როგორ ვითარდება DeFi Ethereum-ზე კრიპტოზამთრის მეშვეობით

Ethereum-ის ზოგიერთი ყველაზე ცნობილი DeFi პროტოკოლი სარგებლობს ბაზრის ამჟამინდელი ვარდნით, რათა გადახედოს მათი მმართველობის სტრუქტურებს ან შესთავაზოს სრულიად ახალი სერვისები. სხვებმა ყურადღება გაამახვილეს თავიანთი ოპერაციების გამყარებაზე გამძლეობის გასაუმჯობესებლად. 

DeFi პროექტების გეგმა მომავლისთვის

DeFi პროტოკოლები აგრძელებს შექმნას კრიპტო ბაზრის მიმდინარე ვარდნის მიუხედავად. 

ევოლუციის ნიშნების მქონე პროექტებს შორის აღსანიშნავია Ethereum DeFi-ის ძირითადი საყრდენები, როგორიცაა MakerDAO და Aave სესხების პროტოკოლები, პოპულარული დეცენტრალიზებული ბირჟა Uniswap და წამყვანი Ethereum თხევადი დაფასოების პლატფორმა Lido. ეს პროტოკოლები, რამდენიმე სხვასთან ერთად, როგორიცაა Curve და Compound, განიხილება ფუნდამენტური ეკოსისტემის ფინანსური წყობისთვის მათი ტექნიკური ინოვაციების, მაღალი უსაფრთხოებისა და მათ ჭკვიან კონტრაქტებზე დაკისრებული კაპიტალის ოდენობის გამო.

მიუხედავად იმისა, რომ ბაზრის ვარდნამ გამოავლინა სისუსტეები დეცენტრალიზებულ ფინანსებში, განსაკუთრებით Terra-ს ბლოკჩეინის და მისი ალგორითმული UST სტაბილურობის დაშლის გამო, ეს ეგრეთ წოდებული „ლურჯი ჩიპები“, როგორც ჩანს, უძლებს მიმდინარე ქარიშხალს და განაგრძობს პროტოკოლების შემუშავებას და გაფართოებას. მათი შეთავაზებები. შეუერთდი კრიპტო ბრიფინგი როგორც ჩვენ გადავხედავთ ბოლო რამდენიმე თვის ყველაზე თვალსაჩინო DeFi განახლებებს.

MakerDAO აერთიანებს ტრადიციულ ფინანსებს 

პირველი პროექტი ჩვენს სიაში არის დეცენტრალიზებული stablecoin ემიტენტი MakerDAO. პროტოკოლი საშუალებას აძლევს მომხმარებლებს დაბლოკონ არასტაბილური აქტივები, როგორც გირაო, რათა მოახდინოს დოლარზე მიბმული DAI სტაბილური კოინი. 

ამ ბოლო დროს პროტოკოლი ტალღებს იწვევდა, განსაკუთრებით მისი DAO-სთვის ბოლო გადაწყვეტილება განახორციელოს 500 მილიონი DAI-ის ინვესტიცია თავისი ხაზინიდან აშშ-ს სახაზინო ობლიგაციებსა და კორპორატიულ ობლიგაციებში, რათა გამოიმუშაოს შემოსავლები და გააფართოვოს მისი ქონება. 

MakerDAO-საც აქვს მხარი დაუჭირა ჰანტინგდონ ველი ბანკს, სრულად რეგულირებულ პენსილვანიაში დაფუძნებულ ბანკს, ნებას რთავდეს სესხის აღების 100 მილიონი DAI საზღვაო გირავნობისგან, რაც პირველი შემთხვევაა, როდესაც ტრადიციულმა ფინანსურმა ინსტიტუტმა აიღო სესხი DeFi პროტოკოლიდან. გარდა ამისა, MakerDAO უკვე ახორციელებს ხუთ სხვა რეალურ სამყაროში აქტივების სარდაფს და გეგმავს მომავალში უფრო მეტის დამატებას.

პროტოკოლის პროდუქტის შეთავაზების ბოლო წინსვლამ გამოიწვია კიდევ ერთი წინადადება MakerDAO ფორუმზე ახალი მრჩეველთა საბჭოს შექმნის შესახებ, რომელიც პასუხისმგებელია MKR ტოკენის მფლობელების სრულ კვლევაზე და შემდგომ განათლებაზე სამომავლო წინადადებებზე. წინადადება იყო ვიწრო უარყოფილი ცხარე კამათში კენჭისყრაში, რომლის დროსაც MKR მიწოდების 30%-ზე მეტმა მიიღო მონაწილეობა, რაც რეკორდია DeFi-ის მმართველობაში. მიუხედავად ამისა, კენჭისყრის თითქმის დამტკიცება მიანიშნებს, რომ დამოკიდებულება უკიდურესი დეცენტრალიზაციის მიმართ, რომელსაც პიონერად ახორციელებს DAO მმართველობის სტრუქტურები, შეიძლება შეიცვალოს. 

