ფინანსთა

12 ნახევარგამტარული მარაგი იკლებს კლების ტენდენციას

09/07/2022
Bitcoin Ethereum News

ნახევარგამტარების აქციები დიდი ხნის განმავლობაში აჯობებდნენ, მაგრამ მათი მოძრაობა ამ წელს ხაზს უსვამს რამდენად ციკლური შეიძლება იყოს ინდუსტრია.

აქ მოცემულია იმ რიცხვების მიღმა, რომლებიც ამცირებენ ჩიპების მწარმოებლების წილებს, რასაც მოჰყვება ჯგუფის შესანიშნავი გრძელვადიანი ჩანაწერის შეჯამება და მიმოხილვა, თუ რა შეიძლება იყოს წინ.

ხანგრძლივი პერიოდის განმავლობაში, ინვესტორებს უყვართ კომპანიების გაყიდვებისა და მოგების კონსენსუსის შეფასებები, რომლებიც სტაბილურად იზრდება. რა შეიძლება იყოს უკეთესი, ვიდრე გლუვი აღმავალი ფერდობი მარჯვნივ?

ყველაზე გავრცელებული შეფასების მეტრიკა, რომელსაც იყენებენ საფონდო ინვესტორები, არის ფორვარდული ფასი-მოგების კოეფიციენტი - კომპანიის მიმდინარე აქციების ფასი გაყოფილი კონსენსუსური მოგების ერთ აქციაზე მომდევნო 12 თვის განმავლობაში. მიზანშეწონილია ველოდოთ, რომ 12-თვიანი მაჩვენებლები გაიზრდება დროთა განმავლობაში. ეს ზრდა ხელს უწყობს აქციების ფასების ზრდას დროთა განმავლობაში.

გადახედეთ PHLX ნახევარგამტარების ინდექსს
სოქსი,
-1.07%
გვიჩვენებს, რომ ზოგიერთი P/E მნიშვნელი ბოლო დროს მძიმედ დაეცა. ჩიპების შემქმნელის 30 აშშ-ს სიაში შეყვანილი ეს ინდექსი შეწონილია საბაზრო კაპიტალიზაციის მიხედვით და თვალყურს ადევნებს iShares Semiconductor ETF-ს.
SOXX,
-1.15%.
აქ მოცემულია ბირჟაზე ვაჭრობის ფონდის ფორვარდული P/E კოეფიციენტების სურათი 2 სექტემბრისა და 30 ივნისის მდგომარეობით:

მიმდინარე ფორვარდი P/E

 დახურვის ფასი – 2 სექტემბერი

 კონსენსუსის EPS შეფასება – NTM

 Forward P/E – 30 ივნისი

 დახურვის ფასი – 30 ივნისი

 Consensus EPS-ის შეფასება – NTM – 30 ივნისი

13.9

 $358.85

 $25.73

 12.6

 $349.61

 $27.75

წყარო: ფაქტები

ეს შეიძლება არც ისე ცუდად გამოიყურებოდეს - SOXX-ის აქციების ფასი გაიზარდა ივნისის ბოლოდან და ETF-ის მოძრავი 12-თვიანი კონსენსუსის EPS შეფასება 7%-ით შემცირდა. კიდევ ერთხელ, ინვესტორები არ არიან კმაყოფილი - SOXX წელს 34% -ით დაეცა.

ახლა მოდით ჩავუღრმავდეთ SOXX 30-ს რამდენიმე მახინჯ რიცხვს. აქ მოცემულია ცვლილებები მოძრავი EPS-ის და გაყიდვების შეფასებებში FactSet-ის მიერ გამოკითხულ ანალიტიკოსებს შორის ნახევარგამტარების ან მასთან დაკავშირებული აღჭურვილობის 12 უმსხვილესი აშშ-ს სიაში მწარმოებლისათვის (საბაზრო ღირებულების მიხედვით) ივნისის ბოლოდან:

კომპანია

 Ticker

 EPS შეფასების ცვლილება

 EPS შეფასება – NTM

 EPS შეფასება – NTM – 30 ივნისი

 გაყიდვების შეფასების ცვლილება

 სავარაუდო გაყიდვები – NTM ($bil)

 სავარაუდო გაყიდვები – NTM – 30 ივნისი ($bil)

ტაივანის ნახევარგამტარული წარმოება კომპანია შპს ADR

 TSM,
-1.08%		 5%

 $6.27

 $5.97

 4%

 $79,992

 $77,099

Nvidia Corp.

 NVDA,
-1.33%		 -31%

 $4.04

 $5.88

 -16%

 $30,071

 $36,005

Broadcom Inc.

