2021 წლის დასაწყისში, ბიზნესის შეფასების უძველესი საინვესტიციო პრინციპები გამოცხადდა მიმღები მყიდველების, SPAC-ის ენთუზიასტებისა და კრიპტო-ტრეიდერების მიერ. ბაზრის მოთამაშეთა ახალმა თაობამ განაცხადა, რომ უორენ ბაფეტის დადასტურებული სიბრძნე ბიზნესის ანალიზში იყო მოძველებული და მოძველებული. ამჯერად ყველაფერი სხვაგვარადაა, თქვეს მათ, როცა ხსნიდნენ, რატომ დაიღუპნენ დროში დამსახურებული პრინციპები.
2022 წლის დაწყებისთანავე, ტენდენციების შემქმნელები ცდებიან, ხოლო ბიზნესისა და ინვესტიციების ღირსეული პრინციპები ისეთივე გამძლეა, როგორც არასდროს. ასეთი ნიმუში ახალი არ არის. 2000 წელს ტექნიკური აქციების მყიდველებმა განაცხადეს, რომ ბაფეტი და ტრადიციული ინვესტიცია მკვდარი იყო. მაგრამ შემდეგ ინტერნეტის ბუშტი 2001 წელს ატყდა. 2007 წელს უძრავი ქონებისა და წარმოებულებით მოვაჭრეები ფიქრობდნენ, რომ იპოვეს ბაზარი ჭერის გარეშე. შემდეგ დიდი რეცესია დაფიქსირდა 2008 წელს.
დღეს, მემების აქციების ინდექსი ღრმად არის შემცირებული - ყველას ძვირფასო, GameStop
GME,
+ 4.69%
გასულ წელს მიაღწია 500 დოლარს აქციაზე და ახლა ვაჭრობს 100 დოლარზე დაბლა. SPACs არის შერეული ტომარა, სადაც ბევრი კარგავს ფულს ყველა, გარდა მათი სპონსორებისა, ხოლო ბიტკოინი
BTCUSD,
-0.71%
და სხვა კრიპტოვალუტები კვლავ იბრძვიან თავიანთი ეკონომიკური გამძლეობის დასამტკიცებლად.
ამასობაში ბაფეტის კომპანიის, Berkshire Hathaway-ის აქციები
BRK.A,
+ 1.88%,
BRK.B,
+ 1.70%
უფრო მაღლა იდგა და აჯობა S&P 500-ს
SPX,
+ 2.43%
ჯერჯერობით იანვარში და ბოლო 12 თვის განმავლობაში. ასეთი გლუვი ნაოსნობა კომპანიის დნმ-ში იყო ათწლეულების განმავლობაში, დროდადრო წლები ან თვეები, ხშირად საპირისპირო მოდების გამო.
გასულ წელს meme-stock frenzy-ის მწვერვალზე, მე გავუზიარე რამდენიმე დროდადრო დამსახურებული რჩევა ახალბედა ინვესტორებისთვის, რომლებიც გატაცებულნი იყვნენ უახლესი მანიის დროს. მაგრამ ასეთი რჩევების გათვალისწინება რთულია, როცა ჩანს, რომ ბაზრებზე ფულის შოვნა ადვილია. დღევანდელ უფრო ფხიზელ გარემოებებში და იმის გათვალისწინებით, რომ აქტივების ფასები ბიზნესის ღირებულებასთან შედარებით მაღალი რჩება, ადამიანები შეიძლება უფრო მგრძნობიარენი იყვნენ მოსმენის მიმართ.
ძველი ხუმრობა დღეს განსაკუთრებით აქტუალურია: წმინდა პეტრეს ჰქონდა ცუდი ამბავი ნავთობის მაძიებლისთვის, რომელიც სამოთხის მარგალიტის კარიბჭესთან გამოჩნდა: „შენ უფლება გაქვს დაშვებისთვის“, უთხრა წმინდა პეტრემ მამაკაცს, „მაგრამ, როგორც შეგიძლია. ნახეთ, ნავთობის მაძიებელთა განყოფილება შეფუთულია. არ არსებობს გზა, რომ მოგერგოს“.
რამდენიმე წუთის შემდეგ მაძიებელმა სთხოვა ეთქვა მხოლოდ ოთხი სიტყვა ამჟამინდელი ოკუპანტებისთვის. ეს წმინდა პეტრეს უვნებელი ჩანდა, ამიტომ მაძიებელმა დაიყვირა: "ჯოჯოხეთში აღმოჩენილი ზეთი!" მაშინვე ნავთობის მაძიებელთა უმეტესობა გაიქცა ქვედა რეგიონებში.
