კრიპტო ინდუსტრიის Lehman Brothers-ის მომენტი

მსოფლიოში სიდიდით მესამე კრიპტოვალუტის ბირჟამ, FTX, წელი დაიწყო 400 მილიონი აშშ დოლარის სერიის C დაფინანსებით. ღირებულება 32 მილიარდ დოლარზე მეტია. ათი თვის შემდეგ, კრიპტო ბირჟა გაკოტრების შესაძლებლობას აკვირდება მას შემდეგ, რაც მისი წინადადება Binance-ის მიერ შეძენისთვის ჩავარდა.

FTX განიხილებოდა, როგორც ერთ-ერთი უმსხვილესი გლობალური კრიპტო მოთამაშე, რადგან ის დამკვიდრდა მრავალი ძირითადი ბრენდის და სპონსორობის პარტნიორობით და მილიარდობით სახსრების მოზიდვით. კრიპტო ბირჟის ფინანსები არასოდეს ყოფილა კითხვის ნიშნის ქვეშ, იმის გათვალისწინებით, რომ ის გირაო იყო მრავალი საკრედიტო ფირმა კრიპტო პერიოდის განმავლობაში გადამდები 2022 წლის მეორე კვარტალში. თუმცა, ნოემბრის მეორე კვირაში მოვლენები ველური მიმართულებით განვითარდა.

ის დაიწყო მოხსენებით Alameda Research-ის არალიკვიდური FTX Token-ის შესახებ (FTT) ჰოლდინგი და FTT-ის საბაზრო კაპიტალის შეუსაბამობა. FTT ტოკენების თხევადი საბაზრო კაპიტალი იყო დაახლოებით 3.35 მილიარდი დოლარი, ხოლო Alameda-ს ჰქონდა დაახლოებით 5.5 მილიარდი დოლარის ღირებულების FTT გირაოსა და ვალის ბერკეტებში.

მოხსენებას მოჰყვა Binance-ის აღმასრულებელი დირექტორი ჩანგპენგ ჟაო Twitter-ზე და გამოაცხადა, რომ ისინი ახდენენ თავიანთი FTT ჰოლდინგის ლიკვიდაციას, რომელიც ბირჟამ მიიღო გასულ წელს FTX კაპიტალიდან გასვლის ფარგლებში. Binance-მა მიიღო დაახლოებით $2.1 მილიარდი ფულადი ექვივალენტი Binance USD (BUSD) და FTT. თუმცა, ლიკვიდაციებზე მეტად, ყურადღება მიიპყრო ჟაოს ტვიტის ფორმულირებამ. მან თქვა, რომ ისინი არ უჭერენ მხარს იმ ადამიანებს, რომლებიც „ლაბირებენ ინდუსტრიის სხვა მოთამაშეების წინააღმდეგ ზურგს უკან“.

ჩვენი FTT-ის ლიკვიდაცია არის მხოლოდ გასვლის შემდგომი რისკის მართვა, რომელიც სწავლობს LUNA-სგან. ადრეც მხარს ვუჭერდით, მაგრამ განქორწინების შემდეგ სიყვარულს არ ვაპირებთ თავს. ჩვენ არავის წინააღმდეგი არ ვართ. მაგრამ ჩვენ არ დავუჭერთ მხარს იმ ადამიანებს, რომლებიც ზურგს უკან ლობირებენ ინდუსტრიის სხვა მოთამაშეების წინააღმდეგ. შემდგომში.

- CZ Binance (@ cz_binance) ნოემბერი 6, 2022

ჟაოს ეშმაკობა სემ ბანკმენ-ფრიდის წინააღმდეგ და მისი ლობირების მცდელობები მის წინააღმდეგ დეცენტრალიზებული ფინანსები (DeFi) ბაზარმა შექმნა პანიკა ბაზარზე, რამაც გამოიწვია FTX-ის მშობლიური ტოკენის, FTT გაყიდვა. Bankman-Fried გამოვიდა მეორე დღეს, რათა უზრუნველყოს, რომ ყველაფერი კარგად იყო ბირჟაზე და რომ კონკურენტი ქმნიდა FUD-ს. თუმცა, ეს არ დაეხმარა Bankman-Fried-ის საქმეს ან FTT-ის შემცირებას, რადგან ჟეტონი განაგრძობდა სისხლდენას და ფასი დაეცა $20-ზე დაბლა, რამაც ზეწოლა მოახდინა FTX-ზე.

