ძველი ყვითელი ამინდში შეღებილი ფონი გრანჟის შავი საფრთხის ნიშნით და ზოლებით
გთხოვ
ბოლო დროს, როცა ფედერალური სარეზერვო სისტემა ცდილობდა ფულის დაბეჭდვის გზების შემცირებას, S&P 500 20 კვირაში 11%-ით დაეცა.
დარწმუნებული არ ვარ, გაგრძელება იქნება თუ არა „ამერიკის ტიკერის“ მიმართ. SPDR S&P 500 ETF (SPY)
სპეკულაციური, მომგებიანი პოზიციების გაყიდვის საუკეთესო დრო გასულ კვირას იყო. მეორე საუკეთესო დრო ალბათ ახლაა, როდესაც ჯეი პაუელი აპირებს შეწყვიტოს ობლიგაციების ყიდვა და დაიწყოს განაკვეთების გაზრდა მომდევნო რამდენიმე თვეში.
მე ვიცი, რომ ბევრი დივიდენდის ინვესტორი თავს თავდაჯერებულად გრძნობს და მართალია. ჩვენ ბევრი ფული გამოვიმუშავეთ პაუელის ბეჭდვით და ახლა, როგორც ჩანს, ჩვენი დივიდენდი ძვირფასო მეგობრებმა მიიზიდეს "ძირითადი" ინვესტორები კრიპტო და ტექნოლოგიების ქვეყნიდან.
მაგრამ დივიდენდის ყველა გადამხდელი დღეს არ არის უსაფრთხო. ზოგიერთი სხვა არაფერია, და გაირეცხება სპეკულაციურ ნაგავისთან ერთად. (ქვემოთ ამ სახიფათო დივიდენდებიდან ორს დავასახელებთ.) მაგრამ პირველი, სადღეგრძელო.
პაუელი ჩვენთან კარგი იყო
ერთ მშვენიერ დღეს ჩვენ შეიძლება ავუწიოთ ჭიქა პაუელს, რომლის ჯადოსნურმა ფულმა ხელი შეუწყო უამრავი მოგების (და დივიდენდების!) მოპოვებას ჩვენი პორტფოლიოში. დამალული შემოსავალი დივიდენდის ზრდის კონსულტაცია. მთავარი მაგალითი: საბროკერო ჩარლზ შვაბი (SCHW), რაც განაკვეთების მატებასთან ერთად უფრო მეტ საპროცენტო შემოსავალს მოაქვს. ეს დაგვეხმარა Schwab-ზე ბაზრის გამანადგურებელი 53%-იანი ანაზღაურება ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში, ამ დაწერის დღიდან!
მაგრამ ახლა, როდესაც კალენდარი ამოტრიალდა, ჩვენ უნდა დავრჩეთ ჩვენს თამაშზე, რადგან საფონდო ბირჟის 2022 წლის გამოცემა, სავარაუდოდ, არეულობა იქნება - კლასიკური აქციების ამომრჩევი, რომელიც ეხება სწორი აქციების არჩევას სწორ დროს. . კრიტიკული იქნება აქციების ფლობა ძლიერი მზარდი მოგებით და ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადით, ისევე როგორც ჯანსაღი ბალანსი.
კარგი ამბავი ის არის, რომ ეს ქმნის ა დიდი გარემო ჩვენნაირი საზრიანი აქციების შემგროვებლებისთვის, ხოლო ადამიანები, რომლებიც ყიდულობენ ინდექსურ ფონდებს ან, უარესი, სპეკულირებენ უსარგებლო ტექნიკური აქციებით, NFT-ებით და სხვა ხრიკებით, ნამდვილად დარჩებიან ძალიან გამოვლენილი.
ცურვის ბაზარი
ფაქტობრივად, "მუნჯ ფულს" შორის ყველაზე ცბიერი უკვე გაფუჭდა. Sundial Research-ის მიხედვით, NASDAQ-ის კომპანიების დაახლოებით 40%.
დაფიქრდით ამაზე ერთი წამით: NASDAQ-ის აქციების თითქმის ნახევარი მოხვდა მათი პიკური ღირებულების 50%-ზე (ან მეტზე).
