ამას რამდენიმე წელი დასჭირდა, მაგრამ მთავრობის დარბევა „ინსაიდერული ვაჭრობის“ შესახებ, რომელიც მოიცავს ციფრულ აქტივებს, საბოლოოდ მოვიდა. დროა! შიდა ვაჭრობა ხშირად ხდება ჩვენს ფასიანი ქაღალდების ბაზრებზე, ამიტომ მხოლოდ დროის საკითხი იყო, სანამ კრიპტო და სხვა ციფრული აქტივები არასათანადოდ გამოიყენებდნენ ბოროტმოქმედებს ფინანსური სარგებლისთვის.
უფლებამოსილება ჩართულია არის ყოველთვიური აზრის სვეტი მარკ პაუერსისგან, რომელმაც თავისი 40-წლიანი იურიდიული კარიერის დიდი ნაწილი გაატარა შეერთებულ შტატებში ფასიანი ქაღალდების კომპლექსურ საქმეებთან მუშაობისას, SEC-ში მუშაობის შემდეგ. ის ახლა არის ფლორიდის სამართლის საერთაშორისო უნივერსიტეტის სამართლის კოლეჯის დამხმარე პროფესორი, სადაც ასწავლის „ბლოკჩეინს და კანონს“.
ჯერ კიდევ 1 ივნისს, ნიუ-იორკის სამხრეთ ოლქის აშშ-ს ადვოკატმა გამოაცხადა სისხლის სამართლის ბრალდება OpenSea ბაზრის ყოფილი პროდუქტის მენეჯერის, ნატანიელ ჩესტეინის წინააღმდეგ. მას ბრალად ედება კონფიდენციალური ინფორმაციის გამოყენება იმის შესახებ, თუ რომელი არაფუნგირებადი ჟეტონები განთავსდებოდა OpenSea-ს მთავარ გვერდზე, რათა იყიდოს ისინი ამ ღონისძიების დაწყებამდე და შემდეგ გაყიდოს მათი გამოჩენის შემდეგ. ვარაუდობენ, რომ თაღლითობის დასამალად, ჩესტეინმა ჩაატარა ეს შესყიდვები და გაყიდვები სხვადასხვა ციფრული საფულეებისა და ანგარიშების გამოყენებით პლატფორმაზე. მას ბრალად ედება თაღლითობა და ფულის გათეთრება 45 წლის ივნისიდან სექტემბრის ჩათვლით 11 სხვადასხვა შემთხვევაში დაახლოებით 2021 NFT შესყიდვის გამო, NFT-ების გაყიდვის ღირებულების 2x-დან 5-ჯერ.
რამდენიმე საინტერესო რამ არის გასათვალისწინებელი საბრალდებო დასკვნის შესახებ შეერთებული შტატები ჩესტეინის წინააღმდეგ. პირველი, სისხლის სამართლის ბრალდება არ მოიცავს ფასიანი ქაღალდების თაღლითობას. რატომ? იმის გამო, რომ მიუხედავად იმისა, რომ შეიძლება არსებობდეს შემთხვევები, როდესაც NFT გაყიდვა გულისხმობს „საინვესტიციო კონტრაქტების“ გაყიდვას, რომლებიც ერთგვარი „უსაფრთხოებაა“ ფასიანი ქაღალდების ფედერალური კანონის მიხედვით, აქ ჩანს, რომ მოცემული NFT არ მოხვდა ამ კატეგორიზაციაში. გარდა ამისა, მაშინაც კი, თუ ზოგიერთი NFT შეიძლება იყოს „ფასიანი ქაღალდი“, აშშ-ს ადვოკატმა გონივრულად აღმოაჩინა, რომ არ არის საჭირო ამ დამატებული ბრალდების დაცვა, იმის გათვალისწინებით, რომ მავთულის თაღლითობა იგივე პატიმრობას ითვალისწინებს. მავთულის თაღლითობა ასევე უფრო ადვილი დასამტკიცებელია.
მეორე, საბრალდებო დასკვნაში არ არის მითითებული ჩესტეინის ფინანსური მოგება, რომელიც მიღებულია ამ სავარაუდო სქემიდან. ამის გათვალისწინებით, შემიძლია მხოლოდ ვივარაუდო, რომ ეს იყო შედარებით მცირე დოლარის თანხა, ალბათ 50,000 დოლარზე ნაკლები.
მესამე, ცოტა ეზოთერულია, მაგრამ ის, რაც აქ მოხდა, ტრადიციულად არ მოიხსენიება როგორც „ინსაიდერული ვაჭრობა“, როგორც ამას აშშ ახასიათებს. ფასიანი ქაღალდების იურისტების უმეტესობისთვის ეს უფრო ჰგავს „წინასწარ ვაჭრობის“ სქემას. შიდა ვაჭრობა ზოგადად გულისხმობს ფასიანი ქაღალდის არასათანადო წინასწარ შეძენას ან გაყიდვას. აქ, სადავო NFT-ები არ არის „ფასიანი ქაღალდები“.
და ბოლოს, ხაზგასმით უნდა აღინიშნოს, რომ ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟების კომისიას არ შეუტანია არანაირი საჩივარი ჩესტეინის წინააღმდეგ ამ საქციელის გამო. ეს ადასტურებს ჩემს მოსაზრებას, რომ NFT-ები, რომლებიც განხილულია სქემაში, არ არის „ფასიანი ქაღალდები“, რადგან SEC-ს აქვს იურისდიქცია მხოლოდ ფასიანი ქაღალდების ქცევაზე.