შთაბეჭდილება მოახდინა, წმინდა პეტრემ მიიწვია მაძიებელი გადასულიყო და კომფორტულად მოეწყო. მაძიებელი შეჩერდა და თქვა: „არა, ვფიქრობ, დანარჩენებთან ერთად წავალ. ბოლოს და ბოლოს, ამ ჭორში შეიძლება იყოს გარკვეული სიმართლე."
საკუთარი ჭორების დაჯერება აღწერს გასული წლის ნახირის ქცევას: ადამიანების უმეტესობამ იცის, რომ მემების მარაგს ეს სახელი აქვს, რადგან მემების მარაგი სიტყვასიტყვით არის მემი, რაც ნიშნავს ქცევას, რომელიც გადადის ადამიანიდან ადამიანზე იმიტაციით და არა ანალიზით. ადამიანების უმეტესობა ასევე თვლის, რომ კრიპტო არის სპეკულაციური და რომ SPAC-ები აწყდებიან პრომოუტერების სასარგებლოდ და საბოლოო აქციონერების წინააღმდეგ.
ბაფეტს ხშირად უწოდებენ "ომაჰას ბრძენს" მისი სიბრძნის გამო და მისი რჩევა, რომ თავიდან აიცილოს ნახირი და საკუთარი თავის მოტყუების საშიშროება, ალბათ მისი ყველაზე ბრძნული, ყველაზე ხშირად განმეორებადი - და ყველაზე უგულებელყოფილი - რჩევაა. ჩვენ ყველას გვჭირდება არაერთხელ მოვისმინოთ ასეთი გაკვეთილები, რადგან რეალობის ცდუნება ყოველთვის ებრძვის ჩვენს იდეალებს.
Berkshire-ის ორი სხვა ძირითადი ფასეულობა, რომელიც ბევრმა უგულებელყო გასულ წელს: მოთმინება და მუდმივობა. გასული წლის მოდა უპირატესობას ანიჭებდა მყისიერ ანაზღაურებას, მაშინ როცა ბერკშირის ტიპიური აქციონერი იყიდა აქციები ათწლეულების წინ, ფლობს არარეალიზებულ მოგებას და არასოდეს აპირებს გაყიდვას.
დაკავშირებული: ბერკშირის ინვესტორებმა იციან, რომ რეალური სიმდიდრის შექმნას ათწლეულები სჭირდება. უნარი, დისციპლინა და იღბალი არის მთავარი, რასაც გამდიდრების სწრაფი მოვაჭრეები ახლა რთულ გზას სწავლობენ.
იდეალურ შემთხვევაში, ინვესტორები ყურადღებას ამახვილებენ კომპანიის საოპერაციო სტრატეგიებზე, პროდუქტებზე და კონკურენტულ პოზიციონირებაზე. ასეთი ინვესტორი არ ხარჯავს ფულს იმის გამო, რომ კომპანია აწვდის უფასო პოპკორნს ან სახელგანთქმული ადვოკატი გამოაქვეყნებს ფასიან ქაღალდს.
დრო იცვლება, მაგრამ ინვესტიციის პრინციპები მარადიულია. ბიზნესის შეფასება არ იცვლება, მაშინაც კი, როცა მემ-სტოკებით მოვაჭრეები ან ნავთობის მაძიებლები საკუთარ ჭორებს ყიდულობენ. მიუხედავად იმისა, რომ ყოველთვის მაცდურია იმის თქმა, რომ „ამჯერად ის სხვაა“, ინვესტიციით, ეს ნამდვილად არ არის.
ლოურენს A. კანინგემი არის ჯორჯ ვაშინგტონის უნივერსიტეტის პროფესორი, ხარისხის აქციონერთა ჯგუფის დამფუძნებელი და 1997 წლიდან გამომცემელი „უორენ ბაფეტის ესეები: გაკვეთილები კორპორატიული ამერიკისთვის“. კანინგემი ფლობს Berkshire Hathaway– ის აქციებს. ხარისხის აქციონერების შესახებ კანინგემის კვლევის განახლებებისთვის, დარეგისტრირდით აქ.
სხვა: Warren Buffett's Berkshire Hathaway გეგმავს ყოველწლიური შეხვედრის გამართვას 30 აპრილს.
ასევე წაიკითხეთ: Berkshire Hathaway-ის ბედი ბაფეტის შემდეგ იქნება მისი საბჭოს წევრები. ასრულებენ ისინი დავალებას?
