერ ადამიანებთან, ვისთანაც ოდესმე მიმუშავია“.

სხვა აღმასრულებლები ასევე მიდიან თავიანთ გადაწყვეტილებებზე, მათ შორის დევიდ ოლსონი, შეინ ო'კალაგანი და სამია ბაიუ. რჩება ძირითადი ფიგურები, რომლებიც მართავენ BlockFi-ს ბიზნესის ინსტიტუციურ მხარეს, მათ შორის Bank of America-ს ვეტერანი ჯაილზ კოლველი და ბრაიან ოლივერი. ოლივერი მაისში შეუერთდა მას შემდეგ, რაც ათი წელი გაატარა კერძო ინვესტიციურ ფირმაში Red Devil Investors.

BlockFi-ს ჰყავდა დაახლოებით 1,000 თანამშრომელი. და მისმა ზრდის ტრაექტორიამ გადაიტანა კომპანიის ბირთვი, გარკვეულწილად, დაშორდა კრიპტო-მშობლიურ ფესვებს.

მაგალითად, ფირმის უახლეს მარკეტინგისა და ზრდის ოფიცრებს არ ჰქონდათ პროფესიონალური კრიპტო გამოცდილება, ისევე როგორც ბევრ ახალ ახალწვეულს - ცვლა, რომელიც შინაგანად კარგი იყო: კრიპტო აუტსაიდერები, სავარაუდოდ, იზიდავდნენ მათ მსგავსს. 

BlockFi ეძებდა ლიკვიდობას - სწრაფად

პრინცი და სხვა აღმასრულებლები 2021 წლის ბოლოს ეძებდნენ F სერიას, JPMorgan-ის მხარდაჭერით, რასაც ისინი ფარულ ტუზად თვლიდნენ: BlockFi-ს პროცენტიანი ანგარიშები მალე გახდება პირველი და ერთადერთი SEC-ში რეგისტრირებული შეთავაზება, სტატუსი. რაც თეორიულად მოიზიდავს საცალო ინვესტორებს მასობრივად.

წყაროების თქმით, BlockFi თავდაპირველად ცდილობდა 500 მილიონი დოლარის მოზიდვას 6-დან 7 მილიარდ აშშ დოლარამდე შეფასებით (დაახლოებით 60%-ით აღემატება მის ბოლო რაუნდს), მაგრამ იმის გათვალისწინებით, რომ კომპანიას აეკრძალა ახალი ამერიკელი მომხმარებლების მომსახურება, ეს რთული გაყიდვა აღმოჩნდა.

ამასობაში თანამშრომლებს უთხრეს, რომ კომპანია მალე საჯარო გახდება. როგორც მოლაპარაკებები გაჭიანურდა, მოსალოდნელი ანაზღაურება აორთქლდა და საბოლოოდ მიზანმიმართული იყო მწირი $85 მილიონი $1 მილიარდი დოლარის ღირებულებით.

ამ თანხების მოზიდვის კვალიფიკაცია იყო შემცირდა თანამშრომელთა 20%. მოგების გასაძლიერებლად, რომელიც კომპანიამ ივნისში მსგავს კომპანიებთან ერთად შეასრულა მონეტა მდე ტყუპები.

BlockFi-მ დაარწმუნა თანამშრომლები, რომ ის იყო გამხსნელი, ამტკიცებდა, რომ მას შეეძლო ორჯერ მეტი თანხის გატანა მაისის და ივნისის ბაზრის კოლაფსის განმავლობაში, აცხადებენ წყაროები. კომპანიის დოკუმენტების მიხედვით, ივნისიდან ივლისამდე მომხმარებლებმა გამოიტანეს დაახლოებით 30,000 BTC (ახლა $568 მილიონი), 230,000 ETH (ახლა $292 მილიონი) და $1.5 მილიარდი სტაბილკოინი. 

