გთხოვ
გთხოვ
სულ რამდენიმე წლის წინ, აქციების ყიდვა იყო პოლიტიკური დარტყმა. ულტრა დაბალი საპროცენტო განაკვეთები და სესხის აღების ხარჯები, ფედერალური სარეზერვო ბანკის თავაზიანობის წყალობით, ხელს უწყობდა რეკორდული შესყიდვის დონეს. კაპიტალურ ხარჯებში, ახალი პროდუქტის განვითარებასა თუ თანამშრომლებში ინვესტიციების ნაცვლად, კომპანიები ყიდულობდნენ თავიანთ აქციებს. გამოსყიდვის ოპონენტები ამტკიცებდნენ, რომ ამან გამოიწვია უთანასწორობა, რადგან კომპანიებმა გადაიტანეს კაპიტალი სამუშაო ადგილების შექმნისგან ინვესტიციებისგან და უფრო მეტი ფინანსური კაპიტალის განაწილებაზე. გამოსყიდვის საწინააღმდეგო რიტორიკა მას შემდეგ გარკვეულწილად მოკვდა, კომპანიები კვლავ აძლიერებენ ყიდვას რეკორდულ დონეზე.
იმის გათვალისწინებით, რომ ყიდვა, როგორც წესი, ძლიერი პოზიტივი იყო აქციონერებისთვის, მე მსურდა გადავხედო ზოგიერთ ფირმას, რომლებმაც ყველაზე მეტად შეამცირეს თავიანთი აქციების რაოდენობა ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში - მე მათ ვეძახი შესყიდვის მონსტრები - და მე ვამატებ შესყიდვებს. ღირებულებით, იმ კომპანიების იდენტიფიცირების მიზნით, რომლებმაც მნიშვნელოვნად შეამცირეს თავიანთი აქციების რაოდენობა და მიმზიდველად გამოიყურებოდნენ ღირებულების ფაქტორების სერიაზე დაყრდნობით.
ახლოვადიან ჰორიზონტზე მოსალოდნელი ინფლაციისა და მზარდი საპროცენტო განაკვეთების გამო, ღირებულების აქციების ზემოქმედება შეიძლება მნიშვნელოვანი იყოს ბევრი ინვესტორისთვის და ეს სია კარგ ადგილს გვთავაზობს დასაწყებად.
უორენ ბაფეტი, Berkshire Hathaway-ის აღმასრულებელი დირექტორი, ჩანაწერია 2004 წლის ყოველწლიურ შეხვედრაზე, რომელიც ამბობს ყიდვის შესახებ: „როდესაც შესაძლებელია აქციების ყიდვა ბიზნესის ღირებულების ქვემოთ, ეს, ალბათ, ნაღდი ფულის საუკეთესო გამოყენებაა“. Berkshire უკვე ყიდულობს თავის აქციებს და Apple, Berkshire-ის პორტფოლიოში ყველაზე დიდი პოზიცია, ასევე აგრესიულად ყიდულობს თავის აქციებს ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში. 2012 წლიდან კომპანიამ 467 მილიარდი დოლარი დახარჯა აქციების უკან შესაძენად. გასაკვირი არ არის, რომ S&P-ის ანგარიშში კომპანიას უწოდებს „პოსტერ ბავშვს“ აქციების ყიდვისთვის. ორი დიდი კომპანია ყიდულობს თავის აქციებს და არის მრავალი სხვა მაგალითი ბაზარზე, როდესაც კომპანიები აგრესიულად ყიდულობენ აქციებს და ქვემოთ მოცემული სია გთავაზობთ ზოგიერთ მათგანს, როგორც საინვესტიციო იდეებს.
ინვესტორებისთვის მნიშვნელოვანია დაიმახსოვროთ, რას აკეთებს ყიდვა არსებული აქციონერებისთვის. როდესაც კომპანია ყიდულობს თავის აქციებს, ის ეფექტურად აშორებს ამ აქციებს ბაზრიდან. ეს თავის მხრივ ზრდის ერთ აქციაზე მოგებას. კომპანია შეიძლება არ იყოს უფრო მომგებიანი, მაგრამ თითო აქციაზე დაყრდნობით, ბაზარზე თითოეულ დარჩენილ აქციას მეტი მოგების უფლება აქვს. შედეგად, აქციების ამჟამინდელ მფლობელებს დროთა განმავლობაში თითო აქციაზე მეტი მოგების უფლება აქვთ. მაგრამ ყველა კომპანია არ არის კარგი აქციების გამოსყიდვის დროში და თუ ყიდვა ხდება არახელსაყრელ დროს, ამან შეიძლება გამოიწვიოს აქციონერების ღირებულების განადგურება და არა მისი დამატება. სწორედ ამიტომ არის მნიშვნელოვანი ბაფეტის ციტატა ზემოთ და რატომ არის ჩვენი ღირებულების ფილტრის დამატება ქვემოთ მოცემულ სიაში.
Validea.com-ზე არსებული ინსტრუმენტებისა და მონაცემების გამოყენებით, მე გამოვავლინე ზოგიერთი კომპანია, რომლებმაც შეამცირეს თავიანთი აქციების რაოდენობა ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში მატერიალურად და ქულები პირველ ან მეორე პროცენტულში ჩვენი ღირებულების კომპოზიტური მოდელის მიხედვით, რომელიც აფასებს აქციებს. ღირებულების ფაქტორების სერიაზე. საუკეთესო ქულების აქციები მოცემულია ქვემოთ მოცემულ ცხრილში. ცხრილი ასევე მოიცავს აქციონერთა სარგებელს, რომელიც არის ანაზღაურებადი შემოსავალი ბოლო 12 თვის განმავლობაში, პლუს დივიდენდის შემოსავალი და ვალის გადახდის სარგებელი. გამოიყენეთ ეს სია, როგორც ამოსავალი წერტილი, რათა იპოვოთ ის კომპანიები, რომლებიც აგრესიულად ამცირებენ აქციების რაოდენობას, რომლებსაც ჯერ კიდევ აქვთ აქციების ღირებულების თვისებები დღევანდელ ბაზარზე.
წყარო: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/02/16/hp-voya-fidelity-amc-buyback-stocks/