მოსაზრება: უორენ ბაფეტი ასწავლის meme-stock მოთამაშეებს და კრიპტო ტრეიდერებს რამდენიმე მძიმე გაკვეთილს იმის შესახებ, თუ რატომ გამოიყენება ბაზრის საფუძვლები ჯერ კიდევ
2021 წლის დასაწყისში, ბიზნესის შეფასების უძველესი საინვესტიციო პრინციპები გამოცხადდა მიმღები მყიდველების, SPAC-ის ენთუზიასტებისა და კრიპტო-ტრეიდერების მიერ. ბაზრის მოთამაშეთა ახალმა თაობამ განაცხადა, რომ უორენ ბაფეტის დადასტურებული სიბრძნე ბიზნესის ანალიზში იყო მოძველებული და მოძველებული. ამჯერად ყველაფერი სხვაგვარადაა, თქვეს მათ, როცა ხსნიდნენ, რატომ დაიღუპნენ დროში დამსახურებული პრინციპები.
2022 წლის დაწყებისთანავე, ტენდენციების შემქმნელები ცდებიან, ხოლო ბიზნესისა და ინვესტიციების ღირსეული პრინციპები ისეთივე გამძლეა, როგორც არასდროს. ასეთი ნიმუში ახალი არ არის. 2000 წელს ტექნიკური აქციების მყიდველებმა განაცხადეს, რომ ბაფეტი და ტრადიციული ინვესტიცია მკვდარი იყო. მაგრამ შემდეგ ინტერნეტის ბუშტი 2001 წელს ატყდა. 2007 წელს უძრავი ქონებისა და წარმოებულებით მოვაჭრეები ფიქრობდნენ, რომ იპოვეს ბაზარი ჭერის გარეშე. შემდეგ დიდი რეცესია დაფიქსირდა 2008 წელს.
დღეს, მემების აქციების ინდექსი ღრმად არის შემცირებული - ყველას ძვირფასო, GameStop
+ 4.69%
-0.71%
GME,
გასულ წელს მიაღწია 500 დოლარს აქციაზე და ახლა ვაჭრობს 100 დოლარზე დაბლა. SPACs არის შერეული ტომარა, სადაც ბევრი კარგავს ფულს ყველა, გარდა მათი სპონსორებისა, ხოლო ბიტკოინი
BTCUSD,
და სხვა კრიპტოვალუტები კვლავ იბრძვიან თავიანთი ეკონომიკური გამძლეობის დასამტკიცებლად.
ამასობაში ბაფეტის კომპანიის, Berkshire Hathaway-ის აქციები
+ 1.88% ,
BRK.A,
BRK.B,
+ 1.70%
+ 2.43%
უფრო მაღლა იდგა და აჯობა S&P 500-ს
SPX,
ჯერჯერობით იანვარში და ბოლო 12 თვის განმავლობაში. ასეთი გლუვი ნაოსნობა კომპანიის დნმ-ში იყო ათწლეულების განმავლობაში, დროდადრო წლები ან თვეები, ხშირად საპირისპირო მოდების გამო.
გასულ წელს meme-stock frenzy-ის მწვერვალზე, მე გავუზიარე რამდენიმე დროდადრო დამსახურებული რჩევა ახალბედა ინვესტორებისთვის, რომლებიც გატაცებულნი იყვნენ უახლესი მანიის დროს. მაგრამ ასეთი რჩევების გათვალისწინება რთულია, როცა ჩანს, რომ ბაზრებზე ფულის შოვნა ადვილია. დღევანდელ უფრო ფხიზელ გარემოებებში და იმის გათვალისწინებით, რომ აქტივების ფასები ბიზნესის ღირებულებასთან შედარებით მაღალი რჩება, ადამიანები შეიძლება უფრო მგრძნობიარენი იყვნენ მოსმენის მიმართ.
ძველი ხუმრობა დღეს განსაკუთრებით აქტუალურია: წმინდა პეტრეს ჰქონდა ცუდი ამბავი ნავთობის მაძიებლისთვის, რომელიც სამოთხის მარგალიტის კარიბჭესთან გამოჩნდა: „შენ უფლება გაქვს დაშვებისთვის“, უთხრა წმინდა პეტრემ მამაკაცს, „მაგრამ, როგორც შეგიძლია. ნახეთ, ნავთობის მაძიებელთა განყოფილება შეფუთულია. არ არსებობს გზა, რომ მოგერგოს“.
რამდენიმე წუთის შემდეგ მაძიებელმა სთხოვა ეთქვა მხოლოდ ოთხი სიტყვა ამჟამინდელი ოკუპანტებისთვის. ეს წმინდა პეტრეს უვნებელი ჩანდა, ამიტომ მაძიებელმა დაიყვირა: "ჯოჯოხეთში აღმოჩენილი ზეთი!" მაშინვე ნავთობის მაძიებელთა უმეტესობა გაიქცა ქვედა რეგიონებში.