მხოლოდ ერთი დღის შემდეგ, რაც დაარწმუნა კრიპტო საზოგადოება, რომ ყველაფერი კარგად იყო და FTX-ს ჰქონდა სახსრები კლიენტების აქტივების დასახმარებლად, Bankman-Fried-მა გამოაცხადა, რომ FTX ღრმა ლიკვიდურობის კრიზისში იყო და რომ იგი მუშაობდა გეგმაზე გაყიდოს თავისი გლობალური ბირჟა Binance-სთვის. . დაახლოებით 48 საათის შემდეგ, Binance-მა თქვა, რომ FTX-ის შიდა წიგნების დათვალიერების შემდეგ მიხვდა, რომ სიტუაცია ზედმეტად მოწინავე იყო იმისთვის, რომ დაეხმარა და დატოვა გარიგება.

კორპორატიული სათანადო შესწავლის შედეგად, ისევე როგორც უახლესი ახალი ამბების ანგარიშები მომხმარებლის არასწორად დამუშავებული თანხების და სავარაუდო აშშ-ს სააგენტოს გამოძიებების შესახებ, ჩვენ გადავწყვიტეთ, რომ არ განვაგრძობთ პოტენციურ შეძენას https://t.co/FQ3MIG381f.

- Binance (@binance) ნოემბერი 9, 2022

სხვა მოხსენებაში ნათქვამია, რომ ბანკმენ-ფრიდი ითხოვდა $8 მილიარდი გადაუდებელი დაფინანსება მომხმარებლის თანხების კომპენსაციის მიზნით, რაც მიუთითებს მომხმარებლის თანხების მითვისებაზეც. 

თუ გადავხედავთ ციფრებს, გასაგებია, რატომ გადაწყვიტა Binance-მა გარიგებიდან გასვლა, რადგან 8 მილიარდი დოლარის დეფიციტი წარმოადგენს Binance-ის საბაზრო კაპიტალის თითქმის 20%-ს ბოლო ვარდნის შემდეგ.

Ბოლო: დეცენტრალიზაციის შენარჩუნება: არის თუ არა პატიმრობის სერვისები საფრთხეს DeFi პროტოკოლებისთვის?

რობ ვიგლიონე, Web3 ინფრასტრუქტურული ფირმის Horizen Labs-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა, განუცხადა Cointelegraph-ს, რომ მიმდინარე სცენარი ვერასოდეს მოხდება ტრადიციულ ფინანსებში, რადგან შეერთებული შტატების ფედერალური დეპოზიტების დაზღვევის კორპორაცია (FDIC) და ფედერალური სარეზერვო სისტემა უზრუნველყოფენ მარეგულირებელ ზედამხედველობას და მოქმედებენ როგორც უკანა პლანზე. FTX-ის შემთხვევაში მან თქვა:

”აქ ჩვენ გვქონდა ფინანსური ვალდებულებების ქსელი, რომელიც იჯდა არასტაბილურ ციფრულ აქტივზე, FTT-ზე, რომელიც ხალხს ავიწყდებოდა, რომ შეიძლება დაკარგონ მთელი ლიკვიდობა კრიზისის დროს. თუმცა, სავარაუდო მიზეზი, როგორც ჩანს, ფინანსური ომის მსგავსია იმით, რომ მთავარმა მფლობელმა, Binance-მა, გადაწყვიტა მოულოდნელად გადაეგდო მთელი თავისი ქონება ერთდროულად ადგილზე. ეს გაკეთდა მიზანმიმართულად ფასის დაშლისა და ფინანსური ვალდებულებების ქსელის დასანგრევად, რომელიც გადიოდა მრავალ ორგანიზაციას შორის, ალბათ იმის სრული აღიარებით, რომ ბევრი ადამიანი დაზარალდებოდა ამ პროცესში.”

როდესაც Bankman-Fried-მა თქვა, რომ ბირჟა ლიკვიდური იყო, ეს შეიძლება მართლაც იყო სიმართლე. ერთადერთი პრობლემა, რომ გაცვლა იყო, იყო ძლიერ თხევადი FTT-ში, რომელსაც იგი ასევე ფართოდ იყენებდა როგორც გირაოს სახით. 

