ფსონისთვის 32 ETH Ethereum შერწყმა (Ethereum-ის გადასვლა სამუშაოს მტკიცებულებიდან, ფსონის დადასტურების კონსენსუსზე) ჟეტონები ეფექტურად იკეტება განუსაზღვრელი დროით.
Liquid staking უზრუნველყოფს ამ პრობლემის გადაჭრას, რაც საშუალებას აძლევს მომხმარებლებს განბლოკონ თავიანთი ფსონი ETH და განაახლონ იგი სხვაგან წარმოებულების გამოყენებით. Liquid staking ზრდის კაპიტალის ეფექტურობას Ethereum-ზე blockchain და საშუალებას აძლევს მომხმარებლებს ისარგებლონ სხვა შესაძლებლობებით, მიუხედავად იმისა, რომ მონაწილეობა მიიღონ მის ადგილობრივ Proof-of-Stake სისტემაში.
Ethereum liquid staking არის ახალი და ინოვაციური გზა პრიზების მოსაპოვებლად staked Ethereum-ის მეშვეობით.
თხევადი სტეკინგის უკეთ გასაგებად, ჩვენ ხელახლა განვიხილავთ Ethereum Merge-ს, შანხაის განახლებას და სად ჯდება Liquid staking წარმოებულები ამ ყველაფერში.
ეთერიუმის შერწყმა
Ethereum-ის ქსელმა განიცადა მნიშვნელოვანი ტრანსფორმაცია სამუშაოს დადასტურებიდან ფსონის მტკიცებულებაზე გადასვლასთან ერთად. ეს წამოწყება გამოიხატა კრიპტოვალუტით ტრანზაქციების მართვისა და ინფრასტრუქტურის ახალი ფენების ინტეგრირების არსებული შესაძლებლობების გაუმჯობესებაში.
თავდაპირველად, Beacon Chain გააქტიურდა ბლოკჩეინზე, როგორც პირველი ნაბიჯი კონსენსუსისთვის სამუშაოს მტკიცებულებიდან გადასვლისკენ, მაგრამ განაგრძო თანაარსებობა Mainnet-თან ერთად ორი განსხვავებული პროტოკოლის გამოყენებით. ეს გაკეთდა გლუვი გადასვლის უზრუნველსაყოფად და ერთ ჯაჭვთან დაკავშირებული პოტენციური რისკების აღმოსაფხვრელად. თვეების წარმატებით მუშაობის შემდეგ, ორივე ქსელი საბოლოოდ გაერთიანდა ერთად 2022 წლის სექტემბერს, რითაც წარმატებით დასრულდა გადასვლა, რითაც სამუდამოდ შეიცვალა კონსენსუსის ალგორითმი. შერწყმა აღნიშნა მნიშვნელოვანი ეტაპი Ethereum-ის განვითარების გზაზე, ისევე როგორც მნიშვნელოვანი ფუნქცია, რომელიც აუცილებელია ETH 2.0-ის წარმატებისთვის.
EIP-4895-ის დანერგვამდე Ethereum-ის Beacon-ის ჯაჭვზე დაყენების პროცესი დამაშინებელი მცდელობა იყო. არა მხოლოდ მომხმარებლებს სჭირდებოდათ ვალდებულება დაებლოკათ თავიანთი ETH განუსაზღვრელი დროით, არამედ მათ ასევე მოეთხოვათ მინიმუმ 32 ETH-ის შეტანა, რომ საერთოდ მონაწილეობა მიეღოთ. ეს იმას ნიშნავდა, რომ თუ ინდივიდს სურდა მაღალი APY ფსონის ჯილდოს პოტენციალი, მათ უნდა გაეკეთებინათ ძალიან დიდი ინვესტიცია – რომელიც პოტენციურად ძალიან ძვირი ღირდა მრავალი პერსპექტიული მონაწილესთვის.
