რა არის Ethereum Liquid Staking და რატომ არის ის გადამწყვეტი შანხაის განახლების მიდგომებისას?

Ethereum არის ყველაზე დიდი ჭკვიანი კონტრაქტის პლატფორმა ინდუსტრიაში და მან განიცადა მნიშვნელოვანი ცვლილება 2022 წელს ახალ კონსენსუსის ალგორითმზე გადასვლით.

რასაც ჩვეულებრივ მოიხსენიებენ, როგორც შერწყმა დაინახა, რომ ქსელმა მიატოვა Proof of Work და გადავიდა Proof of Stake-ზე, რათა შეასრულოს თავისი ფართო საგზაო რუკა მასშტაბურობის, დეცენტრალიზაციისა და უსაფრთხოებისკენ.

სწრაფი ნავიგაცია

რამდენიმე ხნის წინ Beacon-ის ჯაჭვზე ფსონის დადასტურების დანერგვით, მომხმარებლებს შეეძლოთ ჩაერიცხათ 32 ETH, რათა გამხდარიყვნენ ქსელის სრული ვალიდატორები.

ეს არის Ethereum-ის ძირითადი კომპონენტების ნაწილი – კერძოდ, დეცენტრალიზაცია და გამჭვირვალობა. არსებითად, მომხმარებლებს მთელ მსოფლიოში შეუძლიათ შეინარჩუნონ ქსელი და შეინარჩუნონ იგი საკუთარი ვალიდატორული კვანძების გაშვებით.

თუმცა, ამან, თავისთავად, რამდენიმე შეზღუდვაც გამოიწვია. მოდით გადავხედოთ ზოგიერთ მათგანს, როდესაც საქმე ეხება თვითდასაქმებას.

თვითდასაქმების შეზღუდვები

მათ, ვისაც სურს გახდეს სრული ვალიდატორები, რამდენიმე შესამჩნევი ნაკლის წინაშე დგანან. მაგალითად, მათ არ შეუძლიათ გადაიტანონ მინიმალური საჭირო თანხა (32 ETH), რაც მას სრულიად არალიკვიდურს ხდის იმ დროისთვის, როდესაც მომხმარებელს სურს დარჩეს სრულ ვალიდატორად.

მომხმარებლებს, რომლებიც დებენ ფსონს Beacon-ის დეპოზიტორთან კონტრაქტში, რათა უზრუნველყონ ქსელი, არ აქვთ უფლება გააუქმონ თავიანთი ETH, სანამ ეს ფუნქცია არ ჩართულია. Ethereum-ის ძირითადი დეველოპერებმა განაცხადეს, რომ ეს შესაძლებელი გახდება შანხაის განახლებით. Ეს არის მოსალოდნელია თებერვალში საჯარო საცდელ ქსელში მოხვდება და პოტენციურად მთავარ ქსელში მარტში.

შეიტყვეთ მეტი შანხაის განახლების შესახებ ჩვენს საიტზე პოდკასტი ConsenSys-ის პროდუქტის მენეჯერთან მეტ ნელსონთან. 

მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ ამჟამად კონტრაქტში ჩაკეტილია დაახლოებით 16 მილიონი ETH, რომელიც დაახლოებით 25 მილიარდ დოლარს შეადგენს (მიმდინარე ფასებში). ამ მნიშვნელოვანი შეზღუდვის საპირისპიროდ, თხევადი დაწყობის პლატფორმები გთავაზობთ ალტერნატივას.

რა არის Ethereum Liquid Staking?

Ethereum liquid staking არის კონცეფცია, რომელიც საკმაოდ დიდი ხანია არსებობს, მაგრამ სიჩქარე გაიზარდა 2023 წლის დასაწყისში, როდესაც პლატფორმების უმრავლესობამ, რომლებიც ამ შესაძლებლობებს გვთავაზობენ, უზარმაზარი ზრდა დაფიქსირდა.

არსებითად, თხევადი ფსონი არის მომხმარებლის ფსონის ჩაკეტვის ალტერნატივა. ამგვარად, ის მომხმარებლებს საშუალებას აძლევს განათავსონ ETH-ის რამდენიც უნდათ და გააუქმონ იგი ქსელში ამ შესაძლებლობის ჩართვის მოთხოვნის გარეშე (მაგ. შანხაის განახლებამდე).