 AVGO,
-0.40%		 3%

 $40.23

 $39.23

 2%

 $34,878

 $34,204

ASML Holding NV ADR

 ASML,
+ 0.58%		 -8%

 $18.06

 $19.69

 -5%

 $24,505

 $25,706

Texas Instrument Inc.

 TXN,
+ 0.06%		 2%

 $9.09

 $8.88

 2%

 $19,893

 $19,583

Qualcomm Inc.- ის

 QCOM,
-1.41%		 -1%

Image
$12.98

 $13.08

 -1%

 $46,838

 $47,269

მოწინავე მიკრო მოწყობილობები Inc.

 amd,
-1.89%		 3%

 $4.67

 $4.54

 3%

 $28,641

 $27,907

Intel Corp.

 INTC,
-2.75%		 -26%

 $2.57

 $3.47

 -11%

 $68,033

 $76,143

გამოყენებითი მასალები Inc.

 AMAT,
-1.04%		 -4%

 $7.98

 $8.31

 -3%

 $26,215

 $27,097

ანალოგური მოწყობილობები Inc.

 ADI,
-0.27%		 -2%

 $9.64

 $9.82

 -1%

 $12,135

 $12,259

მიკრონი ტექნოლოგია იმეილი

 მუ,
-1.95%		 -51%

 $5.18

 $10.67

 -27%

 $26,976

 $37,165

Lam Research Corp.

 LRCX,
-0.80%		 -1%

 $37.29

 $37.83

 -2%

 $19,045

 $19,417

წყარო: ფაქტები

დააწკაპუნეთ ტიკერებზე მეტი თითოეული კომპანიის შესახებ, მათ შორის ანალიტიკოსების რეიტინგები და უახლესი ფინანსური შედეგები და კორპორატიული მითითებები, რომლებმაც განაპირობა შეფასების გადახედვა. დააწკაპუნეთ აქ დაწკაპუნებით ტომი კილგორის დეტალური სახელმძღვანელოსთვის ინფორმაციის სიმდიდრის შესახებ, რომელიც უფასოდ ხელმისაწვდომია MarketWatch-ის ციტატების გვერდებზე.

ჩიპების შემქმნელებისთვის 2022 წელი რთული იყო, რადგან წინა ორი წლის ინდუსტრიის მხარდამჭერი ტენდენციები შეიცვალა. პანდემიის ეპოქის სტიმული, მომხმარებელთა ჩვევები და მიწოდების დეფიციტი მუშაობდა ინდუსტრიის სასარგებლოდ ან, სულ მცირე, ხელი შეუწყო ფასების ზრდას.

ზემოთ მოცემულ ცხრილში მოცემულია რამდენიმე შესამჩნევი შემცირება EPS-სა და გაყიდვების შეფასებებში:

  • Nvidia Corp.-ს
    NVDA,
    -1.33%
    მოძრავი კონსენსუსის 12-თვიანი EPS-ის შეფასება შემცირდა 31%-ით ივნისის ბოლოდან, ხოლო მისი კონსენსუსის 12-თვიანი გაყიდვების შეფასება შემცირდა $5.9 მილიარდით, ანუ 16%-ით.

  • ინტელის კორპ
    INTC,
    -2.75%
    კონსენსუსის EPS-ის შეფასება შემცირდა 26%-ით ივნისის ბოლოდან, ხოლო მისი გაყიდვების შეფასება შემცირდა $8.1 მილიარდით, ანუ 11%.

  • Micron Technology Inc
    მუ,
    -1.95%
    EPS-ის შეფასება 51%-ით შემცირდა 30 ივნისის შემდეგ, რადგან მისი გაყიდვების შეფასება შემცირდა 10.2 მილიარდი დოლარით, ანუ 27%-ით.

ყველა უმსხვილესი 12 SOXX კომპანიის გარდა ოთხისა, გაიზარდა მათი EPS და გაყიდვების შეფასებები ივნისის ბოლოდან.

კიდევ ერთხელ გადავხედოთ სრულ SOXX 30-ს, ამ 12 კომპანიამ შეცვალა ტენდენცია ივნისის ბოლოდან, კონსენსუსის შემოსავლებისა და გაყიდვების შეფასებით, როგორც იზრდება:

კომპანია

 Ticker

 EPS შეფასების ცვლილება

 EPS შეფასება – NTM

 EPS შეფასება – NTM – 30 ივნისი

 გაყიდვების შეფასების ცვლილება

 სავარაუდო გაყიდვები – NTM ($bil)

 სავარაუდო გაყიდვები – NTM – 30 ივნისი ($bil)

ტაივანის ნახევარგამტარული წარმოება კომპანია შპს ADR

 TSM,
-1.08%		 5%

 $6.27

 $5.97

 4%

 $79,992

 $77,099

Broadcom Inc.