ამ არაეფექტურმა სისტემამ ნამდვილად დააშორა ხალხი; საბედნიეროდ, Ethereum-ის დეველოპერებმა აღიარეს ეს ნაკლოვანება და გააცნეს EIP-4895 (შანხაის ვარსკვლავი), როგორც უფრო ხელმისაწვდომი გადაწყვეტა.
შანხაის განახლება
Merge-ის განახლება გადამწყვეტი იყო ფსონის დადასტურებაზე წარმატებული გადასვლის საფუძვლის ჩაყრაში. მიუხედავად იმისა, რომ მოსალოდნელი ფუნქციები, როგორიცაა ფსონირებული ETH-ის ამოღება, არ შეიძლება იყოს შერწყმის დროს, მისი გამოშვება იგეგმება შანხაის შემდგომი განახლების დროს.
Ethereum-ის დეველოპერები მძიმედ მუშაობენ თავიანთი კრიპტოვალუტის წარმატებული Q1 გამოშვების გეგმების დასასრულებლად. შანხაის საჯარო ტესტირების ქსელის დაწყებას დაგეგმილი აქვს 2023 წლის თებერვალში, პროგრესი გამამხნევებელია, რადგან რეგულარული განახლებები მიუთითებს იმაზე, რომ 2023 წლის მარტი არის, როდესაც მომხმარებლებს შეეძლებათ გამოისყიდონ თავიანთი ფსონები Ethereum.
გზაზე გარკვეული ტექნიკური დაბრკოლებების მიუხედავად, როგორც ჩანს, მათი გეგმები Q1-ის გაშვებისთვის სწორ გზაზეა. დეველოპერები, რა თქმა უნდა, შეასრულებენ მათ სამუშაოს მომდევნო თვეებში, მაგრამ მუდმივი ერთგულებითა და ფოკუსირებით, მარტში შეიძლება ველოდოთ ამ რევოლუციური კრიპტოვალუტის შეუფერხებელ გაშვებას.
თხევადი დაწყობის წარმოებულები
Liquid staking არის ავტომატური პროცესი, რომელიც მომხმარებლებს საშუალებას აძლევს განათავსონ თავიანთი Ethereum ტოკენები Beacon-ის ჯაჭვზე. მომხმარებლის სახსრები ჩაკეტილია ჭკვიანი კონტრაქტით და ისინი იღებენ ჯილდოებს მათ მიერ დადებული ETH-ის ოდენობის მიხედვით. ფსონის ETH-ის სანაცვლოდ, მომხმარებლებს ეძლევათ თხევადი ფსონის წარმოებულები (LSD), რომლებიც წარმოადგენენ მათ დადებულ ETH-ს და შეიძლება გამოყენებულ იქნას Defi ან ივაჭრება ბაზარზე.
LSD-ებმა მოახდინეს რევოლუცია, თუ როგორ ვიღებთ პასიური შემოსავალს ჩვენს ციფრულ აქტივებზე. მიუხედავად იმისა, რომ ტრადიციული სტეკინგის დროს, მომხმარებლები შემოიფარგლებოდნენ გარკვეული ბლოკჩეინის პროტოკოლით ან მოსავლის შემოსავლით მათი ფსონირებული ETH-დან, LSD საშუალებას აძლევს მათ ვაჭრონ თავიანთი ტოკენები და მიიღონ შემოსავლის ახალი შესაძლებლობები.
Lido Staked ETH, ერთ-ერთი ყველაზე წარმატებული LSD ტოკენი, რომელიც ამჟამად ბაზარზეა, უზარმაზარ ზრდას განიცდიდა ბოლო რამდენიმე თვის განმავლობაში. ახლა ის ამაყობს 8.4 მილიარდ დოლარზე მეტი ღირებულების ETH ფსონით და 260 ათასი ფსონით მთელი მსოფლიოდან. ამ ჟეტონის გამოყენებით მომხმარებლებს შეუძლიათ მარტივად გამოიყენონ თავიანთი ციფრული აქტივები და მიიღონ მომგებიანი შემოსავალი მოსავლიანობის მეურნეობის ან სხვა დეცენტრალიზებული პროტოკოლების მეშვეობით.
