2008 წლის ექო
კრიპტო გადამდები აგრძელებს ტალღებს.
ის, რასაც ჩვენ ვხედავთ კრიპტოვალუტის ბაზრებზე, ჰგავს უოლ სტრიტის ბანკებს 2008 წელს. ეს არის ის, რომ ზედმეტად ზედმეტად გაზრდილი ფირმები თვალწინ უყურებენ გადახდისუუნარობას უგუნური სესხების და უსაზღვრო სიხარბის ისტორიული ხარის დროს.
ეძებთ ახალ ამბებს, ცხელ რჩევებს და ბაზრის ანალიზს?
დარეგისტრირდით Invezz ბიულეტენი დღეს.
ბოლო ფირმა არის Voyager Digital, საჯაროდ ჩამოთვლილი ციფრული აქტივების ბროკერი. ისინი თავის თავზე იყვნენ გადახდისუუნარო კრიპტო ჰეჯ-ფონდ Three Arrows Capital (3AC), გამოავლინეს, რომ ფონდმა ვერ გადაიხადა 350 მილიონი აშშ დოლარის ოდენობის სესხი აშშ დოლარით დამაგრებულ სტაბილკოინში. USDC, ასევე 15,250 bitcoins, ღირდა დაახლოებით $315 მილიონი დღევანდელი ფასებით, ჯამში დაახლოებით $665 მილიონი.
ამან აქციების ფასები დაეცა, თუმცა წლევანდელ ეფექტურობაზე სწრაფი გადახედვა აჩვენებს, რომ უფრო ღრმა პრობლემებია. Voyager-მა 2022 წელს გახსნა ვაჭრობა 13 დოლარად აქციაზე. წერის მომენტში ის 37 ცენტად, 97%-ით კლებულობს ვაჭრობს. ოჰ.
Voyager გადახდისუუნაროა?
ნაგულისხმევი შეტყობინება გაიცა 3AC-ზე, მაგრამ ეს მთლიანი 665 მილიონი დოლარის სესხი არის განსაცვიფრებელი თანხა Voyager-ის ფინანსური ანგარიშების გათხრებისას. გასულ პარასკევს, ფირმამ გამოაცხადა, რომ მას ჰქონდა დაახლოებით $137 მილიონი აშშ დოლარი და ფლობდა კრიპტო აქტივებს და დაამატა, რომ მას ასევე ჰქონდა წვდომა $200 მილიონ ნაღდ ფულზე და USDC რევოლვერზე. დაბოლოს, 15,000 ბიტკოინის რევოლვერი დგას Alameda-სგან (დაახლოებით $500 მილიონი).
Alameda-მ, დაარსებულმა FTX-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა, სემ ბანკმენ-ფრიდმა, გადადგა დამატებითი ნაბიჯი და 500 მილიონი დოლარის ოდენობის სესხი გადასცა ვოიაჯერს (ალმედამ ადრე ინვესტიცია ჩადო ფირმაში). თუმცა, როგორც ზემოთ აღინიშნა, ეს $150 მილიონზე მეტია 3AC-ის ზემოქმედებისგან და უცნობია იქნება თუ არა ეს საკმარისი კომპანიის გადახდისუუნარობისგან გადასარჩენად.
ჩვენ გულმოდგინედ და დაჩქარებულად ვმუშაობთ ჩვენი ბალანსის გასაძლიერებლად და ვარიანტების გასაძლიერებლად, რათა გავაგრძელოთ მომხმარებლის ლიკვიდურობის მოთხოვნების დაკმაყოფილება
ვოიაჯერის აღმასრულებელი დირექტორი სტივენ ერლიხი
დიდია შანსი იმისა, რომ ფირმას შეუძლია გადაურჩოს ამ კრიზისს და დაიბრუნოს ფეხი, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც განიხილება მკვეთრად დაცემის განწყობა როგორც საფონდო ბირჟაზე, ასევე კრიპტოვალუტაზე.
ტერას გადამდები
თქვენ შეიძლება ამოიცნოთ ზოგიერთი სახელი და ეს ემსახურება იმის ხაზს, თუ რამდენად ურთიერთდაკავშირებული და სისტემური იყო რისკი ამ ცენტრალიზებულ პლატფორმებთან. 3AC-ის სპირალი გამოიწვია Terra-ს კოლაფსმა, დამფუძნებელი ჟუ სუ ბოლო დრომდე თავის Twitter-ის სახელზე ლუნას სიმბოლოსაც კი ატარებდა და არაერთხელ რეკავდა მონეტას Twitter-ზე.