მიუხედავად იმისა, რომ გაურკვეველია, რამდენად მიუახლოვდა BlockFi ზღვარს, კომპანიამ არასოდეს შეაჩერა თანხის გატანა ან სხვა ფუნქციონირება ფართოდ გავრცელებული კრიპტო ანგარიშების დროს. წყაროებმა კომპანიას შეუძლებელ სიტუაციაში ჩარჩენილი კარგი, ეთიკური მსახიობი უწოდეს. შესყიდვისთვის მშიერი და კრიპტო-საზრიანი Bankman-Friend სხვაგვარად არ ჩადებდა ინვესტიციას, ასე რომ, კამათი მიდის. 

კონკურენტები ცელსიუსი და ვოიაჯერი ორივე ცდილობდნენ კასკადური მარჟის ზარების და ფასების ვარდნას, რადგან პანიკური ბაზრიდან მასობრივმა გატანამა ორივე ფირმა გაკოტრდა და ათიათასობით მომხმარებელი ჯიბიდან დღემდე ამოიღო. მომხმარებლებმა სოციალურ მედიაში ისაუბრეს კომუნიკაციის ნაკლებობაზე და საარსებო წყაროს ბალანსზე ჩამოკიდებული. 

BlockFi-მ საპირისპირო გზა მიიღო. კომპანიას შეეძლო - ჰიპოთეტურად, რეალურად - გაეყიდა თავისი ინსტიტუციური მომხმარებლების გირაო მომსახურების გატანაზე, თუმცა ასეთი ექსტრემალური ზომები აუცილებლად შეაწუხებდა მის მდიდარ კლიენტებს.

მიუხედავად ამისა, უმართავი განაღდების მოსალოდნელი საფრთხე მხოლოდ ფულადი სახსრების მოზიდვას კიდევ უფრო აქტუალური გახადა.

ბლოკის გარშემო BlockFi-ს გაყიდვა

პარასკევს, 10 ივნისს - სამი დღით ადრე, სანამ BlockFi-მა გაათავისუფლა თანამშრომლების 20%, ნიუ-იორკში მოქმედი პრინცის ტელეფონმა დარეკა გადამწყვეტი დილის 9:00 საათზე შეტყობინებით: „პინგ მსხვილ ინვესტორებს“ და საბჭოს სხდომას ორი საათის შემდეგ. 

დაგეგმილი იყო შეხვედრების ერთკვირიანი შეხვედრები, დაწყებული კვირა, დილის 10:30 საათზე, 30 წუთიანი ზარით კაილ დევისთან და სუ ჟუსთან, ახლა გაკოტრებული კრიპტო ჰეჯ-ფონდის ფირმის თანადამფუძნებლებთან. სამი ისრის კაპიტალი, ბრაიან ოლივერთან (BlockFi-ის ინსტიტუტების გენერალური მენეჯერი), ასევე BlockFi-ს დამატებით აღმასრულებლებთან ერთად. 

ოთხი დღის შემდეგ, BlockFi-მ თქვა, რომ ჰქონდა ლიკვიდაცია სამი Arrows Capital-ის ყველა პოზიცია.

კერძო სლოტების გარდა, ერთადერთი დაგეგმილი შეხვედრები არ არის ერთკვირიანი სერია, სახელწოდებით „პროექტი ბეტმენი“, რომელშიც მონაწილეობენ პრინცი, ამიტ ჩილა (BlockFi-ის უფროსი ვიცე-პრეზიდენტი ფინანსური საკითხებში), მეთიუ ჩანი (BlockFi-ის კორპორატიული განვითარების სტრატეგი) და JPMorgan-ის ფინტექ. - ორიენტირებული საინვესტიციო ბანკირები.