 AVGO,
-0.40%		 3%

 $40.23

 $39.23

 2%

 $34,878

 $34,204

Texas Instrument Inc.

 TXN,
+ 0.06%		 2%

 $9.09

 $8.88

 2%

 $19,893

 $19,583

მოწინავე მიკრო მოწყობილობები Inc.

 amd,
-1.89%		 3%

 $4.67

 $4.54

 3%

 $28,641

 $27,907

Marvell Technology Inc.

 MRVL,
-1.46%		 1%

 $2.61

 $2.58

 1%

 $6,717

 $6,628

მიკროჩიპის ტექნოლოგია.

 MCHP,
-1.16%		 4%

 $5.70

 $5.47

 3%

 $8,199

 $7,979

STMicroelectronics NV ADR RegS

 STM,
-0.55%		 10%

 $3.70

 $3.36

 5%

 $16,381

 $15,642

ON ნახევარგამტარების კორპორაცია

 ჩართულია,
-2.16%		 2%

 $4.99

 $4.90

 2%

 $8,313

 $8,141

მონოლითური ენერგეტიკული სისტემები Inc.

 MPWR,
-1.30%		 8%

 $13.73

 $12.67

 6%

 $2,018

 $1,898

Entegris Inc.

 ENTG,
+ 1.09%		 2%

 $4.66

 $4.55

 30%

 $3,819

 $2,938

Wolfspeed Inc.

 მგელი,
+ 0.16%		 366%

 $0.47

 $0.10

 11%

 $1,157

 $1,038

Lattice Semiconductor Corp.

 LSCC,
-1.82%		 9%

 $1.88

 $1.73

 5%

 $707

 $676

წყარო: ფაქტები

(საბაზრო კაპიტალი არ შედის ცხრილში, მისი სიგანის შესამცირებლად. შეგიძლიათ იხილოთ კომპანიების საბაზრო კაპიტალი, თუ დააწკაპუნებთ ტიკერებზე.)

Taiwan Semiconductor Co.
TSM,
-1.08%
არის აშშ-ში ჩიპების უმსხვილესი მწარმოებელი საბაზრო კაპიტალის მიხედვით, თუმცა Nvidia-ს ჰქონდა ეს განსხვავება მანამ, სანამ მისი აქციების ფასი 54 წელს 2022%-ით დაეცა. თავად TSM წელს 33%-ით დაეცა.

საკმარისად დაეცა ნახევარგამტარების მარაგი?

ნახევარგამტარების ინდუსტრიის ჯგუფი უფრო მაღლა სწევს და ეცემა უფრო ძლიერად, ვიდრე ამას აკეთებს აშშ-ს საფონდო ბაზარი. აქ არის სამწლიანი დიაგრამა, რომელიც ადარებს SOXX-ისა და SPDR S&P 500 Trust-ის მთლიან შემოსავალს.
ᲯᲐᲨᲣᲨᲘ,
-0.38%
:

ნახევარგამტარების აქციების წლევანდელი სასტიკი ვარდნის პირობებშიც კი, ჯგუფმა აჯობა S&P 500-ს დიდი ზღვრებით 3, 5, 10, 15 და 20 წლიან პერიოდებში.


ფაქტები

სამწლიანი დიაგრამა ასახავს ნახევარგამტარული ჯგუფის მაღალ ცვალებადობას მოკლე პერიოდებში - არა მხოლოდ ამ წლის, არამედ 2021 წლის მარტში, აპრილსა და მაისში, როდესაც SOXX-ს ჰქონდა ორი დიდი რხევა, ხოლო SPY სქემა საკმაოდ გლუვი რჩებოდა, დახრილი.

გრძელვადიანი, ერთგული ინვესტორებისთვის SOXX-მა აჯობა სხვადასხვა პერიოდის განმავლობაში:

 ETF

 საშუალო ანაზღაურება - 3 წელი

 საშუალო ანაზღაურება - 5 წელი

 საშუალო ანაზღაურება - 10 წელი

 საშუალო ანაზღაურება - 15 წელი

 საშუალო ანაზღაურება - 20 წელი

iShares ნახევარგამტარული ETF

 21.8%

 20.1%

 22.4%

 13.1%

 12.8%

SPDR S&P 500 ETF Trust

 12.1%

 11.5%

 12.9%

 8.9%

 9.6%

წყარო: ფაქტები

ახლა საკითხავია არის თუ არა ნახევარგამტარების მარაგი უკვე გამომცხვარი - ინდუსტრიის შენელებაში.