ჯონათან ზეპეტინიმ, Decred-ის სტრატეგიის ლიდერმა, FTX საგას უწოდა კრიპტოინდუსტრიის Lehman Brothers-ის მომენტი ამ ციკლში და უთხრა Cointelegraph-ს:

”ძალიან სავარაუდოა, რომ ბირჟაზე გაშვებამ გამოავლინა, რომ ისინი მუშაობენ ფრაქციული სარეზერვო ბაზაზე, კლიენტების აქტივების ხელახალი ჰიპოთეკაში ჩართვის შემდეგ, რათა ეფექტურად გადაარჩინოს Alameda Research, სარეზერვო სავაჭრო ფირმა, რომელიც ასევე დააარსა [Bankman-Fried]-ის მიერ. , რომელიც ზომბებად იქცა მდგრადი დანაკარგების გამო. მარტივად რომ ვთქვათ, მათ გამოიყენეს სქემა, რომელიც მოიცავს გადაჭარბებულ უსარგებლო გირაოს ყულაბაში დარბევას და ახლა კლიენტებს ჩანთა ხელში უჭირავთ.

არასოდეს გამოიყენოთ ჟეტონი, რომელსაც ბეჭდავთ, როგორც გირაოს სახით

FTX-ის დაცემის ყველაზე დიდი დამნაშავე აღმოჩნდა მისი ასოცირებული ფირმა Alameda Research და მისი მშობლიური ტოკენი FTT. სანამ კრიპტო კრედიტორები, როგორიცაა Three Arrows Capital და Celsius, იბრძოდნენ გაუმკლავდნენ Terra-ს კრახს, Alameda-მ მოახერხა კრიზისის გადალახვა. მაგრამ, როგორც ჩანს, უბედურება ფირმისთვის მეორე კვარტალში დაიწყო.

როგორც Cointelegraph ადრე იტყობინება, ა 28 სექტემბრის ტრანზაქცია 173 მილიონი FTT, რომელიც იმ დროისთვის დაახლოებით 4 მილიარდი დოლარი იყო, მიუთითებს იმაზე, რომ FTX-მა შესაძლოა გადაარჩინა Alameda კრიპტოგადამდების დროს, რადგან კარგად იცოდა, რომ 173 მილიონი FTT გამოვა სექტემბერში.

ჯაჭვური მონაცემების მიხედვით, FTT ტოკენის მიწოდება გაიზარდა 124.3%-ით 28 სექტემბერს, როდესაც შეიქმნა 173 მილიონი FTT ტოკენი 2019 წლის კონტრაქტით Alameda-სთან, როგორც მიმღებთან. ამის შემდეგ ალამედამ გაგზავნა მთელი ახლადშექმნილი FTT უკან FTX მისამართზე, რამაც ბევრს სჯერა, რომ ეს იყო დავალიანების დაბრუნება. შემდეგ გავრცელდა ჭორები, რომ FTX-მა ალამედას გირაო გაუწია გირაოს სახით გამოუქვეყნებელი FTT.

ლუკას ნუზი, კრიპტო ანალიტიკური ფირმის Coinmetric-ის ხელმძღვანელი, თვლის, რომ FTX არა მხოლოდ დაეხმარა ალამედას აფეთქებაში, არამედ შემდგომში გადაარჩინა 173 მილიონი FTT ლიკვიდაციისგან. ეს თეორია მოგვიანებით დადასტურდა Reuters-ის ანგარიშში, რომ შესთავაზა Bankman-Fried-მა გადარიცხა მინიმუმ 4 მილიარდი დოლარი FTX სახსრებით, უზრუნველყოფილი აქტივებით, მათ შორის FTT და სავაჭრო პლატფორმის Robinhood Markets Inc-ის აქციებით. ამ სახსრების ნაწილი იყო მომხმარებლის დეპოზიტები.

1/ მე ვიპოვე მტკიცებულება იმისა, რომ FTX-მა შესაძლოა უზრუნველყოს მასიური დახმარება Alameda-სთვის Q2-ში, რომელიც ახლა ისევ დაბრუნდა მათზე.

40 დღის წინ, 173 მილიარდ დოლარზე მეტი ღირებულების 4 მილიონი FTT ტოკენი გააქტიურდა ქსელში.