ოთხშაბათი, ივნისი 29

• დილის 8:30: მარკ იუსკო (Morgan Creek, აღმასრულებელი დირექტორი)
• დილის 9:30: ტონი ლაურო (BlockFi, CFO); ფლორი მარკესი (BlockFi, თანადამფუძნებელი); ჯონათან მაიერსი (BlockFi, გენერალური მრჩეველი)
• სულ: 26 საათი: რობი გუტმანი (NYDIG, აღმასრულებელი დირექტორი; Stone Ridge, ციფრული აქტივების სტრატეგიების ხელმძღვანელი); როს სტივენსი (სტოუნ ქედი, აღმასრულებელი დირექტორი); მარკესი (BlockFi, თანადამფუძნებელი)

ხუთშაბათი, ივნისი 29

• დილის 9:00: მარკესი (BlockFi, თანადამფუძნებელი); ლაურო (BlockFi, CFO); ჯეიმს ფიცჯერალდი (Valar Ventures, დამფუძნებელი პარტნიორი); ენდრიუ მაკკორმაკი (Valar Ventures, დამფუძნებელი პარტნიორი)
• დილის 10:30: იუსკო (მორგან კრიკი, აღმასრულებელი დირექტორი)

პარასკევი, ივნისი 17

• სულ: 26 საათი: რიჩარდ ჩანგი (კაპიტალის ბაზრის ლიდერი, FTX Ventures)
• სულ: 26 საათი: ბარი სილბერტი (ციფრული ვალუტის ჯგუფი, აღმასრულებელი დირექტორი)

Saturday, June 18

• სულ: 26 საათი: გუტმანი (NYDIG, აღმასრულებელი დირექტორი; Stone Ridge, ციფრული აქტივების სტრატეგიების ხელმძღვანელი); სტივენსი (სტოუნ ქედი, აღმასრულებელი დირექტორი); ფიცჯერალდი (Valar Ventures, დამფუძნებელი პარტნიორი); მაკკორმაკი (Valar Ventures, დამფუძნებელი პარტნიორი); დევიდ ჰელერი (ინვესტორი, Goldman Sachs-ის ყოფილი აღმასრულებელი)
• სულ: 26 საათი: კრის ფერარო (Galaxy Digital, CIO)
• სულ: 26 საათი: BlockFi იურიდიული გუნდი
• სულ: 26 საათი: თომას ფარლი (Bullish, მომავალი აღმასრულებელი დირექტორი)

კვირა, ივნისი

• დილის 8:30: ბანკმენ-ფრიდი (FTX, აღმასრულებელი დირექტორი); ქეროლაინ ელისონი (Alameda Research, აღმასრულებელი დირექტორი); რამნიკ არორა (FTX, პროდუქტის ხელმძღვანელი)
• დილის 9:00: ბრაიან მაკგრატი (Ribbit Capital, გენერალური პარტნიორი)
• სულ: 26 საათი: პიტერ ბრიგერი (ციხე, დირექტორი), მაიერსი (BlockFi, გენერალური მრჩეველი)
• სულ: 26 საათი: ჩილა (BlockFi-ს ფინანსების უფროსი ვიცე პრეზიდენტი); ელისონი (Alameda Research, აღმასრულებელი დირექტორი); Arora (FTX, პროდუქტის ხელმძღვანელი); ბანკმენ-ფრიდი (FTX, აღმასრულებელი დირექტორი); მაიერები (BlockFi, გენერალური მრჩეველი)
• სულ: 26 საათი: Cheela, Phil Rich (Binance, შერწყმა და შესყიდვები); Kaiser Ng (Binance, ფინანსების უფროსი ვიცე პრეზიდენტი); კენ ლი (Binance, შერწყმა და შესყიდვები); მაიკლ ჩანი (Binance, შერწყმისა და შესყიდვების ხელმძღვანელი)
• სულ: 26 საათი: BlockFi-ის საბჭოს შეხვედრა ჰეინს ბუნის სამ ადვოკატთან (BlockFi-ს გარე იურიდიული ფირმა)
• სულ: 26 საათი: ჩილა, დევიდ მერინი (ConsenSys, კორპორატიული განვითარების ხელმძღვანელი), მეთიუ გილმორი (ConsenSys, კორპორატიული განვითარების ასოცირებული)

