ტრეიდერები ნეიტრალურ პოზიციას იკავებენ მას შემდეგ, რაც Ethereum-ის ფიუჩერსული კონტრაქტები მასიური ლიკვიდაციების შემჩნევას ხედავენ

ეთერი (ETH33 ნოემბრიდან 7 ნოემბრამდე ფასი დაეცა დაახლოებით 9%-ით, მას შემდეგ რაც შთამბეჭდავი $260 მილიონი იყო მომავალი კონტრაქტებით (მყიდველები) ლიკვიდაცია. ტრეიდერები, რომლებიც იყენებენ ბერკეტებს, გაკვირვებულნი იყვნენ, რადგან ფასების ცვალებადობამ გამოიწვია ყველაზე დიდი გავლენა 18 აგვისტოს შემდეგ წარმოებულების ბირჟებზე.

1,070 ნოემბერს ვაჭრობის 9 დოლარის ფასი ყველაზე დაბალი იყო 14 ივლისის შემდეგ, რაც სამ თვეში 44%-ით შესწორდა. ეს არასასურველი ფასის მოძრაობა მიეწერება FTX ბირჟის გადახდისუუნარობა 8 ნოემბერს კლიენტების გაყვანის შეჩერების შემდეგ.

ხაზგასმით უნდა აღინიშნოს, რომ 10.3% ტუმბო 1 საათში მოხდა 8 ნოემბერს მკვეთრ კორექტირებას წინ. ფასის მოქმედებამ მიბაძა ბიტკოინს (BTC) მოძრაობები, რადგან წამყვან კრიპტოვალუტას შეექმნა სწრაფი ნახტომი $20,700-მდე, მაგრამ მოგვიანებით დაეცა $17,000-მდე 3-საათიან ფანჯარაში.

ფიუჩერსების ღია ინტერესებში მანამდე ვიცე ლიდერი იზიარებდა შენიღბულ და ტოქსიკურ ურთიერთობას Alameda Research-თან, ჰეჯ-ფონდთან და სავაჭრო ფირმასთან, რომელსაც ასევე აკონტროლებს სემ ბანკმენ-ფრიდი.

მრავალი კითხვა ჩნდება FTX-ისა და Alameda Research-ის გადახდისუუნარობისგან, რომელიც მიმართულია რეგულირებისა და გადამდები. მაგალითად, შეერთებული შტატების საქონლის ფიუჩერსების სავაჭრო კომისიის (CFTC) კომისარმა კრისტინ ჯონსონმა 9 ნოემბერს განაცხადა, რომ ბოლო შემთხვევა მეტყველებს რომ სექტორს მეტი ზედამხედველობა სჭირდება. უფრო მეტიც, პაოლო არდოინო, Tether-ის ტექნოლოგიის მთავარი ოფიცერი (USDT) stablecoin, ცდილობდა ჩაექრო ჭორები FTX-თან და Alameda Research-თან კონტაქტის შესახებ. გამოქვეყნება on Twitter.

მოდით, გადავხედოთ კრიპტო წარმოებულების მონაცემებს, რათა გავიგოთ, რჩებიან თუ არა ინვესტორები რისკისადმი ეთერის მიმართ.

ფიუჩერსული ბაზრები უკანდახევაში შევიდა

საცალო მოვაჭრეები, როგორც წესი, თავს არიდებენ კვარტალურ ფიუჩერსებს მათი ფასის სხვაობის გამო სპოტ ბაზრებზე. მიუხედავად ამისა, ისინი პროფესიონალი მოვაჭრეების სასურველი ინსტრუმენტებია, რადგან ისინი ხელს უშლიან დაფინანსების განაკვეთების რყევა რაც ხშირად ხდება უვადო ფიუჩერსულ კონტრაქტში.

ინდიკატორი უნდა ივაჭრებოდეს 4%-დან 8%-მდე წლიური პრემიით ჯანსაღ ბაზრებზე ხარჯებისა და მასთან დაკავშირებული რისკების დასაფარად. ზემოაღნიშნული მონაცემების გათვალისწინებით, ცხადი ხდება, რომ დერივატივებით მოვაჭრეები გასული თვის განმავლობაში ვარდნილი იყვნენ, რადგან ეთერის ფიუჩერსული პრემია მთელი დროის განმავლობაში 0.5%-ზე დაბალი იყო.

რაც მთავარია, ეთერის ფიუჩერსების პრემია ჩამორჩენილია, რაც იმას ნიშნავს, რომ მოთხოვნა შორტებზე - დაღმავალი ფსონები - უკიდურესად მაღალია. გამყიდველები იხდიან 4%-ს წელიწადში თავიანთი პოზიციების გასახსნელად. ეს მონაცემები ასახავს პროფესიონალ ტრეიდერებს, რომ არ სურთ დაამატონ ბერკეტი გრძელი (ხარი) პოზიციები, მიუხედავად მწირი ღირებულებისა.

ოფციონების ბაზრები ნეიტრალური იყო 8 ნოემბრამდე

მიუხედავად ამისა, ეთერიც უნდა გაანალიზდეს ოფციონების ბაზრები სპეციფიკური გარე ფაქტორების გამორიცხვის მიზნით ფიუჩერსული ინსტრუმენტის მიმართ. მაგალითად, 25% დელტას დახრილობა აშკარა ნიშანია, როდესაც მარკეტის შემქმნელები და საარბიტრაჟო მერხები ზედმეტ ხარჯებს ახდენენ თავდაყირა ან ქვევით დაცვისთვის.

დათვების ბაზრებზე, ოფციონების ინვესტორები უფრო მაღალ შანსებს აძლევენ ფასების დუმპისთვის, რაც იწვევს დახრილობის ინდიკატორის 10%-ზე აწევას. მეორეს მხრივ, აღმავალი ბაზრები, როგორც წესი, ახდენენ დახრილობის ინდიკატორს უარყოფით 10%-ზე დაბლა, რაც იმას ნიშნავს, რომ დაცემის ოპციები ფასდაკლებულია.

60-დღიანი დელტას დახრილობა 26 ოქტომბრის შემდეგ ნულის ტოლი იყო, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ ოფციონებით მოვაჭრეები აფასებდნენ მსგავსი რისკის შეთავაზების მინუს დაცვას. თუმცა, მეტრიკა სწრაფად გადახტა დადებით ათ ბარიერს 8 ნოემბერს, რადგან ინვესტორებმა პანიკა დაიწყეს. ამჟამინდელი 24 დონე განსაკუთრებით მაღალია და გვიჩვენებს, თუ რამდენად არაკომფორტულია პროფესიონალი ტრეიდერების შეთავაზება უარყოფითი მხარეებისგან.

ეს ორი წარმოებული მეტრიკა ვარაუდობს, რომ ეთერის ფასის დემპი 8 ნოემბერს საკმაოდ მოულოდნელი იყო, რამაც გამოიწვია ვეშაპებმა და ბაზრის შემქმნელებმა სწრაფად შეცვალონ თავიანთი პოზიცია $1,400 მხარდაჭერის დაკარგვის შემდეგ.

შესაძლოა გარკვეული დრო დასჭირდეს ინვესტორებს FTX-ისა და Alameda Research-ის დაღუპვით გამოწვეული პოტენციური მარეგულირებელი და გადამდები რისკების შესწავლას. შესაბამისად, ეთერის მკვეთრი და სწრაფი აღდგენა მოკლევადიან პერიოდში შორეული და ნაკლებად სავარაუდოა.