Uniswap ვრცელდება NFT-ებზე

კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი განვითარება DeFi სივრცეში მოდის Uniswap-იდან, მსოფლიოში უდიდესი დეცენტრალიზებული ბირჟით. Uniswap საშუალებას აძლევს მომხმარებლებს ვაჭრონ ტოკენები მესამე მხარის ნდობის გარეშე. მათ ასევე შეუძლიათ მიიღონ სარგებელი ბირჟის სხვადასხვა სავაჭრო წყვილებისთვის ლიკვიდობის მიწოდებით. Მიხედვით მონაცემები დეფი ლამასგან, პროტოკოლს ამჟამად აქვს 4.8 მილიარდ დოლარზე მეტი მთლიანი ღირებულება, რომელიც ჩაკეტილია Ethereum-ის ქსელში, Layer 2 ქსელებში Arbitrum და Optimism, ასევე Polygon და Celo. 

ოქმს გამოაცხადა გასულ თვეში მან შეიძინა Genie, ბაზრის აგრეგატორი NFT-ებისთვის. Genie აგროვებს სიას Ethereum-ის ყველა ძირითადი ბაზრიდან, როგორიცაა OpenSea და LooksRare, და ასევე გთავაზობთ მსხვილ შესყიდვებს ოპტიმიზირებული ჭკვიანი კონტრაქტით, რათა შეამციროს ტრანზაქციის საკომისიო. Genie-ის ინტეგრაცია სავარაუდოდ გამოიწვევს Uniswap-ს შესთავაზებს მომხმარებლებს NFT შესყიდვის ვარიანტების უფრო ფართო სპექტრს, ვიდრე რომელიმე ერთიანი ბაზარი.

მიუხედავად იმისა, რომ ეს არ არის პროტოკოლის პირველი შეტევა NFT-ებში (Uniswap ადრე იყო NFT ლიკვიდობის აუზების პიონერი Unisocks-თან და მოგვიანებით მიღებული NFT-ები Uniswap V3-ში ლიკვიდობის მიმწოდებლის პოზიციების წარმოსაჩენად), Genie ინტეგრაცია მიუთითებს Uniswap-ის პროდუქტის შეთავაზებების მნიშვნელოვან გაფართოებაზე. NFT ვაჭრობა მომავალში ჩართული იქნება Uniswap ვებ აპზე. 

NFT-ების გარდა, ასევე არის Uniswap მმართველობის ფორუმი ამჟამად განიხილება Ethereum-ის თანადამფუძნებლის, ვიტალიკ ბუტერინის მიერ შემოთავაზებული იდეა, რომ UNI ტოკენი გადააქციოს ფასის ორაკულ ტოკენად, რათა უზრუნველყოფილი იყოს Ethereum-ის სტაბილური კოინების ეკოსისტემის გამძლეობა.

Aave განიხილავს საკუთარი Stablecoin-ის გაშვებას

მიუხედავად ბაზრის ვარდნისა, Aave-საც აქვს თავისი ხედვა მომავალზე. დაკრედიტების პლატფორმა არის გაკეთებული წინადადების განხილვა გამოუშვას საკუთარი დეცენტრალიზებული სტაბილურობა, სახელწოდებით GHO. 

GHO-ს მოსაწყობად, მომხმარებლებს დასჭირდებათ გირაოს დეპონირება Aave Vaults-ში, ისევე, როგორც DAI იდება MakerDAO-ზე. თუმცა, Aave განსხვავდებოდა MakerDAO-ს მიდგომისგან „ფასილიტატორების“ შემოღებით, DAO-ს მიერ დამტკიცებული ერთეულებით, რომლებსაც შეუძლიათ წარმოქმნან ან დაწვათ GHO არასანდო გზით. სხვა DeFi პროტოკოლების წარმომადგენლები, როგორიცაა Frax Protocol და Yeti Finance, იყვნენ მათ შორის, ვინც შესთავაზეს ფასილიტატორის როლის შესრულება, მიუხედავად იმისა, რომ სტრუქტურა ჯერ არ არის სრულად შედგენილი. 

ლიდოს ექსპერიმენტები მმართველობით

MakerDAO-ს მსგავსად, დეცენტრალიზებული ფსონების სერვისის პროვაიდერი Lido ასევე ეჭვქვეშ აყენებს, ემსახურება თუ არა სტანდარტული სიმბოლური ხმის მიცემის DAO მართვის მოდელი მის საჭიროებებს. 

ლიდომ სწრაფი ზრდა დაინახა ახლა დამუშავებული პროტოკოლით ყველა ფსონი ETH-ის 30%-ზე მეტი. მომხმარებლებს შეუძლიათ გაანაწილონ თავიანთი ETH Lido-ს მეშვეობით, რათა მიიღონ stETH ტოკენები, რომლებიც შემდეგ შეიძლება გამოიყენონ როგორც გირაო სხვადასხვა DeFi პროტოკოლებში, და ამავე დროს დააგროვონ ფსონების შემოსავალი 4-დან 5%-მდე. 

Lido-ს მზარდი ETH ბაზრის წილი აქვს დასმული კითხვები იმის შესახებ, რომ პლატფორმამ უნებურად აქცია Ethereum უფრო ცენტრალიზებული. DAO განიხილეს ლიდოს პოტენციური ბაზრის წილის თვითშეზღუდვის იდეა საბოლოოდ წინააღმდეგ გადაწყვეტილების მიღება ასეთი წინადადება.