ორშაბათი, ივნისი 29

• დილის 8:30: გევინ მაიკლ (Bakkt, აღმასრულებელი დირექტორი)
• დილის 9:00: ჰოვარდ ჩენი (JPMorgan, ბაზრის ინფრასტრუქტურის თანახელმძღვანელი); დენ პომბო (JPMorgan, რესტრუქტურიზაციის ხელმძღვანელი); ჯერემი სიპზნერი (JPMorgan, აღმასრულებელი დირექტორი), ქსავიერ ლორიფერნი (JPMorgan, მმართველი დირექტორი, შერწყმა და შესყიდვები); კეიტ კანტონი (JPMorgan, კერძო კაპიტალის ბაზრის ხელმძღვანელი)
• დილის 9:30: პიტერ სმიტი (Blockchain.com, აღმასრულებელი დირექტორი)
• სულ: 26 საათი: ტომ ჯესპი (Fidelity, ციფრული აქტივების პრეზიდენტი)
• სულ: 26 საათი: მარშალ ბერდი (ჯემინის სტრატეგიის მთავარი ოფიცერი)
• სულ: 26 საათი: FTX-ის აღმასრულებლები

სამშაბათი, ივნისი

• დილის 9:30: მარკესი (BlockFi, თანადამფუძნებელი); ლაურო (BlockFi, CFO); ფრედერიკ მიჯჰარდტი (SecFi, აღმასრულებელი დირექტორი)
• დილის 11:00: BlockFi-ს ყოვლისმომცველი შეხვედრა FTX-ის დახმარების გამოცხადებისთვის
• დილის 11:30: ბლუმბერგის ჟურნალისტი

მიუხედავად იმისა, რომ გაურკვეველია, შედგა თუ არა ყველა დაგეგმილი ზარი ბოლოს, ყველა დამსწრე რომ ესწრებოდა, პრინცი აწყობდა შეხვედრებს Binance-ის, Ribbit Capital-ის, ConsenSys-ის, Fidelity-ის, Bakkt-ისა და Gemini-ის მთავარ მოთამაშეებთან, ბანკმენ-ფრიდთან რამდენიმე ზარს შორის. და ალამედას ელისონი.

ერთ-ერთმა წყარომ აღწერა ყველაფერი, რომლითაც პრინცმა გამოავლინა გადარჩენა: „ზაკი შემოდის და ცდილობს გაყიდოს SBF გარიგება, ლანძღავს და ლანძღავს - აღარ არის კორპორატიულ რეჟიმში. მან თქვა: "ეს საოცრებაა, ეს საოცარია" და "არავის შეეძლო ამის გაკეთება, მაგრამ ჩვენ გავაკეთეთ ეს".

პრინცი ამტკიცებდა, რომ გადარჩენა უკეთესი იყო, ვიდრე სერია F, რადგან მათ არ მოუწიათ კაპიტალის დათმობა.

ერთი თვის შემდეგ, BlockFi-მ შესთავაზა დარჩენილი პერსონალის 80%-დან 90%-მდე (დაახლოებით 700) ნებაყოფლობითი გათავისუფლების პაკეტები ღირს 10 კვირის ანაზღაურება. დაახლოებით 200 მიღებულია, წყაროს მიხედვით. კომპანიას ახლა 400-დან 500-მდე თანამშრომელი ჰყავს.

ზოგიერთ დარჩენილ პერსონალს შესთავაზეს ცალკე, უფრო რთული გარიგება: 10%-იანი მატება, 20 თვეში ხელფასების 6%-მდე მიღების პოტენციალით - თუ განყოფილებები დააკმაყოფილებდნენ ახალ, უფრო მკაცრ მეტრიკას.

ეს მეტრიკა მოიცავდა კერძო კლიენტების დეპოზიტების ღირებულების გაზრდას პროცენტიან ანგარიშებზე 40%-ით იანვრის ბოლოს 3 მილიარდ დოლარამდე, ასევე ფულადი სახსრების დაწვის შემცირებას 6 მილიარდ დოლარზე ქვემოთ წლის ბოლომდე. 