როგორც ჩანს, ეს არ შეესაბამება იმ 22%-იან მოგებას, რაც ვნახეთ თავად ინდექსიდან, რომელიც, რა თქმა უნდა, შეწონილია საბაზრო კაპიტალზე, ისეთი დიდი სახელებით, როგორიცაა Apple
მაგრამ თუ გადავხედავთ NASDAQ-ს თანაბარი წონის საფუძველზე (ქვემოთ იასამნისფერში), სწრაფად ცხადი ხდება, რომ ინდექსის ეფექტურობა სასტიკად გაუწონასწორებელია და ყველაფერი არ არის მოსალოდნელი.
გასულ წელს მხოლოდ 10.6%-იანი ზრდით, ცხადია, რომ ჩვენ გვაქვს NASDAQ-ის რამდენიმე საკითხი - უფრო სპეკულაციური მცირე ფრაი - ამ დროის განმავლობაში. და აზარტული მოთამაშეები, რომლებიც ჯერ კიდევ დაკიდებულები არიან, აპირებენ გაძარცვას, რადგან პაუელი ანელებს ფულის პრინტერს.
ფედერალურმა ბანკმა, რა თქმა უნდა, 2020 წლის მარტში ჩართო ფულის სპილოტი და მწვანე ფული თითქმის ორი წლის განმავლობაში წვიმდა ჩვენზე. ჩვენ ახლა ვხედავთ ამ მასიური ფულის ბეჭდვის შედეგებს: ინფლაციას!
პაუელმა საბოლოოდ აღიარა, რომ ფასების ზრდა, რომელსაც ყოველდღე ვხედავთ რესტორნებში, ბენზინის ტუმბოსა და სასურსათო მაღაზიებში, ბოლოს და ბოლოს არ არის „გარდამავალი“.
პრობლემა ის არის, რომ „რისკის მქონე აქტივები“, როგორიცაა ტექნიკური აქციები დაბალი (ან არა) მოგებით ან დივიდენდებით, არის დამოკიდებული ჯეის ფულის ნაკადზე. ეს არის მიზეზი იმისა, რომ როდესაც მან დაიწყო მუხრუჭების ამოტუმბვა, NASDAQ-ის კომპანიების 40% შემოვიდა.
"დივიდენდის მაგნიტები" ენერგიის აქციები ყველა ბაზრის ამინდის პირობებში
ჩვენ დივიდენდის ინვესტორები, როგორც წესი, საკმაოდ თვითკმაყოფილნი ვართ ასეთ დროს. ბოლოს და ბოლოს, ჩვენ ვიღებთ ჩვენი დაბრუნების ჯანსაღ ნაწილს ნაღდ ფულში, რომელიც გვაძლევს აქაურობას, დღეს, ხვალ წასული „ქაღალდის მოგება“.
და ინვესტორები, რომლებიც ყიდულობენ დივიდენდების მწარმოებლებს დამალული შემოსავალი მიიღეთ ეგრეთ წოდებული "დივიდენდის მაგნიტის" სარგებელი. ეს არის მიდრეკილება აქციების ფასის გაზრდისკენ მის დივიდენდთან ერთად. ეს იყო მთავარი მამოძრავებელი ძალა ჩვენს ბევრ არჩევანში, მათ შორის ჩვენს მომგებიან მოწოდებაში Texas Instruments
TXN-ის აქციების ფასი გაიზარდა მისი დივიდენდების მატებით ჩვენი თითქმის ხუთი წლის განმავლობაში, რაც მოგვცემს 136%-იან ფასს (და 163%-იანი მთლიანი მოგება დივიდენდების გათვალისწინებით!).
TXN არის დივიდენდის მწარმოებელი, რომელიც ჩვენ გვიყვარს. აღმასრულებელმა დირექტორმა რიჩ ტემპლტონმა გააორმაგა კომპანიის უფასო ფულადი ნაკადები მას შემდეგ, რაც 2008 წელს სათავეში ჩაუდგა სათავეში, მხარი დაუჭირა კომპანიის 1,000%+ დივიდენდების ზრდას მას შემდეგ (სერია, რომელიც მან შეინარჩუნა ფინანსური კრიზისისა და COVID-19-ის დროს).