როგორ იმოქმედებს შანხაის განახლება ETH ფასზე
კრიპტო საზოგადოება ფრთხილობს, რომ შანხაის განახლებამ შეიძლება გამოიწვიოს გაყიდვების ზეწოლა. ზოგიერთი არგუმენტი საპირისპიროს გვთავაზობს:
მიუხედავად იმისა, რომ ჩვენ არ შეგვიძლია ზუსტად ვიწინასწარმეტყველოთ ETH მფლობელების უპირატესობა, რომელთა პოზიცია ამჟამად წყალქვეშა ან „ფულშია“, მნიშვნელოვანია გავითვალისწინოთ მექანიზმები, რომლებიც შექმნილია განახლების შემდგომ გამოშვებული ETH-ის რაოდენობის შეზღუდვის მიზნით.
სრული გატანით, მხოლოდ 1,350 ვალიდატორს შეუძლია გასვლა დაწყებულ ეპოქაში - რაც უდრის ყოველდღიური სავაჭრო მოცულობის მოკრძალებულ 0.8%-ს. იმავდროულად, ნაწილობრივი გატანა მომხმარებლებს საშუალებას მისცემს შეაგროვონ 2ETH-მდე ჯილდოები თითო ვალიდატორზე, რაც იმას ნიშნავს, რომ ბაზარზე შეიძლება იყოს 1M ETH-მდე, თუ ყველა 500K ვალიდატორი მიიღებს ამ ვარიანტს. ეს მაინც წარმოადგენს ETH-ის ყოველდღიური სავაჭრო მოცულობის მხოლოდ 10%-ს – და სავარაუდოა, რომ სათანადოდ დადებული ზოგიერთი ტოკენი დარჩება ჩაკეტილი გარკვეული პერიოდის შემდეგ.
როგორ დავდოთ ეთერიუმი
სოლო ფსონი
Solo staking Ethereum-ზე სულ უფრო პოპულარული ხდება მის მიერ შემოთავაზებული მრავალი უპირატესობის გამო. ის არა მხოლოდ უზრუნველყოფს სრულ მონაწილეობის ჯილდოს, არამედ აუმჯობესებს ქსელის დეცენტრალიზაციას და სრულად ინახავს სახსრებს მომხმარებლების კონტროლში. სოლო ფსონის დასაწყებად, მომხმარებლებს უნდა ჰქონდეთ მინიმუმ 32 ETH და გამოყოფილი კომპიუტერი, რომელიც დაკავშირებულია ინტერნეტთან მთელი საათის განმავლობაში. მიუხედავად იმისა, რომ ზოგიერთი ტექნიკური ცოდნა შეიძლება იყოს გამოსადეგი უფრო რთული ინსტალაციისთვის, ახლა არსებობს მრავალი ახალი, ადვილად გამოსაყენებელი ინსტრუმენტი, რომელიც საშუალებას აძლევს ნებისმიერს, თავდაჯერებულად შექმნას საკუთარი სუვერენული ფსონების კვანძი და ისარგებლოს ამ ოქროს შესაძლებლობით პასიური შემოსავლის მისაღებად. .
ფსონი, როგორც მომსახურება
Staking-as-a-service გთავაზობთ შესანიშნავ ვარიანტს მათთვის, ვისაც არ აქვს ცოდნა ან რესურსი საკუთარი ტექნიკის დაყენების სამართავად, მაგრამ მაინც სურს დადოს თავისი 32 ETH. დაყენება მარტივია და მხოლოდ მოითხოვს, რომ შექმნათ დამადასტურებელი სერთიფიკატები, ატვირთოთ თქვენი ხელმოწერის გასაღებები და შეიტანოთ თქვენი ETH. ეს საშუალებას აძლევს პროვაიდერს თქვენი სახელით გააკეთოს ბლოკების დამოწმების სამუშაო. თუმცა, ინვესტირებამდე მნიშვნელოვანია პროვაიდერისადმი ნდობის დამყარება, რადგან თქვენი ამოღების გასაღებები თქვენს მფლობელობაში რჩება. ამიტომ, რაიმე მნიშვნელოვანი ინვესტიციის განხორციელებამდე დარწმუნდით, რომ ყურადღებით შეარჩიეთ პროვაიდერი, რომელიც არის უსაფრთხო და რეპუტაციის მქონე.
