საპროცენტო განაკვეთების მატებასთან ერთად, ბევრი ბანკი გახდა უფრო მომგებიანი, რადგან გაფართოვდა სპრედი, რასაც ისინი იღებენ სესხებსა და ინვესტიციებზე და რას იხდიან დაფინანსებისთვის. მაგრამ ყოველთვის არის გამონაკლისები.
ქვემოთ მოცემულია ბანკების ეკრანი, რომლებიც არღვევენ წმინდა საპროცენტო მარჟის გაფართოების ინდუსტრიის ტენდენციას, რასაც მოჰყვება ბანკების კიდევ ერთი სია, რომელთა მარჟები ყველაზე მეტად გაფართოვდა გასული წლის განმავლობაში.
8 მარტს SVB ფინანსური ჯგუფი
SIVB,
-60.41%
გაყიდა 21 მილიარდი დოლარის ფასიანი ქაღალდები 1.8 მილიარდი დოლარის ზარალისთვის. SVB არის ჰოლდინგი Silicon Valley Bank of Santa Clara, California, მას ჰქონდა $212 მილიარდი აქტივები 31 დეკემბრის მდგომარეობით.
ბანკმა განაცხადა, რომ იგი პოზიციონირებს „აქტივების მგრძნობელობის გაზრდის მიზნით, რათა ისარგებლოს უფრო მაღალი მოკლევადიანი განაკვეთების პოტენციალით, ნაწილობრივ ჩაკეტილი დაფინანსების ხარჯებით, უკეთ დაიცვას წმინდა საპროცენტო შემოსავალი (NII) და წმინდა საპროცენტო მარჟა (NIM) და გააძლიეროს მომგებიანობა. ”
ფასიანი ქაღალდების გაყიდვებიდან მიღებული ზარალის გათვალისწინებით, SVB მოიზიდავს 2.25 მილიარდ აშშ დოლარს ახალ კაპიტალში ორი შეთავაზებით და კერძო განთავსებით. აქციონერთა მფლობელობაში არსებული პოზიციების შემცირების პერსპექტივამ გამოიწვია კომპანიის აქციების 62%-მდე ვარდნა 9 მარტს.
როგორც ჩანს, მთელი საბანკო ინდუსტრია 9 მარტს, KBW Nasdaq Bank-ის ინდექსით აიღებს მას.
BKX,
-7.70%
ჩაძირვა 8%.
იხილეთ ტომი კილგორის გაშუქება მეტი დეტალები SVB-ის შეთავაზებებზე, ფასიანი ქაღალდების გაყიდვისა და რეაქციის შესახებ.
წითელი ზღვარი დროშები
სანამ SVB Financial გადაწყვეტდა ასეთი დრამატული ნაბიჯის გადადგმას, მისი წმინდა საპროცენტო მარჟის მოძრაობა მიუთითებდა იმაზე, რომ ბანკი არ იყო კარგად განლაგებული საპროცენტო განაკვეთების ზრდისა და სარისკო კაპიტალის სივრცეში სესხების ზრდის შენელებისთვის.
ბანკის წმინდა საპროცენტო მარჟა არის სპრედი სესხებსა და ინვესტიციებზე მის საშუალო შემოსავალსა და დეპოზიტებისა და სესხების საშუალო ღირებულებას შორის. ეს არის წლიური გაანგარიშება. აი, როგორ გადავიდა NIM SVB Financial-ისთვის გასული წლის განმავლობაში:
| ბანკი | Ticker | NIM – Q4 2022 წ | NIM – Q3 2022 წ | NIM – Q2 2022 წ | NIM – Q1 2022 წ | NIM- Q4 2021 წ |
| SVB ფინანსური ჯგუფი | SIVB,
-60.41% | 2.00% | 2.28% | 2.24% | 2.13% | 1.91% |
| წყარო: ფაქტები |
SVB-ის წმინდა საპროცენტო მარჟა მნიშვნელოვნად შემცირდა მეოთხე კვარტალში და ის მხოლოდ ოდნავ გაფართოვდა წინა კვარტალთან შედარებით.
ახლა საკითხავია, რომელ სხვა ბანკებს შეიძლება შეექმნათ ზეწოლა იმის გამო, რომ მათი წმინდა საპროცენტო მარჟა შემცირდა, ან იმის გამო, რომ მათი მარჟა ოდნავ გაიზარდა?