უფრო საინტერესოა ინსაიდერული ვაჭრობის საქმე ისან ვაჰის წინააღმდეგ; მისი ძმა, ნიხილ ვაჰი; და მისი ახლო მეგობარი, სამერ რამანი, in SEC v. Wahi, et al. 21 ივლისს, SEC-მა შეიტანა საჩივარი SDNY-ში იმის მტკიცებით, რომ სამივემ მიაღწია დაახლოებით 1.1 მილიონი აშშ დოლარის უკანონოდ მიღებულ მოგებას მათი სქემიდან, რომელიც მოქმედებდა 2021 წლის ივნისიდან 2022 წლის აპრილამდე. იგი დაიშალა Coinbase-ის შესაბამისობის განყოფილების გამო, საიდანაც იშანი. — Coinbase-ის თანამშრომელმა — „მიითვისა“ კონფიდენციალური ინფორმაცია ბირჟაზე გასატანი ტოკენების შესახებ და მათზე ვაჭრობა, სიის განცხადებების წინ.
იშანი დაიბარეს შესაბამისობის დეპარტამენტმა 11 მაისს, რათა გამოცხადებულიყო პირად შეხვედრაზე Coinbase's Seattle, WA ოფისში მომდევნო ორშაბათს, 16 მაისს. კვირას, 15 მაისს საღამოს, იშანმა იყიდა ცალმხრივი ბილეთი ინდოეთში. რომ დაიგეგმა გამგზავრება მეორე დღეს, მანამდე ცოტა ხნით ადრე, სანამ მას უნდა დაეკითხა შესაბამისობა. ანუ ბრალდებებიდან ჩანს, რომ ის ქვეყნიდან გაქცევას ცდილობდა! საბედნიეროდ, ისანი სამართალდამცავებმა გააჩერეს აეროპორტში ჩასხდომამდე და ხელი შეუშალეს გამგზავრებას, ასე რომ, ის დღეს სასამართლოში იქნება აქ, აშშ-ში, რათა ახსნას თავისი საქციელი და დაამტკიცოს მისი უდანაშაულობა.
SEC-ის საჩივარი ამტკიცებს, რომ ისანმა დაარღვია ნდობისა და ნდობის ვალდებულება, რომელიც ემართებოდა თავის დამსაქმებელს, Coinbase-ს. ის იყო Coinbase-ის აქტივებისა და საინვესტიციო პროდუქტების ჯგუფის მენეჯერი, რომელიც ნაწილობრივ პასუხისმგებელი იყო იმის განსაზღვრაზე, თუ რომელი ციფრული აქტივები მოხვდებოდა ბირჟაზე. ის ვაჭრობდა 10 განცხადების წინ, რომელიც მოიცავს 25 სხვადასხვა კრიპტოვალუტას. ისანი იყო „დაფარული პირი“, რომელიც ექვემდებარებოდა Coinbase-ის გლობალურ სავაჭრო პოლიტიკას და ციფრული აქტივებით ვაჭრობის პოლიტიკას, რომლებიც აკრძალული იყო ტოკენების ჩამონათვალის გამოყენებას ეკონომიკური სარგებლისთვის. ვარაუდობენ, რომ იშანმა თავის ძმას და ახლო მეგობარს წინასწარ აცნობა დეტალები, თუ რომელი კრიპტოვალუტა იქნებოდა ჩამოთვლილი, და რომ მათ გამოიყენეს მასალა, არასაჯარო ინფორმაცია ამ კრიპტოვალუტების შესაძენად.
სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, SEC თუთიყუშებს საჩივარში ინსაიდერული ვაჭრობის ელემენტებს: ყიდულობს ან ყიდის ფასიანი ქაღალდების მატერიალურ, არასაჯარო ინფორმაციას, მოვალეობის დარღვევით. თუ ტრეიდერის ან გადამცემის მოვალეობა ეკისრება ფასიანი ქაღალდების ემიტენტს, როგორც საჯარო კომპანიას, მაშინ მომხდარს ცნობილია როგორც „კლასიკური“ ინსაიდერული ვაჭრობა. თუ მოვალეობა ეკისრება არა ემიტენტს, არამედ სხვას, როგორც დამსაქმებელს, მაშინ გამოიყენება ინსაიდერული ვაჭრობის „მითვისების“ თეორია. აქ, სავარაუდოდ, არის „მითვისების“ თეორია 10 წლის ფასიანი ქაღალდების ბირჟის შესახებ კანონის მე-1934 (ბ) ნაწილში და 10b-5 წესის დარღვევა.
მომდევნო კვირას ამ სვეტის მეორე ნაწილში, მე განვიხილავ მითვისების თეორიის სამართლებრივ განვითარებას, ინსაიდერ ვაჭრობაში tippee პასუხისმგებლობას და Coinbase-ის თანამშრომლის საქმის ზოგიერთ შედეგებს.
გამოთქმული მოსაზრებები მხოლოდ ავტორისაა და არ ასახავს Cointelegraph-ის ან ფლორიდის საერთაშორისო უნივერსიტეტის სამართლის კოლეჯის ან მის ფილიალების შეხედულებებს. ეს სტატია არის ზოგადი ინფორმაციის მიზნებისთვის და არ არის გამიზნული და არ უნდა იქნას მიღებული, როგორც იურიდიული ან საინვესტიციო რჩევა.
წყარო: https://cointelegraph.com/magazine/2022/09/07/powers-on-insider-trading-with-crypto-is-targeted-finally-part-one