გაჩნდა კურდღლის ხვრელი pic.twitter.com/DtCyPspME0

- ლუკა ნუზი (@LucasNuzzi) ნოემბერი 8, 2022

ერიკ ჩენმა, DeFi კვლევითი ფორმის Injective Labs-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა და თანადამფუძნებელმა Cointelegraph-ს განუცხადა, რომ FTX-ის შეუმოწმებელი მშობლიური ტოკენი FTT-ზე დაფუძნებული ვალდებულებები გაიზარდა იმ დონემდე, რომ შეუძლებელი იყო ბირჟის დაბრუნება. მან განმარტა:

„FTX იყო ისეთ მდგომარეობაში, როდესაც მათი ვალდებულებები ბევრად აღემატებოდა მათ აქტივებს. არსებითად, რამდენიმე დღის წინ გავრცელდა ინფორმაცია, რომ ალამედას ბალანსი არ იყო ძალიან ჯანსაღი. Alameda მჭიდროდ არის დაკავშირებული FTX-თან და ფირმა ასევე ფლობდა მათი აქტივების მნიშვნელოვან რაოდენობას მშობლიურ FTX Token-ში. როდესაც FTT-ის ღირებულებამ მკვეთრი ვარდნა დაიწყო, ალამედა, სავარაუდოდ, ვეღარ დაფარავს მათ ვალდებულებებს, რამაც გამოიწვია ძირითადი მთლიანობა FTX ბალანსზე.

Alameda-ს ჰქონდა თითქმის 15 მილიარდი დოლარის აქტივები ივნისის ბოლოს, $3.66 მილიარდი „განბლოკილი FTT“ და $2.16 მილიარდი FTT გირაო. ჯოშუა პეკმა, კრიპტო ჰეჯ-ფონდის Truecode Capital-ის დამფუძნებელმა და მთავარმა საინვესტიციო ოფიცერმა, განუცხადა Cointelegraph-ს:

„როგორც ჩანს, მათ გამოიყენეს ეს ჟეტონი, რათა გადაეტანათ კლიენტების სახსრები FTX-დან Alameda-ს ჰეჯ-ფონდში, რომელიც ასევე ეკუთვნის Bankman-Fried-ს, გირაოს სანაცვლოდ, რომელიც მათ შეუძლიათ შექმნან ჰაერიდან.

მან დასძინა, რომ თუ Alameda-ს შეეძლო თანხების დაბრუნება, კლიენტები არ იქნებოდნენ რისკის ქვეშ, მაგრამ ”როგორც ჩანს, მათ გააკეთეს არალიკვიდური ინვესტიციები, ამიტომ კლიენტის სახსრები მოითხოვდა მრავალი ინტერესის გაყიდვას, დაწყებული სმარტ კონტრაქტებში ჩაკეტილი ნიშნებიდან. წამოიწყონ ინვესტიციები, რომელთაგან ბევრი ამჟამად პრაქტიკულად უსარგებლოა, თუ დღეს საბაზრო ღირებულებით იყიდება“.

ინტერესები კრიპტო-ს მიღმა

სემ ბანკმენ-ფრიდი ოდესღაც განიხილებოდა, როგორც გამოჩენილი კრიპტო პიროვნება, მრავალი წარმატებული ფონდის მოძიებით, ძირითადი სპონსორობის გარიგებებით და სხვა კრიპტო სტარტაპების დაფინანსებით. თუმცა, საზოგადოების აღქმა Bankman-Fried-ის შესახებ შეიცვალა მას შემდეგ, რაც ის აღმოჩნდა, რომ ლობირებდა კანონპროექტს, რომელიც მიზნად ისახავს შეზღუდოს დამწყები DeFi ბაზარი. 

DCCPA-ს კანონპროექტი ინტერნეტში გაჟონა და შესთავაზა ანონიმური კრიპტო პროექტების აღმოფხვრა, დეცენტრალიზებულ ავტონომიურ ორგანიზაციებთან და კრიპტო ბირჟებთან ერთად, რომლებიც ვალდებულნი არიან ლეგალურად დარეგისტრირდნენ შეერთებულ შტატებში.

Bankman-Fried-ის მიერ შეერთებულ შტატებში შუალედური არჩევნების მძიმე დაფინანსებამ - დაახლოებით 50 მილიონი დოლარი - დაემატა ჭორებს მისი ლობირების მცდელობების შესახებ, რათა წინ წასულიყო კონკურენციაში.

ზოგიერთს კრიპტო საზოგადოებაში აქვს დაწერილი რომ მისი ლობირების მცდელობები შეერთებულ შტატებში, რაც დაემატა მის ყბადაღებულ დაცინვას ჟაოს წინააღმდეგ, იყო მთავარი მიზეზი იმისა, რომ ჟაომ გადაწყვიტა საჯაროდ გაეუქმებინა FTT და გამოეძახებინა Bankman-Fried, მიუხედავად იმისა, რომ ჟაომ განაცხადა, რომ ეს საქმიანი გადაწყვეტილება იყო.