მართლაც, BlockFi-ს, ისევე როგორც მისი მრავალი სტარტაპ თანატოლი, რომლებიც ჩარჩენილია ზრდის რეჟიმში, იშვიათად აფიქსირებს წმინდა პოზიტიურ ფულადი ნაკადებს. ფირმის საოპერაციო ფულადი ნაკადი ივნისში იყო 13.8 მილიონი აშშ დოლარით, რაც მისი ყველაზე უარესი თვე იყო ივნისში და უარყოფითი 12 მილიონი დოლარით ივლისში და 9.1 მილიონი აშშ დოლარით აგვისტოში - საშუალოდ 7 მილიონი აშშ დოლარით თვეში 2022 წელს - შიდა დოკუმენტის მიხედვით.

დოკუმენტაციამ ასევე აჩვენა, რომ BlockFi-ს ოპერაციული ნაღდი ფულის წვა დადებითი იყო ამ წლის მხოლოდ ერთი თვის განმავლობაში: მაისი, კარგია $1.7 მილიონისთვის მწვანეში, განსაკუთრებით ოპტიმისტური, იმედისმომცემი მაჩვენებელი. 

BlockFi-ის ნაღდი ფული წვა წელს აგვისტომდე: $55.9 მილიონი წითელში.

რა ღირს მთლიანობა, მართლა?

რა არის შემდეგი დღეს BlockFi-სთვის, შორს არის გარკვეული. რამდენიმე გამოჩენილი კრიპტომოთამაშე, მიუხედავად იმისა, რომ უარი თქვა ჩანაწერზე საუბარზე, შეაქო მათი ძალისხმევა და მათი მთლიანობა - და განსაკუთრებით აღნიშნეს მათი მზადყოფნა, თავი დაეღწია შემოსავლის ალტერნატიულ ნაკადებში, ვიდრე გააორმაგოს ის, რაც არ მუშაობს.

„აი, მინდა ვიყო BlockFi? არა“, - თქვა ერთ-ერთმა წყარომ. „[აღმასრულებლებმა] ბევრი ფული გამოიმუშავეს. მათ შეეძლოთ განაღდება და დახურვა. მათ შეეძლოთ თავიანთი ინვესტორების ექსპლუატაცია. ის, რისი გაკეთებაც მათ აირჩიეს და იმედია, რასაც ახლაც აკეთებენ, გაცილებით რთულია. ”

ცეცხლზე ნავთის დამატება: აფეთქება, რომელიც გამოწვეულია stablecoin Terra's-ით დეპეგირებაკონკურენტი კრიპტო კრედიტორების დაქუცმაცებასთან ერთად გრადუსი მდე Voyager. BlockFi-ს ყოველთვიური შემოსავალი ივლისსა და აგვისტოში 15 მილიონ დოლარამდე შემცირდა - 70%-იანი კლება წლის დასაწყისიდან.

იანვარში ფირმამ გამოიმუშავა $48 მილიონი სესხების (33 მილიონი დოლარი), ვაჭრობის (11 მილიონი დოლარი) და საკრედიტო ბარათის (4 მილიონი დოლარი) შემოსავლის ნაკადებს შორის. 

ივლისსა და აგვისტოში, BlockFi-მ მოიზიდა 15 მილიონი აშშ დოლარის ყოველთვიური შემოსავალი სამი ძირითადი შეთავაზებით, დაკრედიტებამ შეადგინა დაახლოებით 80%. საერთო ჯამში, ეს იყო ნახევარზე ნაკლები, ვიდრე ფირმამ შემოიტანა ივნისის $32.5 მილიონი. 

BlockFi-ს საკრედიტო ბარათი უფრო ელასტიური აღმოჩნდა, ვიდრე მისი ვაჭრობა და გამოიმუშავებდა 2.3 მილიონ დოლარამდე თვეში გვიან, იანვარში 4 მილიონი დოლარიდან ნაკლები. ვაჭრობამ მხოლოდ 1 მილიონი დოლარი შეადგინა აგვისტოში, მაისში და ივნისში, შესაბამისად, 6.8 მილიონი აშშ დოლარი და 7.2 მილიონი აშშ დოლარი.