თუმცა ლიდო არის იმის გათვალისწინებით, მმართველობის ახალი მოდელი, რომელიც არსებითად შექმნის „შემოწმებისა და ბალანსის“ დინამიკას stETH და LDO, Lido-ს მმართველობის ნიშნის მფლობელებს შორის. ორმაგი მმართველობის მოდელის მიხედვით, stETH მფლობელებს მიენიჭებათ ვეტოს და ვეტოს საწინააღმდეგო უფლებამოსილებები LDO მფლობელების მიერ წარდგენილ წინადადებებზე. მექანიზმი ბევრად უფრო გაართულებს მმართველობას და ასევე გაათანაბრებს stETH და LDO მფლობელების ინტერესებს.

DeFi Tokens ჩამორჩება უკან

მიუხედავად იმისა, რომ ბევრი DeFi პროტოკოლი, როგორც ჩანს, წინ გადადგმულ ნაბიჯებს დგამს მმართველობაში, სივრცე წელიწადზე მეტია განიცდის სუსტი ფასის მოქმედების გამო. 

DeFi მმართველობის ტოკენების უმეტესობამ პიკს მიაღწია 2021 წლის მაისში და ეკოსისტემა ეფექტურად შევიდა დათვების ბაზარზე, როგორც NFT ბუმბერაზი და ლიკვიდურობა კრიპტო ეკოსისტემაში 2021 წლის მეორე ნახევრის განმავლობაში ილექებოდა. 2022 წლის გლობალური ეკონომიკური ვარდნა მხოლოდ აჩქარებს კლებას. MakerDAO-ს, Uniswap-ის, Aave-სა და Lido-ს მმართველობის ნიშნები 75%-ით ჩამორჩება მათ მაქსიმუმს პრესის დროს. 

საინტერესოა, რომ DeFi-ის ბევრმა ტოკენმა არასაკმარისი შედეგი გამოიღო, მიუხედავად იმისა, რომ მათი პროტოკოლები მნიშვნელოვან მოგებას იღებენ მომხმარებლის საფასურიდან. Token Terminal-ის მონაცემების მიხედვით, უცნობი ბოლო 45.2 დღეში 30 მილიონი დოლარი გამოიმუშავა, ავა 9.3 მილიონი დოლარი MakerDAO $1.9 მილიონი და Lido $ 17.6 მილიონი. 

მიუხედავად იმისა, რომ ეს პროექტები აგრძელებენ გამოყენებას, მათი მმართველობის ნიშნები ამჟამად არ იღებენ მათ მიერ გამომუშავებულ შემოსავალს. ღირებულების დარიცხვის ნაკლებობა გავლენას ახდენს ტოკენის მფლობელებზე, მაგრამ ასევე შეიძლება გამოიწვიოს მმართველობის ხელში ჩაგდება. თუ მმართველობითი ნიშნის ფასი მნიშვნელოვან ვარდნას განიცდის, ა მავნე აქტი შეიძლება იყოს სტიმული, შეიძინოს მიწოდების დიდი ნაწილი და აიძულებს ხმა მისცეს პროტოკოლის თანხების საკუთარ თავზე გადაცემას.

ღირებულების დარიცხვის საკითხი უშედეგოდ დაისვა DeFi მმართველობის რამდენიმე ფორუმზე, ბოლო დროს უცნობი მდე Lido. აღსანიშნავია, რომ Yearn.Finance გამოირჩეოდა გეგმით ინსტალაცია ყიდვის მექანიზმი მისი სიმბოლური ფასის მხარდასაჭერად, მაგრამ YFI მფლობელებს ჯერ არ მიუღიათ პროტოკოლის საფასური. 

რა არის შემდეგი DeFi-სთვის?

2020 წელს სანახაობრივი გაშვების შემდეგ, DeFi მოდიდან 2021 წელს გამოვარდა, რადგან Ethereum-მა და Layer 1-ის სხვა ქსელებმა კრიპტო ბაზრის აქციის დროს ცენტრალური ადგილი დაიკავეს. მიუხედავად იმისა, რომ ბევრი DeFi ჟეტონი ახალ მაქსიმუმამდე გაიზარდა 2021 წლის მაისში, უმეტესობამ განიცადა სასტიკი ზარალი დოლარისა და Ethereum-ის თვალსაზრისით ბოლო თვეებში. მიუხედავად ამისა, ბოლოდროინდელი განვითარებები Ethereum-ის უპირველეს DeFi თემებში აჩვენებს, რომ ეკოსისტემა ვითარდება. თუ DeFi საბოლოოდ დაუბრუნდება თავის ყოფილ დიდებას, ამჟამინდელი ზამთრის ფაზაში აშენებული პროექტები უნდა იყოს ის, ვინც მიიღებს სარგებელს.

გამჟღავნება: წერის დროს, ამ სტატიის ავტორი ფლობდა ETH-ს და რამდენიმე სხვა კრიპტოვალუტას.