თხევადი დაწყობა
Liquid staking სწრაფად იზიდავს Ethereum-ის მომხმარებლებს, რომლებსაც არ აქვთ 32 ETH ფსონი ან არ არიან კომფორტული სრული თანხის დადება. ეს გამოსავალი მოიცავს ERC-20 ლიკვიდურობის ჟეტონის მოჭრას, რომელიც წარმოადგენს ფსონდებულ ETH-ს, რითაც მომხმარებლებს საშუალებას აძლევს შეინახონ თავიანთი აქტივები საკუთარ Ethereum საფულეში და ნებისმიერ დროს გასულიყვნენ. თუმცა, მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ გაერთიანებული ან თხევადი ფსონის ოფციები შექმნილია მესამე მხარის მიერ და, შესაბამისად, შეიცავს გარკვეულ რისკებს, რომლებიც უნდა იქნას გათვალისწინებული გამოყენებამდე.
ცენტრალიზებული ბირჟები
ცენტრალიზებული ბირჟის გამოყენება, როგორც სარეზერვო საშუალება ETH ფსონისთვის, ბევრი მომხმარებლისთვის მიმზიდველი ვარიანტია, ჯილდოს შესაძლებლობების, დაბალი ზედამხედველობისა და ძალისხმევის მოთხოვნების გათვალისწინებით. თუმცა, ამით მომხმარებლები ინახავენ თავიანთ ძვირფას აქტივებს ცენტრალიზებული ბირჟით, რომელიც აერთიანებს დიდი რაოდენობით ETH-ს. ეს ნიშნავს, რომ ქსელის და მისი მომხმარებლების უსაფრთხოება კომპრომეტირებულია; ერთ ადგილას კონცენტრირებული ETH-ის ასეთი დიდი რაოდენობა ნიშნავს, რომ ის ბევრად უფრო ადვილი სამიზნე ხდება თავდასხმების ან შეცდომებისთვის, რაც დაუცველს ტოვებს როგორც ქსელს, ასევე მომხმარებლებს.
ფაქტორები, რომლებიც გასათვალისწინებელია თხევადი დაწყობის პროვაიდერის არჩევისას
თხევადი ფსონის მიმწოდებლის არჩევისას მნიშვნელოვანია გავითვალისწინოთ შემდეგი ფაქტორები:
• პროვაიდერის უსაფრთხოება და რეპუტაცია
• მომსახურებასთან დაკავშირებული საფასური
• გატანის დაჩქარებული ვადები
• მომხმარებელთა მხარდაჭერის ხარისხი
• მეთოდოლოგია, რომელიც გამოიყენება ჯილდოს განაწილებისთვის.
• ტოკენომიკა, რომელსაც იყენებს პლატფორმა მმართველობისა და ლიკვიდობის გაერთიანებისთვის.
ყოველთვის წაიკითხეთ პროვაიდერების მიმოხილვები რაიმე ინვესტიციის განხორციელებამდე, რათა დარწმუნდეთ, რომ ირჩევთ საუკეთესო ვარიანტს.