პოლიტიკით დაინტერესებისა და კრიპტო ინდუსტრიის ლობირების გარდა, ბანკმენ-ფრიდი ასევე დიდი მოთამაშეა, ჰობი, რომელიც, ზოგიერთის აზრით, სამუშაო საათებში ჩნდება. 

მიხედვით Sequoia Capital-ის ბლოგ-პოსტში, FTX-ის ერთ-ერთმა უმსხვილესმა ინვესტორმა აღნიშნა, რომ Bankman-Fried თამაშობდა League of Legends-ს, პოპულარულ მრავალმოთამაშიან ონლაინ თამაშს, ფონდების მოზიდვის რაუნდების დროს. ნაწყვეტი ბლოგის პოსტიდან წაიკითხა:

”მე მისგან ათიოდე ფუტის მოშორებით ვიჯექი და მივედი და ვფიქრობდი: ოჰ, ჩიტი, ეს მართლაც კარგი იყო,” იხსენებს [რამნიკ არორა, FTX-ის პროდუქტის ხელმძღვანელი].” და აღმოჩნდა, რომ ის ფაქიზი ლეგენდების ლიგას თამაშობდა. მთელი შეხვედრის განმავლობაში.“

FTX-ის დაცემა შეიძლება გახდეს ერთ-ერთი ყველაზე დიდი თვითმიყენებული ჭრილობა კრიპტო ინდუსტრიისთვის, ტრაგედია, რომლის თავიდან აცილება შეიძლებოდა, თუ FTX ისეთივე გამჭვირვალე იქნებოდა, როგორც მისი აღმასრულებელი დირექტორი ადრე ამტკიცებდა. შემოდგომამ ასევე გამოიწვია მარეგულირებელი ორგანოების მკაცრი კონტროლი აშშ-ში FTX-ის ძმის კომპანიის მიმართ შესაძლო გამოძიების შესახებ მოხსენებებით.

FTX კრიზისი ხაზს უსვამს კრიპტო ეკოსისტემაში ცენტრალიზაციის მძიმე საკითხს, რომელიც ირონიულად არის აგებული დეცენტრალიზაციის ეთოსზე. მკაფიო მარეგულირებელი ინსტრუქციების არარსებობის შემთხვევაში, მრავალი სხვა გიგანტი, როგორიცაა FTX, თვითფრინდება გადაწყვეტილების მიღების პროცესში გაუმჭვირვალობის გამო. იმ დროისთვის, როდესაც ეს დეფექტები გამოვლინდება, უკვე გვიანია კომპანიის დაშლისგან გადარჩენა. ეს ცხადი იყო კრიპტოგადაცემის დროსაც, როდესაც Terra აფეთქდა და მასთან ერთად ჩამოაგდო მრავალი კრიპტოკრედიტის ფირმა.

Ბოლო: ზოგიერთმა ცენტრალურმა ბანკმა გამოტოვა ციფრული ვალუტის რბოლა

ბირჟის დაშლა, რა თქმა უნდა, მასიური მოვლენაა ამ წლის დასაწყისში Terra-ს ავარიის შემდეგ. მარიუს ციუბოტარიუმ, Hubble Protocol-ისა და Kamino Finance-ის მთავარი შემსრულებელი სოლანაზე, განუცხადა Cointelegraph-ს:

„ხალხი უკვე იტანჯება ბოლო რამდენიმე თვის განმავლობაში Terra-სა და 3AC-ის დანგრევით და მაღაროელების წინაშე მდგარი პრობლემებით. მართლაც, ეს ალბათ უფრო დიდია ვიდრე ტერა, რადგან ამას არავინ ელოდა. როგორც ჩანს, ამან შეიძლება გამოიწვიოს საბოლოო ნაბიჯი მიმდინარე კრიპტოზამთარში. ყველაზე დიდი კითხვა, რომელიც ამჟამად უპასუხოდ რჩება, არის ის, თუ როგორ არიან კრედიტორები ახლა. შიში არის, რომ ამან შეიძლება გამოიწვიოს სესხები დომინოსავით დაცემა კრიპტოვალუტის ბაზარზე. ბევრი ყურადღებით დააკვირდება, რომ დაინახოს რა ხდება აქ. ”