დაწყებული აშშ-ს ბანკების სიით, რომელთა საერთო აქტივებია მინიმუმ 10 მილიარდი დოლარი და ამოიღეთ უფრო სუფთა საინვესტიციო ბანკები, როგორიცაა Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.06%
და მორგან სტენლი
ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ,
-3.86%,
ჩვენ გადავხედეთ 108 ბანკს.
გასული ხუთი კვარტლის წმინდა საპროცენტო მარჟების ერთიანი ნაკრები არ არის ხელმისაწვდომი FactSet-ისგან სრული ჯგუფისთვის - ის ხელმისაწვდომია მხოლოდ 56 ბანკისთვის. ამის ნაცვლად, ჩვენ შევამოწმეთ წმინდა საპროცენტო შემოსავალი (მთლიანი საპროცენტო შემოსავალი გამოკლებული მთლიანი საპროცენტო ხარჯი) გაყოფილი საშუალო მთლიან აქტივებზე.
ამ ეკრანის მიხედვით, 102 ბანკიდან 108-მა აჩვენა მზარდი მარჟა მეოთხე კვარტალში წინა წელთან შედარებით.
აქ არის 10, რომელიც გვიჩვენებს გასული წლის შემცირების ზღვარს, ან მარჟების ყველაზე მცირე გაფართოებას:
| ბანკი | Ticker | ქალაქი | წმინდა საპროცენტო შემოსავალი/საშ. აქტივები – კ4 2022 წ | წმინდა საპროცენტო შემოსავალი/საშ. აქტივები – კ3 2022 წ | წმინდა საპროცენტო შემოსავალი/საშ. აქტივები – კ4 2021 წ | ერთწლიანი შეკუმშვა ან გაფართოება |
| კლიენტები Bancorp Inc. | კუბი,
-8.93% | West Reading, Pa. | 2.61% | 3.10% | 4.03% | -1.42% |
| პირველი რესპუბლიკის ბანკი | FRC,
-16.51% | სან-ფრანცისკო, კალიფორნია. | 2.28% | 2.53% | 2.50% | -0.22% |
| Sandy Spring Bancorp Inc. | SASR,
-7.13% | ოლნი, მედიცინა. | 3.10% | 3.34% | 3.29% | -0.19% |
| New York Community Bancorp Inc. | NYCB,
-6.33% | ჰიქსვილი, ნიუ-იორკი | 2.10% | 2.06% | 2.20% | -0.11% |
| First Foundation Inc. | FFWM,
-8.80% | Dallas, Texas | 2.35% | 2.98% | 2.41% | -0.07% |
| Ally Financial Inc. | მოკავშირე,
-7.00% | დეტროიტი, მიჩი. | 4.04% | 4.20% | 4.09% | -0.05% |
| Dime Community Bancshares Inc. | DCOM,
-2.15% | Hauppauge, NY | 2.98% | 3.20% | 2.95% | 0.03% |
| წყნარი ოკეანის პრემიერ ბანკორპი Inc. | PPBI,
-7.50% | ირვინი, კალიფორნია. | 3.34% | 3.34% | 3.27% | 0.07% |
| Prosperity Bancshares Inc. | PB,
-4.51% | Houston, Texas | 2.72% | 2.78% | 2.65% | 0.07% |
| Columbia Financial Inc. | CLBK,
-3.54% | Fair Lawn, NJ | 2.69% | 2.78% | 2.60% | 0.09% |
| წყარო: ფაქტები |
დააწკაპუნეთ ტიკერებზე მეტი თითოეული ბანკის შესახებ.
წაკითხვა ტომი კილგორის დეტალური სახელმძღვანელო ინფორმაციის სიმდიდრის შესახებ, რომელიც უფასოა MarketWatch-ის ციტატების გვერდზე.
SVB Financial-მა დაიკავა მე-11 ყველაზე ცუდი ადგილი ეკრანზე, წმინდა საპროცენტო შემოსავალი/საშუალო აქტივები მეოთხე კვარტალში 1.93%, წინა წლის წინა კვარტალში 1.83%-დან.
