FTX-ის გაკოტრებამ კრიპტო სივრცე დაღმავალ სპირალში გადაიტანა და კრიპტო სივრცე ჯერ კიდევ ხმაურობს ყველა იმ დეტალის მისაღებად, რამაც გამოიწვია ეს სიტუაცია. უამრავი ცნობა გამოჩნდა და გაკოტრების მოსმენები ყოველდღიურად ახალ ინფორმაციას მოაქვს. იმის გათვალისწინებით, თუ რამდენად მასშტაბურია FTX-ის ჩართულობა გლობალურ კრიპტო სივრცეში, ახლა დროა გადავხედოთ მომხდარს და გამოვიტანოთ ღირებული გაკვეთილები.
ერთი რამ თავიდანვე ძალიან ნათელია - რამაც ბირჟის გიგანტი ჩამოაგდო გადანაწილება დაბალი ლიკვიდობის ტოკენებში, ძირითადად საკუთარი FTT კრიპტოვალუტა. მიუხედავად იმისა, რომ FTX-ს კონკრეტულად შეეძლო თავი დაეღწია ტონა FTT-ის ბალანსზე ყოფნისგან, ძმური კომპანია Alameda Research ასე მარტივად ვერ ახერხებდა თავის დაღწევას.
ერთის მხრივ, უკიდურესად საეჭვო იყო, რომ ორ კომპანიას ჰქონდა ასეთი მჭიდრო კავშირები, რაც ხშირად კითხვის ნიშნის ქვეშ დგას მედიაში და ზოგადად კრიპტო ყურძნის მასშტაბით. მეორეს მხრივ, ალამედას აქტივების ხარისხის ქულა კლებულობდა, როგორც ამტკიცებს ორთოგონალური საკრედიტო გამოკვლევის ანგარიში, რომელიც შედგენილია ჯერ კიდევ 2022 წლის დასაწყისში.
და აღმოჩნდა, რომ ზუსტად ასე იყო - Alameda ზედმეტად დაუცველი იყო FTT-ზე და როდესაც გაყიდვა დაიწყო 5 ნოემბერს, სავაჭრო კომპანიამ და FTX-მაც იგრძნო სითბო.
ტალღოვანი ეფექტი
Alameda-მ და FTX-მა დაუშვეს საბედისწერო შეცდომა და დაუშვეს მეტისმეტად დიდი ნდობა და ღირებულება ბირჟის მშობლიური ნიშნის, FTT-ის მიმართ. მოვლენების კრიტიკულ ვითარებაში, ამ ზედმეტმა ექსპოზიციამ გამოიწვია ორივე კომპანიის და სხვა ბიზნესების კრახი, რომლებსაც ჰქონდათ აქტივები ჩაკეტილი FTX-ზე. ტალღოვანი ეფექტი ძლიერია კრიპტოში, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც ბაზრის გიგანტი, როგორიცაა FTX, ავარიულია.
ავიღოთ BlockFi, მაგალითად. ეს არის ერთ-ერთი უდიდესი კრიპტო კრედიტორი სივრცეში, რომელიც ახლა მან ასევე შეიტანა განცხადება გაკოტრების შესახებ, რადგან მან 400 მილიონი დოლარის სესხი მისცა FTX-ს მიმდინარე წლის ივნისში. FTX-მა ერთხელ გადაარჩინა BlockFi, მაგრამ ეს ასევე აღმოჩნდა კრედიტორის დაღუპვის მიზეზი.
კიდევ ერთი დიდი სახელი სივრცეში, რომელიც ავარიის შემდეგ მნიშვნელოვან სირთულეს აწყდება, არის ინსტიტუციური სავაჭრო პლატფორმა Genesis Trading. ფინანსური მომსახურების მიმწოდებელი აქვს 170 მილიონ დოლარზე მეტი აქტივი ჩარჩენილი FTX-ზე, რაც ოპერაციებს პრაქტიკულად შეუძლებელს ხდის.
სამწუხაროდ, ერთი კომპანიის ლიკვიდურობის პრობლემებმა გამოიწვია გაცილებით დიდი კრიზისი მთელ სივრცეში. და ჩვენ არც კი ვახსენებთ ათასობით საცალო ინვესტორს, რომლებიც დაზარალდნენ FTX-ის კრახით.
როგორ ავიცილოთ თავიდან მომავალი FTX სცენარი?
არსებობს მჭიდრო ბალანსი მრავალფეროვანი ბირჟის შეთავაზებასა და მყარი ბალანსის შენარჩუნებას შორის. მაგრამ როდესაც საქმე ეხება კომპანიის აქტივების შენახვას, აუცილებელია მაღალი ლიკვიდობის ტოკენების დაცვა.
FTX ძალიან ბევრს აყენებს თავის მშობლიურ FTT-ზე, მაგრამ ეს გასაგებია. სიტუაციის გაუარესებამ ის იყო, რომ ბირჟას რეზერვებში ჰქონდა მრავალი სხვა არალიკვიდური ან დაბალი ლიკვიდობის ტოკენი. და როდესაც დადგა დრო, რომ დაფაროს FTT-ის ვარდნა ფასი, FTX-მა ვერ განტვირთა თავისი დაბალი ლიკვიდობის მფლობელები. ასე რომ, FTX-ის კრახის შემდეგ ბირჟებისთვის მთავარი გაკვეთილი არის ლიკვიდობის ბანკირება.