დღეს TXN-ის დივიდენდი შეადგენს თავისუფალი ფულადი ნაკადის უსაფრთხო 52%-ს. კომპანიას აქვს "ციხის" ბალანსი, ნაღდი ფულით და მოკლევადიანი ინვესტიციებით 9.8 მილიარდი დოლარით, რაც უფრო მეტია, ვიდრე მისი გრძელვადიანი ვალი 7.74 მილიარდი დოლარი.
სუსტი დივიდენდის გადამხდელები უსაფრთხოების ილუზიას იძლევიან
მაგრამ ყველა დივიდენდის გადამხდელი არ არის ასეთ მყარ საფუძვლებზე - და ზოგჯერ მაღალი სარგებელი საფრთხის ნიშანია და არა მყარი შემოსავლის ნაკადი. მაგალითად, როცა ფულის პრინტერი ანელებს, თქვენ აკეთებთ არ მინდა დავრჩეთ ჩატარების საფონდო მოსწონს პიტნი ბოუზი (PBI), რომელიც ცდილობს გადაიტანოს ძველი სკოლის საფოსტო სერვისებიდან ელექტრონულ კომერციაზე.
სამწუხაროდ, პიტნიმ მცირე წინსვლა მიაღწია: მისი შემოსავალი კვლავ ცდილობს და ვერ ახერხებს, დაიბრუნოს 13 წლის წინ მიღწეული პიკი!
PBI ისეთი საკუთრებაა, რომ იგი გასული იანვრის მემ-სტოკების მანიაში მოიცვა და 93%-ით გადახტა ერთ დღეში, როდესაც Reddit-ის ათასწლეული აზარტული მოთამაშეები ცდილობდნენ დაეჭირათ მოკლე გაყიდვადი ჰეჯ-ფონდების ძილი. ეს აყენებს მას მუზეუმის ნიმუშების პატივცემულ კომპანიაში, როგორიცაა GameStop
რაც შეეხება დივიდენდებს, შენ შეიძლება უნდა გამოიყვანოს Pitney-ის 3.1% სარგებელი, მაგრამ ეს ასეა მთლიანად იმის გამო, რომ აქციები გასულ წელს დაახლოებით 60%-ით დაეცა. ანაზღაურება ასევე შეადგენს Pitney-ის უფასო ფულადი ნაკადის (როგორც ჩანს) უსაფრთხო 21%-ს, მაგრამ არ მოგატყუოთ - ეს "უსაფრთხო" თანაფარდობა არსებობს, რადგან კომპანიამ ბოლო ათწლეულის განმავლობაში ანაზღაურება 87%-ით შეამცირა!
აქციის კიდევ ერთი მაგალითი, რომელიც ძირითადად იმედით არის დაცული, არის საერთაშორისო ქაღალდი
ამის მიუხედავად, შემოსავალი არსად წასულა 20 წელი!
კომპანია გააკეთა შეამცირა დივიდენდი 10%-ით 2021 წლის ბოლოს, მას შემდეგ, რაც ბეჭდვითი ქაღალდების ბიზნესი შეწყვიტა და აქციები ვარდნაში ჩავარდა და დაახლოებით 24%-ით დაეცა 2021 წლის ივნისის მაჩვენებელზე.
ანაზღაურება უსაფრთხოა, ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადის 35%-ით, მაგრამ შემოსავალი ძირითადად უცვლელი და მცირე დივიდენდის ზრდით, რაც აძლიერებს ფასს (გადახდა უცვლელი იყო ორი წლის განმავლობაში შემცირებამდე), ეს არის კიდევ ერთი აქცია, რომელიც შეიძლება დაეცეს პაუელის დროს. ხურავს სტიმულის ონკანებს.
ბრეტ ოვენსი არის მთავარი საინვესტიციო სტრატეგი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, მიიღეთ უფასო ასლი მისი უახლესი სპეციალური ანგარიში: თქვენი ნაადრევი საპენსიო პორტფელი: უზარმაზარი დივიდენდები — ყოველთვიურად — სამუდამოდ.
გამჟღავნება: არცერთი
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/01/19/2-dangerous-dividends-thatll-be-wiped-out-in-22/