მარჟის საუკეთესო გაუმჯობესება
დადებითი ნიშნით რომ დასრულდეს, ამ ბანკებმა აჩვენეს მარჟების ყველაზე ფართო გაფართოება, წმინდა საპროცენტო შემოსავლის საფუძველზე დაყოფილი საშუალო აქტივებზე:
| ბანკი | Ticker | ქალაქი | წმინდა საპროცენტო შემოსავალი/საშ. აქტივები – კ4, 2022 წ | წმინდა საპროცენტო შემოსავალი/საშ. აქტივები – კ3, 2022 წ | წმინდა საპროცენტო შემოსავალი/საშ. აქტივები – კ4, 2021 წ | ერთწლიანი გაფართოება |
| Comerica Inc. | CMA,
-8.01% | Dallas, Texas | 3.54% | 3.31% | 1.91% | 1.63% |
| პირველი ჰორიზონტის კორპ. | FHN,
-1.97% | მემფისი, ტენ. | 3.57% | 3.21% | 2.24% | 1.33% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
-4.80% | ბუფალო, NY | 3.68% | 3.34% | 2.37% | 1.31% |
| Stellar Bancorp Inc. | STEL,
-4.11% | Houston, Texas | 4.16% | 3.95% | 2.85% | 1.31% |
| Enterprise Financial Services Corp. | EFSC,
-5.28% | კლეიტონი, მო. | 4.28% | 3.78% | 3.08% | 1.20% |
| Berkshire Hills Bancorp Inc. | BHLB,
-5.69% | ბოსტონი, მასა. | 3.61% | 3.26% | 2.43% | 1.18% |
| East West Bancorp Inc. | EWBC,
-8.36% | პასადენა, კალიფორნია. | 3.77% | 3.50% | 2.61% | 1.16% |
| Texas Capital Bancshares Inc. | TCBI,
-4.51% | Dallas, Texas | 3.22% | 3.01% | 2.08% | 1.14% |
| Wintrust Financial Corp. | WTFC,
-5.73% | როზემონტი, ილ. | 3.51% | 3.17% | 2.41% | 1.10% |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-5.59% | ვილმინგტონი, დელ. | 3.90% | 3.50% | 2.81% | 1.09% |
| წყარო: ფაქტები |
არ გამოგრჩეთ: 20 შემოსავლის მომტანი აქცია, რომლებიც, როგორც ნომრები ამბობენ, შეიძლება გახდეს ელიტარული დივიდენდის არისტოკრატები
10 ბანკი, რომელსაც შესაძლოა პრობლემები შეექმნას SVB Financial Group-ის უკმარისობის გამო
საპროცენტო განაკვეთების მატებასთან ერთად, ბევრი ბანკი გახდა უფრო მომგებიანი, რადგან გაფართოვდა სპრედი, რასაც ისინი იღებენ სესხებსა და ინვესტიციებზე და რას იხდიან დაფინანსებისთვის. მაგრამ ყოველთვის არის გამონაკლისები.
ქვემოთ მოცემულია ბანკების ეკრანი, რომლებიც არღვევენ წმინდა საპროცენტო მარჟის გაფართოების ინდუსტრიის ტენდენციას, რასაც მოჰყვება ბანკების კიდევ ერთი სია, რომელთა მარჟები ყველაზე მეტად გაფართოვდა გასული წლის განმავლობაში.
8 მარტს SVB ფინანსური ჯგუფი
-60.41%
SIVB,
გაყიდა 21 მილიარდი დოლარის ფასიანი ქაღალდები 1.8 მილიარდი დოლარის ზარალისთვის. SVB არის ჰოლდინგი Silicon Valley Bank of Santa Clara, California, მას ჰქონდა $212 მილიარდი აქტივები 31 დეკემბრის მდგომარეობით.
ბანკმა განაცხადა, რომ იგი პოზიციონირებს „აქტივების მგრძნობელობის გაზრდის მიზნით, რათა ისარგებლოს უფრო მაღალი მოკლევადიანი განაკვეთების პოტენციალით, ნაწილობრივ ჩაკეტილი დაფინანსების ხარჯებით, უკეთ დაიცვას წმინდა საპროცენტო შემოსავალი (NII) და წმინდა საპროცენტო მარჟა (NIM) და გააძლიეროს მომგებიანობა. ”
ფასიანი ქაღალდების გაყიდვებიდან მიღებული ზარალის გათვალისწინებით, SVB მოიზიდავს 2.25 მილიარდ აშშ დოლარს ახალ კაპიტალში ორი შეთავაზებით და კერძო განთავსებით. აქციონერთა მფლობელობაში არსებული პოზიციების შემცირების პერსპექტივამ გამოიწვია კომპანიის აქციების 62%-მდე ვარდნა 9 მარტს.
როგორც ჩანს, მთელი საბანკო ინდუსტრია 9 მარტს, KBW Nasdaq Bank-ის ინდექსით აიღებს მას.