ეს ხორციელდება ფსონირებული თანხების ტოკენიზებული ვერსიის - ერთგვარი წარმოებულის გამოცემის გზით. მისი გადაცემა, შენახვა, ვაჭრობა, დახარჯვა ან თუნდაც ჩაკეტვა შესაძლებელია, როგორც ეს ჩვეულებრივი ჟეტონის შემთხვევაში.

მისი მუშაობის გზა საკმაოდ მარტივია. მომხმარებელი განათავსებს ETH-ს მესამე მხარის პლატფორმაზე. პლატფორმა შეიტანს ETh-ს მათთვის Beacon-ის დეპოზიტარის კონტრაქტში (საკუთარი ვალიდიატორების გაშვებით). სანაცვლოდ, პროტოკოლი გამოიმუშავებს წარმომადგენლობითი ETH-ს, რომლის ამოღებაც მომხმარებელს შეუძლია, ვაჭრობა, ფსონი და სხვა.

Ethereum Liquid Staking-ს აქვს რამდენიმე სარგებელი, როგორიცაა:

• არ არსებობს გრძელვადიანი შენახვის რისკი
• დეპონირებული ტოკენების ხელმისაწვდომობა
• სარგებელი მსგავსია ჩაკეტილი ETH ფსონის გამოყენებისას

შანხაის მოახლოებულმა განახლებამ საგრძნობლად აიძულა Ethereum Liquid Staking ნარატივი და პლატფორმების უმეტესობამ, რომლებიც სთავაზობენ ამ სახის სერვისებს, 2023 წლის დასაწყისიდან მათი მშობლიური კრიპტოვალუტები ცაში გაიზარდა.

ამის თქმით, მოდით გადავხედოთ ზოგიერთ ყველაზე პოპულარულ Ethereum Liquid Staking პროტოკოლს.

Ethereum-ის თხევადი დაწყობის ტოპ 3 პროტოკოლი

Lido

Lido არის უმსხვილესი პროტოკოლი Ethereum Liquid Staking-ისთვის, როგორც მთლიანი საბაზრო კაპიტალიზაციის, ასევე მთლიანი ღირებულების (7.68 მილიარდი აშშ დოლარი ამ სტატიის წერის მომენტისთვის) მის პლატფორმაზე ჩაკეტილი სახით.

როდესაც მომხმარებლები დებენ ETH-ს Lido-სთან, ისინი იღებენ ალტერნატიულ ჟეტონს სახელწოდებით stETH, რომელიც წარმოადგენს მათ ფსონს 1:1 თანაფარდობით. ჟეტონები იჭრება დეპოზიტზე და შემდგომ იწვება, როდესაც ისინი გამოისყიდიან.

stETH ტოკენის ნაშთები გაიცემა 1:1 ETH-ზე, რომელიც დადებულია ლიდოს მიერ. stETH ტოკენის ნაშთები ასევე განახლდება ყოველდღიურად, როდესაც ორაკული იტყობინება მთლიანი ფსონის ცვლილებას.

ლიდოს მშობლიურ კრიპტოვალუტას LDO ჰქვია.

სარაკეტო აუზი

ამ წერის დროს, Rocket Pool არის სიდიდით მეორე Ethereum Liquid Staking პროტოკოლი მის პლატფორმაზე ჩაკეტილი მთლიანი ღირებულებით (დაახლოებით $800 მილიონი).

Lido-ს მსგავსად, მომხმარებლებს შეუძლიათ განათავსონ ETH Rocket Pool-ში და მიიღონ ალტერნატიული ჟეტონი, რომელსაც ეწოდება rETH.

მინიმალური დეპოზიტი არის 0.01 ETH, არ არსებობს შეზღუდვა იმის შესახებ, თუ რამდენის ფსონი შეუძლიათ მომხმარებლებს და მათ უფლება აქვთ გააგრძელონ ფსონი და თანხის გატანა, როგორც მათ მიზანშეწონილად თვლიან.