თხევადი ფსონების ჯილდოს მექანიზმები
1. Rebase tokens – ეს წარმოადგენს ახალ ინვესტიციის შესაძლებლობას, რომელიც მომხმარებლებს საშუალებას აძლევს ისარგებლონ მუდმივად მზარდი ღირებულებით. ყოველ ჯერზე, როდესაც ფსონდება ETH, თქვენ დაჯილდოვდებით ერთი ფსონი ჟეტონით ყოველი ფსონის ETH-ისთვის. როგორც თქვენი ETH ბალანსი იზრდება, ასევე იზრდება თქვენი ფსონი ტოკენის ბალანსი – რაც ნიშნავს, რომ თქვენი ETH და ფსონირებული ტოკენის ერთობლივი ღირებულება იზრდება. უპირატესობა გამომდინარეობს იქიდან, რომ ფსონირებული ტოკენის ფასი ყოველთვის იზრდება. უარყოფითი მხარე ის არის, რომ ამან შეიძლება გაართულოს DeFi პროტოკოლებში ინტეგრაცია და გარკვეულ შემთხვევებში შეიძლება გამოიწვიოს ლიკვიდობის არახელსაყრელი საკითხები. მაგალითებია LidoFinance
: $stETH, stDOT, $stKSM
2. ღირებულების დაგროვების ტოკენები – ისინი შესანიშნავი გზაა თქვენი ინვესტიციიდან მაქსიმალური სარგებლობის მისაღებად. ETH-ის ფსონების მსგავსად, როდესაც თქვენ გაქვთ ეს ჟეტონი, თქვენ იღებთ ერთ ჟეტონს ყოველი ETH-ის სანაცვლოდ, რომელსაც თქვენ ჩადებთ მასში. ეს ნიშნავს, რომ მაშინაც კი, თუ ტოკენების ჯამური რაოდენობა უცვლელი რჩება, მისი ღირებულება მუდმივად იზრდება იმ მოგების გამო, რომელიც თქვენ მიიღებთ ფსონის პერიოდის განმავლობაში. თქვენი ჟეტონები შეიძლება გამოყენებულ იქნას როგორც ჩვეულებრივი ERC20, მაგრამ ერთი განსხვავებით - მათი ღირებულება სტაბილურად იზრდება და არ ასახავს თქვენი ინვესტიციის თავდაპირველ ღირებულებას. მაგალითები მოიცავს Fraxfinance: $sfrxETH და ANKR: $ankrETH, $ankrBNB
3. ორ ნიშნიანი სისტემა - ეს სისტემა ინარჩუნებს ETH-ის ფასს თანმიმდევრულად. თქვენი ფსონების ჯილდოები გადაიხდება ცალკე ჯილდოს ჟეტონში. ეს დაყენება აადვილებს თქვენი პორტფელის მართვას, რადგან არ არის რყევები ან სხვა მოულოდნელი ცვლილებები თქვენს ძირითადში. ეს ასევე ავტომატური პროცედურაა; სანამ საკმარისი ETH ჟეტონები გაქვთ დადებული, შეგიძლიათ უბრალოდ დაჯდეთ და უყუროთ თქვენი ჯილდოების ზრდას ყოველგვარი პერიოდული კორექტირების ან გადარიცხვის გარეშე. მაგალითები მოიცავს Stakewise_io
$sETH2-ით და $rETH2-ით.
4. ტოკენის დაჯილდოების სისტემა - სტანდარტული ჯილდოს ნიშნის ნაცვლად, მომხმარებლები იღებენ ორიგინალურ ჟეტონს, რომელიც ექსკლუზიურია და სტიმულის განსხვავებულ ფორმას იძლევა. ეს მეთოდი შესაძლოა განსაკუთრებით აქტუალური გახდეს Ethereum-ისთვის შანხაის განახლების (ETH) შემდეგ. მაგალითები მოიცავს Algem_io $nASTR-ით.
პლატფორმები, რომლებიც უზრუნველყოფენ Ethereum staking-ს.
- Binance – Binance არის ერთ-ერთი უმსხვილესი ბირჟა და გთავაზობთ Ethereum-ის ფსონების ფართო სპექტრს. პლატფორმა საშუალებას აძლევს მომხმარებლებს განათავსონ ETH დამატებითი საფასურის გარეშე და ჯილდოები ავტომატურად ნაწილდება მათ ანგარიშებზე.