თუ გადავხედავთ Nvidia-ს, თუნდაც წლევანდელი აქციების ფასის 54%-იანი შემცირებით, აქციების ფორვარდული ფასი-მოგების კოეფიციენტი არის 33.7, SOXX-ისთვის 14-ის და SPY-სთვის 16.7-თან შედარებით. ყველა ეს შეფასება შემცირდა წელს და თავად SOXX ვაჭრობს შესამჩნევი ფასდაკლებით SPY-თან.

შესაძლებელია თუ არა სამუშაოების დაბრუნება ნახევარგამტარების აქციებზე მომდევნო 12 თვის განმავლობაში? ზოგიერთი მათგანისთვის შეფასებების ასეთი მკვეთრი ვარდნა შესაძლოა შეცვალოს.

ანალიტიკოსები ელოდებათ, რომ ეს აქციები გაიზრდება

დავუბრუნდეთ SOXX-ის 30 კომპანიის სრულ სიას, არის 14, რომელთათვისაც FactSet-ის მიერ გამოკითხული ანალიტიკოსების მინიმუმ სამი მეოთხედი აფასებს აქციებს „ყიდვად“ ან ექვივალენტად. აქ არის ისინი დალაგებული 12 თვის აღმავალი პოტენციალის მიხედვით, რომელიც გულისხმობს კონსენსუსის ფასების სამიზნეებს:

კომპანია

 Ticker

 გააზიარეთ "ყიდვის" შეფასებები

 დახურვის ფასი – 2 სექტემბერი

 კონსენსუსის ფასის სამიზნე

 ნაგულისხმევი 12 თვის ზრდის პოტენციალი

Synaptics Inc.

 SYNA,
-2.08%		 82%

 $112.88

 $190.50

 41%

Marvell Technology Inc.

 MRVL,
-1.46%		 88%

 $45.76

 $75.01

 39%

MKS Instruments Inc.

 MKSI,
-2.22%		 83%

 $97.13

 $157.70

 38%

Entegris Inc.

 ENTG,
+ 1.09%		 92%

 $92.08

 $145.08

 37%

Nvidia Corp.

 NVDA,
-1.33%		 76%

 $136.47

 $207.55

 34%

Lattice Semiconductor Corp.

 LSCC,
-1.82%		 80%

 $52.25

 $75.13

 30%

გამოყენებითი მასალები Inc.

 AMAT,
-1.04%		 77%

 $91.24

 $130.50

 30%

Universal Display Corp.

 OLED
-1.64%		 75%

 $106.60

 $151.91

 30%

ტაივანის ნახევარგამტარული წარმოება კომპანია შპს ADR

 TSM,
-1.08%		 95%

 $80.90

 $110.36

 27%

ASML Holding NV ADR

 ASML,
+ 0.58%		 81%

 $467.19

 $636.83

 27%

მონოლითური ენერგეტიკული სისტემები Inc.

 MPWR,
-1.30%		 85%

 $424.42

 $574.33

 26%

მიკრონი ტექნოლოგია იმეილი

 მუ,
-1.95%		 81%

 $56.33

 $75.13

 25%

Broadcom Inc.

 AVGO,
-0.40%		 88%

 $500.22

 $664.29

 25%

ON ნახევარგამტარების კორპორაცია

 ჩართულია,
-2.16%		 75%

 $67.51

 $75.80

 11%

წყარო: ფაქტები

Intel-ისთვის FactSet-ის მიერ გამოკითხული ანალიტიკოსების მხოლოდ 22% აფასებს აქციების ყიდვას, მაშინ როცა არის 54% ნეიტრალური რეიტინგი და 24% „გაყიდვა“ ან ექვივალენტური რეიტინგი. ამის თქმით, ინტელის კონსენსუსის ფასის სამიზნე არის $38.35, რაც 23%-ით აღემატება აქციების დახურვის ფასს ($31.22) 2 სექტემბერს.

არ გამოგრჩეთ: არეულობის დროს გჭირდებათ ხარისხიანი მარაგი. აქ არის ერთი კარგი სტრატეგია მათი არჩევისთვის

მოუსმინეთ რეი დალიოს MarketWatch-ს საუკეთესო ახალი იდეები ფულის ფესტივალში 21 და 22 სექტემბერს ნიუ-იორკში. ჰეჯ-ფონდის პიონერს აქვს მტკიცე შეხედულებები იმის შესახებ, თუ საით მიემართება ეკონომიკა.

წყარო: https://www.marketwatch.com/story/12-semiconductor-stocks-bucking-the-downcycle-trend-11662474126?siteid=yhoof2&yptr=yahoo