ფირმა ახლა იმედოვნებს, რომ საერთაშორისო fiat on-ramps და Stripe გადახდის მხარდაჭერა დაეხმარება ამ ნომრების აღორძინებას, კრიპტო წარმოებულების შეთავაზებასთან ერთად მისი ინსტიტუციური მომხმარებლებისთვის, შიდა დოკუმენტებისა და წყაროების მიხედვით. Stripe-ის სპიკერმა უარი თქვა კომენტარის გაკეთებაზე.

თუმცა, ასეთი ინტეგრაცია ზუსტად არ ნიშნავს აშკარა პარტნიორობას გადახდების გიგანტთან, უფრო მეტიც, BlockFi იქნება კლიენტი FTX და Coinbase-ის მსგავსად.

ასევე განხორციელდა FTX მეურვეობის სერვისების გაერთიანება და წარმოებული პროდუქტების გაშვება დაწესებულებებისთვის, ასევე გატანილი იქნა მომხმარებელთა ამოღებული დეპოზიტების დასაბრუნებელი კამპანიები. BlockFi მიზნად ისახავს დაკრედიტების და ვაჭრობის შემოსავალს, როგორც ზრდის ძირითად გზას.

BlockFi-ის აშშ-ს ლიცენზიები, რომელთა მიღებასაც დიდი დრო სჭირდება, ბანკმენ-ფრიდისთვის პირველადი პრიზებია, ისევე როგორც მისი მყარი ინსტიტუციონალური ბიზნესი.

კომპანიის თანამშრომლების უმეტესობა ჯერ კიდევ ელოდება იმის შესახებ, თუ რა მოუვა მათ კაპიტალს, თქვა ერთმა წყარომ. ის სავარაუდოდ გადაიქცევა FTX კაპიტალში, მაგრამ განსხვავებული და უცნობი საფუძვლების ქვეშ.

პერსონალის შესანარჩუნებლად ერთობლივი ძალისხმევით, BlockFi-მ ახლახან გაზარდა შემოთავაზებული ბონუს პაკეტებთან დაკავშირებული შენარჩუნების მიზნების წონა - დან 40- დან% - კლიენტების დეპოზიტებისა და ნაღდი ფულის დაწვის მნიშვნელობის შემცირება. 

ეს არ არის სრულიად ბედნიერი ამბავი, BlockFi-ის მეტეორიული აღმასვლის კრესჩენდო, რომლის დროსაც თანადამფუძნებლებმა პრინცმა და მარკესმა მოკლედ გადალახეს ციფრული აქტივები, ფინტექს მიღმა და უფრო ფართო ტექნიკურ ნირვანაში. კონფერენცია სქემები და საშუალო TV გამოჩენა.

შეიძლება ბევრი გაკვეთილის ამოღება BlockFi-ს საგადან, იქნება ეს: „ნუ იფრინდები მზესთან ძალიან ახლოს“, „მომხმარებელთა დეპოზიტები საშინელი ზრდის მაჩვენებელია კრიპტო კრედიტორებისთვის“ ან „ნუ მისცემ კრიპტოვალუტას სესხი. სუ ჟუ და კაილ დეივისი“. 

მაგრამ, შესაძლოა, ეს ასე მარტივია…

„არასოდეს შემთხვევით გააგზავნოთ ბიტკოინი სტაბილკოინის ნაცვლად“.

მაიკლ ბოდლი მონაწილეობდა მოხსენებაში.

მიიღეთ დღის საუკეთესო კრიპტო სიახლეები და ინფორმაცია, რომელიც მიეწოდება თქვენს შემოსულებს ყოველ საღამოს. გამოიწერეთ Blockworks-ის უფასო ბიულეტენი ახლა.