და რაც შეეხება მოვაჭრეებს, კვლევა აუცილებელია. ხართ თუ არა აქტიური ტრეიდერი ან უბრალოდ გსურთ დროდადრო ინვესტიციის ჩადება, მნიშვნელოვანია DYOR-ისთვის. იპოვეთ ბირჟა, რომელიც ღია და გამჭვირვალეა მისი ბალანსის შესახებ და ფლობს უპირატესად მაღალ ლიკვიდურ აქტივებში. როდესაც საქმე ეხება სხვა კრიპტო ფინანსურ სერვისებს, იგივე წესი მოქმედებს. ჩაატარეთ თქვენი კვლევა და გაარკვიეთ, როგორ მართავენ კრიპტო კომპანიები თავიანთ სახსრებს, მაგალითად. სანდო ფინანსური სერვისების პროვაიდერები შეეცდებიან შესთავაზონ ეს ინფორმაცია თავიანთ მომხმარებლებს.
დადებითი მაგალითი
ერთი პლატფორმა, რომელმაც მნიშვნელოვანი ყურადღება გაამახვილა მაღალი ლიკვიდობის აქტივების სტაბილური ნაკადის შენარჩუნებაზე, არის HEXN.io. კრიპტო დაკრედიტების პლატფორმა უზრუნველყოფს, რომ მაღალი სავაჭრო აქტივობის კრიპტო, როგორიცაა BTC და ETH, მისი პორტფელის ძირითადი ნაწილია. უფრო მეტიც, პლატფორმა აქტიურად აკონტროლებს აქტივების ლიკვიდობას მის ბალანსზე და მის მომსახურებაში ჩართული კონტრაგენტების ლიკვიდურობას. ეს ხელს არ უშლის HEXN-ის შეთავაზებას მომხმარებლებისთვის, მაგრამ უზრუნველყოფს, რომ პლატფორმა და ინვესტორის კაპიტალი მაქსიმალურად დაცული იყოს მომავალში FTX სცენარისგან.
HEXN-ის სამომავლო გეგმები ორიენტირებულია ახალი პროდუქტების ტალღის დანერგვაზე, მათ შორის ჭკვიანი გაცვლის ფუნქციის ჩათვლით, რომელიც ასევე იმართება იგივე პრინციპებით. ლიკვიდურობაზე ბანკირება და კლიენტების აქტივების უსაფრთხოების უზრუნველყოფა მთავარ როლს შეასრულებს პლატფორმის მომავალ განვითარებაში.
მნიშვნელოვანია, რომ HEXN ასევე ახორციელებს მჭიდრო სათანადო გამოკვლევას თავის პოტენციურ პარტნიორებზე, თავიდან აიცილებს კომპანიებს, რომლებიც ზედმეტად არიან დაუცველნი დაბალი ლიკვიდობის აქტივების მიმართ. მომხმარებლებთან ნდობის გასაძლიერებლად, კრიპტოსესხების პლატფორმა რეგულარულად ავრცელებს ინფორმაციას მის მიმდინარე ბალანსებთან და პოზიციებთან დაკავშირებით, რაც უადვილებს ინვესტორებს თვალყური ადევნონ თუ რა აქტივებია HEXN-ის ბალანსის ნაწილი.
რა თქმა უნდა, კრიპტო სივრცე დიდია და არსებობს უამრავი სერვისის პროვაიდერი, რომლებიც იცავენ ამ პრინციპებს. სამწუხაროდ, FTX არ იყო ერთ-ერთი მათგანი. მიუხედავად ამისა, ღირებული გაკვეთილი უნდა ვისწავლოთ. იმედია, მოვაჭრეები და ბიზნესი ერთნაირად გაითვალისწინებენ ბოლო რამდენიმე კვირაში მომხდარ მოვლენებს მთელი კრიპტოინდუსტრიის უკეთესობისკენ – კრიპტოში ლიკვიდობა მეფობს და ზედმეტი ექსპოზიციისგან თავის დაღწევა არ არის.
პასუხისმგებლობის უარყოფა. Cointelegraph არ ადასტურებს ამ გვერდზე რაიმე შინაარსს ან პროდუქტს. მიუხედავად იმისა, რომ ჩვენ მიზნად ისახავს მოგაწოდოთ ყველა მნიშვნელოვანი ინფორმაცია, რომლის მიღებაც შეგვეძლო, მკითხველებმა უნდა ჩაატარონ საკუთარი კვლევა კომპანიასთან დაკავშირებულ რაიმე ქმედების განხორციელებამდე და აიღონ სრული პასუხისმგებლობა მათ გადაწყვეტილებებზე და არც ეს სტატია შეიძლება ჩაითვალოს საინვესტიციო რჩევად.
წყარო: https://cointelegraph.com/news/security-in-crypto-comes-from-liquidity-or-the-lessons-we-learned-after-ftx