- Coinbase – Coinbase არის პოპულარული და სანდო ბირჟა და ის საშუალებას აძლევს მომხმარებლებს განათავსონ თავიანთი ETH მინიმალური ძალისხმევით. მომხმარებლებმა უბრალოდ უნდა დააკავშირონ თავიანთი საფულეები პლატფორმაზე და დაიწყონ ფსონის დადება.
- Lido Finance – Lido არის ფსონების პროტოკოლი, რომელიც მომხმარებლებს საშუალებას აძლევს განათავსონ თავიანთი ETH და მიიღონ ჯილდოები რებაზის ტოკენების სახით. ის გთავაზობთ კონკურენტულ ჯილდოებს და უსაფრთხო პლატფორმას ფსონისთვის.
- კრაკენი – Kraken არის ერთ-ერთი უძველესი და ყველაზე საიმედო ბირჟა, რომელიც გვთავაზობს ფსონების მყარ ვარიანტებს. მომხმარებლებს შეუძლიათ განათავსონ თავიანთი ETH, რათა მიიღონ ჯილდოები ETH ნიშნების ან სხვა თავსებადი აქტივების სახით.
- Rocket Pool – Rocket Pool არის დეცენტრალიზებული ფსონის პლატფორმა, რომელიც მომხმარებლებს საშუალებას აძლევს მიიღონ ჯილდოები ETH ტოკენებში. პლატფორმა ასევე გთავაზობთ იაფი მომსახურების საფასურს და ფსონის მოქნილ ვარიანტებს.
- FRAX – FRAX არის ფსონების პლატფორმა, რომელიც მომხმარებლებს საშუალებას აძლევს განათავსონ ETH და მიიღონ ჯილდოები ღირებულების დარიცხვის ნიშნების სახით. პლატფორმა ასევე უზრუნველყოფს მომხმარებლებს უსაფრთხო გარემოს და კონკურენტულ ჯილდოებს.
- ANKR – ANKR არის ფსონების პროტოკოლი, რომელიც მომხმარებლებს საშუალებას აძლევს განათავსონ ETH და მიიღონ ჯილდოები სხვადასხვა ტოკენების სახით.
თხევადი ფსონის მომავალი
Liquid staking სწრაფად ხდება ETH-ით პასიური შემოსავლის გამომუშავების ერთ-ერთი ყველაზე პოპულარული გზა. ინოვაციურ გადაწყვეტილებების შემუშავების მეტი პლატფორმითა და პროტოკოლით, ფსონი უფრო ხელმისაწვდომი და მომგებიანი გახდება მომავალში. შანხაის განახლების მოახლოებასთან ერთად, უფრო მეტ მომხმარებელს შეეძლება ისარგებლოს ამ თხევადი დაწყობის ვარიანტებით, რადგან ისინი შექმნილია იმისთვის, რომ მომხმარებლებს გაუადვილონ თავიანთი პორტფელების მართვა. გარდა ამისა, როდესაც პლატფორმები იწყებენ უფრო მაღალი ჯილდოს და ლიკვიდობის უკეთესი ვარიანტების შეთავაზებას, მოსალოდნელია, რომ ფსონების აქტივობა მნიშვნელოვნად გაიზრდება უახლოეს წლებში.
დასკვნა
Liquid staking არის ინოვაციური გზა ETH-ით პასიური შემოსავლის შესაქმნელად. ეს საშუალებას აძლევს მომხმარებლებს უსაფრთხოდ განათავსონ თავიანთი ტოკენები, მიიღონ ჯილდოები ტოკენების ან სხვა აქტივების სახით და გაზარდონ თავიანთი პორტფელი ყოველგვარი კორექტირების გარეშე. მეტი პლატფორმებითა და პროტოკოლებით, რომლებიც გვთავაზობენ თხევადი დაწყობის ვარიანტებს, თხევადი დაწყობის მზარდი სარგებლობა გამოიყურება ნათელი.
წყარო: https://www.cryptopolitan.com/dummies-guide-to-ethereum-liquid-staking/