Rocket Pool-ის მშობლიურ კრიპტოვალუტას RPL ჰქვია.

ანკრ

Ankr პროტოკოლი შემდეგია მის პლატფორმაზე ჩაკეტილი ETH-ის მთლიანი ღირებულების მიხედვით. ამ სტატიის წერის მომენტისთვის ის დაახლოებით 153 მილიონი დოლარია.

ალტერნატიულ ნიშანს, რომ პროტოკოლის საკითხები ჰქვია ankrETH. სხვა პლატფორმების მსგავსად, მომხმარებლებს შეუძლიათ უკან დახევა ნებისმიერ დროს და მონაწილეობა მიიღონ სხვადასხვა DeFi ფერმებში ankrETH ტოკენების გამოყენებით.

Liquid Staking vs. Exchange Staking: რა განსხვავებაა?

ზოგიერთი ბირჟა, როგორიცაა Coinbase და Binance, ასევე საშუალებას აძლევს მომხმარებლებს შეიტანონ ETH და განათავსონ იგი Beacon დეპოზიტორის კონტრაქტში და მიიღონ ჯილდოები.

უფრო მეტიც, ისინი ასევე გასცემენ საკუთარ ETH ტოკენებს, რომლებითაც მომხმარებლებს შეუძლიათ ამოიღონ და ვაჭრობა ისე, როგორც მათ მიზანშეწონილად მიაჩნიათ. მაგალითად, Binance-ით, ჟეტონს უწოდებენ BETH და მომხმარებლებს შეუძლიათ მისი ვაჭრობა USDT-ის წინააღმდეგ, როცა სურთ. მთავარი, რაც გასათვალისწინებელია არის ის, რომ თქვენ უნდა გქონდეთ BETH თქვენს ანგარიშში, რათა დაიკმაყოფილოთ ფსონის სარგებელი.

კიდევ ერთი მნიშვნელოვანი მოსაზრება არის ის, რომ ეს არის ცენტრალიზებული კონტრაგენტები და, როგორც ასეთი, ისინი იცავენ თქვენს ტოკენებს - ამ შემთხვევაში, ETH ალტერნატივებს. აქედან გამომდინარე, ყველა ნაკლი და შეზღუდვა მოქმედებს თქვენი კრიპტო ბირჟაზე შენახვისას, ყველა უპირატესობითაც.

რატომ იზრდება Ethereum Liquid Staking მონეტები?

როგორც სახელმძღვანელოს დასაწყისში აღვნიშნეთ, თითქმის ყველა პროტოკოლმა, რომელიც უზრუნველყოფს Ethereum-ის თხევადი ჩაყრის შესაძლებლობებს, აჩვენა, რომ მათი მშობლიური კრიპტოვალუტების ფასები გაიზარდა 2023 წლის დასაწყისიდან.

მაგალითად, LDO გაიზარდა 100%-ზე მეტი ბოლო 30 დღის განმავლობაში. ბოლო 45 დღის განმავლობაში ANKR დაახლოებით 14%-ით გაიზარდა. Frax აქციები (FXS) ბოლო ორ კვირაში 100%-ით გაიზარდა. Rocket Pool-ის RPL ტოკენი ბოლო თვეში დაახლოებით 70%-ით გაიზარდა. Ethereum-ის სხვა თხევადი მონეტები, როგორიცაა StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) და სხვა, ასევე იზრდება მსგავსი პროცენტებით.

როგორც ჩანს, კონსენსუსი არის ის, რომ ტრეიდერები ელიან Ethereum-ის შანხაის მოახლოებულ განახლებას, რომელიც საკმაოდ მომგებიანი იქნება ამ პლატფორმებისთვის. მიზეზი ის არის, რომ 15 მილიონზე მეტი ETH განბლოკილი იქნება და მომხმარებლები ეძებენ თხევად ალტერნატივებს, სადაც დადებენ თავიანთ ETH-ს. და რადგან ეს პროტოკოლები გარკვეულ უპირატესობებს იძლევა, ამჟამინდელი ნარატივი არის ის, რომ შანხაი გაზრდის მოთხოვნას მათ მომსახურებაზე.