შთაბეჭდილება მოახდინა, წმინდა პეტრემ მიიწვია მაძიებელი გადასულიყო და კომფორტულად მოეწყო. მაძიებელი შეჩერდა და თქვა: „არა, ვფიქრობ, დანარჩენებთან ერთად წავალ. ბოლოს და ბოლოს, ამ ჭორში შეიძლება იყოს გარკვეული სიმართლე."
საკუთარი ჭორების დაჯერება აღწერს გასული წლის ნახირის ქცევას: ადამიანების უმეტესობამ იცის, რომ მემების მარაგს ეს სახელი აქვს, რადგან მემების მარაგი სიტყვასიტყვით არის მემი, რაც ნიშნავს ქცევას, რომელიც გადადის ადამიანიდან ადამიანზე იმიტაციით და არა ანალიზით. ადამიანების უმეტესობა ასევე თვლის, რომ კრიპტო არის სპეკულაციური და რომ SPAC-ები აწყდებიან პრომოუტერების სასარგებლოდ და საბოლოო აქციონერების წინააღმდეგ.
ბაფეტს ხშირად უწოდებენ "ომაჰას ბრძენს" მისი სიბრძნის გამო და მისი რჩევა, რომ თავიდან აიცილოს ნახირი და საკუთარი თავის მოტყუების საშიშროება, ალბათ მისი ყველაზე ბრძნული, ყველაზე ხშირად განმეორებადი - და ყველაზე უგულებელყოფილი - რჩევაა. ჩვენ ყველას გვჭირდება არაერთხელ მოვისმინოთ ასეთი გაკვეთილები, რადგან რეალობის ცდუნება ყოველთვის ებრძვის ჩვენს იდეალებს.
Berkshire-ის ორი სხვა ძირითადი ფასეულობა, რომელიც ბევრმა უგულებელყო გასულ წელს: მოთმინება და მუდმივობა. გასული წლის მოდა უპირატესობას ანიჭებდა მყისიერ ანაზღაურებას, მაშინ როცა ბერკშირის ტიპიური აქციონერი იყიდა აქციები ათწლეულების წინ, ფლობს არარეალიზებულ მოგებას და არასოდეს აპირებს გაყიდვას.
დაკავშირებული: ბერკშირის ინვესტორებმა იციან, რომ რეალური სიმდიდრის შექმნას ათწლეულები სჭირდება. უნარი, დისციპლინა და იღბალი არის მთავარი, რასაც გამდიდრების სწრაფი მოვაჭრეები ახლა რთულ გზას სწავლობენ.
იდეალურ შემთხვევაში, ინვესტორები ყურადღებას ამახვილებენ კომპანიის საოპერაციო სტრატეგიებზე, პროდუქტებზე და კონკურენტულ პოზიციონირებაზე. ასეთი ინვესტორი არ ხარჯავს ფულს იმის გამო, რომ კომპანია აწვდის უფასო პოპკორნს ან სახელგანთქმული ადვოკატი გამოაქვეყნებს ფასიან ქაღალდს.
დრო იცვლება, მაგრამ ინვესტიციის პრინციპები მარადიულია. ბიზნესის შეფასება არ იცვლება, მაშინაც კი, როცა მემ-სტოკებით მოვაჭრეები ან ნავთობის მაძიებლები საკუთარ ჭორებს ყიდულობენ. მიუხედავად იმისა, რომ ყოველთვის მაცდურია იმის თქმა, რომ „ამჯერად ის სხვაა“, ინვესტიციით, ეს ნამდვილად არ არის.
ლოურენს A. კანინგემი არის ჯორჯ ვაშინგტონის უნივერსიტეტის პროფესორი, ხარისხის აქციონერთა ჯგუფის დამფუძნებელი და 1997 წლიდან გამომცემელი „უორენ ბაფეტის ესეები: გაკვეთილები კორპორატიული ამერიკისთვის“. კანინგემი ფლობს Berkshire Hathaway– ის აქციებს. ხარისხის აქციონერების შესახებ კანინგემის კვლევის განახლებებისთვის, დარეგისტრირდით აქ.
სხვა: Warren Buffett's Berkshire Hathaway გეგმავს ყოველწლიური შეხვედრის გამართვას 30 აპრილს.
ასევე წაიკითხეთ: Berkshire Hathaway-ის ბედი ბაფეტის შემდეგ იქნება მისი საბჭოს წევრები. ასრულებენ ისინი დავალებას?
წყარო: https://www.marketwatch.com/story/warren-buffett-is-teaching-meme-stock-players-crypto-traders-and-other-naysayers-some-hard-lessons-about-why-market- fundamentals-still-apply-11643187834?siteid=yhoof2&yptr=yahoo