ეს არის ასევე მეორე გადარჩენა სემ ბანკმენ-ფრიდის მიერ, FTX-მა ასევე გასცა 250 მილიონი დოლარის სესხი BlockFi-ზე, სხვა კრიპტო კრედიტორზე მსგავსი ბიზნეს მოდელით ცელსიუსზე – რომლებიც თავადაც იყვნენ ჩართულნი Terra-ში, ისევე როგორც 3AC (აგრეთვე მიიღო. აღმოჩნდება ლიკვიდურობის შეკუმშვაში stETH ფასდაკლების და დიდი ბერკეტული ETH პოზიციების გამო).
ამბობდნენ, რომ ალამედა და ცელსიუსი მონაწილეობდნენ ტერას პოტენციურ 11-საათიან დახმარებაში და გარიგების წარუმატებლობა საბოლოოდ ცელსიუსისთვის სასიკვდილო განაჩენი იყო. მაგრამ კიდევ ერთხელ, ეს გადახდისუუნარობა და გადახდისუნარიანობა ემსახურება იმის ჩვენებას, თუ რამდენად ურთიერთდაკავშირებული და მყიფე იყო ამ უგუნური კრედიტორებისა და ჰეჯ-ფონდების დიდი ნაწილი.
გმირი ნულამდე
ეს აღნიშნავს უახლეს ბნელ განვითარებას Voyager Digital-ისთვის, რომელმაც ფოთოლი ამოიღო იკარუსის წიგნიდან და მზესთან ძალიან ახლოს მიფრინდა.
ჩემი რედაქტორი, ჯეისონ დერიკი, იყო Voyage-ის ინვესტორი და გამოიგონა აჟიოტაჟი, რომელიც ბევრმა მორწმუნემ იყიდა გასულ წელს გამაგრილებლად გულწრფელად (და გასართობი!) სახით:
„Voyager Digital-ი ჩემი მეორე ყველაზე უარესი ინვესტიციაა, რადგან აქციები ნულს უახლოვდება. მე გამხნევდა 2021 წელს ორმა განცხადებამ, რამაც აქციების ყიდვის უაზრო გადაწყვეტილებად ჩანდა. პირველი, Dallas Mavericks-მა დაასახელა ვოიაჯერი, როგორც გუნდის „პირველი ოფიციალური კრიპტოვალუტის ბროკერი და საერთაშორისო პარტნიორი“. მე ვვარაუდობდი, რომ Mavs-ის მფლობელი მარკ კუბანი მხოლოდ გამარჯვებულებს ირჩევს და თუ ვოიაჯერი მისთვის საკმარისად კარგია, საინვესტიციო საზოგადოებისთვის საკმარისად კარგი უნდა იყოს“.
ნება მომეცით უბრალოდ ჩავერიო და ვიტყვი, რომ მარკ კუბანი ადამიანია, რასაც კრიპტო სამყარო მიხვდა, როდესაც მან ჩადო ინვესტიცია ალგო-სტაბილურ, რკინის ფინანსებში, რომელიც ერთ ღამეში ნულამდე მივიდა (იფიქრეთ Terra-ს კრიზისზე, მხოლოდ მცირე სტაბილკოინით). კუბანმა დაწერა ესე, რომელიც მხარს უჭერდა სტაბილური კოინებისა და ლიკვიდურობის წყვილის მექანიზმს, რამაც მას „დაახლოებით 206% წლიური შემოსავალი“ მოუტანა მის „საწყის ინვესტიციაზე 75 ათასი დოლარი“.
მას შემდეგ რაც ის ნულამდე მივიდა, მან მოულოდნელად შეცვალა მელოდია და მხარი დაუჭირა სტაბილკოინის რეგულირებას, რის გამოც ქვემოთ მოცემული მემი ვირუსული გახდა.
იყო სხვა მიზეზები, რის გამოც Voyager-ის საბაზრო კაპიტალი გაიზარდა 5 მილიარდი დოლარის საბაზრო კაპიტალზე. Alameda-მ განახორციელა 75 მილიონი დოლარის სტრატეგიული ინვესტიცია, რის გამოც ისინი სავარაუდოდ ახლა ცდილობენ ფირმის გადარჩენას.