-7.70%
BKX,
ჩაძირვა 8%.
იხილეთ ტომი კილგორის გაშუქება მეტი დეტალები SVB-ის შეთავაზებებზე, ფასიანი ქაღალდების გაყიდვისა და რეაქციის შესახებ.
წითელი ზღვარი დროშები
სანამ SVB Financial გადაწყვეტდა ასეთი დრამატული ნაბიჯის გადადგმას, მისი წმინდა საპროცენტო მარჟის მოძრაობა მიუთითებდა იმაზე, რომ ბანკი არ იყო კარგად განლაგებული საპროცენტო განაკვეთების ზრდისა და სარისკო კაპიტალის სივრცეში სესხების ზრდის შენელებისთვის.
ბანკის წმინდა საპროცენტო მარჟა არის სპრედი სესხებსა და ინვესტიციებზე მის საშუალო შემოსავალსა და დეპოზიტებისა და სესხების საშუალო ღირებულებას შორის. ეს არის წლიური გაანგარიშება. აი, როგორ გადავიდა NIM SVB Financial-ისთვის გასული წლის განმავლობაში:
SVB-ის წმინდა საპროცენტო მარჟა მნიშვნელოვნად შემცირდა მეოთხე კვარტალში და ის მხოლოდ ოდნავ გაფართოვდა წინა კვარტალთან შედარებით.
ახლა საკითხავია, რომელ სხვა ბანკებს შეიძლება შეექმნათ ზეწოლა იმის გამო, რომ მათი წმინდა საპროცენტო მარჟა შემცირდა, ან იმის გამო, რომ მათი მარჟა ოდნავ გაიზარდა?
დაწყებული აშშ-ს ბანკების სიით, რომელთა საერთო აქტივებია მინიმუმ 10 მილიარდი დოლარი და ამოიღეთ უფრო სუფთა საინვესტიციო ბანკები, როგორიცაა Goldman Sachs Group Inc.
-2.06%
-3.86% ,
GS,
და მორგან სტენლი
ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ,
ჩვენ გადავხედეთ 108 ბანკს.
გასული ხუთი კვარტლის წმინდა საპროცენტო მარჟების ერთიანი ნაკრები არ არის ხელმისაწვდომი FactSet-ისგან სრული ჯგუფისთვის - ის ხელმისაწვდომია მხოლოდ 56 ბანკისთვის. ამის ნაცვლად, ჩვენ შევამოწმეთ წმინდა საპროცენტო შემოსავალი (მთლიანი საპროცენტო შემოსავალი გამოკლებული მთლიანი საპროცენტო ხარჯი) გაყოფილი საშუალო მთლიან აქტივებზე.
ამ ეკრანის მიხედვით, 102 ბანკიდან 108-მა აჩვენა მზარდი მარჟა მეოთხე კვარტალში წინა წელთან შედარებით.
აქ არის 10, რომელიც გვიჩვენებს გასული წლის შემცირების ზღვარს, ან მარჟების ყველაზე მცირე გაფართოებას:
დააწკაპუნეთ ტიკერებზე მეტი თითოეული ბანკის შესახებ.
წაკითხვა ტომი კილგორის დეტალური სახელმძღვანელო ინფორმაციის სიმდიდრის შესახებ, რომელიც უფასოა MarketWatch-ის ციტატების გვერდზე.
SVB Financial-მა დაიკავა მე-11 ყველაზე ცუდი ადგილი ეკრანზე, წმინდა საპროცენტო შემოსავალი/საშუალო აქტივები მეოთხე კვარტალში 1.93%, წინა წლის წინა კვარტალში 1.83%-დან.
მარჟის საუკეთესო გაუმჯობესება
დადებითი ნიშნით რომ დასრულდეს, ამ ბანკებმა აჩვენეს მარჟების ყველაზე ფართო გაფართოება, წმინდა საპროცენტო შემოსავლის საფუძველზე დაყოფილი საშუალო აქტივებზე:
არ გამოგრჩეთ: 20 შემოსავლის მომტანი აქცია, რომლებიც, როგორც ნომრები ამბობენ, შეიძლება გახდეს ელიტარული დივიდენდის არისტოკრატები
Source: https://www.marketwatch.com/story/the-10-banks-that-may-face-trouble-in-the-wake-of-the-svb-financial-group-debacle-50d6e49e?siteid=yhoof2&yptr=yahoo