მაგრამ ეს უბრალოდ უარესი და უარესი ხდებოდა და ამ წლის დასაწყისში Voyager-ის მენეჯმენტის მხრიდან შორსმჭვრეტელობის ნაკლებობა შემაძრწუნებელი იყო, როდესაც აშშ-ს მარეგულირებელი მარეგულირებლები დაედევნენ მათ აშშ-ში პროცენტიანი პროდუქტების გამო. ეს იგივე ბედი ეწია სხვა კომპანიებს, რომლებიც გვთავაზობენ მსგავს „ფასიანი ქაღალდებს“, როგორიცაა BlockFi, და ბევრმა კონკურენტმა უპასუხა ამერიკელი მომხმარებლებისთვის ამ შეთავაზებების მოხსნით. თუმცა, ვოიაჯერმა შეინარჩუნა კურსი, რაც აუხსნელი იყო და საბოლოოდ დიდი შეცდომა.
საბოლოო ფიქრები
დერიკი აგრძელებს თავის ატრაქციონის ზღაპარს, როგორც ინვესტორი:
„საფონდო გაყიდვის ყურებამ მისი 2021 წლის მწვერვალებიდან მაცდუნა, ხელახლა შემეძინა პოზიცია 2022 წლის დასაწყისში, როდესაც აქციები მართლაც იაფად გამოიყურებოდა. თუმცა, ვოიაჯერის აქციები, როგორც ჩანს, დაღმასვლის დღიდან მე ვიყიდე. გაყიდვა ზედმეტად ბევრი იყო ჩემთვის 30 მარტს, როდესაც მან მიიღო შეწყვეტის და შეწყვეტის ბრძანება თავისი პროცენტის მომტანი კრიპტო ბიზნესისთვის.
გაყიდვამ უზარმაზარი ზარალით წაშალა ჩემი ყველა მოგება აქციების პირველად შეძენის შემდეგ. რატომ ვიყიდე აქცია მესამედ 2022 წლის მაისში, საიდუმლოა. ეს არ იყო დიდი თანამდებობა, მაგრამ საკმარისად დიდი, რომ გამაგიჟებინა. იყო თუ არა ვოიაჯერი კრიპტო სივრცეში მსურველი მოთამაშე მთელი დროის განმავლობაში და მატყუებდა? როგორც ჩანს, ეს არის ინვესტორების განწყობა ამ დღეებში. ”
მე ვეთანხმები დერიკის დასკვნით შენიშვნას. მე სულაც არ ვფიქრობ, რომ აქ რაიმე მავნე იყო, მაგრამ ვოიაჯერმა ზედმეტად გამოიყენა საკუთარი თავი და ვერ შეაფასა იმ გარემოს მარეგულირებელი რისკი, რომელშიც ისინი მუშაობდნენ.
ცელსიუსის, სამი ისრის კაპიტალისა და მრავალი სხვას მსგავსად, ვოიაჯერი ზედმეტად აგრესიული იყო და რისკების ცუდი მართვას ახორციელებდა. ეს არის კლიშე და მარტივი დასკვნა, მაგრამ ეს ასეა. ჩვენ ვხედავთ ამას დრო და დრო აქტივების ყველა კლასში; ეს ყველაფერი კარგადაა, სანამ ხარი მძვინვარებს, მაგრამ საბოლოოდ ქათმები სახლში ბრუნდებიან.
ვოიაჯერმა ზედმეტად გააფართოვა თავი და ახლა ისინი ცდილობენ გამხსნელად დარჩენას. ინვესტორების უმეტესობისთვის ეს ძალიან გვიან მოვიდა.
ახლა სად შეიძლება ყიდვა
მარტივად და მარტივად ინვესტიციისთვის მომხმარებლებს სჭირდებათ დაბალი ბროკერი, საიმედოობის გამოცდილებით. შემდეგი ბროკერები მაღალი შეფასებით აღიარებულნი არიან მსოფლიოში და უსაფრთხოა მათი გამოყენებისათვის:
- ეტორო, რომელსაც ენდობა 13 მილიონზე მეტი მომხმარებელი მთელს მსოფლიოში. დარეგისტრირდით აქ>
- Capital.com, მარტივი, მარტივი გამოსაყენებელი და რეგულირებადი. დარეგისტრირდით აქ>
*კრიპტოაქტივების ინვესტიცია დაურეგულირებელია ევროკავშირის ზოგიერთ ქვეყანაში და დიდ ბრიტანეთში. არავითარი მომხმარებლის დაცვა. თქვენი კაპიტალი რისკის ქვეშაა.
წყარო: https://invezz.com/news/2022/06/28/voyager-digital-facing-insolvency-echoes-of-2008-in-crypto-markets/